Стандарт актуарной практики КПА № 54

«Ценообразование продуктов страхования жизни и аннуитетов»

Стандарт актуарной практики КПА, основанный на Actuarial Standard of Practice No. 54 «Pricing of Life Insurance and Annuity Products», Actuarial Standards Board (ASB, США).

Настоящий документ является профессиональным переводом и адаптацией указанного источника для целей Казахстанской Палаты Актуариев (КПА). При расхождениях официальным считается текст, утверждённый КПА.

Сопроводительный меморандум

Стандарт актуарной практики (ASOP) № 54, Документ № 193

Июнь 2018 года

КОМУ: Членам актуарных организаций, деятельность которых регулируется стандартами практики Совета по актуарным стандартам (ASB), и иным лицам, заинтересованным в ценообразовании продуктов страхования жизни и аннуитетов

ОТ КОГО: Совет по актуарным стандартам (ASB)

ТЕМА: Стандарт актуарной практики (ASOP) № 54 «Ценообразование продуктов страхования жизни и аннуитетов»

Настоящий документ является окончательной версией Стандарта актуарной практики № 54 «Ценообразование продуктов страхования жизни и аннуитетов».

История стандарта

Совет по актуарным стандартам (ASB) периодически проверяет полноту стандартов актуарной практики (ASOP) по всем областям практики и обратился к Комитету по страхованию жизни с просьбой рассмотреть вопрос о целесообразности разработки стандарта актуарной практики, посвящённого принципам ценообразования продуктов страхования жизни и аннуитетов. В октябре 2014 года Комитет по страхованию жизни ASB распространил Запрос комментариев в отношении стандарта актуарной практики, посвящённого ценообразованию продуктов страхования жизни и аннуитетов. Было получено шестнадцать писем с комментариями. Большинство комментариев поддержали разработку такого стандарта актуарной практики.

Ценообразование продуктов является одной из важнейших функций, выполняемых актуариями. В связи с этим Комитет по страхованию жизни ASB полагает, что профессии было бы полезно иметь стандарт актуарной практики, содержащий руководящие указания в отношении ценообразования продуктов страхования жизни и аннуитетов. ASB согласился с этим и одобрил подготовку проекта для обсуждения.

Первый проект для обсуждения

В марте 2016 года ASB одобрил проект для обсуждения предлагаемого стандарта актуарной практики. Было получено семнадцать писем с комментариями, которые были рассмотрены при внесении изменений, отражённых во втором проекте для обсуждения.

Второй проект для обсуждения

В июне 2017 года ASB одобрил второй проект для обсуждения с предельным сроком представления комментариев 31 октября 2017 года. Было получено шесть писем с комментариями, которые были рассмотрены при внесении изменений, отражённых в настоящем окончательном стандарте актуарной практики.

ASB благодарит всех, кто представил комментарии к каждому из проектов для обсуждения.

Заметные изменения по сравнению со вторым проектом для обсуждения

Заметные изменения по сравнению со вторым проектом для обсуждения, внесённые в ответ на письма с комментариями, включают следующее:

Пятый абзац пункта 1.2 был уточнён путём добавления следующего: «В той мере, в какой продукт явно не подпадает под только что описанную сферу применения, актуарию следует применить профессиональное суждение для определения того, входит ли продукт в сферу применения».
Пример был добавлен в шестой абзац пункта 1.2 для уточнения того, что стандарт актуарной практики применялся бы в случае продукта, оформленного на индивидуальном полисном бланке, который предусматривает как выплату по случаю смерти, так и выплату по долгосрочному уходу.
Седьмой абзац был добавлен в пункт 1.2 для уточнения того, что стандарт «не применяется к актуариям при оказании актуарных услуг в отношении ценообразования договоров перестрахования».
Определение ценообразования в пункте 2.2 было пересмотрено путём добавления в первое предложение фразы «включая оценку прибыльности продукта и лежащих в его основе рисков».
Пункт 3.5.1 «Стоимость капитала» был исключён. Соответствующая концепция теперь охватывается пунктом 3.1.1(c).
В пункт 3.6 «Управление и контроль» был внесён ряд уточняющих изменений.
В пункт 4.1 были добавлены руководящие указания о том, что актуарию следует раскрывать «существенные результаты любого дополнительно выполненного анализа прибыльности».

ASB проголосовал в июне 2018 года за принятие настоящего стандарта.

Целевая рабочая группа по ценообразованию страхования жизни и аннуитетов

David A. Brentlinger, Председатель


Jodi L. Kravitz	Steven L. Putterman
Lisa S. Kuklinski	Anthony J. Tokarz

Комитет по страхованию жизни ASB

David A. Brentlinger, Председатель


Janice A. Duff	Henry W. Siegel
Lisa S. Kuklinski	Anthony J. Tokarz
Linda M. Lankowski	Matthew J. Wininger
John A. MacBain

Совет по актуарным стандартам (ASB)

Beth E. Fitzgerald, Председатель


Christopher S. Carlson	Darrell D. Knapp
Maryellen J. Coggins	Cande J. Olsen
Robert M. Damler	Kathleen A. Riley
Mita D. Drazilov	Barbara L. Snyder

Совет по актуарным стандартам (ASB) устанавливает стандарты надлежащей актуарной практики в Соединённых Штатах посредством разработки и принятия стандартов актуарной практики (ASOP). Эти стандарты актуарной практики описывают процедуры, которым актуарию следует следовать при оказании актуарных услуг, и определяют, что актуарию следует раскрывать при сообщении результатов таких услуг.

Примечание для адаптации КПА: в редакции КПА Совет по актуарным стандартам (ASB) и его процедуры рассматриваются как методологический источник; полномочия по принятию и утверждению стандартов актуарной практики на территории Республики Казахстан принадлежат Казахстанской Палате Актуариев (КПА).

ЦЕНООБРАЗОВАНИЕ ПРОДУКТОВ СТРАХОВАНИЯ ЖИЗНИ И АННУИТЕТОВ

СТАНДАРТ АКТУАРНОЙ ПРАКТИКИ

Раздел 1. Назначение, сфера применения, перекрёстные ссылки и дата вступления в силу

1.1 Назначение — Настоящий стандарт актуарной практики (ASOP) содержит руководящие указания для актуариев при оказании актуарных услуг в отношении ценообразования продуктов страхования жизни и аннуитетов, включая райдеры (дополнительные условия страхового покрытия), присоединённые к таким продуктам. В оставшейся части настоящего стандарта актуарной практики использование термина «продукт» включает райдеры, присоединённые к продуктам страхования жизни и аннуитетов.

1.2 Сфера применения — Настоящий стандарт применяется к актуариям при оказании актуарных услуг в отношении ценообразования продуктов страхования жизни и аннуитетов при первоначальной разработке продукта либо при изменении сборов (charges) или страховых выплат для будущих продаж.

Настоящий стандарт не применяется к каким-либо изменениям, вносимым в действующие (in-force) полисы. Такой пересмотр негарантированных элементов, включая дивиденды, по действующим продуктам выходит за рамки настоящего стандарта актуарной практики и регулируется Стандартом актуарной практики № 2 «Негарантированные сборы или выплаты по полисам страхования жизни и договорам аннуитета» (ASOP No. 2, Nonguaranteed Charges or Benefits for Life Insurance Policies and Annuity Contracts) и Стандартом актуарной практики № 15 «Дивиденды по индивидуальному участвующему страхованию жизни, аннуитетам и страхованию на случай нетрудоспособности» (ASOP No. 15, Dividends for Individual Participating Life Insurance, Annuities, and Disability Insurance). Актуарию также следует обращаться к Стандартам актуарной практики № 2 или № 15 при определении негарантированных элементов или дивидендов в случае первоначальной разработки продукта либо при изменении сборов или выплат для будущих продаж.

Настоящий стандарт не содержит руководящих указаний в отношении соблюдения федерального антимонопольного законодательства или оценки иных соображений (таких как маркетинг, продажи и конкуренция), которые могут влиять на окончательную цену.

Настоящий стандарт применяется к актуариям при оказании актуарных услуг, связанных с продуктами страхования жизни и аннуитетов, оформленными на индивидуальных полисных бланках, а также с групповыми генеральными договорами с индивидуальными сертификатами, ценообразование которых осуществляется аналогично продуктам, оформленным на индивидуальных полисных бланках страхования жизни и аннуитетов.

Продукты, ценообразование которых осуществляется не аналогично продуктам, оформленным на индивидуальных полисных бланках страхования жизни и аннуитетов, либо продукты, не имеющие существенного риска смертности или заболеваемости (mortality or morbidity risk), не входят в сферу применения. Двумя примерами являются традиционное групповое срочное страхование жизни и определённые продукты финансирования пенсионных накоплений (например, синтетические договоры с гарантированной процентной ставкой). В той мере, в какой продукт явно не подпадает под только что описанную сферу применения, актуарию следует применить профессиональное суждение для определения того, входит ли продукт в сферу применения.

В той мере, в какой руководящие указания настоящего стандарта могут вступать в противоречие с руководящими указаниями других стандартов актуарной практики в отношении ценообразования конкретных страховых выплат, отличных от выплат по страхованию жизни и аннуитетам, руководящие указания других стандартов актуарной практики имеют преимущественную силу в отношении ценообразования таких иных конкретных страховых выплат. Например, ценообразование продукта, который предусматривает как выплату по случаю смерти, так и выплату по долгосрочному уходу, оформленного на индивидуальном полисном бланке, входило бы в сферу применения настоящего стандарта актуарной практики. Однако в той мере, в какой руководящие указания настоящего стандарта вступают в противоречие с руководящими указаниями других стандартов актуарной практики в отношении ценообразования выплаты по долгосрочному уходу, руководящие указания других стандартов актуарной практики имели бы преимущественную силу в отношении ценообразования таких выплат по долгосрочному уходу.

Настоящий стандарт не применяется к актуариям при оказании актуарных услуг в отношении ценообразования договоров перестрахования.

Настоящий стандарт не применяется к актуариям при оказании актуарных услуг в отношении иллюстраций негарантированных сборов или выплат, подпадающих под Стандарт актуарной практики № 24 «Соблюдение Модельного регулирования NAIC об иллюстрациях по страхованию жизни» (ASOP No. 24, Compliance with the NAIC Life Insurance Illustrations Model Regulation).

Если актуарий отступает от руководящих указаний, изложенных в настоящем стандарте, в целях соблюдения применимого права (законов, подзаконных актов и иных юридически обязательных актов) или по любой иной причине, которую актуарий сочтёт уместной, актуарию следует обратиться к пункту 4.2.

1.3 Перекрёстные ссылки — Когда в настоящем стандарте делается ссылка на положения других документов, такая ссылка включает указанные документы с учётом изменений или новых редакций, которые могут быть внесены в будущем, а также любые акты, заменяющие их, под каким бы наименованием они ни принимались. Если какой-либо изменённый документ или документ в новой редакции существенно отличается от первоначально указанного документа, актуарию следует учитывать руководящие указания настоящего стандарта в той мере, в какой они применимы и уместны.

1.4 Дата вступления в силу — Настоящий стандарт вступает в силу в отношении любых актуарных услуг, оказываемых начиная с 1 декабря 2018 года.

Раздел 2. Определения

Приведённые ниже термины определены для целей использования в настоящем стандарте актуарной практики.

2.1 Модельная ячейка (Modeling Cell) — Полисы или договоры, которые в модели рассматриваются как полностью одинаковые, например, в отношении демографических характеристик, допущений, положений полиса и класса андеррайтинга.

2.2 Ценообразование (Pricing) — Процесс определения сборов по страховому полису или договору аннуитета и предусматриваемых ими страховых выплат на момент выпуска, включая оценку прибыльности продукта и лежащих в его основе рисков. Примеры сборов включают премии, сборы на покрытие стоимости страхования, сборы по отдельному счёту, сборы за досрочное прекращение (surrender charges) и полисные сборы. Примеры страховых выплат включают выплаты по случаю смерти, выплаты при досрочном прекращении, начисляемые проценты, дивиденды и выплаты дохода.

2.3 Анализ прибыльности (Profitability Analysis) — Оценка ожидаемых финансовых результатов продукта с использованием набора допущений, определённой модели и определённой метрики (метрик) прибыльности.

2.4 Метрика прибыльности (Profitability Metric) — Показатель, используемый для оценки ожидаемого уровня финансовых результатов продукта.

2.5 Рисковый капитал (Risk Capital) — Сумма капитала, которую компания решает удерживать для достижения бизнес-цели с учётом своего профиля риска.

2.6 Анализ чувствительности (Sensitivity Analysis) — Анализ, выполняемый путём изменения допущения или набора допущений и сравнения результатов с результатами, полученными при базовом допущении (допущениях).

2.7 Стохастический анализ (Stochastic Analysis) — Анализ, выполняемый с использованием модели, которая оценивает распределения возможных исходов путём допущения случайной вариации одного или нескольких входных параметров модели.

Раздел 3. Анализ вопросов и рекомендуемые практики

3.1 Первоначальные соображения при ценообразовании — При подготовке к процессу ценообразования актуарию следует принимать во внимание критерии принципала актуария и соответствующие характеристики продукта.

3.1.1 Критерии принципала актуария — Критерии принципала актуария, которые обычно связаны с прибыльностью и риском, включают, помимо прочего, следующее:

a. выбор метрик прибыльности;

b. целевые значения метрик прибыльности, включая любые особые обстоятельства, такие как целевые значения для более коротких периодов времени или ситуации, в которых ожидается, что за прибылью последуют убытки. Целевые значения часто устанавливаются на совокупном уровне продукта и могут устанавливаться на других уровнях по усмотрению принципала, например, на уровне модельной ячейки;

c. подход к учёту стоимости поддержания определённого уровня рискового капитала в анализе прибыльности; и

d. как политики управления рисками компании соотносятся с ценообразованием продукта; например, насколько принципал актуария толерантен к волатильности прибыли и баланса.

3.1.2 Соответствующие характеристики продукта — Соответствующие характеристики продукта включают, помимо прочего, следующее:

a. предполагаемые цели дизайна продукта;

b. предполагаемый рынок, ожидаемые продажи и конкурентные альтернативы продукту;

c. как продукт будет продаваться, например, андеррайтинг, дистрибуция и маркетинг;

d. как продукт будет администрироваться, включая любые ограничения административных и оценочных систем, которые могли бы повлиять на дизайн продукта или операционные риски;

e. потенциальные стратегии снижения риска, такие как перестрахование и хеджирование;

f. применимое право (законы, подзаконные акты и иные юридически обязательные акты); и

g. налоговый режим продукта в части, применимой как к владельцу, так и к страховщику.

3.2 Выбор метрик прибыльности — Актуарию следует выбрать одну или несколько метрик прибыльности способом, согласующимся с критериями принципала актуария и с лежащими в основе дизайном и рисками продукта.

3.2.1 Метрики прибыльности — Актуарию следует рассмотреть возможность использования более чем одной метрики прибыльности при оценке ожидаемой прибыльности и лежащих в основе рисков. Примеры метрик прибыльности включают, помимо прочего, следующее:

a. ожидаемая доходность на первоначально инвестированный капитал, часто называемая внутренней нормой доходности;

b. среднее значение ожидаемых будущих периодических доходностей на капитал, часто называемое средней доходностью на собственный капитал;

c. показатель прибыльности, выраженный в процентах от премии, часто называемый маржой прибыли;

d. приведённая стоимость ожидаемой будущей прибыли в процентах от приведённой стоимости ожидаемых активов, часто называемая доходностью на активы;

e. приведённая стоимость ожидаемой будущей прибыли, часто называемая стоимостью нового бизнеса; и

f. период времени, когда показатель накопленной прибыли становится положительным, часто называемый годом окупаемости.

Актуарию следует использовать ставки дисконтирования, которые являются подходящими для выбранной метрики прибыльности, где это применимо.

3.2.2 Соображения при выборе метрики прибыльности — При выборе метрики прибыльности актуарию следует учитывать следующее:

a. ожидаемый характер распределения прибыли во времени (например, характер прибылей и убытков, как бы они ни измерялись);

b. значимость лежащих в основе рисков продукта (например, размер и характер распределения рискового капитала); и

c. любые иные соображения, которые актуарий сочтёт уместными (например, ограничения метрики прибыльности для продукта, ценообразование которого осуществляется).

3.3 Разработка или выбор модели — Актуарию следует разработать или выбрать модель для поддержки ценообразования способом, согласующимся с критериями принципала актуария. Актуарию следует разработать или выбрать модель, которая учитывает дизайн продукта и выбранные метрики прибыльности и разумно моделирует будущее финансовое влияние продукта.

При разработке или выборе модели актуарию следует учитывать следующее:

a. Временной горизонт — степень, в которой модель охватывает достаточный период времени, такой, чтобы результаты прибыльности и лежащие в основе риски продукта были адекватно отражены;

b. Детализация — степень, в которой модель учитывает необходимую детализацию компонентов модели, таких как временные интервалы, структура модельных ячеек и допущения, варьирующиеся по модельным ячейкам, для надлежащего представления ожидаемой прибыльности и лежащего в основе риска будущих продаж;

c. Динамические допущения — степень, в которой модель учитывает то, как определённые допущения, такие как допущения о поведении страхователей, могут варьироваться в зависимости от других факторов;

d. Доходность активов — степень, в которой модель учитывает доходность активов согласованно с тем, как доходность, как ожидается, будет признаваться и распределяться на продукт;

e. Экономические сценарии — степень, в которой модель учитывает, если это уместно, сценарии, согласованные с рынком (market consistent), или сценарии реального мира (real world), которые представляют надлежащий диапазон будущих экономических условий;

f. Учётные и актуарные базы — степень, в которой модель учитывает стандарты и практики бухгалтерского учёта (например, статутарную, GAAP и налоговую базы) и допущения и методы, используемые для расчёта резервов и других актуарных балансовых величин, которые лежат в основе метрик прибыльности, подлежащих использованию при ценообразовании;

g. Рамки рискового капитала — степень, в которой модель учитывает рамки рискового капитала, которые, как ожидается, будут использоваться на практике;

h. Налоги — степень, в которой модель учитывает налоговую структуру, которая, как ожидается, будет применяться, с учётом продукта, налогового положения компании и практик компании по распределению налогов;

i. Оценка риска — степень, в которой модель учитывает надлежащий метод оценки рисков, как описано в пункте 3.5;

j. Снижение риска — степень, в которой модель надлежащим образом учитывает стратегии снижения риска, которые, как ожидается, будут использоваться для поддержки продукта;

k. Валидация модели — степень, в которой модель является достаточно прозрачной для поддержки валидации, как описано в пункте 3.6; и

l. любые иные элементы, которые актуарий сочтёт значимыми для модели.

3.4 Допущения при ценообразовании — Актуарию следует применять профессиональное суждение для установления допущений, которые являются разумными для предполагаемой цели и отражают ожидаемый будущий опыт на основе следующих соображений.

3.4.1 Использование исторического опыта при установлении допущений — Актуарию следует применять профессиональное суждение для обеспечения того, чтобы соответствующий исторический опыт был отражён при установлении допущений.

3.4.1.1 Допущения, основанные на соответствующих и обладающих доверительностью данных — Актуарию следует использовать допущения, основанные на соответствующих и обладающих доверительностью данных, таких как опыт компании, отраслевой опыт и иной соответствующий опыт, которые могут быть модифицированы для отражения любых недостатков данных.

3.4.1.2 Допущения, основанные на историческом опыте — При использовании исторического опыта актуарию следует рассмотреть, имеются ли основания ожидать, что будущий опыт будет отличаться от прошлого опыта.

3.4.1.3 Допущения при отсутствии соответствующего исторического опыта — В некоторых случаях соответствующий исторический опыт недоступен актуарию. В этой ситуации актуарию следует применять профессиональное суждение, учитывая доступные источники данных, при установлении допущений.

3.4.2 Маржа допущений — Актуарию следует рассмотреть уместность включения маржи в допущения. При установлении маржи актуарию следует учитывать следующее:

a. степень, в которой существует неопределённость вокруг допущений вследствие отсутствия соответствующих, обладающих доверительностью данных опыта компании или отрасли в обоснование допущений;

b. может ли степень неопределённости варьироваться в различные периоды времени в пределах временного горизонта модели; и

c. является ли уровень маржи надлежащим для каждого допущения по отдельности и в совокупности по всем допущениям.

3.4.3 Согласованность допущений — Актуарию следует использовать допущения, которые являются внутренне согласованными и отражают любые взаимозависимости между собой, согласованными с текущими и ожидаемыми практиками компании и, где это уместно, согласованными с аналогичными допущениями, используемыми для других заданий в рамках компании и связанных с ней организаций.

3.4.4 Установление допущений — При установлении допущений актуарию следует учитывать следующее:

a. допущения о структуре продаж (sales mix), которые отражают ожидаемое распределение продаж по модельным ячейкам;

b. инвестиционные допущения и допущения об экономическом рынке, которые отражают теорию реального мира (real world) или согласованности с рынком (market consistent), где это уместно, и которые включают допущения о реинвестировании, дефолте активов и инвестиционных расходах;

c. допущения о смертности и заболеваемости, которые учитывают эффекты отбора рисков и классификации будущих заявителей, влияние ожидаемых трендов на будущие допущения и такие характеристики продукта, как периоды конвертации и постоянной премии по срочному покрытию;

d. для опыта, который носит элективный характер, такого как способность страхователя платить или не платить премии, получать определённые виды страховых выплат или прекращать договор, — допущения, которые учитывают каузальные переменные, влияющие на поведение страхователя, такие как соответствующие характеристики страхователя (например, возраст), характеристики полиса или райдера (например, размер полиса), налоговый режим продукта в части, применимой к владельцу, и стоимость гарантированных страховых выплат, обусловленная внешними факторами (например, текущая среда процентных ставок и динамика базового рынка);

e. допущения о расходах, которые отражают ожидаемые будущие тренды расходов (например, инфляцию или повышение эффективности расходов). Актуарию следует рассмотреть уместность базы (например, полностью распределённой, маржинальной) при разработке допущений о расходах; и

f. способность и намерение принципала в отношении стратегий управления действующим портфелем (in-force management), включая определение негарантированных элементов и дивидендов.

Актуарию следует рассмотреть степень, в которой некоторые из этих допущений могут также находиться под влиянием следующего:

дизайн продукта;
предполагаемый рынок и конкурентные альтернативы продукту; и
как продукт будет продаваться, например, андеррайтинг, дистрибуция и маркетинг.

При установлении допущений в областях, выходящих за пределы области компетенции актуария, актуарию следует рассмотреть учёт мнений экспертов. Однако актуарию следует устанавливать допущения, которые отражают его собственное профессиональное суждение.

3.4.5 Допущения о рынке капитала — При анализе стоимости страховой выплаты, которая может быть реплицирована с использованием ликвидных инструментов рынка капитала, актуарию следует рассмотреть сравнение стоимости такой выплаты с использованием согласованных с рынком допущений с ценой сопоставимой инвестиционной гарантии, наблюдаемой на рынках капитала, для оценки того, насколько хорошо результаты анализа согласуются с целями прибыльности и политикой управления рисками принципала актуария.

3.4.6 Документирование допущений, их обоснования и модификаций данных — Актуарию следует документировать допущения, обоснование, лежащее в основе допущений, и любые модификации, внесённые в источники данных. Если в допущения включена маржа, актуарию следует документировать использованный подход и, где это практически осуществимо, компонент маржи каждого допущения.

При установлении допущений актуарию следует обращаться за руководящими указаниями к Стандарту актуарной практики № 25 «Процедуры доверительности» (ASOP No. 25, Credibility Procedures).

3.5 Оценка риска — Актуарию следует оценивать риски продукта при выполнении анализа прибыльности.

3.5.1 Анализ чувствительности — Актуарию следует использовать анализ чувствительности для оценки влияния отступлений в допущениях на результаты прибыльности и следует рассмотреть возможность выполнения большего объёма анализа для допущений, которые оказывают значимое влияние на анализ прибыльности, чем для допущений, которые оказывают меньшее влияние.

3.5.2 Стохастический анализ — Актуарию следует рассмотреть возможность использования стохастического анализа для оценки распределения результатов анализа прибыльности при вариациях ключевых допущений, в частности процентных ставок и доходности акций. При выполнении стохастического анализа актуарию следует оценивать результаты анализа прибыльности не только в совокупности, но и для выборки отдельных сценариев.

Актуарий может рассмотреть иные методы оценки риска, как это уместно.

Актуарию следует рассмотреть влияние стратегий снижения риска, которые, как ожидается, будут реализованы на уровне продукта и компании, и ожидаемую эффективность таких стратегий.

3.6 Управление и контроль — Актуарию следует использовать или, если это уместно, может полагаться на использование другими лицами разумного управления и контроля над актуарными услугами, оказываемыми в рамках ценообразования. Примеры возможного управления и контроля включают следующее:

a. эффективный надзор за методами и допущениями, используемыми при ценообразовании;

b. сохранение и защита модели от непреднамеренных или непротестированных изменений;

c. валидация надлежащего использования входных данных в расчётах модели;

d. валидация того, что значения, полученные из моделей, согласуются с независимыми расчётами таких значений вне модели;

e. валидация того, что модель разумно моделирует ожидаемое будущее финансовое влияние продукта; и

f. проверка допущений и иных аспектов модели другим осведомлённым лицом, которое проводит проверку объективным образом.

Актуарию следует документировать управление и контроль, используемые актуарием в рамках ценообразования. Актуарию следует раскрывать любое использование сведений об управлении и контроле, осуществляемых другими лицами.

3.7 Использование данных или иной информации, предоставленных другими лицами — При использовании данных или иной информации, предоставленных другими лицами, актуарию следует обращаться за руководящими указаниями к Стандарту актуарной практики № 23 «Качество данных» (ASOP No. 23, Data Quality). Актуарию следует раскрывать степень любого такого использования сведений.

3.8 Использование допущений, предоставленных другими лицами — При использовании допущений, предоставленных другими лицами, актуарию следует обращаться к Стандарту актуарной практики № 41 «Актуарные сообщения» (ASOP No. 41, Actuarial Communications). Актуарию следует раскрывать степень любого такого использования сведений.

3.9 Документирование — Актуарию следует подготовить и сохранять документацию в соответствии со Стандартом актуарной практики № 41.

Раздел 4. Сообщения и раскрытие информации

4.1 Актуарные сообщения — При выпуске любого актуарного сообщения, относящегося к настоящему стандарту актуарной практики, актуарию следует обращаться к Стандарту актуарной практики № 41. Актуарию следует учитывать потребности предполагаемого пользователя при сообщении актуарных выводов в любом актуарном отчёте. Кроме того, в любом актуарном отчёте, касающемся ценообразования, актуарию следует раскрывать следующее, если это практически осуществимо и уместно:

a. критерии принципала актуария, как описано в пункте 3.1.1;

b. соответствующие характеристики продукта, как описано в пункте 3.1.2;

c. метрики прибыльности, использованные в анализе прибыльности, и то, как эти метрики согласуются с критериями принципала актуария, как описано в пункте 3.2;

d. соображения, использованные для определения модели, как описано в пункте 3.3;

e. существенные допущения при ценообразовании и порядок, в котором актуарий установил эти допущения для отражения ожидаемого будущего опыта, скорректированный для включения любой маржи, как описано в пункте 3.4;

f. результаты оценки риска, как описано в пункте 3.5;

g. любое использование сведений об управлении и контроле, осуществляемых другими лицами, как описано в пункте 3.6;

h. любое использование данных или иной информации, предоставленных другими лицами, как описано в пункте 3.7;

i. любое использование допущений, предоставленных другими лицами, как описано в пункте 3.8; и

j. результаты анализа прибыльности в формате, сопоставимом с целевыми значениями метрик прибыльности, описанными в пункте 3.1.1(b), и существенные результаты любого дополнительно выполненного анализа прибыльности.

4.2 Дополнительное раскрытие информации — Актуарию следует также включать следующие раскрытия, как применимо, в актуарное сообщение:

a. раскрытие, предусмотренное Стандартом актуарной практики № 41, пункт 4.2, если какое-либо существенное допущение или метод были предписаны применимым правом (законами, подзаконными актами и иными юридически обязательными актами);

b. раскрытие, предусмотренное Стандартом актуарной практики № 41, пункт 4.3, если актуарий заявляет об использовании сведений из иных источников и тем самым снимает с себя ответственность за любое существенное допущение или метод, выбранные стороной, отличной от актуария; и

c. раскрытие, предусмотренное Стандартом актуарной практики № 41, пункт 4.4, если, по профессиональному суждению актуария, актуарий иным образом существенно отступил от руководящих указаний настоящего стандарта актуарной практики.

Приложение 1

Предпосылки и текущие практики

Примечание: настоящее приложение приводится в информационных целях и не является частью стандарта актуарной практики.

Предпосылки

Ценообразование продуктов страхования жизни и аннуитетов является сложным процессом и требует от руководства принятия решений на основе разнообразных входных данных, которые часто включают анализ прибыльности и риска, выполняемый актуариями. Роли, выполняемые актуариями при ценообразовании, значимы и разнообразны. Они могут варьироваться от технического анализа прибыльности до разработки маркетинговых стратегий для предлагаемого продукта. Хотя окончательные решения по дизайну продукта, цене и маркетингу относятся к ответственности руководства, информация, необходимая для принятия таких решений, чаще всего предоставляется актуариями. Руководство должно балансировать рост бизнеса, прибыльность и иные стратегические цели при установлении параметров для предлагаемого нового продукта. Актуариев обычно просят оценить прибыльность и риск, присущие этим параметрам. Руководство полагается на актуарный анализ при принятии решений, которые влияют на способность страховой компании достигать своих целей в будущем.

Ряд стандартов актуарной практики в настоящее время затрагивают различные аспекты ценообразования продуктов страхования жизни и аннуитетов. Примеры включают следующее:

Стандарт актуарной практики № 2 «Негарантированные сборы или выплаты по полисам страхования жизни и договорам аннуитета» (ASOP No. 2, Nonguaranteed Charges or Benefits for Life Insurance Policies and Annuity Contracts);
Стандарт актуарной практики № 7 «Анализ денежных потоков страховщиков жизни, здоровья или имущества/ответственности» (ASOP No. 7, Analysis of Life, Health, or Property/Casualty Insurer Cash Flows);
Стандарт актуарной практики № 12 «Классификация рисков (для всех областей практики)» (ASOP No. 12, Risk Classification (for All Practice Areas)); и
Стандарт актуарной практики № 15 «Дивиденды по индивидуальному участвующему страхованию жизни, аннуитетам и страхованию на случай нетрудоспособности» (ASOP No. 15, Dividends for Individual Participating Life Insurance, Annuities, and Disability Insurance).

Настоящий стандарт актуарной практики дополняет руководящие указания, предоставляемые существующими стандартами актуарной практики, и содержит руководящие указания для актуариев, оказывающих актуарные услуги, связанные с ценообразованием продуктов страхования жизни и аннуитетов, включая райдеры, присоединённые к таким продуктам.

Большинство продуктов страхования жизни и аннуитетов предусматривают многолетние гарантии в форме фиксированной премии, гарантированных страховых выплат или ограничений на способность компании изменять будущие премии, сборы или выплаты. В этих ситуациях компания должна принять на себя обязательство по цене до того, как продукт будет продан, и может быть вынуждена соблюдать это обязательство на протяжении всей жизни. Критически важно, чтобы актуарный анализ, обосновывающий это обязательство, соответствовал принятым стандартам.

Текущие практики

Ценообразование продуктов страхования жизни и аннуитетов обычно требует разработки актуарной модели для применения ожидаемого будущего опыта в целях измерения рисков, присущих дизайну продукта, и вероятной будущей прибыли. Установление допущений в отношении будущего опыта обычно является ролью актуария, хотя иногда либо регулирование (например, законодательство о применении единых ставок для мужчин и женщин — unisex legislation), либо руководство предписывают использование определённого допущения.

Развитие потребительских предпочтений и медицинской науки будет продолжать влиять на поведение страхователей, будущие коэффициенты смертности и прибыльность продукта. Иные примеры существующих трендов, которые, как ожидается, будут влиять на ценообразование продуктов страхования жизни и аннуитетов, включают следующее:

Подходы, основанные на принципах (principle-based approaches), к определению статутарных требований бухгалтерского учёта предоставляют больше гибкости и ответственности актуариям при установлении допущений и методов, используемых в этом контексте.
Поставщики и иные третьи лица играют всё более важные роли в традиционных функциях ценообразования и дистрибуции продуктов.
Риски и возможности создаются новыми моделями дистрибуции, разрушительными участниками рынка (disruptive market entrants) и технологиями.

Приложение 2

Комментарии ко второму проекту для обсуждения и ответы на них

Второй проект для обсуждения данного предлагаемого стандарта актуарной практики «Ценообразование продуктов страхования жизни и аннуитетов» был выпущен в июне 2017 года с предельным сроком представления комментариев 31 октября 2017 года. Было получено шесть писем с комментариями, некоторые из которых были представлены от имени нескольких комментаторов, например, от фирм или комитетов. Для целей настоящего приложения термин «комментатор» может относиться к более чем одному лицу, связанному с конкретным письмом с комментариями. Целевая рабочая группа по ценообразованию страхования жизни и аннуитетов тщательно рассмотрела все полученные комментарии, проанализировала проект для обсуждения и предложила изменения. Комитет по страхованию жизни и ASB рассмотрели предложенные изменения и внесли модификации, где это уместно.

Ниже изложены значимые вопросы и темы, содержащиеся в письмах с комментариями, и ответы на них.

Термин «рецензенты» в приложении 2 включает Целевую рабочую группу по ценообразованию страхования жизни и аннуитетов, Комитет по страхованию жизни ASB и ASB. Кроме того, если не указано иное, номера пунктов и заголовки, используемые в приложении 2, относятся к таковым во втором проекте для обсуждения.

ВОПРОСЫ СОПРОВОДИТЕЛЬНОГО МЕМОРАНДУМА

Вопрос 1: Ясно ли, какие актуарные услуги охватываются пунктом 1.2 «Сфера применения»? Если нет, пожалуйста, приведите пример актуарной услуги или продукта, исключение которого неясно, и способ уточнения.

Комментарий: Все комментаторы, ответившие на этот вопрос, ответили «да». Трое из этих комментаторов включили дополнительные комментарии, которые рецензенты рассмотрели в соответствующем разделе.

Вопрос 2: На протяжении всего стандарта актуарной практики имеются ссылки на «критерии принципала актуария». Являются ли примеры в пункте 3.1.1 «Критерии принципала актуария» достаточными для применения руководящих указаний, включённых в проект стандарта актуарной практики?

Комментарий: Все комментаторы, ответившие на этот вопрос, ответили «да». Двое из этих комментаторов включили дополнительные комментарии, которые рецензенты рассмотрели в соответствующем разделе.

Вопрос 3: Ясны ли руководящие указания в пункте 3.6 «Управление и контроль»?

ОБЩИЕ КОММЕНТАРИИ

Комментарий: Один комментатор предложил организационные изменения в документе.

Ответ: Рецензенты рассмотрели предложения и внесли те из них, которые, по их мнению, улучшают стандарт актуарной практики.

Комментарий: Несколько комментаторов предложили незначительные редакционные изменения по всему стандарту актуарной практики.

Комментарий: Один комментатор призвал ASB минимизировать области пересечения между стандартом актуарной практики о ценообразовании страхования жизни и аннуитетов и стандартами актуарной практики, которые в настоящее время находятся в разработке, и, где пересечение неизбежно, стремиться к согласованности.

Ответ: Рецензенты отмечают, что разделы стандарта актуарной практики о ценообразовании страхования жизни и аннуитетов были созданы с учётом других проектов стандартов актуарной практики в целях согласованности. В частности, рецензенты полагают уместным включить руководящие указания в отношении моделирования и установления допущений — двух областей, рассматриваемых проектами стандартов актуарной практики, — в стандарт актуарной практики о ценообразовании страхования жизни и аннуитетов.

РАЗДЕЛ 1. НАЗНАЧЕНИЕ, СФЕРА ПРИМЕНЕНИЯ, ПЕРЕКРЁСТНЫЕ ССЫЛКИ И ДАТА ВСТУПЛЕНИЯ В СИЛУ

Пункт 1.2, Сфера применения

Комментарий: Один комментатор предложил уточнить, включены ли райдеры или выплаты по долгосрочному уходу в сферу применения данного стандарта актуарной практики.

Ответ: Рецензенты рассмотрели комментарий путём добавления примера в пятый абзац пункта 1.2.

Комментарий: Один комментатор заявил, что второй абзац, по-видимому, противоречит пункту 3.1.2.

Ответ: Рецензенты отмечают, что элементы, перечисленные в пункте 3.1.2, являются элементами, которые следует принимать во внимание при подготовке к ценообразованию. Рецензенты не полагают, что необходимо уточнение, и поэтому не внесли изменений.

Комментарий: Один комментатор предложил добавить формулировку о том, что актуарию следует применять профессиональное суждение для определения того, входит ли продукт в сферу применения, если продукт явно не подпадает под сферу применения, описанную в пункте 1.2.

Ответ: Рецензенты согласны и добавили формулировку, согласующуюся с предложением.

Комментарий: Один комментатор предложил включить проверку работы по ценообразованию в сферу применения стандарта актуарной практики.

Ответ: Рецензенты полагают, что проверка актуарных услуг уже включена согласно определению «актуарной услуги» в Кодексе профессионального поведения и Стандарте актуарной практики № 1 «Вводный стандарт актуарной практики» (ASOP No. 1, Introductory Actuarial Standard of Practice), и поэтому не внесли изменений.

Комментарий: Один комментатор предложил удалить предложение «Актуарные услуги могут также включать консультирование по дизайну продукта» и добавить «дизайн» в следующее предложение: «Хотя актуарию необходимо помнить обо всех соображениях, которые могут влиять на окончательную цену и дизайн продукта».

Ответ: Рецензенты приняли к сведению комментарий и удалили ссылку на дизайн.

Комментарий: Один комментатор предложил изменения для уточнения видов инвестиционных продуктов, которые выходят за рамки сферы применения данного стандарта актуарной практики.

Ответ: Рецензенты пересмотрели формулировку для рассмотрения обеспокоенности комментатора.

РАЗДЕЛ 2. ОПРЕДЕЛЕНИЯ

Пункт 2.1, Модельная ячейка

Комментарий: Двое комментаторов предложили изменения определения для его уточнения и приведения в большее соответствие с существующими стандартами актуарной практики.

Ответ: Рецензенты отмечают, что использование определения в рамках данного стандарта актуарной практики сосредоточено на модели обязательств, а не на модели активов. Определение согласуется с определением в Стандарте актуарной практики № 52 «Резервы, основанные на принципах, для продуктов страхования жизни в рамках Руководства по оценке NAIC» (ASOP No. 52, Principle-Based Reserves for Life Products under the NAIC Valuation Manual), но было незначительно пересмотрено для лучшего соответствия сфере применения данного стандарта актуарной практики. Поэтому рецензенты не внесли изменений.

Пункт 2.2, Ценообразование

Комментарий: Один комментатор заявил, что определение ценообразования представляется слишком узким, учитывая сферу применения руководящих указаний в остальной части стандарта актуарной практики. Комментатор также заявил, что определение не учитывает, что актуарий может не устанавливать окончательные сборы и выплаты/начисления.

Ответ: Рецензенты полагают, что определение адекватно описывает процесс ценообразования. Рецензенты также полагают, что дальнейшие руководящие указания в отношении процесса ценообразования более уместно представлены в других разделах стандарта актуарной практики. Поэтому рецензенты не внесли изменений.

Комментарий: Один комментатор рекомендовал расширить определение, включив «начисления» наряду со сборами и выплатами и рассмотреть гарантированные и негарантированные элементы.

Ответ: Рецензенты учли некоторые из предложенных изменений в определении.

Пункт 2.3, Анализ прибыльности

Комментарий: Один комментатор рекомендовал включить анализ различных уровней (например, модельной ячейки) в определение.

Ответ: Рецензенты полагают, что дальнейшие руководящие указания в отношении процесса ценообразования более уместно представлены в других разделах стандарта актуарной практики, и поэтому не внесли изменений.

Пункт 2.4, Метрика прибыльности

Комментарий: Один комментатор предложил заменить «метрику» (metric) на «показатель» (measure) для уточнения.

Ответ: Рецензенты полагают, что определение согласуется с общеупотребительным использованием и используется надлежащим образом на протяжении всего стандарта актуарной практики, и поэтому не внесли изменений.

Комментарий: Один комментатор рекомендовал включить примеры метрик прибыльности в состав определения.

Ответ: Учитывая важность метрик прибыльности, рецензенты полагают более уместным перечислить примеры в пункте 3.2.1, и поэтому не внесли изменений.

Пункт 2.5, Рисковый капитал

Комментарий: Один комментатор поставил под вопрос ссылку на «серьёзный риск» (severe risk), заявив, что «рисковый капитал» предназначен для покрытия событий, достаточно значимых, чтобы неблагоприятно повлиять на ожидаемую прибыльность продукта, и что некоторые люди могут не считать такие события «серьёзными».

Ответ: Рецензенты согласны, что определение нуждалось в уточнении, и пересмотрели формулировку.

РАЗДЕЛ 3. АНАЛИЗ ВОПРОСОВ И РЕКОМЕНДУЕМЫЕ ПРАКТИКИ

Пункт 3.1, Первоначальные соображения при ценообразовании

Комментарий: Один комментатор предположил, что стандарт актуарной практики сосредоточен на метриках прибыльности в ущерб таким элементам, как характер распределения резервов и капитала и исследование отдельных сценариев в стохастическом тестировании.

Ответ: Рецензенты отмечают, что пункт 3.1.1(b) затрагивает характер распределения резервов. Рецензенты согласны с комментарием в отношении стохастического тестирования и добавили в пункт 3.5.3 (теперь пункт 3.5.2) формулировку, согласующуюся с предложением.

Комментарий: Один комментатор предложил заменить фразу «принимать во внимание критерии принципала актуария и соответствующие характеристики продукта» в первом абзаце на «учитывать следующее».

Ответ: Рецензенты не согласны с предложением и поэтому не внесли изменения.

Пункт 3.1.1, Критерии принципала актуария

Комментарий: Один комментатор предложил переместить «критерии принципала актуария» в конец пункта 3.1.

Ответ: Рецензенты не согласны с предложением и поэтому не внесли изменения.

Комментарий: Один комментатор предложил изменить формулировку с «включают, помимо прочего» на «могут» в первом предложении.

Ответ: Рецензенты не согласны с предложением и поэтому не внесли изменения.

Пункт 3.1.1(a)

Комментарий: Один комментатор заявил, что описание способствует путанице в отношении того, являются ли метрики базой измерения или числом, и предложил изменения.

Ответ: Рецензенты полагают, что метрики надлежащим образом определены в пункте 2.4 как показатели и отличаются от чисел посредством пункта 3.1.1(b), который затрагивает целевые значения для этих метрик. Рецензенты внесли изменения для рассмотрения предложений комментатора, включая перемещение ссылки на совокупный уровень продукта и уровень модельной ячейки из пункта 3.1.1(a) в пункт 3.1.1(b).

Пункт 3.1.1(b)

Комментарий: Один комментатор отметил отсутствие руководящих указаний по установлению целевых значений, если они не включены в критерии принципала.

Ответ: Рецензенты полагают, что руководящие указания по установлению целевых значений метрик прибыльности, которые не включены в критерии принципала, выходят за рамки сферы применения стандарта актуарной практики, и поэтому не внесли изменений.

Комментарий: Один комментатор предложил изменить «метрики» (metrics) на «результаты» (results).

Ответ: Рецензенты не согласны и сохранили слово «метрики».

Пункт 3.1.1(c) (теперь пункт 3.1.1[d])

Комментарий: Один комментатор предложил добавить слова «вид и» перед «уровень риска, содержащегося в продукте, ценообразование которого осуществляется».

Ответ: Рецензенты рассмотрели комментарий путём пересмотра пункта 3.1.1(c) (теперь пункт 3.1.1[d]) и путём добавления нового пункта 3.1.1(c).

Комментарий: Один комментатор попросил уточнения «политик управления рисками» и отметил, что конкретные примеры были бы полезны.

Ответ: Рецензенты рассмотрели комментарий путём пересмотра пункта 3.1.1(c) (теперь пункт 3.1.1[d]), добавления нового пункта 3.1.1(c) и пересмотра примера.

Пункт 3.1.2, Соответствующие характеристики продукта

Комментарий: Один комментатор поставил под вопрос, следует ли актуарию учитывать непреднамеренные последствия для продукта.

Ответ: Рецензенты полагают, что эта ситуация рассматривается в пункте 3.5.2 (теперь пункт 3.5.1), и поэтому не внесли изменений.

Комментарий: Один комментатор предложил заменить этот раздел термином, таким как «политические соображения» (policy considerations), и определить термин в разделе 2, сославшись на обеспокоенность тем, что перечень не является всеохватывающим.

Ответ: Рецензенты предпочитают перечислить эти характеристики в основном тексте стандарта, чтобы придать этим соображениям надлежащий акцент. Учитывая, что в разделе указано, что соображения не ограничиваются данным перечнем, могут применяться дополнительные соображения. Поэтому рецензенты не внесли изменений.

Комментарий: Один комментатор заявил, что законы и подзаконные акты не являются характеристиками продукта.

Ответ: Рецензенты полагают, что применимые законы непосредственно влияют на продукт, и поэтому не внесли изменений.

Комментарий: Один комментатор предложил добавить стратегии снижения риска в перечень характеристик продукта.

Ответ: Рецензенты согласны и внесли изменения, согласующиеся с предложением, в новом пункте 3.1.2(e).

Пункт 3.1.2(b)

Комментарий: Один комментатор предложил добавить «ожидаемые» перед «продажи» и удалить «цели».

Ответ: Рецензенты согласны и внесли изменения.

Пункт 3.2.2, Соображения при выборе метрик прибыльности

Комментарий: Один комментатор предложил переместить ставки дисконтирования из пункта 3.4.4(f) в пункт 3.2.2, поскольку они не являются допущениями.

Ответ: Рецензенты согласны с обоснованием комментатора и переместили формулировку о ставках дисконтирования в пункт 3.2.1.

Пункт 3.2.2(b)

Комментарий: Один комментатор указал, что риск продукта и капиталоёмкость не обязательно связаны, и привёл в пример пожизненное страхование (Whole Life).

Ответ: Рецензенты пересмотрели формулировку для рассмотрения обеспокоенности комментатора.

Комментарий: Один комментатор предложил добавить пункт со ссылкой на ограничения метрики прибыльности.

Ответ: Рецензенты согласны и модифицировали пункт 3.2.2(c), включив ограничения в качестве примера иных соображений, которые актуарий может счесть уместными.

Пункт 3.3, Разработка модели

Комментарий: Один комментатор предложил включить ситуацию, когда актуарий является пользователем, но не разработчиком модели.

Ответ: Рецензенты добавили «или выбрать» после «актуарию следует разработать» модель.

Комментарий: Один комментатор предложил изменить «использует» (uses) на «отражает» (reflects) в пункте 3.3(g).

Ответ: Рецензенты рассмотрели комментарий путём замены «использовать» и «учитывать» на «учитывать» (accommodate) на протяжении всего пункта 3.3.

Пункт 3.3(b), Детализация

Комментарий: Один комментатор предложил сократить описание детализации до «степень, в которой (1) количество модельных ячеек представляет количество различных характеристик полиса и (2) модельные ячейки отражают различные допущения или временные интервалы», и удалить пример.

Ответ: Рецензенты пересмотрели формулировку для рассмотрения обеспокоенности комментатора.

Пункт 3.3(f), Учётные и актуарные базы

Комментарий: Несколько комментаторов попросили уточнения или предложили изменения «учётных и актуарных баз».

Ответ: Рецензенты пересмотрели формулировку для уточнения «учётных и актуарных баз» и рассмотрения обеспокоенности комментаторов.

Пункт 3.3(j), Снижение риска

Комментарий: Один комментатор предложил переместить примеры стратегий снижения риска в пункт 3.1.2.

Ответ: Рецензенты согласны и внесли изменения, согласующиеся с комментарием.

Пункт 3.4, Допущения при ценообразовании

Комментарий: Один комментатор отметил, что неясно, как пункты 3.4.1.2 и 3.4.1.3 отличаются от 3.4.1 и 3.4.1.1.

Ответ: Рецензенты отмечают, что пункты 3.4.1.1, 3.4.1.2 и 3.4.1.3 развивают руководящие указания, предоставленные в пункте 3.4.1.

Комментарий: Один комментатор спросил, не является ли этот раздел слишком детализированным, учитывая, что предлагаемый стандарт актуарной практики по установлению допущений также находится в разработке. Комментатор также спросил, имеются ли какие-либо особые соображения, связанные именно с установлением допущений при ценообразовании, и отметил риск противоречия руководящих указаний в разных стандартах актуарной практики.

Ответ: Рецензенты полагают, что руководящие указания являются надлежащими для актуариев при оказании актуарных услуг, как определено в разделе 1. Рецензенты отмечают, что новые стандарты рассматривают противоречия с другими стандартами актуарной практики. Поэтому рецензенты не внесли изменений в ответ на данный комментарий.

Комментарий: Один комментатор предложил добавить ссылки на Стандарты актуарной практики № 23 «Качество данных» (Data Quality) и № 25 «Процедуры доверительности» (Credibility Procedures) в пункт 3.4.

Ответ: Рецензенты переместили ссылку на Стандарт актуарной практики № 25 в конец раздела, с тем чтобы она применялась ко всему пункту 3.4. Рецензенты отмечают, что ссылка на Стандарт актуарной практики № 23 уже включена в пункт 3.7, и поэтому не добавили ещё одну в этот раздел.

Пункт 3.4.1, Использование исторического опыта при установлении допущений

Комментарий: Один комментатор предложил удалить этот раздел.

Ответ: Рецензенты отмечают, что этот раздел подготавливает связанные соображения в пунктах 3.4.1.1, 3.4.1.2 и 3.4.1.3, и поэтому не внесли изменений.

Пункт 3.4.1.1, Допущения, основанные на соответствующих и обладающих доверительностью данных

Комментарий: Один комментатор предложил добавить «сглаженность и качество данных» в качестве причины для модификации допущений.

Ответ: Рецензенты пересмотрели формулировку путём добавления ссылки на недостатки данных. Рецензенты также исключили ссылку на «моделируемые обстоятельства» и добавили «являются разумными для предполагаемой цели» в первый абзац пункта 3.4. Рецензенты полагают, что с этим изменением сглаженность адекватно рассматривается в первом абзаце пункта 3.4, и поэтому не внесли предложенное изменение.

Комментарий: Один комментатор предложил переместить ссылку на Стандарт актуарной практики № 25 в пункт 3.4.

Ответ: Рецензенты согласны и внесли изменение.

Пункт 3.4.2, Маржа допущений

Комментарий: Один комментатор предложил удалить «например, когда новый продукт выводится на рынок» в пункте 3.4.2(a).

Ответ: Рецензенты согласны и внесли изменение.

Пункт 3.4.3, Согласованность допущений

Комментарий: Один комментатор предложил уточнить фразу «другие компоненты модели».

Ответ: Рецензенты согласны и пересмотрели предложение, чтобы оно гласило: «Актуарию следует использовать допущения, которые являются внутренне согласованными и отражают любые взаимозависимости между собой …».

Комментарий: Один комментатор предложил учитывать взаимодействие различных допущений.

Ответ: Рецензенты согласны и добавили надлежащую формулировку.

Комментарий: Один комментатор предложил включить примеры после фразы «… согласованными с допущениями, используемыми для других заданий в рамках организации».

Ответ: Рецензенты полагают, что формулировка достаточно ясна, и поэтому не внесли изменений.

Пункт 3.4.4, Дизайн продукта и установление допущений (теперь Установление допущений)

Комментарий: Один комментатор предложил удалить «Дизайн продукта» из заголовка.

Ответ: Рецензенты согласны и внесли изменение.

Комментарий: Один комментатор запросил уточнения фразы «классификация будущих заявителей» в пункте 3.4.4(c).

Ответ: Рецензенты заменили «классификацию» на «отбор рисков и классификацию».

Комментарий: Один комментатор предложил добавить «характеристики популяции» в соображения о допущениях о смертности и заболеваемости в пункте 3.4.4(c).

Ответ: Рецензенты полагают, что комментарий адекватно рассмотрен, и поэтому не внесли изменений.

Комментарий: Один комментатор предложил добавить фразу «если эти характеристики существуют в продукте» в конец пункта 3.4.4(g) (теперь пункт 3.4.4[f]).

Ответ: Рецензенты не полагают, что предложенная формулировка необходима, и поэтому не внесли изменений.

Комментарий: Один комментатор предложил добавить «иные» перед «негарантированные элементы» в пункте 3.4.4(g) (теперь пункт 3.4.4[f]).

Ответ: Рецензенты пересмотрели предложение, чтобы сослаться на негарантированные элементы до дивидендов.

Комментарий: Один комментатор предложил заменить «канал дистрибуции, через который будет продаваться продукт» во втором с конца абзаце пункта 3.4.4 на «соответствующие соображения о продукте», которые перечислены в пункте 3.1.2.

Ответ: Рецензенты удалили «канал дистрибуции, через который будет продаваться продукт» и добавили элементы из пункта 3.1.2, которые актуарию следует учитывать при установлении допущений.

Комментарий: Один комментатор предложил удалить слово «учёт» (incorporating) из последнего абзаца и расширить абзац, чтобы он применялся к большему числу разделов предлагаемого стандарта актуарной практики.

Ответ: Рецензенты полагают, что включение «учёта» является уместным, и не удалили его. Рецензенты полагают, что расширение «учёта мнений экспертов» на другие области стандарта актуарной практики не является необходимым, и поэтому не внесли это изменение.

Пункт 3.4.5, Допущения о рынке капитала

Комментарий: Один комментатор рекомендовал пересмотреть формулировку в последнем предложении с «чтобы убедиться, что это согласуется» на «чтобы оценить, насколько хорошо это согласуется».

Ответ: Рецензенты согласны и внесли изменения, согласующиеся с комментарием.

Комментарий: Один комментатор рекомендовал удалить весь раздел «Допущения о рынке капитала», заявив, что первое предложение охватывается как «Согласованностью допущений», так и «Установлением допущений», а второе предложение слишком детализировано и предписывающе для стандарта актуарной практики.

Ответ: Рецензенты согласны в отношении первого предложения и удалили его. Рецензенты не согласны в отношении второго предложения и сохранили его, но отмечают, что предложение было пересмотрено в ответ на другой комментарий.

Пункт 3.4.6, Документирование допущений, их обоснования и модификаций данных (теперь Документирование допущений, обоснования и модификаций данных)

Комментарий: Один комментатор рекомендовал переместить все ссылки на документирование в пункт 3.8.

Ответ: Рецензенты не переместили все ссылки на документирование в пункт 3.8, поскольку практикой ASB является включение руководящих указаний, относящихся к документированию, как это уместно, на протяжении всего раздела 3.

Комментарий: Один комментатор предложил добавить требование о документировании, если компания устанавливает дизайн или цену, которые отличаются от рекомендуемых актуарием.

Ответ: Рецензенты не согласны и поэтому не внесли изменений.

Пункт 3.5, Оценка риска

Комментарий: Один комментатор предложил заменить «оценивать влияние на метрики прибыльности от отступлений в допущениях» на «проводить оценку риска».

Ответ: Рецензенты внесли изменения, согласующиеся с комментарием.

Комментарий: Один комментатор предложил включить «влияние характеристик дизайна продукта» в дополнение к стратегиям снижения риска в последнем абзаце.

Ответ: Рецензенты полагают, что существующая ссылка на характеристики дизайна продукта в пункте 3.4.4(g) (теперь пункт 3.4.4[f]) уже рассматривает комментарий. Поэтому рецензенты не внесли изменений.

Пункт 3.5.1, Стоимость капитала (удалён)

Комментарий: Один комментатор попросил уточнения «Стоимости капитала», поскольку «Стоимость капитала» может быть пороговой ставкой (hurdle rate), которая является оценочной минимальной требуемой ставкой с учётом уровня риска и обычно определяется казначейским подразделением компании. Комментатор также заявил, что «Стоимость капитала» в проекте руководящих указаний могла бы быть истолкована как сумма требуемого капитала.

Ответ: Рецензенты исключили термин «стоимость капитала» на протяжении всего стандарта актуарной практики. Концепция стоимости капитала была перемещена из пункта 3.5.1 в пункт 3.1.1(c).

Комментарий: Один комментатор предположил, что «Стоимость капитала» может лучше вписываться в «Первоначальные соображения при ценообразовании».

Ответ: Рецензенты согласны и переместили раздел в пункт 3.1.1(c).

Комментарий: Один комментатор заявил, что три случая использования «метрик прибыльности» в описании этого раздела способствуют путанице в отношении того, являются ли метрики базой измерения или числом, и предложил заменить «метрики прибыльности» на «целевые значения прибыльности».

Ответ: Рецензенты согласны и пересмотрели пункты 3.5 и 3.5.1 (теперь пункт 3.1.1[c]), чтобы исключить использование «метрик прибыльности», и заменили «метрики» на «результаты» в пункте 3.5.3 (теперь пункт 3.5.2).

Пункт 3.5.2, Анализ чувствительности (теперь пункт 3.5.1)

Комментарий: Один рецензент предложил, чтобы анализ чувствительности не был обязательным.

Ответ: Рецензенты не согласны и поэтому не внесли изменений.

Пункт 3.5.3, Стохастический анализ (теперь пункт 3.5.2)

Комментарий: Один комментатор предложил удалить фразу «уровень» в последнем предложении.

Ответ: Рецензенты пересмотрели формулировку для рассмотрения обеспокоенности комментатора.

Предлагаемое дополнение: Пункт 3.5.4, Идентификация и классификация рисков

Комментарий: Один комментатор предложил добавить метод оценки риска «Идентификация и классификация рисков — актуарию следует рассмотреть идентификацию видов риска в продукте и их классификацию (например, высокий, средний или низкий)».

Ответ: Рецензенты полагают, что такого рода деятельность выходит за рамки сферы применения стандарта актуарной практики, и поэтому не внесли изменение.

Пункт 3.6, Управление и контроль

Комментарий: Один комментатор заявил, что формулировка, использованная во втором предложении, может подразумевать, что перечень управления и контроля является требованиями, и предложил изменить предложение на «примеры управления и контроля могут включать следующее».

Ответ: Рецензенты уточнили формулировку путём добавления слова «возможного» перед «управления и контроля» и исключения фразы «помимо прочего».

Комментарий: Один комментатор предложил заменить «ожидаемое влияние продукта на будущее финансовое и рисковое положение компании» на «будущее финансовое влияние продукта», отметив, что на практике ценообразование осуществляется на основе отдельного продукта, а не на основе портфеля. Процесс рассмотрения влияния на финансовые показатели и профиль риска компании может быть частью процесса прогнозирования и управления рисками предприятия (Enterprise Risk Management), а не процесса ценообразования.

Ответ: Рецензенты согласны и внесли изменение, но также добавили слово «ожидаемое» перед «будущее финансовое влияние».

Комментарий: Один комментатор предположил, что документирование управления и контроля при ценообразовании является разумным требованием, и рекомендовал заменить фразу «следует рассмотреть» на «следует».

Ответ: Рецензенты согласны и внесли изменение.

Комментарий: Один комментатор запросил уточнения для пункта (c) «разделение обязанностей».

Ответ: Рецензенты удалили «разделение обязанностей» из перечня примеров, поскольку эта фраза могла бы быть компонентом каждого из других примеров.

Комментарий: Один комментатор предложил добавить «другим» перед словами «осведомлённым лицом».

Ответ: Рецензенты согласны и внесли изменение.

РАЗДЕЛ 4. СООБЩЕНИЯ И РАСКРЫТИЕ ИНФОРМАЦИИ

Пункт 4.1, Актуарные сообщения

Комментарий: Один комментатор предложил документировать в актуарном отчёте конкурентный анализ, который использовался в анализе ценообразования.

Ответ: Рецензенты полагают, что комментарий рассмотрен в пересмотренном пункте 4.1(a) «соответствующие характеристики продукта, как описано в пункте 3.1.2».

Комментарий: Один комментатор предложил заменить «метрики прибыльности, используемые для оценки прибыльности» на «метрики прибыльности, используемые в анализе прибыльности».

Ответ: Рецензенты согласны и внесли изменение.