КПА Актуарлық практика стандарты № 44
«Зейнетақылық бағалаулар үшін активтерді бағалау әдістерін таңдау және қолдану»
КПА Актуарлық практика стандарты, мынаған негізделген: Actuarial Standard of Practice No. 44 «Selection and Use of Asset Valuation Methods for Pension Valuations», Actuarial Standards Board (ASB, АҚШ).
Осы құжат аталған дереккөздің кәсіби аудармасы және Қазақстан Актуарийлер Палатасы (КПА) мақсаттары үшін бейімделуі болып табылады. Алшақтықтар туындаған жағдайда КПА бекіткен мәтін ресми болып саналады.
Актуарлық практика стандарты (ASOP) № 44
Зейнетақылық бағалаулар үшін активтерді бағалау әдістерін таңдау және қолдану
Актуарлық стандарттар жөніндегі кеңестің (ASB) Зейнетақы жөніндегі комитеті әзірлеген
Актуарлық стандарттар жөніндегі кеңес (ASB) 2007 жылдың қыркүйегінде қабылдаған (2009 жылдың қыркүйегінде нақтыланған)
Күшіне 2011 жылдың 1 мамырында енген ауытқулар туралы тұжырымдар бөлігінде жаңартылған
(Құжат № 160)
МАЗМҰНЫ
Ілеспе меморандум, 2009 жылдың қыркүйегі Ілеспе меморандум, 2007 жылдың қыркүйегі
ПРАКТИКА СТАНДАРТЫ
Бөлім 1. Мақсаты, қолданылу аясы, өзара сілтемелер және күшіне ену күні
- 1.1 Мақсаты
- 1.2 Қолданылу аясы
- 1.3 Өзара сілтемелер
- 1.4 Күшіне ену күні
Бөлім 2. Анықтамалар
- 2.1 Актуарлық бағалау
- 2.2 Активтердің актуарлық құны
- 2.3 Активтерді бағалау әдісі
- 2.4 Нарықтық құн
- 2.5 Өлшеу күні
- 2.6 Белгіленген активтерді бағалау әдісі
- 2.7 Принципал
Бөлім 3. Мәселелерді талдау және ұсынылатын практикалар
- 3.1 Жалпы ережелер
- 3.2 Әдісті таңдау кезіндегі ой-түйіндер
- 3.2.1 Өлшеудің мақсаты мен сипаты
- 3.2.2 Принципалдың мақсаттары
- 3.2.3 Активтерді бағалаудың бірнеше әдісі
- 3.2.4 Активтер құнын уақытша алшақтықтарға түзету
- 3.2.5 Актуарлық болжамдарды қолдану
- 3.2.6 Қосымша ой-түйіндер
- 3.3 Нарықтық құннан өзге әдістерді таңдау
- 3.4 Нарықтық құннан өзге әдістерді қолдану
- 3.4.1 Ауытқу
- 3.4.2 Іске асырылған және іске асырылмаған пайдалар мен залалдарды әртүрлі тұрғыдан қарастыру
- 3.5 Бағалауы қиын активтер
- 3.6 Активтерді бағалау әдісін қайта қарау
- 3.7 Егжей-тегжейлік деңгейі
- 3.8 Басқа тұлғалар берген деректерді немесе өзге ақпаратты пайдалану
- 3.9 Құжаттамалау
Бөлім 4. Хабарламалар және ақпаратты ашу
- 4.1 Актуарлық есептерде ақпаратты ашу
- 4.1.1 Активтерді бағалау әдісі
- 4.1.2 Активтердің нарықтық құны мен актуарлық құны
- 4.1.3 Активтерді бағалау әдісінің өзгерістері
- 4.1.4 Ауытқу
- 4.1.5 Іске асырылған және іске асырылмаған пайдалар мен залалдарды әртүрлі тұрғыдан қарастыру
- 4.1.6 Қосымша ашулар
- 4.2 Өзге актуарлық хабарламаларда ақпаратты ашу
ҚОСЫМШАЛАР
Қосымша 1 — Алғышарттар мен ағымдағы практика Алғышарттар Ағымдағы практика
Қосымша 2 — Талқылауға арналған төртінші жобаға түсініктемелер және оларға жауаптар
Ілеспе меморандум
2009 жылдың қыркүйегі
КІМГЕ: Қызметі Актуарлық стандарттар жөніндегі кеңестің практика стандарттарымен реттелетін актуарлық ұйымдардың мүшелеріне және зейнетақылық бағалаулар үшін активтерді бағалау әдістерін таңдауға және қолдануға мүдделі өзге тұлғаларға
КІМНЕН: Актуарлық стандарттар жөніндегі кеңес (ASB)
ТАҚЫРЫБЫ: Актуарлық практика стандарты (ASOP) № 44
Осы құжат «Зейнетақылық бағалаулар үшін активтерді бағалау әдістерін таңдау және қолдану» Актуарлық практика стандарты № 44-тің нақтыланған редакциясын қамтиды.
Алғышарттар
Актуарлық практика стандарты № 44 жаңа стандарт ретінде 2007 жылдың қыркүйегінде күшіне ену күні 2008 жылдың 15 наурызы болып шығарылды. Жақында Актуарлық стандарттар жөніндегі кеңеске (ASB) 3.4.1 «Ауытқу» тармағының тұжырымдарын нақтылау қажеттілігі туралы белгілі болды. Осы тармақтың мақсаты — активтерді бағалау әдісінде жүйелі ауытқудың болуын тек сол ауытқу актуарийдің кәсіби пайымы бойынша елеулі болған жағдайда ғана ашуды талап ету. 3.4.1 тармағының бірінші сөйлемі осы ниетті дәл жеткізгенімен, екінші сөйлем мұны жеткізбейді, бұл практикамен айналысатын мамандар арасында біршама шатасу туғызды. Осыған байланысты ASB 3.4.1 тармағының екінші сөйлеміндегі «ауытқыған» сөзінің алдына «елеулі» сөзін қосу арқылы стандартты нақтылады.
ASB осы нақтылауды қабылдау туралы 2009 жылдың 21 қыркүйегінде дауыс берді, және ол осы күннен кейін шығарылған есептерге қатысты дереу күшіне енеді.
Актуарлық стандарттар жөніндегі кеңес
Stephen G. Kellison, Төраға Albert J. Beer — Robert G. Meilander Alan D. Ford — James J. Murphy Patrick J. Grannan — Godfrey Perrott Thomas D. Levy — James F. Verlautz
Актуарлық стандарттар жөніндегі кеңес (ASB) актуарлық практика стандарттарын белгілейді және жетілдіреді. Осы актуарлық практика стандарттары (ASOP) актуарийдің актуарлық тапсырманы орындау кезінде нені есепке алуы, құжаттауы және ашуы тиіс екенін айқындайды. ASB-нің мақсаты — АҚШ үшін тиісті практиканың стандарттарын белгілеу.
Ілеспе меморандум
2007 жылдың қыркүйегі
КІМГЕ: Қызметі Актуарлық стандарттар жөніндегі кеңестің практика стандарттарымен реттелетін актуарлық ұйымдардың мүшелеріне және зейнетақылық бағалаулар үшін активтерді бағалау әдістерін таңдауға және қолдануға мүдделі өзге тұлғаларға
КІМНЕН: Актуарлық стандарттар жөніндегі кеңес (ASB)
ТАҚЫРЫБЫ: Актуарлық практика стандарты (ASOP) № 44
Осы құжат «Зейнетақылық бағалаулар үшін активтерді бағалау әдістерін таңдау және қолдану» Актуарлық практика стандарты № 44-тің түпкілікті редакциясын қамтиды.
Алғышарттар
A, B және C зейнетақы жоспарлары бойынша ұсынымдар Американдық актуарийлер академиясымен (Академия) 1976 жылдан 1983 жылға дейінгі кезеңде қабылданды және өзгертілді. 1988 жылы «Зейнетақылық міндеттемелерді өлшеу бойынша ұсынымдар» (Recommendations for Measuring Pension Obligations) құжаты Уақытша актуарлық стандарттар жөніндегі кеңес пен Американдық актуарийлер академиясының директорлар кеңесі тарапынан актуарлық практика стандарты ретінде жарияланды. 1990 жылы ASB осы стандартты Актуарлық практика стандарты № 4 «Зейнетақылық міндеттемелерді өлшеу бойынша ұсынымдар» ретінде қайта шығарды. 1993 жылдың қазанында Актуарлық практика стандарты № 4 қайта пішімделіп, ASB қабылдаған бірыңғай нысанда атауы өзгертіліп — «Зейнетақылық міндеттемелерді өлшеу» — жарияланды.
Экономикалық және экономикалық емес болжамдарды, шығындарды есептеудің актуарлық әдісін және активтерді бағалау әдісін таңдау — мұның бәрі зейнетақылық міндеттемелерді бағалаудың түйінді элементтері. Актуарлық практиканың дамуы осы салалардағы басшылыққа алынатын нұсқауларды жаңарту қажеттілігін туғызды. Мұндай басшылыққа алынатын нұсқаулар мынадай құжаттарда қамтылған:
Актуарлық практика стандарты № 27 «Зейнетақылық міндеттемелерді өлшеу үшін экономикалық болжамдарды таңдау» (Selection of Economic Assumptions for Measuring Pension Obligations);
Актуарлық практика стандарты № 35 «Зейнетақылық міндеттемелерді өлшеу үшін демографиялық және өзге экономикалық емес болжамдарды таңдау» (Selection of Demographic and Other Noneconomic Assumptions for Measuring Pension Obligations);
Осы Актуарлық практика стандарты № 44 «Зейнетақылық бағалаулар үшін активтерді бағалау әдістерін таңдау және қолдану»; және
Актуарлық практика стандарты № 4 «Зейнетақылық міндеттемелерді өлшеу және зейнетақы жоспары бойынша шығындарды немесе жарналарды айқындау» (Measuring Pension Obligations and Determining Pension Plan Costs or Contributions), ол басқа үш стандартты біріктіреді, шығындарды есептеудің актуарлық әдістері бойынша басшылыққа алынатын нұсқауларды қамтиды және зейнетақылық міндеттемелерді өлшеу мен жоспар бойынша шығындарды немесе жарналарды айқындау жөніндегі жалпы ой-түйіндерді қарастырады.
Осы стандарттың талқылауға арналған жобаларына түсініктеме хаттары Зейнетақы жөніндегі комитетті нарықтық құнды қолдану да, нарықтық құннан өзге активтерді бағалаудың алуан түрлі әдістерін қолдану да жалпы қабылданған актуарлық практикалар болып табылады деген қорытындыға келтірді. Актуарий активтерді бағалау әдісін таңдамайтын көптеген жағдайларды және практикада кеңінен қолданылатын активтерді бағалаудың түрлі әдістерінің көптігін ескере отырып, осы стандарт тиісті әдістерді таңдау жөніндегі басшылыққа алынатын нұсқауларды қамтиды және бірқатар жағдайларда активтерді бағалау әдісінің сипаттамаларын кім таңдағанына қарамастан ашуды талап етеді.
Стандарт сондай-ақ кез келген активтерді бағалау әдісін, оның ішінде нарықтық құнды таңдауға қатысты ой-түйіндерді нарықтық құннан өзге активтерді бағалау әдістеріне ғана қатысты ой-түйіндерден бөліп көрсетеді.
Осы стандарт қаржылық экономика тұжырымдамаларын да, дәстүрлі актуарлық практиканы да ескеруге арналған.
Талқылауға арналған бірінші жоба
Осы стандарттың талқылауға арналған бірінші жобасы, ол кезде «Зейнетақылық бағалаулар үшін активтерді бағалауды таңдау» (Selection of Asset Valuations for Pension Valuations) деп аталған, 2001 жылдың желтоқсанында түсініктемелерді ұсыну мерзімі 2002 жылдың 15 мамырына дейін болып шығарылды. Талқылауға арналған екінші жобада көрініс тапқан өзгерістерді әзірлеу кезінде түсініктемелер бар отыз төрт хат алынды және қаралды.
Талқылауға арналған екінші жоба
Осы стандарттың талқылауға арналған екінші жобасы 2003 жылдың қазанында түсініктемелерді ұсыну мерзімі 2004 жылдың 30 сәуіріне дейін болып шығарылды. Талқылауға арналған үшінші жобада көрініс тапқан өзгерістерді әзірлеу кезінде түсініктемелер бар он бес хат алынды және қаралды.
Талқылауға арналған үшінші жоба
Осы стандарттың талқылауға арналған үшінші жобасы 2005 жылдың қыркүйегінде түсініктемелерді ұсыну мерзімі 2006 жылдың 28 ақпанына дейін болып шығарылды. Талқылауға арналған төртінші жобада көрініс тапқан өзгерістерді әзірлеу кезінде түсініктемелер бар бес хат алынды және қаралды.
Талқылауға арналған төртінші жоба
Осы стандарттың талқылауға арналған төртінші жобасы 2006 жылдың тамызында түсініктемелерді ұсыну мерзімі 2007 жылдың 1 наурызына дейін болып шығарылды. Зейнетақы жөніндегі комитет алынған бес түсініктеме хатын мұқият қарады. Осы түсініктеме хаттарына жауап ретінде стандарттың түпкілікті редакциясына енгізілген негізгі өзгерістер мынадай:
Активтерді бағалау әдісінің өзгерістерімен байланысты активтерді бағалаудың нақты әдісінің ықтимал ауытқуы қарастырылған 3.4.1(b) «Ауытқу» тармағы алынып тасталды. Оның орнына 4.1.3 «Активтерді бағалау әдісінің өзгерістері» тармағы актуарийден активтерді бағалау әдісінің кез келген өзгерістерінің себептерін ашуды талап ету үшін кеңейтілді.
4.1.5 «Ауытқу» тармағы «ауытқу» сөзін пайдаланбай елеулі жүйелі ауытқуды активтерді бағалау әдісінің сипаттамасы ретінде сипаттайтын ашу үлгісін келтіру үшін қайта қаралды.
Бұдан басқа, мәтінге бірқатар нақтылаушы өзгерістер енгізілді. Алынған түсініктемелер мен рецензенттердің жауаптарын егжей-тегжейлі талқылауды Қосымша 2-ден қараңыз.
Актуарийдің белгіленген қорытындысы туралы бөлім (бұрын 4.3 тармақ) Американдық актуарийлер академиясы жариялаған, АҚШ-та актуарийдің қорытындыларын шығаратын актуарийлерге арналған өзгертілген Біліктілік стандарттарына байланысты алынып тасталғанын атап өту керек.
Зейнетақы жөніндегі комитет талқылауға арналған жобаларға түсініктемелер мен ұсыныстарды ұсынуға уақыт бөлгендердің барлығына алғыс білдіреді.
Зейнетақы жөніндегі комитет осы стандартты дайындауға көмектескені үшін комитеттің бұрынғы мүшелеріне — Thomas P. Adams, Arthur J. Assantes, Lawrence Deutsch, David L. Driscoll, Bruce C. Gaffney, Lawrence A. Golden, Marilyn F. Janzen, Daniel G. Laline Jr., John F. Langhans, Michael B. Preston, William A. Reimert, Phillip A. Romello, Joan M. Weiss және Ruth F. Williams — алғыс білдіреді.
ASB осы стандартты қабылдау туралы 2007 жылдың қыркүйегінде дауыс берді.
ASB Зейнетақы жөніндегі комитеті
David R. Fleiss, Төраға Mita D. Drazilov — A. Donald Morgan David P. Friedlander — Timothy A. Ryor Peter H. Gutman — Frank Todisco
Актуарлық стандарттар жөніндегі кеңес
Cecil D. Bykerk, Төраға Albert J. Beer — Robert G. Meilander William C. Cutlip — Godfrey Perrott Alan D. Ford — Lawrence J. Sher David R. Kass — Karen F. Terry
АКТУАРЛЫҚ ПРАКТИКА СТАНДАРТЫ № 44
ЗЕЙНЕТАҚЫЛЫҚ БАҒАЛАУЛАР ҮШІН АКТИВТЕРДІ БАҒАЛАУ ӘДІСТЕРІН ТАҢДАУ ЖӘНЕ ҚОЛДАНУ
ПРАКТИКА СТАНДАРТЫ
Бөлім 1. Мақсаты, қолданылу аясы, өзара сілтемелер және күшіне ену күні
1.1 Мақсаты — Осы актуарлық практика стандарты (ASOP) актуарийге кәсіби қызметтер көрсету кезінде мыналарға қатысты басшылыққа алынатын нұсқауларды қамтиды:
a. белгіленген төлемдері бар зейнетақы жоспарын актуарлық бағалау мақсаттары үшін активтерді бағалау әдісін таңдау; және
b. қолданылған активтерді бағалау әдісіне қатысты ақпаратты тиісінше ашу.
1.2 Қолданылу аясы — Осы стандарт Актуарлық практика стандарты № 32 «Әлеуметтік сақтандыру» (Social Insurance) 1.2 «Қолданылу аясы» тармағында сипатталғандай, әлеуметтік сақтандыру бағдарламасы болып табылмайтын кез келген белгіленген төлемдері бар зейнетақы жоспары үшін активтерді бағалау әдісін таңдауға немесе қолдануға қатысты кәсіби қызметтер көрсету кезінде актуарийге қолданылады (егер әлеуметтік сақтандыру жөніндегі актуарлық практика стандарты осы стандартты қолдануды тікелей көздемесе). Осы стандарттың бойында активтерді бағалау әдісін таңдауға кез келген сілтеме сондай-ақ активтерді бағалау әдісін таңдау бойынша консультация беруді де қамтиды. Мысалы, әдісті таңдауға жоспар демеушісі жауапты болған жағдайда, актуарий жоспар демеушісіне активтерді бағалау әдісін таңдау бойынша консультация бере алады.
Осы стандарттың басшылыққа алынатын нұсқаулары Актуарлық практика стандарты № 4 «Зейнетақылық міндеттемелерді өлшеу және зейнетақы жоспары бойынша шығындарды немесе жарналарды айқындау» стандартымен қайшылыққа түсе алатын дәрежеде, Актуарлық практика стандарты № 4 басым күшке ие болады.
Егер актуарий қолданылатын құқықты (заңдарды, заңға тәуелді актілерді және өзге де заңды міндетті актілерді) сақтау мақсатында немесе актуарий тиісті деп санайтын кез келген өзге себеппен осы стандартта баяндалған басшылыққа алынатын нұсқаулардан ауытқыса, актуарий 4-Бөлімге жүгінуі тиіс.
1.3 Өзара сілтемелер — Осы стандарт басқа құжаттардың ережелеріне сілтеме жасаған кезде, сілтеме көрсетілген құжаттарды ықтимал болашақ өзгерістерімен немесе жаңа редакцияларымен, сондай-ақ оларды қандай атаумен болса да алмастыратын кез келген құжаттарды қамтиды. Егер қандай да бір өзгертілген құжат немесе жаңа редакциядағы құжат бастапқыда көрсетілген құжаттан елеулі түрде ерекшеленсе, актуарий осы стандарттың басшылыққа алынатын нұсқауларын олардың қолданылатын және тиісті болатын дәрежеде есепке алуы тиіс.
1.4 Күшіне ену күні — Осы стандарт өлшеу күні 2008 жылдың 15 наурызы немесе одан кейінгі болатын кез келген актуарлық бағалауға қатысты күшіне енеді.
Бөлім 2. Анықтамалар
Төменде келтірілген терминдер осы актуарлық практика стандартында пайдалану үшін айқындалған.
2.1 Актуарлық бағалау — Тиісті зейнетақылық міндеттемелерді өлшеу және қолданылатын жағдайда активтердің актуарлық құнын, мерзімді шығындарды немесе жарналарды айқындау.
2.2 Активтердің актуарлық құны — Актуарий актуарлық бағалау мақсаттары үшін пайдаланатын зейнетақы жоспарының инвестицияларының және өзге мүліктің құны (кейде активтердің бағалау құны немесе нарықпен негізделген құны деп аталады).
2.3 Активтерді бағалау әдісі — Актуарий активтердің актуарлық құнын айқындау үшін пайдаланатын әдіс.
2.4 Нарықтық құн — Активті нарыққа қатысушылар арасында ретке келтірілген мәміле шеңберінде өлшеу күнінде сатқан кезде алынар еді деген баға (кейде әділ құн деп аталады).
2.5 Өлшеу күні — Соған сәйкес активтердің актуарлық құны айқындалатын күн (кейде бағалау күні деп аталады).
2.6 Белгіленген активтерді бағалау әдісі — Заңмен, заңға тәуелді актімен немесе өзге заңды міндетті актімен белгіленген активтерді бағалаудың нақты әдісі. Осы стандарттың мақсаттары үшін заң, заңға тәуелді акт немесе бухгалтерлік есеп стандарттары жоспар демеушісіне мұндай активтерді бағалау әдісін таңдау жауапкершілігін жүктейтін дәрежеде жоспар демеушісі уәкілетті орган болып саналады.
2.7 Принципал — Актуарийдің клиенті немесе жұмыс берушісі.
Бөлім 3. Мәселелерді талдау және ұсынылатын практикалар
3.1 Жалпы ережелер — Зейнетақы жоспарының активтерін өлшеу және жоспардың активтері мен оның міндеттемелері арасындағы арақатынас бағалау процесінің ажырамас бөлігі болып табылады. Активтерді бағалау әдісі жоспар бойынша болашақ шығындардың немесе жарналардың мерзіміне және шамасына, сондай-ақ жоспардың төлемдер бойынша өз міндеттемелерін орындау қабілетіне ықпал етуі мүмкін. Демек, актуарий активтерді бағалау әдісін таңдау кезінде кәсіби пайымды қолдануы тиіс.
3.2 Әдісті таңдау кезіндегі ой-түйіндер — Актуарий активтерді бағалау әдісін таңдау кезінде мынадай факторларды есепке алуы тиіс:
3.2.1 Өлшеудің мақсаты мен сипаты — Актуарий активтерді бағалау әдісін таңдау кезінде өлшеудің мақсаты мен сипатын есепке алуы тиіс. Актуарий үшін әртүрлі мақсаттар үшін әртүрлі әдістерді таңдау тиісті болуы мүмкін. Мысалы, қолданыстағы жоспарға жарналарды айқындау мақсаттары үшін актуарий нарықтық құн құбылмалылығының жарналар құрылымына әсерін тегістейтін активтерді бағалау әдісін таңдауды қарастыруы мүмкін. Екінші мысал ретінде: жоспарды тоқтатуға байланысты өлшеулер үшін актуарий бөлуге күтілетін активтер құнын білдіретін активтердің актуарлық құнын (яғни орынды күтілетін кез келген елеулі тарату немесе сатып алу алымдарын шегеріп тастағанда) беретін активтерді бағалау әдісін таңдауды қарастыруы тиіс.
3.2.2 Принципалдың мақсаттары — Актуарий принципалдың мақсаттарын олар актуарийге хабарланған, өлшеу мақсатына қатысты және оған қайшы келмейтін, сондай-ақ Кәсіби мінез-құлық кодексі бойынша актуарийдің міндеттерімен үйлесетін дәрежеде есепке алуы тиіс. Мысалы, принципал жоспар демеушісі болғанда және өлшеу мақсаты жылдық жарналарды айқындау болғанда, актуарий жоспар демеушісінің тұрақты немесе болжамды шығындарға не жарналарға ұмтылуы немесе белгіленген мерзімде қаржыландырудың нысаналы деңгейіне жетуге ұмтылуы сияқты мақсаттарын есепке алуы тиіс.
3.2.3 Активтерді бағалаудың бірнеше әдісі — Актуарий әртүрлі актив сыныптары үшін активтерді бағалаудың әртүрлі әдістерін таңдай алады. Мысалы, актуарий акцияларға инвестициялар үшін тегістеу әдісін, ал тіркелген кірісі бар инвестициялар үшін нарықтық құнды пайдалану тиісті деп айқындай алады.
3.2.4 Активтер құнын уақытша алшақтықтарға түзету — Кейде өлшеу күніндегі активтер құны қолжетімсіз болады. Мұндай жағдайларда актуарий активтер құны қолжетімді болатын күн мен өлшеу күні арасындағы уақыт кезеңіне активтер құнын түзететін активтерді бағалау әдісін таңдауы тиіс. Мұндай активтерді бағалау әдісі активтердің тиісті жарияланатын индекстеріне сүйенуі немесе өзге орынды әдісті пайдалана отырып түзетуді көздеуі мүмкін.
3.2.5 Актуарлық болжамдарды қолдану — Актуарлық болжамдар активтерді бағалау әдісінің бөлігі ретінде пайдаланылатын дәрежеде, актуарий мұндай болжамдарды таңдау кезінде Актуарлық практика стандарты № 27 «Зейнетақылық міндеттемелерді өлшеу үшін экономикалық болжамдарды таңдау» және Актуарлық практика стандарты № 35 «Зейнетақылық міндеттемелерді өлшеу үшін демографиялық және өзге экономикалық емес болжамдарды таңдау» стандарттарын басшылыққа алуы тиіс. Бұдан басқа, болжамдар актуарлық бағалауда пайдаланылатын өзге болжамдармен үйлесуі тиіс.
Актуарий үшін әртүрлі мақсаттар үшін әртүрлі болжамдарды таңдау тиісті болуы мүмкін. Мысалы, актуарий ұзақ мерзімді күтілетін кірістілік туралы болжамнан өзге болжамды пайдалана отырып, активтер құнын бірнеше айға жобалай алады.
3.2.6 Қосымша ой-түйіндер — Активтерді бағалау әдісін таңдау кезінде актуарий мынадай белгілі, іске қатысты факторларды есепке алуы тиіс:
a. жоспардың инвестициялық саясаты және нақты инвестициялық практикасы;
b. жоспар инвестицияланған актив сыныптарының сипаттамалары (мысалы, әрбір актив сыныбы кірістілігінің құбылмалылығы және кірістіліктің жоспар міндеттемелерінің құны өзгерістерімен корреляциясы);
c. жоспардың күтілетін болашақ ақша ағындары және өтімділікке қажеттіліктері;
d. жоспардың активтері ұсталады деп күтілетін уақыт кезеңі; және
e. зейнетақылық міндеттемені өлшеу үшін пайдаланылатын әдістің сипаттамалары (мысалы, зейнетақылық міндеттеме нарық бойынша қайта бағалау негізінде өлшенетіні).
3.3 Нарықтық құннан өзге әдістерді таңдау — Егер 3.2 тармағында баяндалған ой-түйіндер актуарийді нарықтық құннан өзге активтерді бағалау әдісі тиісті болуы мүмкін деген қорытындыға келтірсе, актуарий тиісті нарықтық құндармен орынды арақатынаста болатын активтердің актуарлық құнын беруге арналған активтерді бағалау әдісін таңдауы тиіс. Мұндай активтерді бағалау әдісінің қасиеттеріне мыналар кіреді:
a. Активтерді бағалау әдісі үлкен ықтималдықпен кейде тиісті нарықтық құндардан асатын, ал кейде олардан кем болатын активтердің актуарлық құнын береді.
b. Активтерді бағалау әдісі үлкен ықтималдықпен, актуарийдің кәсіби пайымы бойынша, мынадай екі шартты да қанағаттандыратын активтердің актуарлық құнын береді:
1. Активтер құны тиісті нарықтық құндар маңындағы орынды диапазонға түседі. Мысалы, нарықтық құнға бағдарланған дәлізі болуы мүмкін, активтердің актуарлық құны нарықтық құннан айырмашылықтың актуарий орынды деп санайтыннан аспауын қамтамасыз ету үшін одан шыға алмайды.
2. Активтердің актуарлық құны мен нарықтық құн арасындағы кез келген айырмашылықтар орынды уақыт кезеңі ішінде танылады. Мысалы, актуарий активтердің актуарлық құны болашақ кезеңдерде инвестициялық кірістілік туралы болжам іске асырылған жағдайда, актуарий орынды деп санайтын қарқынмен нарықтық құнға жинақталатын әдісті пайдалана алады.
Жоғарыдағы (1) және (2) шарттарының екеуін де қанағаттандырудың орнына активтерді бағалау әдісі, егер актуарийдің кәсіби пайымы бойынша активтерді бағалау әдісі (i) нарықтық құн маңындағы жеткілікті тар диапазондағы құндарды берсе не (ii) нарықтық құннан айырмашылықтарды жеткілікті қысқа кезеңде таныса, 3.3(b) тармағын қанағаттандыра алады.
Жоспардың инвестициялық саясаты тіркелген кірісі бар бағалы қағаздар өтеуге дейін ұсталады деп күтіледі деп көздей алады, және мұндай бағалы қағаздарды өтеуге дейін ұстау жоспардың инвестициялық практикасына және күтілетін ақша ағындарына қажеттіліктеріне қайшы келмейді. Мұндай жағдайларда осындай бағалы қағаздар үшін амортизацияланған құнды пайдаланатын активтерді бағалау әдісі осы активтерге қатысты нарықтық құнмен орынды арақатынаста болады деп саналады.
3.4 Нарықтық құннан өзге әдістерді қолдану — Нарықтық құннан өзге активтерді бағалау әдісін қолдану кезінде, әдісті кім таңдағанына қарамастан, актуарий мыналарды есепке алуы тиіс:
3.4.1 Ауытқу — Егер активтерді бағалау әдісінде елеулі жүйелі ауытқу болса, актуарий мұндай ауытқуды 4.1 тармағына сәйкес ашуы тиіс. Активтерді бағалау әдісінде елеулі жүйелі ауытқу болады, егер актуарийдің кәсіби пайымы бойынша әдістің құрылымы тиісті нарықтық құндарға қатысты төмендету немесе көтеру жағына елеулі түрде ауытқыған актуарлық құндардың таралуын береді деп күтілсе.
Төменде келтірілген абзацтар осы стандарттың мақсаттары үшін ауытқудың мағынасын нақтылауға арналған.
a. Активтерді бағалау әдісінде келесі сипаттамалардың біреуі немесе екеуі болғаны үшін ғана елеулі жүйелі ауытқу болмайды:
1. активтерді бағалау әдісі нарықтық құндардың өсуінің (немесе төмендеуінің) ұзаққа созылған кезеңдері ішінде тиісті нарықтық құндардан үнемі кем (немесе көп) болатын активтердің актуарлық құнын берер еді; не
2. активтерді бағалау әдісі болашақ кезеңдерде инвестициялық кірістілік туралы болжам іске асырылған жағдайда тиісті нарықтық құндарға асимптотикалық түрде жуықтайтын активтердің актуарлық құнын берер еді.
b. Елеулі жүйелі ауытқуы бар активтерді бағалау әдістерінің мысалдарына мыналар кіреді:
1. активтерді бағалау әдісіне қатысты барлық уақыт кезеңдерінде активтерді бағалау әдісіне бағынатын активтердің нарықтық құны бойынша нақты кірістілік осы активтер бойынша актуарий күтетін кірістілікке тең болса, нарықтық құннан үнемі төмен құнды беруге арналған активтерді бағалау әдісі (мысалы, пайыздар мен дивидендтерді дереу танитын, бірақ іске асырылған және іске асырылмаған капиталдық пайдалар мен залалдарды тануды кейінге қалдыратын әдіс); және
2. тегістелген құнға тең, нарықтық құн маңында асимметриялық дәліз қолданылатын активтердің актуарлық құнын беретін активтерді бағалау әдісі, мысалы, нарықтық құнның 105 %-нан көп емес немесе нарықтық құнның 80 %-нан кем емес.
3.4.2 Іске асырылған және іске асырылмаған пайдалар мен залалдарды әртүрлі тұрғыдан қарастыру — Егер активтерді бағалау әдісі іске асырылған пайдалар мен залалдарды іске асырылмаған пайдалар мен залалдарға қарағанда өзгеше қарастырса, актуарий бұл айырмашылықты 4.1 тармағына сәйкес ашуы тиіс. Активтерді бағалау әдісі іске асырылған пайдалар мен залалдарды іске асырылмаған пайдалар мен залалдарға қарағанда өзгеше қарастырады, егер ол актив сатылғанына немесе ұсталғанына байланысты әртүрлі нәтижелер берер болса. Мұндай әдісті пайдалану кезінде активтердің айналымдылығының артуы, жоспар активтерді басқарушыларды ауыстырған кезде болуы мүмкіндей, активтердің актуарлық құнының елеулі өзгеруін туғызуы мүмкін.
Іске асырылған пайдалар мен залалдарды іске асырылмаған пайдалар мен залалдарға қарағанда өзгеше қарастыратын активтерді бағалау әдістерінің мысалдарына мыналар кіреді:
a. баланстық құн мен нарықтық құнның орташа мәнін пайдаланатын активтерді бағалау әдісі;
b. іске асырылған пайдалар мен залалдарды дереу танитын және іске асырылмаған пайдалар мен залалдарды біртіндеп танитын активтерді бағалау әдісі; және
c. өлшеу күніндегі активтердің баланстық құнын нарықтық құнның баланстық құнға қатынасының бес жылдық орташа мәніне көбейтуді пайдаланатын активтерді бағалау әдісі.
3.5 Бағалауы қиын активтер — Кейбір активтердің оңай белгіленетін нарықтық құны болмайды, мысалы, белгілі бір сақтандыру шарттары, жылжымайтын мүлік немесе өзге мүлік. Мұндай активтердің құнын айқындау кезінде, егер аудит жүргізілген қаржылық есептілік тиісті нарықтық құнды бермесе, актуарий білікті тәуелсіз сарапшылардың бағаларын, ұқсас активтердің жуырдағы сатылымдарын, орынды күтілетін болашақ ақша ағындарының келтірілген құнын немесе өзге тиісті әдістерді қарастыра алады. Осылайша айқындалған құн осы стандарттың мақсаттары үшін нарықтық құн ретінде қарастырылуы мүмкін.
3.6 Активтерді бағалау әдісін қайта қарау — Активтерді бағалау әдісі белгілі бір мақсат үшін таңдалғаннан кейін, әрбір кейінгі өлшеу күнінде актуарий таңдалған активтерді бағалау әдісінің осы мақсат үшін тиісті болып қала беретінін қарастыруы тиіс. Актуарий әрбір өлшеу күнінде толық қайта бағалау жүргізуге міндетті емес. Алайда, егер актуарийге принципалдың мақсаттарындағы елеулі өзгеріс туралы хабарланса (3.2.2 тармағын қараңыз), актуарий активтерді бағалау әдісінің тиістілігін қайта қарауы тиіс. Бұдан басқа, егер активтерді бағалау әдісі нарықтық құннан өзге болса, актуарий мынадай оқиға болған жағдайда активтерді бағалау әдісінің тиістілігін қайта қарауы тиіс:
a. жоспардың ақша ағынына әсер ететін ережелеріндегі (бір реттік төлем опциясын қосу не жоспарды мұздату немесе тоқтату сияқты), шығындарды есептеудің актуарлық әдісіндегі немесе қаржыландыру саясатындағы, не қатысушылардың демографиялық құрамындағы елеулі өзгеріс;
b. жоспардың инвестициялық саясатындағы елеулі өзгеріс (жаңа актив сыныбын қосу немесе әрбір сыныпқа инвестицияланған активтер үлесінің елеулі өзгеруі сияқты);
c. нарықтық құннан ұзаққа созылған елеулі ауытқу; не
d. қолданылатын құқықтағы, заңға тәуелді актілердегі немесе бухгалтерлік есеп бойынша басшылыққа алынатын нұсқаулардағы өзгерістер.
3.7 Егжей-тегжейлік деңгейі — Актуарий егжей-тегжейлі әдіснама мен елеулілік арасындағы тиісті теңгерімді белгілеу кезінде кәсіби пайымды қолдануы тиіс. Актуарий бағалаудың белгілі бір түрін пайдалануға немесе аз егжей-тегжейлі әдіспен салыстырғанда елеулі түрде өзгеше нәтижелер беруі күтілмейтін кезде жоғары егжей-тегжейлі әдісті таңдауға міндетті емес. Мысалы, әрбір төлемнің нақты мерзімдерін көрсетудің орнына төлемдер жыл ішінде біркелкі бөлінген деп болжау орынды болуы мүмкін.
3.8 Басқа тұлғалар берген деректерді немесе өзге ақпаратты пайдалану — Басқа тұлғалар берген деректерді немесе өзге ақпаратты пайдалану кезінде актуарий Актуарлық практика стандарты № 23 «Деректер сапасы» (Data Quality) стандартынан басшылыққа алынатын нұсқаулар іздеуі тиіс.
3.9 Құжаттамалау — Актуарий Актуарлық практика стандарты № 41 «Актуарлық хабарламалар» (Actuarial Communications) талаптарына сәйкес құжаттаманы дайындауы және сақтауы тиіс. Актуарий сондай-ақ 4.1 тармағында баяндалған ақпаратты ашу талаптарының сақталуын растау үшін құжаттаманы дайындауы және сақтауы тиіс.
Бөлім 4. Хабарламалар және ақпаратты ашу
4.1 Актуарлық есептерде ақпаратты ашу — Актуарлық практика стандарты № 41-де айқындалғандай актуарлық есепті шығару кезінде актуарий Актуарлық практика стандарты № 4 «Зейнетақылық міндеттемелерді өлшеу және жоспар бойынша шығындарды немесе жарналарды айқындау» және Актуарлық практика стандарты № 23-те баяндалған ақпаратты ашудың қолданылатын талаптарын сақтауы тиіс. Бұдан басқа, актуарий мыналарды ашуы тиіс:
4.1.1 Активтерді бағалау әдісі — Актуарий өлшеу кезінде пайдаланылған әрбір активтерді бағалау әдісін сол практика саласында білікті басқа актуарийге, егер ол актуарийге активтер туралы қажетті деректер берілсе, есептеуді қайта жасауға мүмкіндік беретіндей жеткілікті егжей-тегжейлікпен сипаттауы тиіс.
4.1.2 Активтердің нарықтық құны мен актуарлық құны — Актуарий активтердің нарықтық құны мен актуарлық құнын ашуы тиіс. Егер 3.2.3 тармағына сәйкес активтерді бағалаудың бірнеше әдісі пайдаланылса, актуарий әрбір активтерді бағалау әдісіне бағынатын активтердің нарықтық құны мен актуарлық құнын ашуы тиіс. Нарықтық құны 3.5 тармағына сәйкес айқындалатын активтерге қатысты ашу мұндай активтердің сомасын және мұндай активтердің құны қалай айқындалғанының сипаттамасын қамтуы тиіс.
4.1.3 Активтерді бағалау әдісінің өзгерістері — Актуарий бұрын сол өлшеу мақсаты үшін пайдаланылған әдіспен салыстырғанда активтерді бағалау әдісіндегі өзгерістерді, болса, және мұндай өзгерістердің себептерін сипаттауы тиіс. Актуарий кез келген мұндай өзгерістердің жалпы салдарын тиісінше сөзбен немесе сандық деректер түрінде ашуы тиіс.
4.1.4 Ауытқу — Егер актуарийдің кәсіби пайымы бойынша активтерді бағалау әдісінде 3.4.1 тармағында сипатталғандай нарықтық құнға қатысты төмендету немесе көтеру жағына елеулі жүйелі ауытқу болса, актуарий ауытқу бағытын ашуы тиіс. Мысалы, егер жоспардың жарналарына қойылатын талаптарды айқындау үшін пайдаланылатын активтерді бағалау әдісі 3.4.1(b) тармағында сипатталған әдістердің бірі болса, ашу мынадай болуы мүмкін: «Осы активтерді бағалау әдісінің сипаттамасы — уақыт өте келе ол активтердің нарықтық құнынан кем болатын активтердің актуарлық құнын беру ықтималдығы жоғары».
4.1.5 Іске асырылған және іске асырылмаған пайдалар мен залалдарды әртүрлі тұрғыдан қарастыру — Егер активтерді бағалау әдісі іске асырылған пайдалар мен залалдарды іске асырылмаған пайдалар мен залалдарға қарағанда өзгеше қарастырса, актуарий бұл сипаттаманы және мұндай активтерді бағалау әдісін қолданудың ықтимал салдарларын ашуы тиіс. Мысалы, ашу мынадай болуы мүмкін: «Осы активтерді бағалау әдісі іске асырылмаған пайдалар мен залалдарды іске асырылған пайдалар мен залалдарға қарағанда өзгеше қарастырады. Осылайша, активтердің айналымдылығы активтердің актуарлық құнының елеулі өзгеруін туғызуы мүмкін».
4.1.6 Қосымша ашулар — Актуарий қолданылуына қарай мыналарды актуарлық есепке енгізуі тиіс:
a. егер қандай да бір елеулі болжам немесе әдіс қолданылатын құқықпен (заңдармен, заңға тәуелді актілермен және өзге заңды міндетті актілермен) белгіленсе, Актуарлық практика стандарты № 41-дің 4.2 тармағында көзделген ашу; алайда, егер болжам немесе әдіс жоспар демеушісімен (немесе жоспар бойынша төлемдерді белгілейтін не жоспарды қаржыландыруды қамтамасыз ететін сол басқару органымен) қабылданса, бекітілсе немесе жарияланса, онда осы басшылыққа алынатын нұсқаулар қолданылмайды, және актуарий оның орнына төмендегі b. тармақшасының нұсқауларын басшылыққа алуы тиіс;
b. егер актуарий басқа дереккөздерден алынған мәліметтерді пайдалану туралы мәлімдесе және сол арқылы актуарийден өзге тарап таңдаған кез келген елеулі болжам немесе әдіс үшін жауапкершілікті өзінен алып тастаса, Актуарлық практика стандарты № 41-дің 4.3 тармағында көзделген ашу; және
c. егер актуарийдің кәсіби пайымы бойынша актуарий өзгеше түрде осы стандарттың басшылыққа алынатын нұсқауларынан елеулі түрде ауытқыса, Актуарлық практика стандарты № 41-дің 4.4 тармағында көзделген ашу.
4.2 Өзге актуарлық хабарламаларда ақпаратты ашу — Актуарий 4.1 тармағында көзделген ашулардың қайсысын актуарлық есеп нысанында болмайтын актуарлық хабарламаға енгізу керектігі туралы мәселені қарастыру кезінде Актуарлық практика стандарты № 41-ді басшылыққа алуы тиіс.
Қосымша 1
Алғышарттар мен ағымдағы практика
Ескертпе: Осы қосымша ақпараттық мақсаттарда келтіріледі, бірақ практика стандартының бөлігі болып табылмайды.
Алғышарттар
Тарихи түрде актуарийлер әртүрлі өлшеу мақсаттары үшін зейнетақы жоспары активтерінің актуарлық құнын айқындау үшін әртүрлі әдістерді таңдады.
Ағымдағы практика
Актуарийлер нарықтық құнды да, нарықтық құннан өзге активтерді бағалау әдістерін де пайдаланады. Соңғы активтерді бағалау әдістері әдетте нарықтық құн құбылмалылығының жоспар бойынша шығындарға немесе жарналарға әсерін тегістеу үшін не активтер мен міндеттемелерді бағалау арасында үйлесімдікке қол жеткізу үшін пайдаланылады.
Нарықтық құбылмалылықтың әсерін тегістеуге арналған активтерді бағалау әдісі, әдетте, сол немесе өзге нысанда жоспар активтерінің нарықтық құнын көрсетеді. Бұған мынадай кеңінен қолданылатын алуан түрлі тәсілдер арқылы қол жеткізіледі:
нарықтық құн бойынша кірістіліктің кейбір компоненттерін немесе нарықтық құн бойынша нақты кірістілік пен күтілетін кірістілік арасындағы айырманы тегістеу;
активтердің актуарлық құнын белгіленген диапазонға, мысалы, нарықтық құнның 80 %-нан 120 %-на дейін, түсу талабы; не
активтердің актуарлық және нарықтық құндары арасындағы айырмашылықтарды белгіленген уақыт кестесі бойынша тану.
Актуарийлер ақшалай жарналарға қойылатын талаптарды айқындау, бухгалтерлік есеп мақсаттары үшін жұмыс беруші шығындарын айқындау немесе жоспарды тоқтату кезінде оның қаржылық жағдайын бағалау сияқты әртүрлі мақсаттар үшін активтерді бағалаудың әртүрлі әдістерін жиі таңдайды.
Активтерді бағалау әдістері реттеудегі үрдістердің және қаржылық экономика тұжырымдамаларын қарастырудың ықпалымен арта түскен назардың нысанасына айналды. Қаржылық экономика тәсілін қолданатын актуарийлер, әдетте, активтерді нарықтық өлшеуді пайдалануды жақтайды, ал дәстүрлі актуарлық практика нарықтық құнды пайдалануды да, нарықтық құннан өзге активтерді бағалаудың алуан түрлі әдістерін пайдалануды да қамтиды.
Қосымша 2
Талқылауға арналған төртінші жобаға түсініктемелер және оларға жауаптар
Осы ұсынылатын стандарттың талқылауға арналған төртінші жобасы 2006 жылдың тамызында түсініктемелерді ұсыну мерзімі 2007 жылдың 1 наурызына дейін болып шығарылды. Түсініктемелер бар бес хат алынды, олардың кейбіреулері бірнеше түсініктеме берушінің атынан, мысалы, фирмалардан немесе комитеттерден, ұсынылды. Осы қосымшаның мақсаттары үшін «түсініктеме беруші» термині нақты түсініктеме хатымен байланысты бірнеше тұлғаға қатысты болуы мүмкін. Зейнетақы жөніндегі комитет алынған барлық түсініктемелерді мұқият қарады, ал ASB ұсынылған өзгерістерді қарады (және тиісті болған жерде өзгертті). Төменде түсініктеме хаттарында қамтылған елеулі мәселелер мен олардың әрқайсысына жауаптар қысқаша баяндалған. «Рецензенттер» термині Зейнетақы жөніндегі комитет пен ASB-ні қамтиды. Өзгеше көрсетілмесе, төменде пайдаланылатын тармақтардың нөмірлері мен тақырыптары талқылауға арналған төртінші жобадағыларға қатысты.
ЖАЛПЫ ТҮСІНІКТЕМЕЛЕР
Түсініктеме Бірнеше түсініктеме беруші төменде нақты қарастырылатындарға қосымша түрлі редакциялық өзгерістерді ұсынды.
Жауап Рецензенттер мұндай өзгерістерді, егер олар анықтықты арттырса және тиісті тармақтың ниетін өзгертпесе, енгізді.
1-БӨЛІМ. МАҚСАТЫ, ҚОЛДАНЫЛУ АЯСЫ, ӨЗАРА СІЛТЕМЕЛЕР ЖӘНЕ КҮШІНЕ ЕНУ КҮНІ
1.4 «Күшіне ену күні» тармағы
Түсініктеме Бір түсініктеме беруші күшіне ену күнін Зейнетақыны қорғау туралы 2006 жылғы заңға (Pension Protection Act of 2006) сәйкес активтерді бағалау әдістеріне қатысты заңға тәуелді актілер шыққанға дейін кейінге қалдыру керек деп санады.
Жауап Рецензенттер келіспейді және өзгеріс енгізген жоқ. 1.2 тармағы қолданылатын құқық пен осы стандарт арасындағы кез келген алшақтықтарды қалай реттеу керектігін қарастырады.
2-БӨЛІМ. АНЫҚТАМАЛАР
2.4 «Нарықтық құн» тармағы
Түсініктеме Бір түсініктеме беруші анықтаманы қайта қарауды ұсынды, ол нарықтық құн техникалық тұрғыдан активтің әлеуетті сатылуы мүмкін бағасы («сатып алушы бағасы») емес, керісінше бағалы қағаз сатылған соңғы баға болатыны туралы нюансты көрсету үшін. Түсініктеме беруші ұсынылатын стандарт актуарий нарықтық құнға қатысты брокерлік үзінділерге сүйене алатынын және сатып алушы бағасы, сатушы бағасы мен соңғы сату бағасы арасындағы айырманы анықтауға міндетті емес екенін көрсетуін ұсынды.
Жауап Рецензенттер «әділ құнды» анықтамасына негізделген ағымдағы анықтаманы № 157 Қаржылық есеп стандарттары туралы ережедегі «Әділ құнды өлшеу» (Statement of Financial Accounting Standards No. 157, Fair Value Measurements) тиісті деп санайды және өзгеріс енгізген жоқ.
2.6 «Белгіленген активтерді бағалау әдісі» тармағы
Түсініктеме Бір түсініктеме беруші анықтаманы жоспар демеушілерінен өзге принципалдар таңдаған активтерді бағалау әдістерін қамту үшін қайта қарауды ұсынды.
Жауап Рецензенттер анықтама жоспар демеушісіне активтерді бағалау әдісін таңдау жауапкершілігі заңмен, заңға тәуелді актімен немесе бухгалтерлік есеп стандарттарымен жүктелген жағдайлармен ғана шектелуге арналғанын атап өтеді. Осылайша, жоспар демеушісі немесе өзге принципал басқа жағдайларда — мысалы, ұжымдық келіссөздер барысында төлемдердің артуының құнын айқындау кезінде — таңдаған активтерді бағалау әдісі белгіленген активтерді бағалау әдісі болып саналмас еді. Демек, рецензенттер өзгеріс енгізген жоқ.
3-БӨЛІМ. МӘСЕЛЕЛЕРДІ ТАЛДАУ ЖӘНЕ ҰСЫНЫЛАТЫН ПРАКТИКАЛАР
3.2.6 «Қосымша ой-түйіндер» тармағы
Түсініктеме Бір түсініктеме беруші (a) тармақшасы жоспарда жарияланған инвестициялық саясат болғанда актуарий жоспардың нақты инвестициялық практикасын есепке алмауы тиіс деген мағынада түсіндірілуі мүмкін деп жазды. Түсініктеме беруші жоспардың нақты инвестициялық практикасы жоспарда жарияланған инвестициялық саясат бар-жоғына қарамастан әрқашан есепке алынуын ұсынды.
Жауап Рецензенттер келіседі және тұжырымды тиісінше өзгертті.
3.3 «Нарықтық құнмен арақатынас» тармағы және 3.4 «Нарықтық құннан өзге әдістер үшін қосымша ой-түйіндер» тармағы (қазір 3.3 «Нарықтық құннан өзге әдістерді таңдау» тармағы және 3.4 «Нарықтық құннан өзге әдістерді қолдану» тармағы)
Түсініктеме Бір түсініктеме беруші 3.4 «Нарықтық құннан өзге әдістер үшін қосымша ой-түйіндер» тармағының тақырыбы шатастыратынын көрсетті, өйткені тармақ нарықтық құннан өзге активтер бағалауларының сипаттамаларын ашуды талап етті. Түсініктеме беруші тармақтың тақырыбын оның мазмұнына сәйкес өзгертуді ұсынды.
Жауап Рецензенттер келіседі және осы тармақтарда қамтылған басшылыққа алынатын нұсқаулармен үйлестіру үшін 3.3 және 3.4 тармақтарын қайта атады. Бұдан басқа, рецензенттер 3.4 тармағында баяндалған ой-түйіндер актуарий немесе басқа тұлғалар таңдағанына қарамастан, нарықтық құннан өзге барлық активтерді бағалау әдістеріне қолданылуға арналғанын нақтылады.
3.4.1 «Ауытқу» тармағы
Түсініктеме Бір түсініктеме беруші актуарий активтерді бағалау әдісінде елеулі жүйелі ауытқу бар екенін ашуы тиіс деген талаппен келіспеді, активтерді бағалау әдісінің толық сипаттамасы пайдаланушыға әдістің ауытқыған-ауытқымағанын анықтауы үшін жеткілікті деп санады.
Түсініктеме беруші сондай-ақ ұсынылатын стандарт үшін актуарийден белгіленген активтерді бағалау әдісінде ауытқу бар екенін ашуды талап ету орынсыз деп жазды, өйткені бұл актуарийді талап етілетін әдістің қалаусыз деп саналуы мүмкін сипаттамаларға ие екенін бағалау жағдайына қояды.
Соңында, түсініктеме беруші «ауытқу» сөзі статистикалық таңдамаға қате енгізуді сипаттау үшін жиі пайдаланылатынын атап өтті және активтерді бағалау әдісін «елеулі жүйелі қатесі» бар деп сипаттау мұндай активтерді бағалау әдісін пайдалану орынсыз және актуарий тапсырманы орындамауы тиіс деп болжайтынын көрсетті.
Екі түсініктеме беруші актуарий активтерді бағалау әдісінде елеулі жүйелі ауытқу бар екенін ашуы тиіс деген талапты қолдады.
Жауап Бірінші тармаққа қатысты рецензенттер ауытқыған активтерді бағалау әдісінің толық сипаттамасы әрқашан барлық болжамды пайдаланушылардың әдістің ауытқуы бар екенін тануы үшін жеткілікті деп санамайды. Рецензенттер «ауытқу» сөзін пайдаланбай елеулі жүйелі ауытқуды активтерді бағалау әдісінің сипаттамасы ретінде сипаттайтын ашу үлгісін келтіру үшін 4.1.5 тармағын қайта қарады.
Түсініктеме Бір түсініктеме беруші (a)(2) тармақшасындағы тиісті болжам нарықтық құндар тұрақты кірістілікті емес, күтілетін кірістілікті бастан кешіреді деген болжам екенін атап өтті.
Жауап Рецензенттер келіседі және ұсынылған өзгерісті енгізді. Ұқсас өзгеріс 3.3(b)(2) тармағына енгізілді.
Түсініктеме Үш түсініктеме беруші (b) тармақшасы анық емес және орынсыз деп жазды.
Бір түсініктеме беруші (b) тармақшасы, егер жаңа әдіс бұрынғы әдіске қарағанда активтердің үлкенірек актуарлық құнына әкелсе, активтерді бағалау әдісінің кез келген өзгерісі жүйелі ауытқу туғызады деп болжайтындай оқылуы мүмкін екенін көрсетті.
Бір түсініктеме беруші (b) тармақшасы активтерді бағалау әдісінің актуарийге қолжетімсіз болуы мүмкін өткен өзгерістері туралы ақпаратты талап ететіні туралы алаңдады. Түсініктеме беруші елеулі жүйелі ауытқуды ашуды активтерді бағалау әдісінің өткендегі қолданылуымен емес, оның болашақ әрекетімен шектеуді ұсынды.
Басқа түсініктеме беруші (b) тармақшасы тиісті өлшеу күнінен кейін қабылданған активтерді бағалау әдісінің көптеген өзгерістері өлшеу күнінен кейінгі нарықтық тәжірибемен туындаған болуы мүмкін және ауытқыған деп саналуы мүмкін деп болжайтындай оқылуы мүмкін екенін көрсетті.
Жауап Рецензенттер (b) тармақшасы проблемалы болғанымен келіседі және оны алып тастады. Активтерді бағалау әдісінің өзгерістері жүйелі ауытқу туғызатынын-туғызбайтынын қарастырудың орнына стандарт енді актуарийден активтерді бағалау әдісінің кез келген өзгерістерінің себебін ашуды талап етеді (4.1.3 тармағы).
3.6 «Активтерді бағалау әдісін қайта қарау» тармағы
Түсініктеме Бір түсініктеме беруші қолданылатын құқықтағы, заңға тәуелді актілердегі немесе бухгалтерлік есеп бойынша басшылыққа алынатын нұсқаулардағы өзгерістерге сілтеме қосуды ұсынды.
Жауап Рецензенттер келіседі және өзгеріс енгізді.
4-БӨЛІМ. ХАБАРЛАМАЛАР ЖӘНЕ АҚПАРАТТЫ АШУ
4.1.4 «Белгіленген активтерді бағалау әдісі» тармағы
Түсініктеме Бір түсініктеме беруші актуарийден реттеуші бұл активтерді бағалау әдісін жалпы пайдалануды мақұлдағанына қарамастан, актуарийдің кәсіби пайымы бойынша жоспар демеушісі белгілеген активтерді бағалау әдісі өлшеу мақсаты тұрғысынан орынды емес екенін ашуды талап етуге қарсы шықты.
Жауап Рецензенттер стандарт актуарийден жоспар демеушісі таңдаған белгіленген активтерді бағалау әдісінің өлшеу мақсаты үшін орынды-орынсыз екенін бағалауды талап ететінін атап өтеді және реттеушінің активтерді бағалау әдісін жалпы мақұлдауы бұл әдісті пайдалану әрбір өлшеу үшін орынды екенін көрсетеді деп санамайды.
4.1.6 «Іске асырылған және іске асырылмаған пайдалар мен залалдарды әртүрлі тұрғыдан қарастыру» тармағы
Түсініктеме Бір түсініктеме беруші осы тармақ іске асырылған пайдалар мен залалдарды іске асырылмаған пайдалар мен залалдармен салыстырғанда әртүрлі тұрғыдан қарастырудың ықтимал салдарларын ашуды талап етуін ұсынды.
Жауап Рецензенттер келіседі және өзгеріс енгізді.
Қосымша 1 «Алғышарттар мен ағымдағы практика»
Түсініктеме Бір түсініктеме беруші қосымшаның маңыздылығы анық емес екенін және оның артық болып көрінетінін жазды. Түсініктеме беруші сондай-ақ қосымша нарықтық құнды пайдалануды қаржылық экономикамен қате теңдестіретінін атап өтті.
Жауап Рецензенттер қосымша ақпараттық мақсаттарда келтірілетінін және стандарттың бөлігі болып табылмайтынын атап өтеді. Ол ағымдағы актуарлық практиканы сипаттауға арналған. Алайда рецензенттер қосымша дәстүрлі актуарлық практика тек нарықтық құннан өзге активтерді бағалау әдістерін пайдалануды ғана қамтыды және қаржылық экономика қағидаттарын қолданатын актуарийлер нарықтық құнды пайдаланатын жалғыз актуарийлер болды деп қате болжағанымен келіседі. Рецензенттер мұны түзету үшін қосымшаны қайта қарады.