КПА Актуарлық практика стандарты № 19
«Жалпы сақтандыру, медициналық сақтандыру және өмірді сақтандыру саласындағы сақтандыру бизнесінің құнын бағалау»
КПА Актуарлық практика стандарты, мынаған негізделген: Actuarial Standard of Practice No. 19 «Appraisals of Casualty, Health, and Life Insurance Businesses», Actuarial Standards Board (ASB, АҚШ).
Осы құжат көрсетілген дереккөздің Қазақстан Актуарийлер Палатасының (КПА) мақсаттары үшін кәсіби аудармасы және бейімделуі болып табылады. Алшақтықтар туындаған жағдайда КПА бекіткен мәтін ресми болып саналады.
Мазмұны
Ілеспе меморандум
АКТУАРЛЫҚ ПРАКТИКА СТАНДАРТЫ
1-бөлім. Мақсаты, қолданылу аясы, өзара сілтемелер және күшіне ену күні
- 1.1 Мақсаты
- 1.2 Қолданылу аясы
- 1.3 Өзара сілтемелер
- 1.4 Күшіне ену күні
2-бөлім. Анықтамалар
- 2.1 Актуарлық құнды бағалау
- 2.2 Актуарлық бағалау құны
- 2.3 Құнды бағалау
- 2.4 Бағалау күні
- 2.5 Дисконттау мөлшерлемесі
- 2.6 Бөлінетін пайда
- 2.7 Сақтандыру бизнесі
- 2.8 Болжамды аудитория
- 2.9 Өзге пайдаланушы
- 2.10 Принципал
3-бөлім. Мәселелерді талдау және ұсынылатын практикалар
- 3.1 Кіріспе
- 3.2 Болжамды пайда
- 3.3 Жорамалдарды белгілеу
- 3.4 Дисконттау мөлшерлемесі
- 3.5 Құнды бағалаудың қолданылуы
- 3.6 Активтерді есепке алу
- 3.7 Модельдеу және модельді валидациялау
- 3.8 Сезімталдықты тестілеу
- 3.9 Басқа тұлғалар ұсынған деректерді немесе өзге ақпаратты пайдалану
- 3.10 Құжаттау
4-бөлім. Хабарламалар және ақпаратты ашу
- 4.1 Құнды бағалау туралы есеп
- 4.2 Нәтижелердің өзгермелілігі
- 4.3 «Актуарлық құнды бағалау» терминін тиісінше пайдалану
- 4.4 Өзге пайдаланушылармен өзара іс-қимыл жасау міндетінің болмауы
ҚОСЫМШАЛАР
1-қосымша — Алғышарттар және ағымдағы практикалар
- Алғышарттар
- Ағымдағы практикалар
2-қосымша — Талқылауға арналған жобаға түсініктемелер және жұмыс тобының жауаптары
Ілеспе меморандум
2005 ж. маусым
КІМГЕ: Қызметі Актуарлық стандарттар жөніндегі кеңестің стандарттарымен реттелетін актуарлық ұйымдардың мүшелеріне және жалпы сақтандыру, медициналық сақтандыру және өмірді сақтандыру саласындағы сақтандыру бизнесінің құнын бағалауға мүдделі өзге тұлғаларға
КІМНЕН: Актуарлық стандарттар жөніндегі кеңестен (ASB)
ТАҚЫРЫБЫ: Актуарлық практика стандарты (ASOP) № 19
Осы кітапша «Жалпы сақтандыру, медициналық сақтандыру және өмірді сақтандыру саласындағы сақтандыру бизнесінің құнын бағалау» Актуарлық практика стандарты № 19-дың қайта қаралған редакциясының түпкілікті нұсқасын қамтиды.
Алғышарттар
Актуарлық стандарттар жөніндегі кеңес (ASB) сол кезде «Актуарлық құнды бағалау» (Actuarial Appraisals) деп аталған Актуарлық практика стандарты № 19-ды бастапқыда 1991 жылы қабылдады. Бұрынғы стандартты ASB Өмірді сақтандыру жөніндегі комитетінің Актуарлық құнды бағалау жөніндегі жұмыс тобы дайындады. Осы жұмыс тобы Актуарлық практика стандарты № 19-дың осы қайта қаралған редакциясын оны актуарлық практика стандарттарының қолданыстағы форматына сәйкес келтіру және актуарлық құнды бағалауға және өзге құнды бағалау түрлеріне қатысты ағымдағы жалпы қабылданған актуарлық практикаларды көрсету мақсатында дайындады.
Талқылауға арналған жоба
Осы актуарлық практика стандартының талқылауға арналған жобасы 2004 жылдың маусымында түсініктемелерді ұсынудың соңғы мерзімі 2004 жылдың 30 қарашасы белгіленіп шығарылды. Түсініктемесі бар он үш хат алынды. Жұмыс тобы алынған барлық түсініктемелерді мұқият қарап, кейбір бөлімдердің тұжырымдамаларына нақтылаушы өзгерістер енгізді. Талқылауға арналған жобаға түсініктемесі бар хаттарда көтерілген мазмұнды мәселелердің және жұмыс тобының жауаптарының қысқаша мазмұны 2-қосымшада берілген.
Талқылауға арналған жобамен салыстырғанда ең елеулі өзгеріс — жұмыс тобының актуарий орындайтын құнды бағалауға қатысты «актуарлық құнды бағалау» терминін пайдалануға қатысты 4.3-тармақты қайта қарауы. Қайта қаралған 4.3-тармақ актуарийдің стандартта қамтылған актуарлық құнды бағалаудың анықтамасына сәйкес келмейтін құнды бағалауға қатысты «актуарлық құнды бағалау» терминін пайдаланбауын талап етеді. Талқылауға арналған жобадағы 4.3-тармақ осы анықтамаға сәйкес келмейтін құнды бағалау туралы есеп аталған бағалаудың актуарлық құнды бағалау болып табылмайтыны туралы мәлімдемені қамтуын талап етті.
Жұмыс тобы талқылауға арналған жобаға түсініктемелер ұсынуға уақыт бөлген барлығына алғыс білдіреді.
2005 жылдың маусымында ASB осы стандартты қабылдауға дауыс берді.
Актуарлық практика стандарты № 19-ды қайта қарау жөніндегі жұмыс тобы
Charles Carroll, төраға
| Cynthia S. Miller | John P. Schreiner |
| John O. Nigh | Joy A. Schwartzman |
| Forrest A. Richen | Barry L. Shemin |
ASB Өмірді сақтандыру жөніндегі комитеті
Robert G. Meilander, төраға
| Charles Carroll | Thomas A. Phillips |
| Michael A. Cioffi | Allan W. Ryan |
| Stephen N. Patzman | Barry L. Shemin |
Актуарлық стандарттар жөніндегі кеңес (ASB)
Michael A. LaMonica, төраға
| Cecil D. Bykerk | |
| William A. Reimert | |
| William C. Cutlip | Lawrence J. Sher |
| Lew H. Nathan | Karen F. Terry |
| Godfrey Perrott | William C. Weller |
АКТУАРЛЫҚ ПРАКТИКА СТАНДАРТЫ № 19
ЖАЛПЫ САҚТАНДЫРУ, МЕДИЦИНАЛЫҚ САҚТАНДЫРУ ЖӘНЕ ӨМІРДІ САҚТАНДЫРУ САЛАСЫНДАҒЫ САҚТАНДЫРУ БИЗНЕСІНІҢ ҚҰНЫН БАҒАЛАУ
АКТУАРЛЫҚ ПРАКТИКА СТАНДАРТЫ
1-бөлім. Мақсаты, қолданылу аясы, өзара сілтемелер және күшіне ену күні
1.1 Мақсаты — Осы актуарлық практика стандарты (ASOP) актуарийлерге жалпы сақтандыру, медициналық сақтандыру және өмірді сақтандыру саласындағы сақтандыру бизнесінің құнын бағалауға қатысты кәсіби қызметтерді көрсету кезінде басшылыққа алынатын нұсқауларды қамтиды.
1.2 Қолданылу аясы — Осы стандарт актуарийлерге 2.7-тармақта айқындалғандай, жалпы сақтандыру, медициналық сақтандыру және өмірді сақтандыру саласындағы сақтандыру бизнесінің құнын бағалауға қатысты кәсіби қызметтерді көрсету кезінде қолданылады.
Егер актуарий қолданыстағы құқыққа (заңдарға, заңға тәуелді актілерге және өзге де заңды міндетті актілерге) сәйкес келу мақсатында не актуарий орынды деп есептейтін кез келген өзге себеппен осы стандартта баяндалған нұсқаулардан ауытқыса, актуарийге 4-бөлімге жүгінген жөн.
1.3 Өзара сілтемелер — Осы стандарт өзге құжаттардың ережелеріне сілтеме жасаған кезде, мұндай сілтеме көрсетілген құжаттарды болашақта оларға енгізілуі мүмкін өзгерістерді немесе жаңа редакцияны ескере отырып, сондай-ақ оларды қандай атаумен қабылданса да, оларды алмастыратын кез келген құжаттарды қамтиды. Егер қандай да бір өзгертілген немесе қайта баяндалған құжат бастапқыда аталған құжаттан елеулі түрде ерекшеленсе, актуарийге осы стандарттың нұсқауларын олар қолданылатын және орынды болатын шамада басшылыққа алған жөн.
1.4 Күшіне ену күні — Осы стандарт 2005 жылдың 1 қарашасында немесе осы күннен кейін басталған жалпы сақтандыру, медициналық сақтандыру және өмірді сақтандыру саласындағы сақтандыру бизнесінің барлық құнды бағалауларына қолданылады.
2-бөлім. Анықтамалар
Төменде келтірілген терминдер осы актуарлық практика стандартында пайдалану үшін айқындалған.
2.1 Актуарлық құнды бағалау (Actuarial Appraisal) — Актуарлық бағалау құндарының жиынтығын білдіретін сақтандыру бизнесінің құнын бағалау. Актуарлық бағалау құндарының жиынтығы дисконттау мөлшерлемелерінің ауқымына немесе жорамалдар жиынтықтарының ауқымына негізделеді, алайда белгілі бір жағдайларда осы бизнес үшін жалғыз бірегей құнды білдіруі мүмкін.
2.2 Актуарлық бағалау құны (Actuarial Appraisal Value) — Сақтандыру бизнесінің болжамды бөлінетін пайдасының бағалау күніне есептелген келтірілген құны, мұндағы бөлінетін пайда жорамалдар жиынтығына негізделеді.
2.3 Құнды бағалау (Appraisal) — Актуарлық құнды бағалауды қоса алғанда, бірақ онымен шектелмей, сақтандыру бизнесінің құнын айқындау.
2.4 Бағалау күні (Appraisal Date) — Бағалау құны соған сәйкес айқындалатын күн.
2.5 Дисконттау мөлшерлемесі (Discount Rate) — Құнды бағалау кезінде пайдаланылатын келтірілген құнды айқындау мақсатында болжамды пайданы дисконттау үшін пайдаланылатын мөлшерлеме.
2.6 Бөлінетін пайда (Distributable Earnings) — Сақтандыру бизнесінің ағымдағы қызметін қолдау үшін қажетті капитал деңгейін сақтай отырып, оның бөле алатын сомалары. Бөлінетін пайда қолданылатын реттеуші есепке алу негізін пайдалана отырып есептелген сақтандыру бизнесінің пайдасынан тұрады, ол ағымдағы қызметін қолдау үшін қажетті капиталдың және резервтің (профициттің) тиісті деңгейлерін негізге ала отырып, реттеуші капиталдың және резервтің (профициттің) инъекциясын немесе босатылуын ескере отырып түзетіледі. Реттеуші есепке алу негізі — нақты юрисдикцияда сақтандыру қадағалау органы сол юрисдикциядағы сақтандыру компаниялары және ұқсас ұйымдар қаржылық есептілікті ұсынған кезде пайдалану үшін талап ететін негіз.
2.7 Сақтандыру бизнесі (Insurance Business) — Сақтандыру тәуекелін қабылдауды жүзеге асыратын кәсіпорын, мысалы, мыналардың біреуі немесе мыналардың кез келген үйлесімі: сақтандыру компаниясы немесе денсаулықты сақтау жөніндегі ұйым (health maintenance organization); сақтандыру тәуекелін жабатын қолданыстағы полистердің немесе шарттардың жиынтығы; және осындай полистерді немесе шарттарды өткізетін тарату (дистрибуция) жүйесі.
2.8 Болжамды аудитория (Intended Audience) — Құнды бағалау туралы есеп жолданатын және актуарий принципалмен талқылағаннан кейін олармен өзара іс-қимыл жасауды болжайтын тұлғалар. Егер өзгеше тікелей келісілмесе, принципал әрқашан болжамды аудиторияның мүшесі болып табылады. Сонымен қатар, инвесторлар немесе реттеушілер сияқты өзге тұлғалар немесе ұйымдар принципалмен, актуарийдің келісімімен болжамды аудиторияның мүшелері ретінде айқындалуы мүмкін.
2.9 Өзге пайдаланушы (Other User) — Принципал немесе болжамды аудиторияның мүшесі болып табылмайтын құнды бағалау туралы есептің кез келген пайдаланушысы.
2.10 Принципал (Principal) — Актуарийдің клиенті немесе жұмыс берушісі.
3-бөлім. Мәселелерді талдау және ұсынылатын практикалар
3.1 Кіріспе — Өмірді сақтандыру, медициналық сақтандыру немесе жалпы сақтандыру саласындағы сақтандыру бизнесінің құнын бағалауды дайындау кезінде актуарий әртүрлі әдістерді пайдалана алады. Көбінесе 2.1-тармақта айқындалғандай актуарлық құнды бағалау дайындалатын болады. Сондай-ақ актуарлық техникаларды қолдануды болжайтын да, болжамайтын да өзге әдістер пайдаланылуы мүмкін.
3.2 Болжамды пайда — Болжамды пайданы дисконттауға негізделген құнды бағалауды орындау кезінде актуарийге пайданы мынадай болашақ (a) сақтандыру сыйлықақылары, инвестициялар, сақтандыру төлемдері немесе шығындар бойынша төлемдер және шығыстар сияқты баптарға байланысты ақша ағындарының; (b) осы баптарға байланысты есептеу сомаларының; және (c) полистер бойынша болашақ сақтандыру төлемдері бойынша резервтер сияқты өзге баптардың моделін пайдалана отырып болжаған жөн. Актуарийге ақша ағындарын № 7 КПА Актуарлық практика стандартына (ASOP No. 7) «Өмірді сақтандыру, медициналық сақтандыру немесе мүліктік/жалпы сақтандыру саласындағы сақтандырушының ақша ағындарын талдау» сәйкес болжаған жөн.
Актуарлық құнды бағалау жағдайында актуарийге бөлінетін пайданы болжаған жөн.
3.3 Жорамалдарды белгілеу — Құнды бағалауда пайдалану үшін жорамалдарды белгілеу кезінде актуарийге осы сақтандыру бизнесінің тарихи тәжірибесін, ортадағы белгілі елеулі өзгерістерді және сәйкестендірілетін үрдістерді осындай ақпарат қолжетімді шамада көрсету мақсатында түзетілген түрде ескерген жөн. Осы бизнестің тәжірибесі қолжетімді болмаған немесе жорамалдарды әзірлеуге сенімді негіз қамтамасыз ету үшін жеткіліксіз болған кезде, актуарийге жорамалдарды белгілеу кезінде ақпараттың өзге дереккөздерін ескерген жөн. Ақпараттың өзге дереккөздері осы сақтандыру бизнесіне қолданылатын баға белгілеу немесе резервтеу практикасын және салыстырмалы полистері немесе шарттары, нарықтары мен операциялық ортасы бар өзге сақтандыру бизнестерінің қолжетімді тәжірибесін қамтуы мүмкін.
Актуарийдің пікірінше, қосымша сараптама талап етілетін жорамалдарды әзірлеу кезінде актуарийге қажетті деректерді тиісті білімі немесе сараптамасы бар тұлғалардан алып, олардың деректеріне тиісті салмақ берген жөн.
Құнды бағалауда пайдалану үшін жорамалдарды белгілеу кезінде актуарийге пайдаланылатын әрбір жорамалдар жиынтығының ішкі келісімділігін қамтамасыз ету үшін орынды қадамдар жасаған жөн.
3.4 Дисконттау мөлшерлемесі — Егер құнды бағалау болжамды пайданың дисконтталған құнына негізделсе, актуарийге бірнеше дисконттау мөлшерлемесін пайдалана отырып бағалау құндарын ұсыну мүмкіндігін қарастырған жөн.
3.5 Құнды бағалаудың қолданылуы — Құнды бағалаулардың болжамды аудиториясы әртүрлі мүдделері мен көзқарастары бар тараптарды (мысалы, басшылықты, инвесторларды, реттеушілерді немесе сатушыларды) қамтуы мүмкін. Актуарийге жорамалдарды белгілеу, дисконттау мөлшерлемелерін таңдау және қандай сезімталдық тесттерін жүргізу керектігін таңдау кезінде болжамды аудиторияның заңды мән-жайларын, қажеттіліктерін және стратегияларын актуарийге белгілі шамада ескерген жөн.
3.6 Активтерді есепке алу — Егер құнды бағалау активтердің болашақ кірістілігі туралы жорамалдарды болжаса, актуарийге болжамды активтер портфелінің құрамын түрі, сапасы және өтеу мерзімі тұрғысынан ескерген жөн. Активтер кірістілігінің болжамды нормасы активтердің құндық бағалауымен (мысалы, баланстық немесе нарықтық) келісілуге тиіс. Актуарийге инвестициялық стратегияға қатысты жорамал қалыптастыру кезінде болжамды аудиторияның заңды мән-жайларын, қажеттіліктерін және стратегияларын актуарийге белгілі шамада ескерген жөн.
3.7 Модельдеу және модельді валидациялау — Құнды бағалау болжамды пайдаға негізделген кезде, актуарийге мұндай пайданы жағдайға сәйкес келетін сақтандыру бизнесінің моделін пайдалана отырып есептеген жөн. Актуарийге модель сақтандыру бизнесінің бухгалтерлік баланстың және пайда мен залал туралы есептің тиісті баптарын орынды түрде жаңғыртатынын-жаңғыртпайтынын айқындау үшін валидациялық тесттер жүргізген жөн. Құнды бағалау стохастикалық болжамдарға негізделген кезде, актуарийге пайдаланылатын сценарийлердің жағдайға сәйкес келетінін-келмейтінін қарастырған жөн.
3.8 Сезімталдықты тестілеу — Актуарийдің пайымдауы бойынша орынды және іс жүзінде жүзеге асырылатын кезде, актуарийге бағалау құнының негізгі жорамалдардың өзгерістеріне сезімталдығын қарастырған жөн. Актуарийге осы сезімталдық тиісінше қаралғанын-қаралмағанын айқындау кезінде құнды бағалаудың болжамды мақсатын және пайдаланылуын және нәтижелер осы болжамды мақсатпен және пайдаланумен келісілетін негізгі жорамалдардың өзгермелілігінің орынды ауқымын көрсететінін-көрсетпейтінін ескерген жөн.
3.9 Басқа тұлғалар ұсынған деректерді немесе өзге ақпаратты пайдалану — Басқа тұлғалар ұсынған деректерді немесе өзге ақпаратты пайдалану кезінде актуарийге № 23 КПА Актуарлық практика стандартына (ASOP No. 23) «Деректер сапасы» басшылыққа алынатын нұсқаулар алу үшін жүгінген жөн.
3.10 Құжаттау — Актуарийге құнды бағалауды растайтын жазбалар мен өзге тиісті құжаттаманы жасаған және іс жүзінде жүзеге асырылатын шамада мұндай құжаттаманың кез келген заңнамалық, нормативтік немесе өзге де талаптарға, кез келген құпиялылық немесе жария етпеу туралы келісімге және компания саясатына сәйкес келетін орынды уақыт кезеңі ішінде сақталуын қамтамасыз ету үшін орынды қадамдар жасаған жөн. Актуарийге құжаттаманы жеке өзі сақтаудың қажеті жоқ; мысалы, оны актуарийдің принципалы сақтай алады. Мұндай құжаттама сол практика саласында біліктілігі бар басқа актуарий актуарий жұмысының негізділігін бағалай алатындай жеткілікті егжей-тегжейлілік дәрежесімен актуарий пайдаланған деректерді, жорамалдар мен әдістерді сәйкестендіруге тиіс.
4-бөлім. Хабарламалар және ақпаратты ашу
4.1 Құнды бағалау туралы есеп — Осы стандартқа сәйкес хабарламалар шығару кезінде актуарийге № 23 КПА Актуарлық практика стандартына (ASOP No. 23) және № 41 КПА Актуарлық практика стандартына (ASOP No. 41) «Актуарлық хабарламалар» жүгінген жөн. Сонымен қатар, құнды бағалау туралы есепті дайындау кезінде актуарийге актуарий орындаған жұмысқа қатысы бар шамада мынадай мәліметтерді ашқан жөн:
a. тапсырманың аясы, бағаланатын сақтандыру бизнестерін қоса алғанда, және деректердің қолжетімділігіне қатысты кез келген шектеулер;
b. актуарийдің принципалы;
c. актуарийдің принципалынан басқа есептің кез келген пайдаланушысына қатысты актуарий өзіне қабылдайтын міндет, егер ондай болса;
d. есепті болжамды пайдалану сипаттамасы;
e. бизнестің корпоративтік ұйымдастырушылық құрылымының, оның тарату (дистрибуция) әдістерінің, қызмет бағыттарының және өнімдерінің сипаттамасы;
f. бағалау күні;
g. бағалау құны немесе бағалау құндарының ауқымы (егер жалғыз бірегей бағалау құны ұсынылса — оның неліктен орынды екенінің түсіндірмесі);
h. құнды бағалауды әзірлеу үшін пайдаланылған әдістеме, әдістемені таңдау себептері және қаржылық болжам әдістеменің бөлігі болып табылатыны-табылмайтыны;
i. болжау моделі, пайдаланылған есепке алу негізі және талдауға енгізілген өзге негізгі баптар;
j. модельді валидациялау нәтижелері;
k. құнды бағалауда көрсетілген капитал деңгейін және осы деңгей айқындалған негізді талқылау;
l. сол практика саласында біліктілігі бар басқа актуарий олардың негізділігін бағалай алатындай жеткілікті егжей-тегжейлілік дәрежесімен сипатталған жорамалдар;
m. актуарийден басқа біреу таңдаған кез келген жорамалдың дереккөзі;
n. салықтардың ескерілген дәрежесі және қандай негізде;
o. актуарий елеулі деп таныған сезімталдықты тестілеудің кез келген нәтижелері;
p. басқа тұлғалар ұсынған мәліметтерді пайдаланудың дереккөзі және дәрежесі;
q. егер қандай да бір елеулі жорамал немесе әдіс қолданылатын құқықпен (заңдармен, заңға тәуелді актілермен және өзге де заңды міндетті актілермен) белгіленген болса, № 41 КПА Актуарлық практика стандартында (ASOP No. 41), 4.2-тармақта көзделген ақпаратты ашу;
r. егер актуарий өзге дереккөздердің мәліметтерін пайдалану туралы мәлімдесе және осылайша актуарийден өзге тарап таңдаған кез келген елеулі жорамал немесе әдіс үшін жауапкершілікті өзінен алып тастаса, № 41 КПА Актуарлық практика стандартында (ASOP No. 41), 4.3-тармақта көзделген ақпаратты ашу; және
s. егер актуарийдің кәсіби пайымдауы бойынша актуарий осы стандарттың нұсқауларынан өзгеше түрде елеулі түрде ауытқыса, № 41 КПА Актуарлық практика стандартында (ASOP No. 41), 4.4-тармақта көзделген ақпаратты ашу.
4.2 Нәтижелердің өзгермелілігі — Актуарий құнды бағалау туралы есеп шығарған кезде, есепте нақты тәжірибенің жорамалданғаннан ауытқуы салдарынан нақты нәтижелер бағалау құндарын есептеу үшін пайдаланылған болжамды нәтижелерден ерекшеленуі мүмкін екені және ерекшеленетіні көрсетілуге тиіс.
4.3 «Актуарлық құнды бағалау» терминін тиісінше пайдалану — Актуарийге, егер осы құнды бағалау 2.1-тармақта қамтылған актуарлық құнды бағалаудың анықтамасына сәйкес келмесе, қандай да бір актуарлық хабарламада құнды бағалауды актуарлық құнды бағалау деп атамаған жөн.
4.4 Өзге пайдаланушылармен өзара іс-қимыл жасау міндетінің болмауы — Осы стандартта ешнәрсе актуарий үшін болжамды аудиториядан басқа қандай да бір тұлғамен немесе тұлғалармен өзара іс-қимыл жасау міндетін туғызбайды.
ҚОСЫМШАЛАР
1-қосымша
Алғышарттар және ағымдағы практикалар
Ескертпе: Осы қосымша ақпараттық мақсаттарда ұсынылады, бірақ актуарлық практика стандартының бөлігі болып табылмайды.
Алғышарттар
Актуарийлер құнды бағалауды бірқатар мақсатта және сатушыларды, сатып алушыларды, басшылықты және реттеушілерді қоса алғанда, әртүрлі пайдаланушылар үшін орындайды. Актуарийлер әртүрлі түрдегі сақтандыру бизнестерінің құнын бағалауды әртүрлі әдістерді пайдалана отырып орындайды. Кейбір жағдайларда актуарийлер орындайтын құнды бағалаулар пайданың, бөлінетін пайданың немесе өзге сомалардың дисконтталған келтірілген құндарын білдіретін құндарды көрсетеді. Басқа жағдайларда актуарийлер орындайтын құнды бағалаулар резерв қалдықтарына, сақтандыру сыйлықақыларына немесе өзге сомаларға қолданылатын «эмпирикалық ережелерге» (rules of thumb) не есепке алудың әртүрлі негіздеріндегі баланстық құнның немесе пайданың мультипликаторларына негізделген құндарды көрсетеді.
Актуарлық құнды бағалау құнды бағалаудың ерекше түрі болып табылады. Актуарлық құнды бағалаудың негізгі ерекшелік белгісі — бағаланатын бизнеске қатысты бөлінетін пайданың болашақ ағынын қолданылатын реттеуші есепке алу негізінде болжау. Бұл пайда ағыны бағалау күніне бухгалтерлік баланста көрсетілген шығындар бойынша міндеттемелердің және өзге міндеттемелердің өтелуін (runoff) қамтиды, ол өлім-жітім, шарттардың сақталуы (persistency), шығыстар және инвестициялық кірістілік сияқты баптарға қатысты актуарлық жорамалдарды пайдалана отырып болжанады. Болжамдар қолданыстағы және жаңа бизнес үшін жеке немесе жиынтығымен орындалуы мүмкін. Содан кейін болжамды пайда актуарлық бағалау құнын алу үшін таңдалған дисконттау мөлшерлемесі (мөлшерлемелері) бойынша дисконтталады.
Ағымдағы практикалар
Сақтандыру бизнесінің құнын бағалауды орындау кезінде актуарийдің болашақ пайданың болжамдарын әзірлеу және, ақыр соңында, осы бизнес үшін бағалау құнын немесе бағалау құндарының ауқымын алу кезінде таңдай алатын жорамалдарға арналған көптеген негіздері болады. Әрине, нақты тәжірибе таңдалған жорамалдардан ерекшеленуі мүмкін және ерекшеленетін болады. Нақты практикада бағалау құндары кейде құпия немесе қызметтік ақпаратты ауқымды талдауға негізделеді, оның негізінде негізгі жорамалдарды мұқият тестілеу жүргізілуі мүмкін. Басқа жағдайларда актуарлық құнды бағалаулар елеулілік немесе уақыт бойынша шектеулер пайымдары салдарынан, не компанияның ішкі деректері қолжетімсіз болғандықтан және тек жалпыға қолжетімді ақпарат пайдаланылуы мүмкін болғандықтан, неғұрлым шектеулі талдауға немесе деректерге негізделеді.
Құнды бағалау әдетте сақтандыру бизнесін сатуға байланысты орындалады. Сақтандыру бизнестерінің сатып алушылары мен сатушылары мұндай құнды бағалауларды төленуге немесе алынуға тиіс бағаны айқындауға өздеріне көмектесу үшін жиі пайдаланады, дегенмен келісілген мәміле нәтижесінде қалыптасатын сақтандыру бизнесінің құны бағалауда ұсынылған құннан немесе құндар ауқымынан елеулі түрде ерекшеленуі мүмкін. Құнды бағалау кейде бизнестерді біріктіру кезінде сатып алу бағасын бөлу мақсатында № 141 Қаржылық есепке алу стандартына (SFAS) сәйкес не № 142 SFAS-қа сәйкес сақтандыру бизнесінің сәйкестендірілетін материалдық емес активтерінің немесе гудвилінің құнсыздануын тестілеу кезінде сақтандыру бизнесінің әділ құнын өлшеу үшін пайдаланылады (дереккөз: АҚШ). Құнды бағалау сондай-ақ сақтандыру бизнестерінің кіріктірілген құнын (embedded value) есептеу кезінде кіріктірілген құн тұжырымдамасы шеңберінде қаржылық нәтижелерді ұсыну мақсатында қолданылуы мүмкін. Актуарлық бағалау құндарынан айырмашылығы, сақтандыру бизнесінің кіріктірілген құны, әдетте, болашақ бизнестің құнын қамтымайтынын атап өткен жөн.
Болашақ пайданы дисконттау үшін пайдаланылатын дисконттау мөлшерлемесі актуарлық құнды бағалау талдауының негізгі элементі болып табылады және өзге құнды бағалау түрлерінің элементі болуы мүмкін. Бұл мөлшерлеме болашақ пайданың келтірілген құнына да, капитал құнына да әсер етеді. Көбінесе бүкіл актуарлық құнды бағалау үшін бір дисконттау мөлшерлемесі таңдалады. Алайда тәуекелдер өнім желілері бойынша және қолданыстағы және жаңа бизнес арасында ерекшеленетіндіктен, дисконттау мөлшерлемелері кейде осыған ұқсас түрде ерекшеленеді, және актуарлық құнды бағалауда бірнеше дисконттау мөлшерлемесі пайдаланылуы мүмкін.
Әдетте, реттеуші есепке алу сақтандыру бизнесінің иесіне қолжетімді пайданы айқындайды, сондықтан актуарлық құнды бағалаулар реттеуші пайдаға негізделеді. Жалпы қабылданған бухгалтерлік есеп принциптеріне (GAAP) немесе өзге есепке алу негіздеріне негізделген болашақ пайда да сақтандыру бизнесінің құны үшін маңызы болуы мүмкін. Алайда мұндай өзге есепке алу негіздеріне негізделген құнды бағалаулар актуарлық құнды бағалаулар болып саналмайды.
Актуарлық құнды бағалаудағы бөлінетін пайданың келтірілген құны жиі былай көрсетіледі: (a) түзетілген таза активтер; қосу (b) қолданыстағы бизнестің құны; қосу (c) болашақ бизнестің құны; және алу (d) капитал құны. Бизнестің белгілі бір түрлері үшін (мысалы, мүліктік/жалпы сақтандырудың көптеген түрлері үшін) қолданыстағы және болашақ бизнестің құрамдастары жиі бір құрамдасқа біріктіріледі. (a)–(d) тармақтарының сомасы пайданы болжау кезеңінің басындағы резервтің (профициттің) кез келген бастапқы босатуларын немесе құюларын қоса алғанда және пайданы болжау кезеңінің соңындағы бүкіл капиталдың және резервтің (профициттің) босатылуын қоса алғанда, бүкіл бөлінетін пайданың келтірілген құнына математикалық тұрғыдан балама болып табылады.
Түзетілген таза активтер құрамдасы реттеуші капиталды және резервті (профицитті); резервтің (профициттің) бөлулерін мәні бойынша білдіретін кез келген реттеуші міндеттемелерді (мысалы, активтерді бағалау резерві (asset valuation reserve), жалпы сақтандырудағы P кестесі (Schedule P) бойынша резервтердің реттеуші бөліктері); өткізілетін құны бар кез келген реттеуші есепке алынбайтын активтерді (non-admitted assets); түзетілген таза активтерді қамтамасыз ететін активтердің нарықтық құны мен баланстық құны арасындағы айырмашылықты және басқа жерде көрсетілмеген құнға әсер ететін өзге баптарды (мысалы, резерв тапшылықтарын немесе резерв ноталарын (surplus notes)) қамтиды.
Қолданыстағы бизнестің құны құрамдасы бағалау күніне қолданыстағы бизнеске қатысты болашақ пайданың келтірілген құнына тең, бұған бұрын ұсынылған жабудың кез келген қалдық салдарын, мысалы, шығындар бойынша міндеттемелердің өтелуін (runoff) қоса алғанда.
Болашақ бизнестің құны құрамдасы бағалау күнінен кейін жасалған немесе сатып алынған бизнеске қатысты болашақ пайданың келтірілген құнына тең. Кейбір мән-жайларда актуарлық бағалау құндары болашақ бизнестің құны құрамдасын қамтымайды. Кейде пайданы қолданыстағы бизнес пен болашақ бизнес арасында бөлу іс жүзінде жүзеге асырылмайды, бұл жағдайда болашақ пайда жиі біріктірілген қолданыстағы және болашақ бизнес үшін болжанады.
Жоғарыда көрсетілген құрамдастардың сомасы оның бөлінетін пайданың келтірілген құнына балама болуы үшін капитал құнына жиі түзетіледі. Капитал құны сақтандыру бизнесінде ұстауға қажетті капитал мен резервтің (профициттің) бөлінетін пайда ретінде қолжетімсіз болатынын көрсетеді. Капиталды ұстау құны жиі ұсталатын капиталдың күтілетін салықтан кейінгі инвестициялық кірістілік нормасы мен дисконттау мөлшерлемесі арасындағы айырмашылық негізінде есептеледі. Ұсталатын капиталдың сомасы осы бизнеске тән тәуекелдер үшін және әртүрлі рейтингтік агенттіктерден қалаулы рейтингтерге қол жеткізу үшін қажет деп саналатын капитал деңгейіне байланысты болады. Актуарлық құнды бағалаудың әртүрлі пайдаланушылары ұсталатын капиталдың тиісті деңгейіне әртүрлі көзқараспен қарайтындықтан, капитал құнын актуарлық бағалау құнының алғашқы үш құрамдасынан бөлек есептеу және көрсету жиі пайдалы.
Соңғы жылдары актуарлық құнды бағалауларды орындау кезінде стохастикалық модельдеу тәсілдерін пайдалану неғұрлым кең таралды. Стохастикалық әдістеме инвестициялық кірістілік, өлім-жітім көрсеткіштері, сондай-ақ шығындардың жиілігі мен ауырлығы сияқты жорамалдар үшін пайдаланылды.
2-қосымша
Талқылауға арналған жобаға түсініктемелер және жұмыс тобының жауаптары
«Жалпы сақтандыру, медициналық сақтандыру және өмірді сақтандыру саласындағы сақтандыру бизнесінің құнын бағалау» деп аталатын осы ұсынылатын актуарлық практика стандартының (ASOP) талқылауға арналған жобасы 2004 жылдың маусымында түсініктемелерді ұсынудың соңғы мерзімі 2004 жылдың 30 қарашасы белгіленіп шығарылды. Түсініктемесі бар он үш хат алынды, олардың кейбіреулері бірнеше түсініктеме берушінің атынан, мысалы, фирмалардан немесе комитеттерден ұсынылды. Осы қосымшаның мақсаттары үшін «түсініктеме беруші» термині нақты түсініктеме хатына байланысты бірнеше тұлғаға қатысты болуы мүмкін. Актуарлық практика стандарты № 19-ды қайта қарау жөніндегі жұмыс тобы алынған барлық түсініктемелерді мұқият қарады. Төменде түсініктеме хаттарында қамтылған елеулі мәселелер мен ескертулер және жұмыс тобының жауаптары қысқаша баяндалған. Егер өзгеше көрсетілмесе, төменде пайдаланылатын бөлімдердің нөмірлері мен атаулары талқылауға арналған жобаға қатысты.
ЖАЛПЫ ТҮСІНІКТЕМЕЛЕР
Түсініктеме: Бірнеше түсініктеме беруші стандарттың мүліктік/жалпы сақтандырудағы құнды бағалауларға қолданылуын күмән тудырды. Басқа түсініктеме берушілер қолданылу аясы тиісті деп мәлімдеді.
Жауап: Жұмыс тобы стандарттың қолданылу аясын баяндалған түрінде тиісті деп тапты. Осы қорытындыға келе отырып, жұмыс тобы мүліктік/жалпы сақтандырудағы құнды бағалаулар қолданыстағы Актуарлық практика стандарты № 19-дың қолданылу аясына енгізілгенін және ASB өтініші бойынша мүліктік/жалпы сақтандыру саласындағы актуарийдің стандартты әзірлеуге белсенді қатысқанын атап өтті. Сонымен қатар, осы түсініктемелерді алғаннан кейін жұмыс тобы Жалпы сақтандыру практикасы жөніндегі кеңесті (Casualty Practice Council) қоса алғанда, мүліктік/жалпы сақтандыру саласындағы бірнеше актуариймен консультация жүргізді, және жауаптар қолданылу аясы тиісті екенін көрсетті.
Түсініктеме: Бір түсініктеме беруші осы стандарт неліктен ASB Өмірді сақтандыру жөніндегі комитетінің құзыретіне жатқызылғаны туралы мәселе көтерді.
Жауап: ASB бірнеше практика саласына қолданылуы мүмкін, бірақ міндетті түрде барлық практика салаларына емес актуарлық практика стандарттарын ол неғұрлым қолайлы деп есептейтін операциялық комитетке жатқызады. ASB әдетте бұл шешімді осы стандарт ең көп әсер ететін практика саласын қандай комитет ұсынатынына, немесе осы стандартты әзірлеуде немесе мерзімді қайта қарауда ең көп тәжірибесі бар-жоғына негіздейді. Бұл жағдайда ASB Актуарлық практика стандарты № 19-ды ASB Өмірді сақтандыру жөніндегі комитетінің құзыретіне жатқызды, бірақ жұмыс тобына медициналық сақтандыру және мүліктік/жалпы сақтандыру салаларынан мүшелерді тартуды өтінді.
Түсініктеме: Бір түсініктеме беруші стандартта «кіріктірілген құн» (embedded value) анықтамасын беруді ұсынды.
Жауап: Жұмыс тобы 1-қосымшаға «кіріктірілген құн» анықтамасын қосты.
Жұмыс тобы төменде нақты қаралғандардан басқа редакторлық өзгерістерді, егер олар анықтықты арттырса және бөлімнің мағынасын өзгертпесе, енгізді.
2-БӨЛІМ. АНЫҚТАМАЛАР
2.1-тармақ, Актуарлық құнды бағалау
Түсініктеме: Бір түсініктеме беруші анықтама бөлінетін пайда болжамдары қолданылатын реттеуші есепке алу негізін көрсетуге тиіс екенін айтуын ұсынды.
Жауап: Жұмыс тобы 2.7-тармақ (қазіргі 2.6) осы алаңдаушылықты жеткілікті дәрежеде қамтиды деп тапты.
Түсініктеме: Бір түсініктеме беруші стандарттағы актуарлық құнды бағалаудың нақты анықтамасы АҚШ-қа жатпайтын ұйымның құнын бағалауды орындау кезінде АҚШ актуарийлерін қолайсыз жағдайға қоюы мүмкін деп алаңдады.
Жауап: Жұмыс тобы бұл орын алуы мүмкін болғанымен, осы терминнің анық анықтамасы болуы маңызды деп тапты.
2.7-тармақ, Бөлінетін пайда (қазіргі 2.6)
Түсініктеме: Бір түсініктеме беруші стандарт «тиісті капитал» деңгейі қандай екеніне қатысты басшылыққа алынатын нұсқауларды қамтуын қатаң ұсынды.
Жауап: Талап етілетін капитал деңгейін айқындау тәсілдері дамуды жалғастыруда, және тиісті капитал деңгейі реттеуші есепке алу эволюциясымен уақыт өте келе өзгерді және болашақта өзгеруі ықтимал. Осы себептермен жұмыс тобы тиісті капитал деңгейін айқындау стандартта қаралмауға тиіс деп тапты. Алайда, 4.1(k) тармағы капитал деңгейін және осы деңгейді негіздеуді ашуды талап ететінін атап өткен жөн.
Түсініктеме: Бір түсініктеме беруші осы анықтама бөлінетін пайданы айқындау кезінде капитал ағындарын тану дұрыс емес сипатталған деп болжады.
Жауап: Жұмыс тобы келісіп, капитал ағындарын тануды неғұрлым анық көрсету үшін анықтаманы қайта қарады.
2.8-тармақ, Сақтандыру ұйымы (Insurance Entity) (қазіргі 2.7, Сақтандыру бизнесі)
Түсініктеме: Бірнеше түсініктеме беруші «сақтандыру ұйымы» (insurance entity) термині заңды тұлғаға қатысты деп қате түсінілуі мүмкін деп тапты және «сақтандыру бизнесі» (insurance business) сияқты неғұрлым сипаттамалы термин болжамды мағынаны жақсырақ беретін деп санады.
Жауап: Жұмыс тобы келісіп, айқындалатын терминді «сақтандыру бизнесі» деп өзгертті.
3-БӨЛІМ. МӘСЕЛЕЛЕРДІ ТАЛДАУ ЖӘНЕ ҰСЫНЫЛАТЫН ПРАКТИКАЛАР
3.1-тармақ, Кіріспе
Түсініктеме: Бір түсініктеме беруші екінші сөйлемді қайта қарауды ұсынды. Түсініктеме беруші кейбір жұмыс түрлерінде, атап айтқанда мүліктік/жалпы сақтандырудағы белгілі бір жұмыстарда актуарлық құнды бағалау орындалатыны типтік емес екенін мойындады.
Жауап: Жұмыс тобы келісіп, «әдетте» (typically) сөзін «жиі» (often) сөзіне ауыстырды.
3.2-тармақ, Болжамды пайда
Түсініктеме: Бірнеше түсініктеме беруші болжамды пайданың анықтамасын нақтылауды ұсынды.
Жауап: Жұмыс тобы анықтаманы нақтылау үшін «инвестициялық пайда» (investment earnings) және «шығындар бойынша төлемдер» (claim payments) терминдерін ақша ағыны және есептеу сомалары талқылауына тікелей енгізді.
3.4-тармақ, Дисконттау мөлшерлемесі
Түсініктеме: Бір түсініктеме беруші осы бөлім актуарлық құнды бағалау стохастикалық тәсілге қарама-қарсы, жалғыз детерминистік жорамалдар жиынтығы негізінде орындалуға тиіс деген әсер тудырады деп тапты. Түсініктеме беруші бұл актуарлық практикадағы ағымдағы үрдістердің дәл көрінісі емес деп санады.
Жауап: Жұмыс тобы актуарлық құнды бағалауларды орындаудың стохастикалық тәсілдері осы саладағы ағымдағы практиканың маңызды бөлігі екенімен келісіп, 3.7-тармақты стохастикалық сценарийлерді қарастыруды қосу үшін қайта қарады және 1-қосымшаға құнды бағалауларға қолданылатын стохастикалық әдістер талқыланатын бөлім қосты.
3.5-тармақ, Құнды бағалаудың қолданылуы
Түсініктеме: Бір түсініктеме беруші сезімталдықты тестілеуге сілтеме енгізуді ұсынды.
Жауап: Жұмыс тобы келісіп, осы бөлімге сезімталдықты тестілеуге қатысты тұжырымдама қосты.
Түсініктеме: Бір түсініктеме беруші актуарийге құнды бағалауды бастамашылық ететін ұйымның көзқарасын ескеру керек-керек еместігі туралы сұрақ қойды.
Жауап: Жұмыс тобы бұл ескерілді деп санайды, өйткені 3.5-тармақ актуарийге құнды бағалаудың болжамды аудиториясының мән-жайларын, қажеттіліктерін және стратегияларын ескеру керек екенін көрсетеді.
3.6-тармақ, Активтерді есепке алу
Түсініктеме: Бір түсініктеме беруші осы бөлімнің бірінші сөйлемінен «тиісті міндеттемелерді қамтамасыз ететін» деген тіркесті алып тастауды ұсынды, өйткені талап етілетін резервті (профицитті) қамтамасыз ететін активтер де болуы мүмкін.
Жауап: Жұмыс тобы келісіп, осы тіркесті алып тастады.
Түсініктеме: Бір түсініктеме беруші болжамды кірістілік нормалары компанияның ағымдағы инвестициялық стратегиясымен келісілуге тиіс екені туралы тұжырымдама қосуды ұсынды.
Жауап: Бұл жиі орын алатын болғанымен, жұмыс тобы кейде құнды бағалаудың компанияның ағымдағы стратегиясынан өзгеше инвестициялық стратегияны көрсетуі орынды болуы мүмкін деп санайды және өзгеріс енгізген жоқ.
3.7-тармақ, Модельдеу және модельді валидациялау
Түсініктеме: Бір түсініктеме беруші актуарийге стохастикалық тестілеуді қашан жүргізу керектігіне қатысты басшылыққа алынатын нұсқаулар қосуды ұсынды.
Жауап: Жұмыс тобы осы мәселені мұқият қарап, стохастикалық тестілеуді қашан пайдалану керектігіне қатысты кез келген ұсыным жылдам өзгеретін сала болғандықтан, тез ескіруі ықтимал екенін атап өтті. Жұмыс тобы тиісті әдістемені таңдау нақты ілеспе мән-жайларды ескере отырып, актуарийдің кәсіби пайымдауына қалдырылуға тиіс деген қорытындыға келді және өзгеріс енгізген жоқ.
3.9-тармақ, Құжаттау (қазіргі 3.10)
Түсініктеме: Бір түсініктеме беруші құжаттаманы сақтауға қатысты бөлікте «актуарийдің жұмыс берушісі» (actuary's employer) терминін «актуарийдің принципалы» (actuary's principal) деп ауыстыруды ұсынды.
Жауап: Жұмыс тобы келісіп, терминді «актуарийдің принципалы» деп өзгертті.
4-БӨЛІМ. ХАБАРЛАМАЛАР ЖӘНЕ АҚПАРАТТЫ АШУ
4.1-тармақ, Құнды бағалау туралы есеп
Түсініктеме: Бір түсініктеме беруші есеп құнды бағалауды орындауға байланысты ұсынылған/қаралған ақпараттың қысқаша мазмұнын қамтуға тиіс деп тапты.
Жауап: Жұмыс тобы 4.1, 4.3 және 4.4-тармақтарда талап етілетін ақпаратты ашу түсініктеме беруші ұсынғанды жеткілікті дәрежеде қамтиды деп тапты.
4.3-тармақ, Егер бағалау актуарлық құнды бағалау болып табылмаса, міндетті ақпаратты ашу (қазіргі «"Актуарлық құнды бағалау" терминін тиісінше пайдалану»)
Түсініктеме: Бірнеше түсініктеме беруші 4.3-тармақта талап етілетін ақпаратты ашу тиісті емес, ол кейбір оқырмандарды жаңылыстыруы мүмкін және ол, мүмкін, кейбір актуарийлерді осы ақпаратты ашудан жалтару үшін ғана актуарлық құнды бағалауды тиісінше емес қолдануға итермелеуі мүмкін деп тапты.
Жауап: Жұмыс тобы жасалмағанды емес, жасалғанды ашу маңыздырақ екенімен келісіп, осы алаңдаушылықты жою үшін 4.3, 4.1(h) және 4.1(i) тармақтарындағы тұжырымдамаларды қайта қарады.
Түсініктеме: Екі түсініктеме беруші ақпаратты ашудың осындай түрінің қажеттілігін дау тудырды.
Жауап: Жұмыс тобы осы стандарттағы анықтамаға сәйкес келетін құнды бағалаулар ғана актуарлық құнды бағалаулар болып саналуға тиіс деп тапты. Жұмыс тобы актуарий орындаған кез келген құнды бағалауды осы стандартқа сәйкес анықтамаға сәйкес келетін актуарлық құнды бағалаудан ажыратуды қалады.
Жұмыс тобы 4.3-тармақтың талаптарын осы стандартта қамтылған актуарлық құнды бағалаудың анықтамасына сәйкес келмейтін құнды бағалауға қатысты актуарлық хабарламаларда мұндай құнды бағалау актуарлық құнды бағалау деп аталмауға тиіс екенін көрсете отырып қайта қарады.
Түсініктеме: Бір түсініктеме беруші осы бөлім мен № 41 Актуарлық практика стандарты (ASOP No. 41) «Актуарлық хабарламалар» арасында келіспеушілік болуы мүмкін деп тапты және актуарий құнды бағалау болып табылатын, бірақ Актуарлық практика стандарты № 19-да айқындалғандай актуарлық құнды бағалау болып табылмайтын актуарлық хабарламаны қалай атайтыны туралы сұрақ қойды.
Жауап: Бұл біршама ыңғайсыз болуы мүмкін екенін мойындай отырып, жұмыс тобы осы мәселе актуарийдің тиісті хабарлама мен ақпаратты ашуды дайындауына кедергі келтірмейді деп тапты және өзгеріс енгізген жоқ.
4.7-тармақ, Стандарттан ауытқу (қазіргі 4.6)
Түсініктеме: Бір түсініктеме беруші 4.7-тармақ (қазіргі 4.6) ұсынылатын «Актуарлық практика стандарттарына кіріспеде» қамтылуы мүмкін тиісті контекстсіз тым қатаң деп тапты.
Жауап: Жұмыс тобы осы бөлімді «Актуарлық практика стандарттарына кіріспені» қабылдауға байланысты ASB әзірлеген жаңа тұжырымдамаға сәйкес келтіру мақсатында қайта қарады.
ҚОСЫМША (қазіргі 1-қосымша)
Түсініктеме: Бір түсініктеме беруші құнды бағалаулар жиі стохастикалық болжамдар жиынтығына негізделетіндіктен, бұл қосымшада көрсетілуге тиіс деп тапты.
Жауап: Жұмыс тобы келісіп, қосымшаға стохастикалық болжамдар туралы тұжырымдама қосты.
Түсініктеме: Бір түсініктеме беруші ағымдағы практикаларды талқылауда бағалау құнының өзі мен бағалау құны әсер етуі мүмкін баға немесе әділ құн сияқты баптар арасында неғұрлым анық айырмашылық жүргізілуге тиіс деп тапты.
Жауап: Жұмыс тобы қолданыстағы тұжырымдама анық деп тапты және өзгеріс енгізген жоқ.