Стандарт актуарной практики КПА № 33

«Обязанности актуария в отношении закрытых блоков при преобразовании взаимных компаний по страхованию жизни»

Стандарт актуарной практики КПА, основанный на Actuarial Standard of Practice No. 33 «Actuarial Responsibilities with Respect to Closed Blocks in Mutual Life Insurance Company Conversions», Actuarial Standards Board (ASB, США).

Настоящий документ является профессиональным переводом и адаптацией указанного источника для целей Казахстанской Палаты Актуариев (КПА). При расхождениях официальным считается текст, утверждённый КПА.

Стандарт актуарной практики № 33

Обязанности актуария в отношении закрытых блоков при преобразовании взаимных компаний по страхованию жизни

Разработан Рабочей группой по закрытым блокам Комитета по страхованию жизни Совета по актуарным стандартам (ASB)

Принят Советом по актуарным стандартам (ASB) в январе 1999 года

Обновлён в части формулировок об отступлении с вступлением в силу 1 мая 2011 года

(Документ № 150)

СОДЕРЖАНИЕ

Сопроводительный меморандум

СТАНДАРТ ПРАКТИКИ

Раздел 1. Назначение, сфера применения, перекрёстные ссылки и дата вступления в силу

1.1 Назначение
1.2 Сфера применения
1.3 Перекрёстные ссылки
1.4 Дата вступления в силу

Раздел 2. Определения

2.1 Применимое право
2.2 Закрытый блок
2.3 Индивидуальный полис
2.4 Первоначальные активы
2.5 Первоначальные обязательства
2.6 Операционные правила
2.7 Разумные ожидания в отношении дивидендов
2.8 Ставка реинвестирования
2.9 Тонтина

Раздел 3. Анализ вопросов и рекомендуемые практики

3.1 Цели закрытого блока
3.2 Критерии включения полисов
3.3 Определение объёма финансирования
3.4 Допущения для финансирования
- 3.4.1 Ставка реинвестирования
- 3.4.2 Смертность и заболеваемость
- 3.4.3 Прекращения действия полисов (lapses)
- 3.4.4 Комиссионные вознаграждения и расходы
- 3.4.5 Налоги
- 3.4.6 Прочие факторы
3.5 Операционные правила
- 3.5.1 Денежные потоки по страхованию
- 3.5.2 Инвестиционные денежные потоки
- 3.5.3 Комиссионные вознаграждения и расходы
- 3.5.4 Налоги
- 3.5.5 Первоначальные обязательства
3.6 Функционирование закрытого блока

Раздел 4. Сообщения и раскрытие информации

4.1 Использование данных, предоставленных другими лицами
4.2 Использование прогнозов денежных потоков по активам, предоставленных другими лицами
4.3 Актуарный отчёт и заключение актуария
4.4 Раскрытие информации

ПРИЛОЖЕНИЯ

Приложение 1 — Предпосылки и действующие практики
- Предпосылки
- Законодательство о демьючуализации
- Роль актуария
Приложение 2 — Комментарии к проекту для обсуждения и ответы Комитета на них

СОПРОВОДИТЕЛЬНЫЙ МЕМОРАНДУМ

Февраль 1999 года

КОМУ: Членам актуарных организаций, деятельность которых регулируется стандартами практики Совета по актуарным стандартам, и иным лицам, заинтересованным в вопросах преобразования взаимных компаний по страхованию жизни

ОТ КОГО: Совет по актуарным стандартам (ASB)

ТЕМА: Стандарт актуарной практики № 33

Настоящая брошюра содержит окончательную редакцию Стандарта актуарной практики № 33 «Обязанности актуария в отношении закрытых блоков при преобразовании взаимных компаний по страхованию жизни».

Предпосылки

За последнее десятилетие всё большее число взаимных компаний по страхованию жизни преобразовывались в акционерные компании по страхованию жизни, иногда с образованием взаимного холдинга. Демьючуализация порождает важные актуарные вопросы, включая сохранение разумных ожиданий страхователей в отношении дивидендов и — при традиционной демьючуализации — распределение между правомочными страхователями причитающейся им компенсации в обмен на их членские права (то есть встречного предоставления).

Настоящий стандарт актуарной практики (ASOP) посвящён обязанностям актуария в отношении закрытых блоков, которые нередко использовались как механизмы сохранения разумных ожиданий страхователей в отношении дивидендов. (Настоящий стандарт регулирует ситуации, в которых закрытый блок используется; он не требует обязательного использования закрытого блока.) Актуарии часто участвуют во всех аспектах деятельности, связанной с закрытым блоком, включая консультирование по видам полисов, подлежащих включению, по первоначальному финансированию и разработке операционных правил, а также проверку фактического функционирования после создания закрытого блока.

Вопросы разработки

Проект настоящего стандарта был представлен для рассмотрения и комментариев в документе, датированном маем 1998 года, с крайним сроком подачи комментариев 1 сентября 1998 года. Было получено восемнадцать писем с комментариями. Рабочая группа по закрытым блокам Комитета по страхованию жизни и члены Комитета внимательно рассмотрели каждый комментарий и в ответ внесли ряд изменений в проект для обсуждения (см. Приложение 2).

Наибольшее обсуждение вызвал комментарий с возражением против подхода, принятого в проекте для обсуждения в отношении установления ставки реинвестирования в случае, когда инвестиционная политика закрытого блока отличается от инвестиционной политики, лежащей в основе действующей шкалы дивидендов. В ответ на это письмо Комитет внёс два изменения.

Комитет добавил следующие предложения:

Обычно страхователи не ожидают, что инвестиционная политика компании в отношении новых активов изменится вследствие создания закрытого блока. Поэтому разумные ожидания страхователей в отношении дивидендов с наибольшей вероятностью будут удовлетворены, если инвестиционная политика в отношении новых активов, приобретаемых за счёт денежных потоков закрытого блока, совпадает с инвестиционной политикой, лежащей в основе действующей шкалы дивидендов.
Комитет заменил требование о том, чтобы актуарий учитывал любое изменение инвестиционной политики, требованием о том, чтобы актуарий в полном объёме раскрывал последствия любого неучёта изменения инвестиционной политики.

Рабочая группа по закрытым блокам и Комитет по страхованию жизни выражают благодарность всем, кто представил комментарии к проекту для обсуждения. В январе 1999 года ASB проголосовал за принятие настоящего стандарта.

Рабочая группа по закрытым блокам

Godfrey Perrott, Председатель Kenneth M. Beck, Dale S. Hagstrom, Charles Carroll, William C. Koenig, Gary Corbett

Комитет по страхованию жизни ASB

Lew H. Nathan, Председатель John W. Brumbach, Stephen G. Hildenbrand, Frank J. Buck, Walter N. Miller, Marc A. Cagen, Godfrey Perrott, Mark Freedman, Thomas A. Phillips, Jane L. Hamrick, Roger K. Wiard-Bauer

Совет по актуарным стандартам

David G. Hartman, Председатель Phillip N. Ben-Zvi, Roland E. King, Heidi R. Dexter, William C. Koenig, Ken W. Hartwell, Alan J. Stonewall, Frank S. Irish, James R. Swenson

СТАНДАРТ АКТУАРНОЙ ПРАКТИКИ № 33

ОБЯЗАННОСТИ АКТУАРИЯ В ОТНОШЕНИИ ЗАКРЫТЫХ БЛОКОВ ПРИ ПРЕОБРАЗОВАНИИ ВЗАИМНЫХ КОМПАНИЙ ПО СТРАХОВАНИЮ ЖИЗНИ

СТАНДАРТ ПРАКТИКИ

Раздел 1. Назначение, сфера применения, перекрёстные ссылки и дата вступления в силу

1.1 Назначение — Назначение настоящего стандарта состоит в определении обязанностей актуария в случае, когда актуарию поручено консультировать, проводить проверку или давать заключение в отношении предполагаемого или существующего закрытого блока, образованного в связи с преобразованием взаимной компании по страхованию жизни.

1.2 Сфера применения — Настоящий стандарт практики применяется к актуариям, оказывающим профессиональные услуги в связи с проектированием и функционированием закрытого блока в рамках преобразования взаимной компании по страхованию жизни в акционерную компанию по страхованию жизни, включая преобразование в структуру взаимного холдинга.

Если актуарий отступает от руководящих указаний, изложенных в настоящем стандарте, в целях соблюдения применимого права (законов, подзаконных актов и иных юридически обязательных актов) либо по любой иной причине, которую актуарий сочтёт уместной, актуарий должен руководствоваться Разделом 4.

1.3 Перекрёстные ссылки — Когда настоящий стандарт ссылается на положения иных документов, ссылка охватывает указанные документы с учётом изменений или новых редакций, которые могут быть приняты в будущем, а также любые акты, заменяющие их, под каким бы наименованием они ни принимались. Если изменённый или переизложенный документ существенно отличается от первоначально упомянутого документа, актуарию следует руководствоваться указаниями настоящего стандарта в той мере, в какой они применимы и уместны.

1.4 Дата вступления в силу — Настоящий стандарт применяется к любой актуарной работе, выполненной, или заключениям, выданным, 1 июня 1999 года или после этой даты.

Раздел 2. Определения

Приведённые ниже определения установлены для использования в настоящем стандарте актуарной практики.

2.1 Применимое право — Федеральные, региональные (штата) и местные законы, подзаконные акты, прецедентное право и иные обязательные акты, которые могут регулировать преобразование рассматриваемой взаимной компании по страхованию жизни в акционерную компанию по страхованию жизни, включая преобразование в структуру взаимного холдинга.

2.2 Закрытый блок — Механизм сохранения (с течением времени) разумных ожиданий в отношении дивидендов страхователей, имеющих индивидуальные полисы страхования жизни, медицинского страхования или аннуитеты. Закрытый блок состоит из определённой, ограниченной группы полисов и определённого набора активов и регулируется набором операционных правил. Все денежные потоки, возникающие в связи с закрытым блоком, исключительно направляются на поддержку полисов закрытого блока в порядке, установленном операционными правилами.

2.3 Индивидуальный полис — Любой полис (или договор), который определяется как индивидуальный полис в соответствии с законодательством о страховании штата либо по условиям полиса. Любой сертификат, выданный по любому иному полису, который продаётся пассивному трасту, но реализуется индивидуальным лицам, также определяется как индивидуальный полис для целей настоящего стандарта.

2.4 Первоначальные активы — Активы, выделенные закрытому блоку в момент его создания. Активы закрытого блока могут представлять собой одно из следующего:

a. обособленный сегмент активов (который может содержать либо 100 %, либо определённую долю каждого обозначенного актива), связанный исключительно с закрытым блоком; либо

b. определённую долю более крупного сегмента активов. Такой более крупный сегмент может также содержать активы, связанные с участвующим в прибыли бизнесом, проданным после даты преобразования. Такая определённая доля будет изменяться время от времени в соответствии с методологией, установленной операционными правилами.

2.5 Первоначальные обязательства — Обязательства, отнесённые к закрытому блоку в момент его создания операционными правилами.

2.6 Операционные правила — Все части плана преобразования, которые устанавливают методы и процедуры создания, поддержания и мониторинга функционирования закрытого блока.

2.7 Разумные ожидания в отношении дивидендов — Ожидания того, что действующая шкала дивидендов будет сохранена, если опыт, лежащий в основе действующей шкалы, продолжится, и что шкала дивидендов будет надлежащим образом скорректирована, если опыт изменится.

2.8 Ставка реинвестирования — Допускаемая ставка доходности по активам, подлежащим приобретению за счёт денежных потоков закрытого блока.

2.9 Тонтина — Результат функционирования закрытого блока, при котором относительно малое число последних доживших страхователей получают дивиденды, существенно непропорциональные дивидендам, ранее полученным другими страхователями того же закрытого блока, в особенности страхователями, которые сохраняли полисы в силе на протяжении значительного периода.

Раздел 3. Анализ вопросов и рекомендуемые практики

Актуарию может быть поручено консультировать, проводить проверку или давать заключение по различным аспектам закрытого блока. При этом актуарию следует руководствоваться следующим:

3.1 Цели закрытого блока — Целью создания закрытого блока является сохранение разумных ожиданий в отношении дивидендов каждого класса страхователей. После создания закрытого блока цель состоит в управлении совокупными дивидендами таким образом, чтобы исчерпать активы к моменту прекращения действия последнего полиса, избегая при этом образования тонтины.

3.2 Критерии включения полисов — Полисы, включаемые в закрытый блок, должны при разумных ожиданиях генерировать основанные на опыте полисные дивиденды, в отношении которых компания обладает значительной свободой усмотрения. Полисы, выбираемые для включения, должны быть такими, чтобы число полисов уменьшалось до нуля за конечное время. Такими полисами обычно являются индивидуальные полисы. Практические соображения могут привести к включению иных полисов.

3.3 Определение объёма финансирования — Актуарий должен убедиться в том, что первоначальные активы вместе с ожидаемыми поступлениями от бизнеса закрытого блока при разумных ожиданиях будут как раз достаточны для того, чтобы закрытый блок мог выплатить все страховые выплаты по полисам, включая дивиденды по действующей шкале дивидендов, и иные статьи, указанные в операционных правилах, при условии реализации допущений для финансирования. В состав этих активов следует включать все полисные ссуды и причитающиеся и отсроченные премии по полисам закрытого блока. Обычно закрытому блоку относят причитающийся и начисленный инвестиционный доход по первоначальным активам.

Актуарий должен удостовериться в том, что методы и допущения, использованные для расчёта величины первоначальных активов, согласуются с операционными правилами и характеристиками активов. Если актуарий обнаруживает, что операционные правила являются неоднозначными, актуарий должен изложить в своём письменном отчёте толкование, которое он использовал для определения объёма финансирования.

3.4 Допущения для финансирования — Актуарий должен выбирать допущения, согласующиеся с недавним опытом, лежащим в основе действующей шкалы дивидендов для полисов закрытого блока; эти допущения не обязательно совпадают с факторами, используемыми в формуле дивидендов. Актуарий должен использовать свои наилучшие оценки денежных потоков от первоначальных активов и допущение о ставке реинвестирования, описанное в пункте 3.4.1. Актуарий должен проверить данные, относящиеся к допущению. Если данные неубедительны, актуарий может включить умеренный запас на неопределённость, рассчитанный таким образом, чтобы увеличивать, а не уменьшать величину первоначальных активов.

3.4.1 Ставка реинвестирования

Актуарий должен выбрать допущение о ставке реинвестирования, непосредственно связанное с практикой компании по определению её действующей шкалы дивидендов для бизнеса, подлежащего размещению в закрытом блоке. Структуры дивидендов обычно относятся к одному из трёх типов:

a. Портфельная ставка — Если компания использует шкалу дивидендов, основанную на портфельной ставке, то ставка реинвестирования должна быть равна портфельной ставке, лежащей в основе действующей шкалы дивидендов.

b. Сегментированная портфельная ставка — Если компания использует шкалу дивидендов, основанную на сегментах активов или на методе инвестиционных поколений для распределения инвестиционного дохода между поколениями полисов или между различными продуктами, то используются несколько проекционных сегментов с различными допущениями о ставке реинвестирования. Ставка реинвестирования для каждого проекционного сегмента должна быть равна портфельной ставке сегмента, лежащей в основе действующей шкалы дивидендов для данного поколения полисов.

c. Ставка по поколениям — Если компания использует шкалу дивидендов, которая начисляет инвестиционную доходность каждому страхователю исходя из инвестиционных поколений денежных потоков данного полиса, то ставка реинвестирования должна быть равна инвестиционной ставке, лежащей в основе ставки, начисляемой на текущие денежные потоки.

Если приросты и убытки капитала каким-либо образом были отражены в инвестиционной ставке, лежащей в основе действующей шкалы дивидендов, то актуарий должен включить эти приросты или убытки согласованным образом при определении допущения о ставке реинвестирования.

Если инвестиционная ставка, лежащая в основе действующей шкалы дивидендов, отражает доходы из иных источников (таких как групповые направления бизнеса или доходы от избыточного капитала (surplus)), то актуарий не должен включать эффект таких доходов при установлении допущения о ставке реинвестирования, если только операционные правила не предусматривают отнесение таких доходов к закрытому блоку.

Обычно страхователи не ожидают, что инвестиционная политика компании в отношении новых активов изменится вследствие создания закрытого блока. Поэтому разумные ожидания страхователей в отношении дивидендов с наибольшей вероятностью будут удовлетворены, если инвестиционная политика в отношении новых активов, подлежащих приобретению за счёт денежных потоков закрытого блока, совпадает с инвестиционной политикой, лежащей в основе действующей шкалы дивидендов. Однако если инвестиционная политика закрытого блока отличается от инвестиционной политики, лежащей в основе действующей шкалы дивидендов, актуарий может, несмотря на предшествующие положения настоящего пункта, изменить допущение о ставке реинвестирования с учётом такого изменения. Если изменение инвестиционной политики не полностью отражено в допущении о ставке реинвестирования, актуарий должен раскрыть этот факт в своём заключении. Раскрытие должно включать следующее:

a. степень, в которой данное изменение инвестиционной политики не было отражено в допущении о реинвестировании;

b. обоснование того, почему данное изменение не было полностью отражено; и

c. ожидается ли, что будущие шкалы дивидендов будут выше или ниже в результате того, что данное изменение не было полностью отражено.

Если план преобразования не устанавливает инвестиционную политику в отношении новых активов, подлежащих приобретению для закрытого блока, актуарий должен получить заявление о такой инвестиционной политике от руководства компании и сослаться на него в актуарном отчёте и заключении актуария (см. пункт 4.3).

3.4.2 Смертность и заболеваемость

Актуарий должен выбрать допущения, согласующиеся с опытом, лежащим в основе действующей шкалы дивидендов для полисов закрытого блока.

3.4.3 Прекращения действия полисов (lapses)

Актуарий должен выбрать допущение о прекращениях действия полисов, согласующееся с опытом компании. Данные опыта, предшествующие моменту, когда стало публично известно, что компания рассматривает преобразование, предпочтительнее более поздних данных опыта, которые могли быть искажены таким объявлением.

3.4.4 Комиссионные вознаграждения и расходы

Учёт комиссионных вознаграждений и расходов должен осуществляться в соответствии с порядком, детально описанным в операционных правилах (см. пункт 3.5.3).

3.4.5 Налоги

Учёт налогов должен осуществляться в соответствии с порядком, детально описанным в операционных правилах (см. пункт 3.5.4).

3.4.6 Прочие факторы

Актуарий должен принимать во внимание недавний опыт компании в отношении иных значимых факторов, таких как опции по дивидендам, опции о неутрате прав (nonforfeiture options), перестрахование, конверсии полисов или дополнительные условия (riders).

3.5 Операционные правила — Операционные правила являются неотъемлемой частью плана преобразования взаимной компании по страхованию жизни. Любой актуарий, разрабатывающий или проверяющий операционные правила, должен убедиться в том, что операционные правила охватывают все списания и зачисления по закрытому блоку, включая как минимум учёт денежных потоков по страхованию (включая перестрахование, если таковое имеется), инвестиционных денежных потоков и оснований для отнесения комиссионных вознаграждений, расходов и налогов, а также в том, что первоначальные активы и обязательства определены.

3.5.1 Денежные потоки по страхованию

Операционные правила должны устанавливать процедуру зачисления и списания денежных потоков, связанных с полисными премиями и страховыми выплатами, по закрытому блоку. Например, денежные премии, денежные возвраты полисных ссуд и проценты по полисным ссудам, уплаченные денежными средствами по полисам закрытого блока, обычно зачисляются в закрытый блок; выплаты по случаю смерти, выкупные выплаты и выплаты по дожитию, осуществлённые денежными средствами, полисные ссуды, выданные денежными средствами, аннуитетные и иные доходные выплаты, а также дивиденды, выплаченные денежными средствами, обычно списываются с закрытого блока.

3.5.2 Инвестиционные денежные потоки

Операционные правила должны устанавливать, какие инвестиционные доходы или денежные потоки должны зачисляться в закрытый блок или списываться с него. Например, денежные потоки, связанные с активами, выделенными закрытому блоку, такие как выплаты дивидендов и процентов, а также погашения и продажи активов, обычно зачисляются; брокерские расходы и иные расходы, непосредственно связанные с приобретением, поддержанием или продажей актива закрытого блока, обычно списываются с закрытого блока.

3.5.3 Комиссионные вознаграждения и расходы

Операционные правила должны устанавливать метод расчёта будущих комиссионных вознаграждений и расходов, относимых на закрытый блок, если таковые имеются.

3.5.4 Налоги

Операционные правила должны устанавливать метод расчёта любых будущих налоговых начислений на закрытый блок. Поскольку закрытый блок не является отдельным субъектом налогообложения, для некоторых налоговых статей потребуется разработать методы распределения.

3.5.5 Первоначальные обязательства

Операционные правила должны устанавливать каждую категорию обязательства и его величину, которые будут отнесены к закрытому блоку в момент его создания. Резерв на оценку активов (AVR) и резерв поддержания процентного дохода (IMR) обычно исключаются из закрытого блока, поскольку они не являются денежными статьями.

3.6 Функционирование закрытого блока — Консультируя компанию по функционированию существующего закрытого блока, актуарий должен рекомендовать шкалу дивидендов, согласующуюся с целью исчерпания активов к моменту прекращения действия последнего полиса, избегая при этом образования тонтины. Проверяя функционирование существующего закрытого блока, актуарий должен определить, согласуется ли общая сумма дивидендов с данной целью. В любом случае актуарий должен учитывать руководящие указания, содержащиеся в Стандарте актуарной практики КПА № 15 (ASOP No. 15) «Определение и иллюстрация дивидендов для участвующих в прибыли индивидуальных полисов страхования жизни и аннуитетных договоров», в отношении распределения дивидендов между классами полисов.

Раздел 4. Сообщения и раскрытие информации

4.1 Использование данных, предоставленных другими лицами — Актуарий может использовать данные, предоставленные другим лицом. При этом актуарий должен раскрыть как сам факт, так и степень такого использования. Точность и полнота данных, предоставленных другими лицами, относятся к ответственности тех, кто предоставляет данные. Тем не менее, когда это практически осуществимо, актуарий должен проверить данные на обоснованность и согласованность. Для получения дополнительных указаний актуарию следует обратиться к Стандарту актуарной практики КПА № 23 (ASOP No. 23) «Качество данных».

4.2 Использование прогнозов денежных потоков по активам, предоставленных другими лицами — Актуарий может использовать прогнозы денежных потоков по активам или иные анализы активов, предоставленные другими лицами, — например, прогнозы по объектам недвижимости или долевым активам. При этом актуарий должен раскрыть как сам факт, так и степень такого использования. Точность и состоятельность прогнозов, предоставленных другими лицами, относятся к ответственности тех, кто предоставляет прогнозы. Тем не менее, когда это практически осуществимо, актуарий должен проверить прогнозы на обоснованность и согласованность.

4.3 Актуарный отчёт и заключение актуария — В момент создания закрытого блока актуарий, который консультирует работодателя или клиента по вопросам разработки закрытого блока либо который проверяет разрабатываемый закрытый блок от имени работодателя или клиента, должен выпустить письменный актуарный отчёт или заключение актуария относительно уместности устройства закрытого блока, если только другой актуарий, консультирующий тот же субъект, не выпускает такой отчёт или заключение. В каждом актуарном отчёте или заключении актуария обычно следует выражать мнение относительно классов полисов, подлежащих включению в закрытый блок, уместности операционных правил закрытого блока и достаточности финансирования закрытого блока — всё это с учётом цели закрытого блока.

Актуарий, который консультирует работодателя или клиента по функционированию уже существующего закрытого блока либо проверяет уже существующий закрытый блок от имени работодателя или клиента, должен выпустить письменный актуарный отчёт или заключение актуария относительно функционирования закрытого блока, если только другой актуарий, консультирующий тот же субъект, не выпускает такой отчёт или заключение. Любой такой отчёт или заключение должны затрагивать вопрос, описанный в пункте 3.6, и могут также рассматривать иные аспекты функционирования закрытого блока.

Актуарий, дающий свидетельские показания относительно предполагаемого или фактического закрытого блока, должен обратиться к Стандарту актуарной практики КПА № 17 (ASOP No. 17) «Экспертные показания актуариев» для получения указаний по экспертным показаниям.

4.4 Раскрытие информации — Актуарий должен включить в актуарный отчёт или заключение актуария, в применимых случаях, следующее:

a. раскрытие, предусмотренное Стандартом актуарной практики КПА № 41 (ASOP No. 41) «Актуарные сообщения», пункт 4.2, если какое-либо существенное допущение или метод были предписаны применимым правом (законами, подзаконными актами и иными юридически обязательными актами);

b. раскрытие, предусмотренное Стандартом актуарной практики КПА № 41 (ASOP No. 41), пункт 4.3, если актуарий заявляет об использовании сведений иных источников и тем самым снимает с себя ответственность за любое существенное допущение или метод, выбранные стороной, иной чем актуарий; и

c. раскрытие, предусмотренное Стандартом актуарной практики КПА № 41 (ASOP No. 41), пункт 4.4, если, по профессиональному суждению актуария, актуарий иным образом существенно отступил от руководящих указаний настоящего стандарта.

Приложение 1

Предпосылки и действующие практики

Примечание. Настоящее приложение приводится в информационных целях и не является частью стандарта практики.

Предпосылки

В начале 1980-х годов несколько крупных взаимных компаний по страхованию жизни проявили интерес к демьючуализации. Общество актуариев (SOA) откликнулось на этот интерес в 1984 году, назначив рабочую группу по преобразованию взаимных компаний по страхованию жизни со следующим заданием: «Исследовать актуарные вопросы, связанные с преобразованием взаимной компании по страхованию жизни в акционерную форму собственности, и подготовить документ с результатами такого исследования».

В то время преобразований взаимных страховых компаний было относительно мало, и большинство из них представляли собой преобразования компаний по страхованию имущества и от несчастных случаев. Немногочисленные преобразования взаимных компаний по страхованию жизни касались относительно небольших компаний или немедленного приобретения другой компанией; многие вопросы, с которыми столкнулась бы крупная многопрофильная взаимная компания по страхованию жизни при преобразовании в независимую акционерную компанию по страхованию жизни, были новыми. В той мере, в какой штаты имели законы, разрешающие такие преобразования, эти законы были выведены из законов, применимых к преобразованиям компаний по страхованию имущества и от несчастных случаев, или были им идентичны. Актуарной литературы по данной теме было относительно мало.

«Отчёт рабочей группы по преобразованию взаимных компаний по страхованию жизни», завершённый в июле 1987 года Обществом актуариев (см. Transactions 39 (1988): 295–391), охватывал то, что рабочая группа считала тремя основными актуарными аспектами преобразования взаимной компании по страхованию жизни: каким образом сохранить разумные ожидания страхователей в отношении дивидендов; каким образом определить совокупный размер компенсации, причитающейся страхователям в обмен на их членские права; и каким образом распределить эту совокупную сумму компенсации между участвующими в прибыли страхователями.

В отчёте указывалось, что план преобразования должен быть разработан так, чтобы заверить страхователей в том, что их разумные ожидания в отношении дивидендов (то есть что действующая шкала дивидендов будет продолжена, если текущий опыт продолжится) будут удовлетворены. В противном случае страхователям при голосовании по плану преобразования пришлось бы взвешивать предлагаемую компенсацию за аннулирование их членских прав против вероятности сокращения дивидендов. Рабочая группа SOA рассмотрела ряд методов сохранения ожиданий страхователей в отношении дивидендов и пришла к выводу, что подход с использованием закрытого блока является наиболее перспективным для большинства видов индивидуального страхования.

Рабочая группа SOA признала, что закрытый блок может быть неуместным или неэффективным для всех направлений бизнеса и что, следовательно, должны приниматься решения относительно классов бизнеса, подлежащих включению в закрытый блок. В той мере, в какой эти решения не вытеснены и не предписаны законом, рабочая группа предложила следующие критерии:

Если по классу полисов имеется ожидание существенных полисных дивидендов и компания обладает значительной свободой усмотрения в отношении того, выплачиваются ли эти дивиденды и в каких размерах, такой класс, вероятно, следует включить в закрытый блок.
Если структура дивидендов для класса полисов основана в большей степени на широком усреднении затрат, чем на пополисном рейтинговании по опыту, такой класс, вероятно, следует включить в закрытый блок. Полисы, рейтингуемые по опыту преимущественно на индивидуальной основе, вероятно, не следует включать.
Классы полисов, включаемые в закрытый блок, должны, как ожидается, уменьшаться в объёме с течением времени и в конечном итоге исчезать. Любой класс полисов, который, как ожидается, не будет уменьшаться с течением времени, вероятно, не следует включать.

Законодательство о демьючуализации

Многие штаты приняли законодательство, регулирующее условия, при которых компании по страхованию жизни могут преобразовываться в акционерную форму, как до, так и после отчёта рабочей группы. Например, закон штата Нью-Йорк требует, чтобы план преобразования был «справедливым и равноправным по отношению к страхователям». В частности, закон штата Нью-Йорк требует, чтобы участвующий в прибыли бизнес, действующий на дату вступления преобразования в силу, управлялся реорганизованным страховщиком как закрытый блок — исключительно для целей выплаты дивидендов страхователям. Некоторые или все классы групповых полисов и договоров могут быть исключены из закрытого блока.

За последние несколько лет появилась форма преобразования в виде взаимного холдинга. При этой форме, так же как и при традиционной демьючуализации, взаимная компания по страхованию жизни преобразуется в акционерную форму собственности. В конечном итоге, если не сразу, преобразованная компания по страхованию жизни может иметь собственников помимо страхователей, и разумные ожидания страхователей в отношении дивидендов будут нуждаться в защите.

На сегодняшний день все преобразования, в которых участвовали внешние (не являющиеся страхователями) акционеры, будь то в результате традиционной демьючуализации или преобразования в структуру взаимного холдинга, за незначительными исключениями привели к образованию закрытого блока. Как правило, в закрытый блок включались только участвующие в прибыли индивидуальные полисы, по которым выплачиваются дивиденды (включая некоторые групповые полисы, которые реализовывались и администрировались как индивидуальные). Для полисов, по которым дивиденды не выплачиваются, но которые содержат некоторую форму дискреционной выплаты, иногда использовались иные защитные механизмы.

Роль актуария

Закон штата Нью-Йорк требует, чтобы «один или несколько квалифицированных и незаинтересованных актуариев», назначенных уполномоченным органом (superintendent), удостоверяли «разумность и достаточность» активов, первоначально выделенных закрытому блоку. Это удостоверение должно «осуществляться в соответствии с профессиональными стандартами и практиками, общепринятыми в актуарной профессии, и такими иными факторами, которые такой актуарий по своему профессиональному суждению считает разумными и уместными». Некоторые штаты, например Иллинойс, требуют, чтобы заключение актуария о достаточности первоначального распределения активов «основывалось на методах анализа, признанных уместными для этих целей Советом по актуарным стандартам».

Актуарии часто участвуют во всех аспектах деятельности, связанной с закрытым блоком, консультируя по выбору полисов, подлежащих включению, по первоначальному финансированию и операционным правилам, а впоследствии — проверяя функционирование. Актуарии выступали как минимум в трёх ролях: как собственные актуарии компании; как независимые консультирующие актуарии, которые могут одновременно консультировать компанию и предоставлять независимые заключения руководству, совету директоров, страхователям и штату относительно определённых аспектов закрытого блока; и как независимые актуарии, привлекаемые надзорным органом для консультаций и для предоставления одного или нескольких заключений по определённым аспектам закрытого блока.

Настоящий стандарт отражает то, что считается надлежащей практикой, применявшейся при создании закрытых блоков до настоящего времени. Однако уникальные обстоятельства и характеристики каждой взаимной компании делают невозможным с уверенностью утверждать, что цель защиты разумных ожиданий страхователей в отношении дивидендов может быть достигнута во всех будущих сделках без отступления от настоящего стандарта тем или иным пока непредвиденным образом. Актуарий из всех участвующих профессионалов наилучшим образом квалифицирован для оценки и анализа конкретных обстоятельств и операционных философий взаимной компании, проявившихся на протяжении её истории, при определении того, что фактически составляет «разумные ожидания в отношении дивидендов», и для выработки рекомендаций по финансированию с этой целью.

Приложение 2

Комментарии к проекту для обсуждения и ответы Комитета на них

Проект предлагаемого стандарта был распространён для рассмотрения в мае 1998 года с крайним сроком подачи комментариев 1 сентября 1998 года. Было получено восемнадцать писем с комментариями. Рабочая группа по закрытым блокам и Комитет по страхованию жизни внимательно рассмотрели каждый комментарий и внесли в ответ ряд изменений. Ниже в обобщённом виде приведены значимые вопросы и замечания, содержавшиеся в письмах с комментариями, набранные обычным шрифтом. Ответы Комитета приводятся полужирным шрифтом.

Общие комментарии

Несколько писем с комментариями не относились к какой-либо конкретной части проекта для обсуждения. В одном письме выражалось одобрение предлагаемого стандарта актуарной практики (ASOP); в другом письме выражалось неодобрение предлагаемого стандарта и самой концепции закрытых блоков. В одном письме предлагалось, чтобы закрытый блок финансировался активами, равными обязательствам, с периодической передачей прибыли. В другом письме запрашивались указания о том, как избежать тонтины. В ещё одном письме предлагалось дать указания относительно перестрахования, которым следует обеспечить закрытый блок во избежание колебаний смертности. Комитет не внёс каких-либо изменений в стандарт в результате этих писем.

В одном письме запрашивались указания о распределении отклонений фактического опыта от ожидаемого на несколько лет. Комитет счёл, что этот вопрос выходит за сферу применения настоящего стандарта.

Сопроводительный меморандум

В сопроводительном меморандуме проекта для обсуждения Комитет обратил внимание читателей, в частности, на три положения: пункт 3.4 «Допущения для финансирования»; пункт 3.4.1 «Допущение о ставке реинвестирования»; и пункт 3.4.5 «Налоги». См. указанные пункты ниже для обсуждения соответствующих комментариев читателей и ответов Комитета.

Двое комментаторов возразили против термина «полная демьючуализация», который встречался в иных местах сопроводительного меморандума. Комитет изменил термин на «традиционная демьючуализация». В трёх письмах предлагалось признать иные методы защиты, помимо закрытых блоков. Комитет признаёт, что существуют иные обоснованные методы, однако считает, что они выходят за сферу применения настоящего стандарта.

Раздел 1. Назначение, сфера применения и дата вступления в силу

Пункт 1.3 «Дата вступления в силу» — Один комментатор предложил, чтобы пункт 1.3 поощрял более раннее внедрение стандарта. Комитет изменил дату вступления в силу по указанию ASB.

Раздел 2. Определения

Пятеро комментаторов запросили определение разумных ожиданий в отношении дивидендов. Комитет добавил такое определение (см. пункт 2.7). В одном письме был дан комментарий к использованному определению индивидуального полиса; в другом письме запрашивалось определение группового полиса; в третьем предлагалось добавить определение первоначальных обязательств. Комитет несколько отредактировал определение индивидуального полиса (см. пункт 2.3); принял решение не определять групповой полис; и добавил определение первоначальных обязательств (см. пункт 2.5).

Раздел 3. Анализ вопросов и рекомендуемые практики

Пункт 3.2 «Критерии включения полисов» — Один комментатор предложил, чтобы полисы универсального страхования жизни включались в закрытые блоки и чтобы указания о том, какие полисы следует включать, были расширены. В нескольких письмах запрашивалось больше примеров. Комитет не согласился с тем, что большее количество примеров прояснило бы предлагаемый стандарт. Комитет сохранил пункт 3.2 в прежней редакции.

Пункт 3.3 «Определение объёма финансирования» — В одном письме предлагалось включить причитающийся и начисленный инвестиционный доход в пункт 3.3. Комитет отредактировал пункт 3.3, включив такой доход. В двух письмах предлагались редакционные изменения к пункту 3.3. Некоторые из предложенных редакционных изменений отражены в переработанном тексте.

Пункт 3.4 «Допущения для финансирования» — В сопроводительном меморандуме проекта для обсуждения Комитет запросил комментарии по этому пункту следующим образом:

Пункт 3.4 «Допущения для финансирования» устанавливает, что допущения должны согласовываться с недавним опытом, лежащим в основе действующей шкалы дивидендов. Альтернативной позицией могло бы быть то, что допущения должны согласовываться с опытом, лежащим в основе шкалы дивидендов на момент её последнего утверждения советом директоров, что могло иметь место несколько лет назад. Комитет по страхованию жизни считает подход, изложенный в проекте для обсуждения, предпочтительным, но приветствует комментарии.

Писем с комментариями по этому вопросу получено не было, и Комитет считает, что подход, принятый в стандарте, является уместным.

В одном письме предлагалось, чтобы пункт 3.4 прямо ссылался на возможное использование закрытым блоком доли более крупного портфеля. В определение первоначальных активов (см. пункт 2.4) добавлена формулировка для учёта этого предложения.

В нескольких письмах предлагались редакционные изменения. Комитет принял некоторые предложенные изменения для повышения ясности.

Пункт 3.4.1 «Допущение о ставке реинвестирования» (ныне озаглавленный «Ставка реинвестирования») — В сопроводительном меморандуме проекта для обсуждения Комитет задал конкретный вопрос по этому пункту следующим образом:

Пункт 3.4.1 «Допущение о ставке реинвестирования» предусматривает корректировку допущения о ставке реинвестирования, если инвестиционная политика в отношении активов, подлежащих приобретению для закрытого блока, отличается от инвестиционной политики, лежащей в основе действующей шкалы дивидендов (то есть шкалы дивидендов, действовавшей непосредственно перед созданием закрытого блока). Это утверждение подразумевает, что если денежные потоки закрытого блока подлежат инвестированию в активы, значительно отличающиеся по типу или структуре сроков погашения от активов, лежащих в основе действующей шкалы дивидендов, ставка реинвестирования должна быть изменена. Например, инвестиционная политика может предусматривать, что инвестиции закрытого блока не должны включать существенную компоненту обыкновенных акций, лежащую в основе действующей шкалы, либо что активы закрытого блока подлежат инвестированию в долговые инструменты со значительно более короткими сроками погашения, чем те, что лежат в основе действующей шкалы. Следует ли стандарту дать больше указаний в этой области?

В одном письме с комментариями было выражено возражение против подхода, принятого в проекте для обсуждения, к установлению ставки реинвестирования в случае, когда инвестиционная политика закрытого блока отличается от инвестиционной политики, лежащей в основе действующей шкалы дивидендов. Комитет внёс два изменения в ответ на это письмо:

1. Комитет добавил следующие предложения:

Обычно страхователи не ожидают, что инвестиционная политика компании в отношении новых активов изменится вследствие создания закрытого блока. Поэтому разумные ожидания страхователей в отношении дивидендов с наибольшей вероятностью будут удовлетворены, если инвестиционная политика в отношении новых активов, подлежащих приобретению за счёт денежных потоков закрытого блока, совпадает с инвестиционной политикой, лежащей в основе действующей шкалы дивидендов.

2. Комитет заменил требование о том, чтобы актуарий учитывал любое изменение инвестиционной политики, требованием о том, чтобы актуарий в полном объёме раскрывал последствия любого неучёта изменения инвестиционной политики.

В одном письме предлагалось, чтобы в случае, когда опыт резко изменился после установления шкалы дивидендов, но до финансирования закрытого блока, использовался текущий опыт, а не опыт, лежащий в основе шкалы дивидендов. Комитет счёл это несовместимым с назначением и конструкцией закрытого блока и не внёс изменений.

Пункт 3.4.2 «Смертность и заболеваемость» — В одном письме было указано, что комментатор полагал, будто пункт 3.4.2 относится к смертности, заложенной в дивидендах, а не к смертности, лежащей в основе шкалы дивидендов. Комитет считает, что смысл ясен.

Пункт 3.4.4 «Комиссионные вознаграждения и расходы» — В одном письме предлагалось, чтобы расходы всегда финансировались за счёт закрытого блока. Это противоречит действующей практике. Комитет не внёс изменений.

Пункт 3.4.5 «Налоги» — Комитет прямо запросил комментарии по этому пункту в сопроводительном меморандуме проекта для обсуждения следующим образом:

Пункт 3.4.5 «Налоги» не обсуждает учёт так называемого налога на собственный капитал взаимных страховых компаний, предусмотренного разделом 809 Налогового кодекса США (IRC Section 809). Исторически этот налог (даже если он по-прежнему подлежит уплате) не относился на закрытый блок в операционных правилах и потому игнорировался в расчётах финансирования.

Некоторые шкалы дивидендов содержат либо неявное, либо явное начисление, отражающее налог на собственный капитал. Комитет по страхованию жизни рассмотрел вопрос о том, должны ли операционные правила предусматривать такое начисление на закрытый блок в рамках процедур распределения налогов при условии, что компания по-прежнему подпадает под действие налога на собственный капитал. Если бы компания не подпадала под действие налога на собственный капитал, это начисление не относилось бы на закрытый блок. При таком подходе (который, насколько нам известно, не применялся ни в одной сделке) начисление закладывалось бы в расчёты финансирования закрытого блока, так чтобы, если и когда компания перестанет подпадать под действие налога на собственный капитал, полисы закрытого блока получили бы выгоду в той мере, в какой они ранее были обременены этим начислением. Комитет по страхованию жизни ASB считает подход, изложенный в проекте для обсуждения, предпочтительным, но приветствует комментарии.

Писем по этому вопросу получено не было, и Комитет считает, что подход, принятый в стандарте, является уместным.

Ряд комментаторов внесли редакционные предложения, в особенности в отношении пункта 3.4 «Допущения для финансирования» и пункта 3.5 «Операционные правила». Комитет рассмотрел все редакционные предложения и принял ряд из них.

Рабочая группа по закрытым блокам и Комитет по страхованию жизни ASB выражают благодарность всем, кто нашёл время и приложил усилия для представления комментариев.