Стандарт актуарной практики КПА № 51

«Оценка и раскрытие риска, связанного с измерением пенсионных обязательств и определением взносов в пенсионный план»

Стандарт актуарной практики КПА, основанный на Actuarial Standard of Practice No. 51 «Assessment and Disclosure of Risk Associated with Measuring Pension Obligations and Determining Pension Plan Contributions», Actuarial Standards Board (ASB, США).

Настоящий документ является профессиональным переводом и адаптацией указанного источника для целей Казахстанской Палаты Актуариев (КПА). При расхождениях официальным считается текст, утверждённый КПА.

Стандарт актуарной практики № 51

ОЦЕНКА И РАСКРЫТИЕ РИСКА, СВЯЗАННОГО С ИЗМЕРЕНИЕМ ПЕНСИОННЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ И ОПРЕДЕЛЕНИЕМ ВЗНОСОВ В ПЕНСИОННЫЙ ПЛАН

Разработан Комитетом по пенсионным вопросам Совета по актуарным стандартам (ASB).

Принят Советом по актуарным стандартам (ASB) в сентябре 2017 года.

Документ № 188.

СОДЕРЖАНИЕ

Сопроводительный меморандум

СТАНДАРТ ПРАКТИКИ

Раздел 1. Назначение, сфера применения, перекрёстные ссылки и дата вступления в силу

1.1 Назначение
1.2 Сфера применения
1.3 Перекрёстные ссылки
1.4 Дата вступления в силу

Раздел 2. Определения

2.1 Актуарное накопленное обязательство
2.2 Актуарная приведённая стоимость
2.3 Актуарно определённый взнос
2.4 Процедура распределения взносов
2.5 Риск взносов
2.6 Состояние финансирования (Funded Status)
2.7 Оценка для целей финансирования (Funding Valuation)
2.8 Предполагаемый пользователь
2.9 Дата измерения
2.10 Нормальная стоимость (Normal Cost)
2.11 Участник
2.12 Предписанное допущение или метод, установленные иной стороной
2.13 Оценка для целей ценообразования (Pricing Valuation)
2.14 Принципал
2.15 Риск
2.16 Сценарный тест
2.17 Тест чувствительности
2.18 Стохастическое моделирование
2.19 Стресс-тест

Раздел 3. Анализ вопросов и рекомендуемые практики

3.1 Общие положения
3.2 Идентификация рисков, подлежащих оценке
3.3 Оценка риска
3.4 Методы оценки риска
3.5 Допущения для оценки риска
3.6 Дополнительная оценка риска
3.7 Показатели зрелости плана
3.8 Историческая информация
3.9 Использование сведений из отдельного отчёта

Раздел 4. Сообщения и раскрытие информации

4.1 Раскрытие информации
4.2 Раскрытие в отношении предписанных допущений или методов
4.3 Дополнительные раскрытия
4.4 Конфиденциальная информация

ПРИЛОЖЕНИЕ

Приложение — Комментарии ко второму проекту для обсуждения и ответы на них

Сопроводительный меморандум

Сентябрь 2017 года.

КОМУ: Членам актуарных организаций, деятельность которых регулируется стандартами практики Совета по актуарным стандартам, и иным лицам, заинтересованным в оценке и раскрытии риска, связанного с измерением пенсионных обязательств и определением взносов в пенсионный план.

ОТ КОГО: Совет по актуарным стандартам (ASB).

ТЕМА: Стандарт актуарной практики (ASOP) № 51.

Предпосылки

Настоящий документ является окончательной редакцией Стандарта актуарной практики № 51 «Оценка и раскрытие риска, связанного с измерением пенсионных обязательств и определением взносов в пенсионный план».

Комитет по пенсионным вопросам проводил пересмотр всех стандартов, относящихся к пенсионной сфере, и в рамках этого более масштабного проекта пересмотра разработал настоящий стандарт, содержащий руководящие указания по оценке и раскрытию пенсионного риска. Раздел 3.16 Стандарта актуарной практики № 4 «Измерение пенсионных обязательств и определение расходов или взносов по пенсионному плану» (Measuring Pension Obligations and Determining Pension Plan Costs or Contributions), в редакции от декабря 2013 года, содержит руководящие указания для актуария, задание которого включает анализ потенциального диапазона будущих пенсионных обязательств, периодических расходов, актуарно определённых взносов или состояния финансирования. Раздел 4.1(r) Стандарта актуарной практики № 4 требует раскрытия того, что будущие пенсионные измерения могут значимо отличаться от текущего измерения. Этот раздел также требует, чтобы актуарий представил результаты анализа потенциального диапазона будущих измерений, если сфера задания актуария включала такой анализ, либо заявление о том, что в силу ограниченной сферы задания такой анализ не проводился.

Раздел 3.4.1 Стандарта актуарной практики № 41 «Актуарные сообщения» (Actuarial Communications) указывает, что «актуарию следует рассмотреть, какие предупреждения относительно неопределённости или риска в любых результатах должны быть включены в актуарный отчёт». Раздел 3.3.2 Стандарта актуарной практики № 4 гласит: «В сочетании с соответствующими руководящими указаниями Стандарта актуарной практики № 41 актуарию следует рассмотреть неопределённость или риск, присущие допущениям и методам измерения, а также то, как измерение, выполненное актуарием, учитывает такую неопределённость или риск».

Комитет по пенсионным вопросам полагает, что дополнительные руководящие указания настоящего нового стандарта развивают положения раздела 3.4.1 Стандарта актуарной практики № 41 и разделов 3.3.2, 3.16, 4.1(r) Стандарта актуарной практики № 4. Кроме того, Комитет по пенсионным вопросам полагает, что дополнительные раскрытия, требуемые настоящим стандартом, помогут предполагаемым пользователям актуарных выводов лучше понять риски, присущие измерениям пенсионных обязательств и актуарно определённых взносов в пенсионный план.

Первый проект для обсуждения

В декабре 2014 года ASB одобрил первый проект для обсуждения со сроком представления комментариев до 29 мая 2015 года. Было получено четырнадцать писем с комментариями, которые были рассмотрены при внесении изменений, отражённых во втором проекте для обсуждения.

В июле 2014 года ASB опубликовал Запрос комментариев по стандартам актуарной практики и финансированию и учёту государственных пенсионных планов (Request for Comments on ASOPs and Public Pension Plan Funding and Accounting). После получения комментариев ASB назначил Целевую группу по пенсионным вопросам (Pension Task Force) для рассмотрения этих и иных материалов и выработки рекомендаций для рассмотрения ASB. В июле 2015 года ASB провёл публичные слушания по вопросам государственных планов, возникшим в ходе этого процесса. В объявлении о публичных слушаниях ASB особо просил, чтобы комментарии, относящиеся к первому проекту для обсуждения по оценке и раскрытию риска, были представлены в письменной форме до истечения срока представления комментариев. Таким образом, упомянутые четырнадцать писем с комментариями составили комментарии, рассмотренные Комитетом по пенсионным вопросам.

Второй проект для обсуждения

Второй проект для обсуждения настоящего стандарта был опубликован в июне 2016 года со сроком представления комментариев до 31 октября 2016 года. Комитет по пенсионным вопросам тщательно рассмотрел семнадцать полученных писем с комментариями. Краткое изложение вопросов, содержащихся в этих письмах с комментариями, приведено в приложении. Основные изменения, внесённые в окончательную редакцию стандарта в ответ на письма с комментариями, полученные по второму проекту для обсуждения, включают следующее:

В разделе 2 настоящего стандарта различные определения были перенесены из Стандартов актуарной практики № 4 и № 41 для тех терминов, которые использовались в настоящем стандарте.
Термин «риск взносов» (Contribution Risk) был оформлен как определяемый термин, и его определение было расширено.
Определение оценки для целей финансирования (Funding Valuation) в разделе 2.7 было уточнено.
Руководящие указания в разделе 3.2 «Идентификация рисков, подлежащих оценке» были уточнены с тем, чтобы указать, что актуарий не обязан «оценивать способность или готовность спонсора плана либо иного вносящего взносы лица вносить взносы в план при наступлении срока их уплаты» и не обязан «оценивать вероятность или последствия потенциальных будущих изменений применимого права».
В раздел 3.3 «Оценка риска» добавлены руководящие указания, касающиеся оценки для целей финансирования или оценки для целей ценообразования, которая включает несколько измерений.
Формулировка в разделе 3.6 «Дополнительная оценка риска» была изменена путём замены слова «полезной» на «значимо полезной».
Руководящие указания в разделе 3.9 «Использование сведений из отдельного отчёта» были уточнены.
Требования к раскрытию в отношении идентифицированных рисков и результатов оценки риска были уточнены.
Добавлен пункт 4.1(f), требующий от актуария раскрывать «любые ограничения или сдерживающие факторы в отношении полноты оценки риска».

Комитет по пенсионным вопросам выражает благодарность бывшему председателю комитета Мите Д. Дразилову (Mita D. Drazilov) и бывшим членам комитета Фионе Э. Листон (Fiona E. Liston), Митчеллу И. Сероте (Mitchell I. Serota), Джуди К. Стромбэк (Judy K. Stromback) и Вирджинии К. Венц (Virginia C. Wentz) за их содействие в подготовке настоящего стандарта.

В сентябре 2017 года ASB проголосовал за принятие настоящего стандарта.

Комитет по пенсионным вопросам ASB

Кристофер Ф. Нобл (Christopher F. Noble), Председатель


Маргарет С. Бергер (Margaret S. Berger)	Дэвид Т. Кауш (David T. Kausch)
Лоуренс Дойч (Lawrence Deutsch)	Стивен Т. Макелхейни (Stephen T. McElhaney)
Тэмми Ф. Диксон (Tammy F. Dixon)	Алан У. Миллиган (Alan W. Milligan)
Говард А. Фрейдин (Howard A. Freidin)

Совет по актуарным стандартам (ASB)

Мэриэллен Дж. Коггинс (Maryellen J. Coggins), Председатель


Кристофер С. Карлсон (Christopher S. Carlson)	Кэтлин А. Райли (Kathleen A. Riley)
Бет Э. Фицджеральд (Beth E. Fitzgerald)	Барбара Л. Снайдер (Barbara L. Snyder)
Даррелл Д. Кнапп (Darrell D. Knapp)	Фрэнк Тодиско (Frank Todisco)
Кэнди Дж. Олсен (Cande J. Olsen)	Росс А. Винкельман (Ross A. Winkelman)

Совет по актуарным стандартам (ASB) устанавливает стандарты надлежащей актуарной практики в Соединённых Штатах посредством разработки и опубликования стандартов актуарной практики (ASOP). Эти стандарты актуарной практики описывают процедуры, которым актуарию следует следовать при оказании актуарных услуг, и определяют, что актуарий должен раскрывать при сообщении результатов таких услуг.

Примечание КПА: при адаптации для целей Казахстанской Палаты Актуариев упомянутые роли исполняют соответствующие органы КПА. Ссылки на законодательство США (ERISA, MPRA и т. п.) сохранены как ссылки на источник; в практике КПА применяется применимое право Республики Казахстан.

СТАНДАРТ АКТУАРНОЙ ПРАКТИКИ № 51

ОЦЕНКА И РАСКРЫТИЕ РИСКА, СВЯЗАННОГО С ИЗМЕРЕНИЕМ ПЕНСИОННЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ И ОПРЕДЕЛЕНИЕМ ВЗНОСОВ В ПЕНСИОННЫЙ ПЛАН

СТАНДАРТ ПРАКТИКИ

Раздел 1. Назначение, сфера применения, перекрёстные ссылки и дата вступления в силу

1.1 Назначение. Настоящий стандарт актуарной практики (ASOP) содержит руководящие указания для актуариев при оказании определённых актуарных услуг в отношении измерения обязательств по пенсионному плану с установленными выплатами (далее именуемому «план» или «пенсионный план») и расчёта актуарно определённых взносов по таким планам в части оценки и раскрытия риска того, что фактические будущие измерения могут значимо отличаться от ожидаемых будущих измерений. Примеры будущих измерений включают пенсионные обязательства, актуарно определённые взносы и состояние финансирования.

Настоящий стандарт дополняет руководящие указания, содержащиеся в Стандартах актуарной практики № 4 «Измерение пенсионных обязательств и определение расходов или взносов по пенсионному плану» (Measuring Pension Obligations and Determining Pension Plan Costs or Contributions); № 27 «Выбор экономических допущений для измерения пенсионных обязательств» (Selection of Economic Assumptions for Measuring Pension Obligations); № 35 «Выбор демографических и иных неэкономических допущений для измерения пенсионных обязательств» (Selection of Demographic and Other Noneconomic Assumptions for Measuring Pension Obligations); и № 44 «Выбор и применение методов оценки активов для пенсионных оценок» (Selection and Use of Asset Valuation Methods for Pension Valuations), относящихся к измерению пенсионных обязательств, расчёту расходов или взносов по плану, выбору актуарных допущений для измерения пенсионных обязательств, а также выбору и применению методов оценки активов для пенсионных оценок.

1.2 Сфера применения. Настоящий стандарт применяется к актуариям при выполнении оценки для целей финансирования (funding valuation) пенсионного плана. Настоящий стандарт также применяется к актуариям при выполнении оценки для целей ценообразования (pricing valuation) предлагаемого изменения пенсионного плана, которое, по профессиональному суждению актуария, значимо изменило бы виды или уровни рисков пенсионного плана. Настоящий стандарт также применяется к актуариям при выполнении оценки риска, которая не является частью оценки для целей финансирования или оценки для целей ценообразования.

Настоящий стандарт не применяется к актуариям, оказывающим услуги в связи с заявлениями о разделении плана (plan partitions) или приостановлении выплат (benefit suspensions) согласно Закону о помощи пенсионным планам с участием нескольких работодателей 2014 года (Multiemployer Pension Relief Act of 2014; источник — право США). Настоящий стандарт также не применяется к актуариям, оказывающим услуги в связи с иными выплатами по окончании трудовой деятельности (other post-employment benefits), такими как медицинские выплаты. Кроме того, настоящий стандарт не применяется к актуариям, выполняющим оценки для целей финансирования или оценки для целей ценообразования для программ социального страхования, как они описаны в разделе 1.2 «Сфера применения» Стандарта актуарной практики № 32 «Социальное страхование» (Social Insurance), если только стандарт актуарной практики по социальному страхованию прямо не предписывает применение настоящего стандарта.

В некоторых обстоятельствах задание актуария может включать консультирование спонсора плана по управлению риском или его снижению. Настоящий стандарт не содержит руководящих указаний по такому управлению риском.

Если актуарий отступает от руководящих указаний, изложенных в настоящем стандарте, в целях соблюдения применимого права (законов, подзаконных актов и иных юридически обязательных актов) либо по любой иной причине, которую актуарий сочтёт уместной, актуарию следует руководствоваться разделом 4.

1.3 Перекрёстные ссылки. Когда настоящий стандарт ссылается на положения иных документов, такая ссылка охватывает документы, на которые сделана ссылка, с учётом возможных будущих изменений или новых редакций, а также любые документы, заменяющие их, под каким бы наименованием они ни именовались. Если какой-либо изменённый или переизложенный документ существенно отличается от документа, на который изначально была сделана ссылка, актуарию следует рассмотреть руководящие указания настоящего стандарта в той мере, в какой они применимы и уместны.

1.4 Дата вступления в силу. Настоящий стандарт вступает в силу в отношении любого результата актуарной работы с датой измерения, приходящейся на 1 ноября 2018 года или более позднюю дату.

Раздел 2. Определения

Приведённые ниже термины определены для использования в настоящем стандарте актуарной практики. Отдельные термины, встроенные в эти определения и не используемые в иных местах настоящего стандарта, определены в Стандарте актуарной практики № 4.

2.1 Актуарное накопленное обязательство (Actuarial Accrued Liability). Часть актуарной приведённой стоимости прогнозируемых выплат (и расходов, если применимо), определённая в соответствии с конкретным актуарным методом начисления затрат, которая не обеспечивается будущими нормальными стоимостями. При некоторых актуарных методах начисления затрат актуарное накопленное обязательство зависит от актуарной стоимости активов.

2.2 Актуарная приведённая стоимость (Actuarial Present Value). Стоимость суммы или ряда сумм, подлежащих уплате или получению в различные моменты времени, определённая по состоянию на заданную дату посредством применения конкретного набора актуарных допущений в отношении будущих событий, наблюдений рыночных или иных данных оценки либо сочетания допущений и наблюдений.

2.3 Актуарно определённый взнос (Actuarially Determined Contribution). Потенциальный платёж в план, определённый актуарием с использованием процедуры распределения взносов. Он может как совпадать, так и не совпадать с суммой, фактически уплачиваемой спонсором плана или иным вносящим взносы лицом.

2.4 Процедура распределения взносов (Contribution Allocation Procedure). Процедура, которая использует актуарный метод начисления затрат и может включать метод оценки активов, метод амортизации и метод сглаживания результата для определения актуарно определённого взноса по плану. Процедура может давать единое значение, например нормальную стоимость плюс амортизационный платёж по нефондированному актуарному накопленному обязательству, либо диапазон значений, например диапазон от минимального требуемого взноса согласно ERISA (источник — право США) до максимальной суммы, вычитаемой из налогооблагаемой базы.

2.5 Риск взносов (Contribution Risk). Потенциальное отклонение фактических будущих взносов от ожидаемых будущих взносов, например, что фактические взносы не вносятся в соответствии с политикой финансирования плана, что начисления обязательств в связи с выходом из плана (withdrawal liability assessments) или иные ожидаемые платежи в план не производятся, либо что происходят существенные изменения в ожидаемой численности охваченных работников, охваченном фонде оплаты труда или иной значимой базе для начисления взносов.

2.6 Состояние финансирования (Funded Status). Любое сопоставление конкретного показателя активов плана с конкретным показателем обязательств плана.

2.7 Оценка для целей финансирования (Funding Valuation). Измерение пенсионных обязательств или прогноз денежных потоков, выполняемые актуарием и предназначенные для использования принципалом в целях определения взносов в план или оценки достаточности установленных уровней взносов для обеспечения положений о выплатах.

2.8 Предполагаемый пользователь (Intended User). Любое лицо, которое актуарий определяет как способное полагаться на актуарные выводы.

2.9 Дата измерения (Measurement Date). Дата, по состоянию на которую определяются значения пенсионных обязательств и, если применимо, активов.

2.10 Нормальная стоимость (Normal Cost). Часть актуарной приведённой стоимости прогнозируемых выплат (и расходов, если применимо), которая относится на определённый период, как правило двенадцать месяцев, в соответствии с актуарным методом начисления затрат. При некоторых актуарных методах начисления затрат нормальная стоимость зависит от актуарной стоимости активов.

2.11 Участник (Participant). Физическое лицо, которое удовлетворяет требованиям для участия в плане.

2.12 Предписанное допущение или метод, установленные иной стороной (Prescribed Assumption or Method Set by Another Party). Конкретное допущение или метод, выбранные иной стороной, в той мере, в какой закон, подзаконный акт или стандарты учёта возлагают на эту иную сторону ответственность за выбор такого допущения или метода. Для этих целей допущение или метод, установленные государственным органом для плана, который такой государственный орган или его административно-территориальное подразделение прямо или косвенно спонсирует, считаются предписанным допущением или методом, установленными иной стороной.

2.13 Оценка для целей ценообразования (Pricing Valuation). Измерение пенсионных обязательств или прогноз денежных потоков, выполняемые актуарием для оценки влияния предлагаемых изменений положений о выплатах по плану на взносы в план либо для определения того, обеспечиваются ли предлагаемые положения о выплатах установленными уровнями взносов.

2.14 Принципал (Principal). Клиент или работодатель актуария.

2.15 Риск (Risk). Потенциальное отклонение фактических будущих измерений от ожидаемых будущих измерений, обусловленное отклонением фактического будущего опыта от актуарно предполагаемого опыта. Для целей настоящего стандарта риск включает риск взносов.

2.16 Сценарный тест (Scenario Test). Процесс оценки влияния одного возможного события либо нескольких возможных событий, наступающих одновременно или последовательно, на финансовое состояние плана.

2.17 Тест чувствительности (Sensitivity Test). Процесс оценки влияния изменения актуарного допущения на актуарное измерение.

2.18 Стохастическое моделирование (Stochastic Modeling). Процесс генерирования многочисленных потенциальных исходов посредством учёта случайных вариаций одного или нескольких входных параметров во времени с целью оценки распределения этих исходов.

2.19 Стресс-тест (Stress Test). Процесс оценки влияния неблагоприятных изменений одного или относительно немногих факторов, влияющих на финансовое состояние плана.

Раздел 3. Анализ вопросов и рекомендуемые практики

3.1 Общие положения. Измерение пенсионных обязательств и расчёт актуарно определённых взносов требуют использования допущений относительно будущего экономического и демографического опыта. Однако предполагаемый пользователь такого измерения может не понимать последствий отличия будущего опыта от допущений, использованных в оценке для целей финансирования или оценке для целей ценообразования, либо потенциальной волатильности будущих измерений, обусловленной такими отличиями.

Руководящие указания относительно методов и допущений для измерения и определения пенсионных расходов, взносов, обязательств и состояния финансирования содержатся в Стандартах актуарной практики № 4, 27, 35 и 44. В случае противоречия между руководящими указаниями настоящего стандарта и руководящими указаниями перечисленных выше стандартов преимущественную силу имеет настоящий стандарт.

3.2 Идентификация рисков, подлежащих оценке. Актуарию следует идентифицировать риски, которые, по профессиональному суждению актуария, обоснованно могут, как ожидается, значимо повлиять на будущее финансовое состояние плана. Примеры рисков включают следующее:

a. инвестиционный риск (то есть потенциальное отличие фактической доходности инвестиций от ожидаемой);

b. риск несоответствия активов и обязательств (то есть потенциальное несоответствие изменений стоимости активов изменениям стоимости обязательств);

c. процентный риск (то есть потенциальное отличие фактических процентных ставок от ожидаемых);

d. риск долголетия и иные демографические риски (то есть потенциальное отличие фактического опыта смертности или иного демографического опыта от ожидаемого); и

e. риск взносов.

Настоящий стандарт не требует от актуария оценивать способность или готовность спонсора плана либо иного вносящего взносы лица вносить взносы в план при наступлении срока их уплаты. Настоящий стандарт не требует от актуария оценивать вероятность или последствия потенциальных будущих изменений применимого права. Кроме того, от актуария не ожидается предоставление инвестиционных консультаций.

3.3 Оценка риска. Актуарию следует оценить риски, идентифицированные актуарием в соответствии с разделом 3.2, включая потенциальное влияние идентифицированных рисков на будущее финансовое состояние плана. При оценке следует учитывать обстоятельства, специфические для плана (например, политику финансирования, инвестиционную политику, состояние финансирования или демографические характеристики плана). Настоящий стандарт не требует, чтобы оценка основывалась на численных расчётах.

Оценка для целей финансирования или оценка для целей ценообразования по состоянию на конкретную дату измерения может включать несколько измерений, которые могут подготавливаться одновременно или в разное время. Актуарий может выполнить единую оценку риска для такой оценки для целей финансирования или оценки для целей ценообразования, если, по профессиональному суждению актуария, такая оценка риска является надлежащей для всех измерений в составе оценки для целей финансирования или оценки для целей ценообразования.

3.4 Методы оценки риска. Если характер выполняемой актуарием оценки риска требует выбора методов, актуарию следует применять профессиональное суждение при выборе этих методов. Методы могут включать, помимо прочего, сценарные тесты, тесты чувствительности, стохастическое моделирование, стресс-тесты, а также сопоставление актуарной приведённой стоимости, рассчитанной с использованием ставки дисконтирования, выведенной из инвестиций с минимальным риском, с соответствующей актуарной приведённой стоимостью из оценки для целей финансирования или оценки для целей ценообразования.

Актуарию следует учитывать степень, в которой методы и модели отражают характер, масштаб и сложность плана. При применении профессионального суждения актуарий может учитывать практические соображения, такие как полезность, надёжность, своевременность и затратная эффективность.

3.5 Допущения для оценки риска. Если характер выполняемой актуарием оценки риска требует выбора допущений, актуарию следует применять профессиональное суждение при выборе этих допущений. Одно или несколько допущений, выбранных для оценки риска, должны отличаться от допущений, использованных для определения ожидаемых будущих измерений, и должны приводить к одному или нескольким правдоподобным исходам.

Допущения, используемые для оценки риска, могут основываться на экономических и демографических данных и анализе. Такая информация доступна из различных источников, включая представителей спонсора плана и администратора, инвестиционных консультантов, демографов, экономистов и иных специалистов. Мнения экспертов или принципалов могут учитываться, однако выбор допущений для оценки риска должен отражать профессиональное суждение актуария.

3.6 Дополнительная оценка риска. Если, по профессиональному суждению актуария, более детальная оценка была бы значимо полезна для предполагаемого пользователя в целях понимания рисков, идентифицированных актуарием, актуарию следует рекомендовать предполагаемому пользователю проведение такой оценки. При вынесении этого суждения актуарию следует принимать во внимание факторы, включая, помимо прочего, следующие:

a. выводы оценки риска, выполненной актуарием;

b. размер плана;

c. размер плана относительно размера спонсора плана;

d. зрелость плана;

e. состояние финансирования плана;

f. распределение активов плана;

g. любые значимые характеристики процедуры распределения взносов или иного метода определения взносов, например значимо смещённую на поздние периоды (backloaded) процедуру распределения взносов;

h. в той мере, в какой это известно актуарию, признаки того, что спонсор плана или иное вносящее взносы лицо может не вносить текущие или будущие рекомендованные взносы в план, независимо от того, основаны ли такие признаки на недавней истории, новых событиях, внешнем анализе или иных известных факторах;

i. период времени, прошедший с момента последней такой оценки; и

j. любые значимые изменения обстоятельств с момента последней такой оценки.

3.7 Показатели зрелости плана. В дополнение к требованиям раздела 3.3 актуарию следует рассчитать и раскрыть показатели зрелости плана, которые, по профессиональному суждению актуария, значимы для понимания рисков, связанных с планом. Примеры включают следующее:

a. отношение рыночной стоимости активов к фонду оплаты труда активных участников;

b. отношение актуарного накопленного обязательства по лицам, вышедшим на пенсию, к совокупному актуарному накопленному обязательству;

c. отношение показателя денежного потока (например, выплат либо взносов за вычетом выплат) к рыночной стоимости активов;

d. отношение выплат к взносам; и

e. дюрация актуарного накопленного обязательства.

Актуарию также следует представить пояснения, помогающие предполагаемому пользователю понять значимость раскрытых показателей зрелости плана при оценке риска.

Поскольку различные показатели зрелости плана могут передавать схожую информацию о риске, актуарию следует применять профессиональное суждение при выборе показателей зрелости плана (если таковые имеются), подлежащих расчёту и раскрытию.

3.8 Историческая информация. Если исторические значения актуарных измерений плана разумно доступны, актуарию следует идентифицировать и раскрыть значимые исторические значения актуарных измерений плана, которые, по профессиональному суждению актуария, значимы для понимания рисков, идентифицированных в соответствии с разделом 3.2. Примеры таких актуарных измерений включают следующее, выраженное в денежных суммах, процентах или иной форме, как уместно:

a. показатели зрелости плана;

b. состояние финансирования;

c. актуарно определённый взнос;

d. актуарные прибыли и убытки (инвестиционные и неинвестиционные);

e. нормальная стоимость; и

f. обязательство плана при урегулировании (plan settlement liability).

Поскольку различные исторические актуарные измерения плана могут передавать схожую информацию о риске, актуарию следует применять профессиональное суждение при выборе исторических актуарных измерений и исторического периода для раскрытия.

Если иная историческая информация, значимая для актуарных измерений, разумно доступна, актуарию следует рассмотреть возможность идентификации и раскрытия такой исторической информации, которую актуарий считает значимой для понимания рисков, связанных с планом. Примеры включают сопоставление фактических взносов с актуарно определёнными взносами, численность участников плана и охваченный фонд оплаты труда.

Актуарию также следует представить пояснения, помогающие предполагаемому пользователю понять значимость раскрытых исторических актуарных измерений и раскрытой иной исторической информации при оценке риска.

3.9 Использование сведений из отдельного отчёта. Один или несколько рисков, идентифицированных актуарием в соответствии с разделом 3.2, могли быть оценены иной стороной (например, другим актуарием или инвестиционным консультантом). В таких ситуациях актуарий может полагаться на оценку риска, подготовленную иной стороной, для частичного или полного выполнения требований настоящего стандарта, если, по профессиональному суждению актуария, такая оценка соответствует применимым требованиям настоящего стандарта.

Раздел 4. Сообщения и раскрытие информации

4.1 Раскрытие информации. Любое актуарное сообщение, подготовленное для передачи результатов работы, подпадающей под действие настоящего стандарта, должно соответствовать требованиям Стандартов актуарной практики № 4; № 23 «Качество данных» (Data Quality); № 27; № 35; № 41 «Актуарные сообщения» (Actuarial Communications); и № 44. Кроме того, такое сообщение должно содержать следующие раскрытия, когда они уместны и существенны:

a. риски, идентифицированные в соответствии с разделом 3.2, и результаты оценки риска, выполненной в соответствии с разделом 3.3, включая специфические для плана пояснения относительно потенциального влияния идентифицированных рисков на будущее финансовое состояние плана и конкретных обстоятельств, применимых к плану, которые были учтены;

b. если применимо, описание каждого значимого метода или допущения, от которого зависит оценка риска, выполненная актуарием, в соответствии с разделами 3.4 и 3.5;

c. если применимо, рекомендацию предполагаемому пользователю провести более детальную оценку в соответствии с разделом 3.6;

d. значения любых показателей зрелости плана, выбранных в соответствии с разделом 3.7, включая соответствующие пояснения, помогающие предполагаемому пользователю понять значимость показателей зрелости плана при оценке риска. Примеры таких показателей зрелости плана и соответствующих пояснений включают следующее:

i. если актуарий раскрывает отношение рыночной стоимости активов к фонду оплаты труда активных участников, актуарий мог бы описать значимость этого отношения в части волатильности взносов;

ii. если актуарий раскрывает отношение актуарного накопленного обязательства по лицам, вышедшим на пенсию, к совокупному актуарному накопленному обязательству, актуарий мог бы описать значимость этого отношения в части несоответствия активов и обязательств плана;

iii. если актуарий раскрывает отношение показателя денежного потока к рыночной стоимости активов, актуарий мог бы описать, каким образом отрицательный денежный поток может усиливать инвестиционный риск;

iv. если актуарий раскрывает отношение выплат к взносам в случае, когда ставки взносов фиксированы, актуарий мог бы описать зависимость от стабильной доходности инвестиций для продолжения обеспечения выплат; и

v. если актуарий раскрывает дюрацию актуарного накопленного обязательства, актуарий мог бы описать чувствительность обязательства к изменениям процентных ставок.

e. исторические значения любых актуарных измерений и любая иная историческая информация, значимая для актуарных измерений, выбранные в соответствии с разделом 3.8, включая соответствующие пояснения, помогающие предполагаемому пользователю понять значимость этой информации при оценке риска; и

f. любые ограничения или сдерживающие факторы в отношении полноты оценки риска.

Актуарное сообщение может соответствовать части или всем конкретным требованиям настоящего раздела путём указания ссылки на отдельный отчёт, на сведения которого положился актуарий (в соответствии с разделом 3.9), либо на информацию, содержащуюся в ином актуарном сообщении. Как указано в Стандарте актуарной практики № 41, любое актуарное сообщение или отдельный отчёт, на которые сделана ссылка, должны быть доступны предполагаемым пользователям.

4.2 Раскрытие в отношении предписанных допущений или методов. В сообщении актуария должен быть указан источник любых предписанных допущений или методов, использованных при оценке риска.

В отношении предписанных допущений или методов, установленных иной стороной, в сообщении актуария должно быть указано следующее, если применимо:

a. любое предписанное допущение или метод, установленные иной стороной, которые значимо противоречат тому, что, по профессиональному суждению актуария, было бы обоснованным для целей измерения; либо

b. любое предписанное допущение или метод, установленные иной стороной, обоснованность которых актуарий не в состоянии оценить для целей измерения.

4.3 Дополнительные раскрытия. Актуарию также следует включить в актуарное сообщение следующее, как применимо:

a. раскрытие, предусмотренное разделом 4.3 Стандарта актуарной практики № 41, если актуарий заявляет об использовании сведений иных источников и тем самым снимает с себя ответственность за любое существенное допущение или метод, установленные стороной, отличной от актуария; и

b. раскрытие, предусмотренное разделом 4.4 Стандарта актуарной практики № 41, если, по профессиональному суждению актуария, актуарий иным образом существенно отступил от руководящих указаний настоящего стандарта.

4.4 Конфиденциальная информация. Ничто в настоящем стандарте не имеет целью обязать актуария раскрывать конфиденциальную информацию.

Приложение

Комментарии ко второму проекту для обсуждения и ответы на них

Второй проект для обсуждения настоящего стандарта актуарной практики «Оценка и раскрытие риска, связанного с измерением пенсионных обязательств и определением взносов в пенсионный план» был опубликован в июне 2016 года со сроком представления комментариев до 31 октября 2016 года. Было получено семнадцать писем с комментариями, некоторые из которых были представлены от имени нескольких комментаторов, например от фирм или комитетов. Для целей настоящего приложения термин «комментатор» может относиться к более чем одному лицу, связанному с конкретным письмом с комментариями. Комитет по пенсионным вопросам тщательно рассмотрел все полученные комментарии, а ASB рассмотрел (и, где это уместно, изменил) изменения, предложенные Комитетом по пенсионным вопросам.

Ниже кратко изложены значимые вопросы и предложения, содержащиеся в письмах с комментариями, и ответы на каждый из них.

Термин «рецензенты» в приложении охватывает Комитет по пенсионным вопросам и ASB. Кроме того, если не указано иное, номера и наименования разделов, используемые в приложении, относятся к номерам и наименованиям второго проекта для обсуждения.

ОБЩИЕ КОММЕНТАРИИ

Комментарий. Два комментатора заявили, что стандарт требует выполнения работы, которая либо недостаточно полезна, либо слишком сложна, чтобы быть надлежащей практикой.

Ответ. Рецензенты не согласны и полагают, что требования стандарта обеспечивают надлежащий баланс между практическими соображениями и детальным анализом. В этой связи рецензенты не внесли изменений в ответ на эти комментарии.

Комментарий. Два комментатора предложили, чтобы стандарт требовал более детальной и численной оценки рисков.

Ответ. Рецензенты не согласны и полагают, что стандарт обеспечивает надлежащий баланс между затратами и выгодами оценки и раскрытия рисков. В этой связи рецензенты не внесли изменений в ответ на эти комментарии.

Комментарий. Два комментатора предположили, что требования стандарта приведут к появлению шаблонных формулировок, не приносящих пользы предполагаемым пользователям.

Ответ. Рецензенты полагают, что требования стандарта приведут к предоставлению полезной информации, и не внесли изменений в ответ на эти комментарии.

Комментарий. Один комментатор предположил, что стандарт увеличит потенциальную подверженность актуария рискам в судебных разбирательствах.

Ответ. Рецензенты полагают, что требования стандарта являются надлежащими, и не внесли изменений в ответ на этот комментарий.

Комментарий. Несколько комментаторов отметили, что баланс между практическими соображениями и детальным анализом в настоящем стандарте улучшен по сравнению с первым проектом для обсуждения, что отдельные аспекты настоящего стандарта обеспечивают надлежащий баланс или что отдельные части стандарта содержат полезные руководящие указания.

Ответ. Рецензенты согласны и оставили эти аспекты руководящих указаний по существу без изменений.

Комментарий. Один комментатор предложил, чтобы стандарт признавал, как риск различается для меньших по размеру планов.

Ответ. Рецензенты признают, что риски могут различаться в зависимости от множества факторов, включая размер плана, однако полагают, что стандарт содержит надлежащие руководящие указания для практики применительно к пенсионным планам всех размеров, и не внесли изменений в ответ на этот комментарий.

Комментарий. Один комментатор предложил, чтобы сфера применения стандарта включала актуарные оценки, подготавливаемые исключительно для целей финансовой отчётности.

Ответ. Рецензенты полагают, что ограничение сферы применения оценками для целей финансирования и оценками для целей ценообразования обеспечивает надлежащий баланс между затратами и выгодами оценки и раскрытия рисков. Рецензенты отмечают, что оценки для целей учёта были включены в сферу применения в первом проекте для обсуждения и были исключены в ответ на комментарии.

Комментарий. Два комментатора просили расширить определение «предполагаемый пользователь» для целей настоящего стандарта.

Ответ. Рецензенты полагают, что значение термина «предполагаемый пользователь» в Стандарте актуарной практики № 41 «Актуарные сообщения» является надлежащим для настоящего стандарта, и включили это определение в настоящий стандарт.

Комментарий. Один комментатор просил привести примеры оценки и раскрытия риска.

Ответ. Рецензенты полагают, что кодификация примеров соблюдения выходит за рамки предполагаемого назначения настоящего стандарта, и не внесли изменений в ответ на этот комментарий.

Комментарий. Один комментатор предложил разработать аналогичный стандарт для планов прочих выплат по окончании трудовой деятельности (OPEB).

Ответ. Рецензенты отмечают, что будущие стандарты могут затронуть оценку риска для планов OPEB.

РАЗДЕЛ 1. НАЗНАЧЕНИЕ, СФЕРА ПРИМЕНЕНИЯ, ПЕРЕКРЁСТНЫЕ ССЫЛКИ И ДАТА ВСТУПЛЕНИЯ В СИЛУ

Раздел 1.1, Назначение

Комментарий. Один комментатор предложил добавить формулировку, уточняющую, применяется ли стандарт к государственным планам, частным планам или к обоим, а также предложил добавить однозначное заявление о том, что стандарт не применяется к оценкам OPEB.

Ответ. Рецензенты отмечают, что стандарт применяется к «пенсионным планам с установленными выплатами» и что раздел 1.2 устанавливает, что стандарт «не применяется к актуариям, оказывающим услуги в связи с иными выплатами по окончании трудовой деятельности, такими как медицинские выплаты». Соответственно рецензенты не внесли изменений в ответ на этот комментарий.

Раздел 1.2, Сфера применения

Комментарий. Несколько комментаторов просили уточнить, что стандарт не применяется к оценкам для целей учёта плана согласно соответствующим стандартам учёта.

Ответ. Рецензенты согласны и исключили ссылку на «периодические расходы» (periodic cost) из определения оценки для целей ценообразования.

Комментарий. Один комментатор предположил, что оценка способности спонсора плана или иного вносящего взносы лица вносить взносы в план при наступлении срока их уплаты представляет собой кредитный риск, и что актуарий должен получить письмо об использовании сведений (reliance letter), подтверждающее, что сторона, ответственная за внесение взносов, согласна с допущениями о взносах, включёнными в оценку для целей финансирования или ценообразования.

Ответ. Рецензенты не согласны и не внесли изменений.

Комментарий. Один комментатор предложил изменить руководящее указание с «Настоящий стандарт не требует от актуария оценивать способность спонсора плана или иного вносящего взносы лица вносить взносы в план при наступлении срока их уплаты» на «Настоящий стандарт не требует от актуария оценивать способность или готовность спонсора плана или иного вносящего взносы лица вносить взносы в план при наступлении срока их уплаты».

Ответ. Рецензенты согласны и внесли изменение в раздел 3.2 настоящего стандарта «Идентификация рисков, подлежащих оценке».

Комментарий. Один комментатор отметил, что стандарт исключает услуги в связи с заявлениями о приостановлении выплат согласно Закону о помощи пенсионным планам с участием нескольких работодателей 2014 года (MPRA), и предположил, что консультационная работа, предшествующая подготовке такого заявления, значительно выиграла бы от оценки и раскрытия рисков. Комментатор далее предположил, что если обоснованием исключения является то, что формат самого заявления предписан, то было бы уместно исключить все оценки для целей финансирования и ценообразования, формат которых предписан правом.

Ответ. Рецензенты отмечают, что заявление о приостановлении выплат согласно MPRA уже требует оценки риска, и не внесли изменений в стандарт.

Комментарий. Два комментатора предложили, чтобы назначение и сфера применения стандарта ясно указывали, что оценка риска не требуется, когда актуарий сообщает результаты, предназначенные исключительно для удовлетворения требований государственной отчётности.

Ответ. Рецензенты согласны и уточнили определение оценки для целей финансирования в разделе 2.1 «Оценка для целей финансирования» (ныне раздел 2.7).

Комментарий. Один комментатор предложил альтернативную формулировку для устранения любой неоднозначности относительно требуемых оценок риска и предотвращения излишнего повторения раскрытий и анализа, когда оценка состоит из нескольких расчётов и заключений, выполняемых в течение года.

Ответ. В ответ на этот комментарий рецензенты изменили раздел 3.3 настоящего стандарта «Оценка риска», добавив: «Оценка для целей финансирования или оценка для целей ценообразования по состоянию на конкретную дату измерения может включать несколько измерений, которые могут подготавливаться одновременно или в разное время. Актуарий может выполнить единую оценку риска для такой оценки для целей финансирования или оценки для целей ценообразования, если, по профессиональному суждению актуария, такая оценка риска является надлежащей для всех измерений в составе оценки для целей финансирования или оценки для целей ценообразования».

Комментарий. Один комментатор просил включить в раздел 1.2 «Сфера применения» прямое заявление, исключающее оценки обязательств в связи с выходом из плана (withdrawal liability valuations) из сферы применения стандарта во избежание любой неоднозначности по этому вопросу.

Ответ. Рецензенты не согласны с тем, что измерения обязательств в связи с выходом из плана должны быть прямо исключены из сферы применения стандарта, и не внесли изменения в ответ на этот комментарий. Вместе с тем рецензенты изменили формулировку в разделе 3.3 «Оценка риска», изложив её следующим образом: «Оценка для целей финансирования или оценка для целей ценообразования по состоянию на конкретную дату измерения может включать несколько измерений, которые могут подготавливаться одновременно или в разное время. Актуарий может выполнить единую оценку риска для такой оценки для целей финансирования или оценки для целей ценообразования, если, по профессиональному суждению актуария, такая оценка риска является надлежащей для всех измерений в составе оценки для целей финансирования или оценки для целей ценообразования».

РАЗДЕЛ 2. ОПРЕДЕЛЕНИЯ

Комментарий. Два комментатора предложили, чтобы для терминов, используемых в настоящем стандарте и определённых в Стандарте актуарной практики № 4 «Измерение пенсионных обязательств и определение расходов или взносов по пенсионному плану», определения из Стандарта актуарной практики № 4 были включены в настоящий стандарт.

Ответ. Рецензенты согласны и включили в стандарт дополнительные определения.

Раздел 2.1, Оценка для целей финансирования (ныне раздел 2.7)

Комментарий. Один комментатор предположил, что если несколько оценок для целей финансирования предоставляются спонсору плана в составе одного отчёта, актуарий, как правило, не должен быть обязан выполнять оценку риска по каждой оценке для целей финансирования, и любая требуемая оценка риска должна выполняться по той оценке для целей финансирования, на которую спонсор плана опирается в наибольшей степени при определении взноса работодателя.

Ответ. Рецензенты согласны и изменили раздел 3.3 «Оценка риска», изложив его следующим образом: «Оценка для целей финансирования или оценка для целей ценообразования по состоянию на конкретную дату измерения может включать несколько измерений, которые могут подготавливаться одновременно или в разное время. Актуарий может выполнить единую оценку риска для такой оценки для целей финансирования или оценки для целей ценообразования, если, по профессиональному суждению актуария, такая оценка риска является надлежащей для всех измерений в составе оценки для целей финансирования или оценки для целей ценообразования».

Комментарий. Два комментатора предложили, чтобы определение ясно указывало, что сфера применения стандарта включает отчёт, представляющий собой периодический пересмотр фиксированного уровня взносов (например, когда взнос фиксирован правом и рассчитывается эффективный период амортизации).

Ответ. Рецензенты согласны и изменили определение, включив в него оценку «достаточности установленных уровней взносов для обеспечения положений о выплатах».

Комментарий. Несколько комментаторов предложили уточнить определение оценки для целей финансирования, включив в него прогнозы денежных потоков, используемые для определения взносов или платёжеспособности плана.

Ответ. Рецензенты согласны и изменили определение.

Комментарий. Несколько комментаторов предложили уточнить или исключить ссылку на определение минимальных требуемых взносов согласно ERISA во избежание ограничения сферы применения такими оценками.

Ответ. Рецензенты согласны с тем, что ссылка на ERISA не улучшала руководящие указания, и исключили эту ссылку.

Раздел 2.2, Оценка для целей ценообразования (ныне раздел 2.13)

Комментарий. Несколько комментаторов просили уточнить, применяется ли стандарт к оценкам для целей учёта плана согласно соответствующим стандартам учёта, отметив, что определение включало термин «периодические расходы» (periodic cost).

Ответ. Рецензенты уточнили формулировку, исключив ссылку на «периодические расходы».

Комментарий. Один комментатор предложил уточнить, что прогнозы денежных потоков могут считаться оценкой для целей ценообразования.

Ответ. Рецензенты согласны и изменили определение.

Раздел 2.3, Риск (ныне раздел 2.15)

Комментарий. Один комментатор внёс обширные предложения относительно определения риска, предложив множество конкретных видов риска.

Ответ. Рецензенты полагают, что текущая структура является надлежащей, и не включили предложенные изменения. Рецензенты отмечают, что отдельное определение риска взносов теперь включено в стандарт.

Комментарий. Один комментатор предложил, чтобы определение риска включало риск того, что увеличения взносов могут быть значительными и затруднительными для спонсора плана, и что поведение спонсора плана в части взносов может отличаться от ожиданий.

Ответ. Рецензенты полагают, что определение риска взносов является достаточно широким, и не внесли изменений в ответ на этот комментарий.

Раздел 2.6, Стохастическое моделирование (ныне раздел 2.18)

Комментарий. Один комментатор предложил заменить «оценивания распределений» на «оценки диапазона и вероятностей» для приведения раздела в соответствие с определениями сценарного теста, теста чувствительности и стресс-теста.

Ответ. Рецензенты рассмотрели формулировку этого раздела в ответ на данный комментарий, но не сочли необходимым приводить её в соответствие. Вместе с тем рецензенты изменили определение, изложив его следующим образом: «Процесс генерирования многочисленных потенциальных исходов посредством учёта случайных вариаций одного или нескольких входных параметров во времени с целью оценки распределения этих исходов».

Раздел 2.7, Стресс-тест (ныне раздел 2.19)

Комментарий. Несколько комментаторов предложили заменить «измерения» на «оценки» для приведения раздела в соответствие с определениями сценарного теста, теста чувствительности и стохастического моделирования.

Ответ. Рецензенты согласны и внесли изменение.

Комментарий. Два комментатора отметили, что определение в проекте для обсуждения является единственным, которое сосредоточено только на неблагоприятных изменениях, а не на благоприятных и неблагоприятных исходах одновременно. Один из этих комментаторов предложил соответственно заменить «неблагоприятных» на «значимых».

Ответ. Рецензенты согласны с тем, что стресс-тест является единственным методом, рассматриваемым в стандарте, который сосредоточен на неблагоприятных исходах, но полагают, что определение является надлежащим, и не внесли изменений.

РАЗДЕЛ 3. АНАЛИЗ ВОПРОСОВ И РЕКОМЕНДУЕМЫЕ ПРАКТИКИ

Раздел 3.2, Оценка риска (ныне раздел 3.3)

Комментарий. Один комментатор предложил, чтобы этот раздел включал дополнительные пояснения относительно количественных и качественных оценок.

Ответ. Рецензенты отмечают, что стандарт не требует, чтобы оценка основывалась на численных расчётах, оставляет методы оценки риска на профессиональное суждение актуария и не проводит различия между качественной и количественной оценками. Такие различия были устранены в ответ на комментарии к первому проекту для обсуждения. В этой связи рецензенты не внесли изменений в ответ на этот комментарий.

Комментарий. Один комментатор предложил, чтобы риски ранжировались по их влиянию на баланс.

Ответ. Рецензенты полагают, что руководящие указания являются надлежащими, и не внесли изменений.

Комментарий. Один комментатор предположил, что требование о том, чтобы «при оценке учитывались обстоятельства, применимые к плану», требовало рассмотрения каждого из обстоятельств, перечисленных в последующем списке в скобках.

Ответ. Рецензенты отмечают, что список в скобках содержит примеры, а не требования, и не внесли изменений.

Комментарий. Два комментатора предложили поменять местами порядок разделов 3.2 и 3.3 так, чтобы актуарию предписывалось идентифицировать риски прежде, чем ему предписывается их оценивать. Один комментатор также предложил пересмотреть первое предложение, потребовав от актуария оценивать риски (вместо «включать оценку»), с тем чтобы этот раздел не являлся требованием к раскрытию.

Ответ. Рецензенты согласны и внесли изменения.

Раздел 3.3, Идентификация рисков, подлежащих оценке (ныне раздел 3.2)

Комментарий. Один комментатор предложил удалить из определения риска взносов потенциал того, что политика финансирования не согласуется с актуарно определённым взносом, и отметил, что Стандарт актуарной практики № 4 уже требует от актуария качественно оценивать последствия политики финансирования.

Ответ. Рецензенты согласны с тем, что требования Стандарта актуарной практики № 4 достаточно, и удалили эту формулировку из определения риска взносов.

Комментарий. Несколько комментаторов предложили отдельно определить риск взносов в разделе 2 и расширить определение риска в разделе 2.3 (ныне раздел 2.15), чтобы оно прямо охватывало риск взносов.

Ответ. Рецензенты согласны с предложениями и внесли изменения.

Комментарий. Один комментатор предложил расширить определение риска, включив в него неуплаченные обязательства в связи с выходом из плана (unpaid withdrawal liability).

Ответ. Рецензенты согласны и включили начисления обязательств в связи с выходом из плана в новый раздел 2.5 «Риск взносов».

Комментарий. Один комментатор предложил уточнить определение риска, указав, включается ли в него модельный риск, учитывая наличие проекта для обсуждения по моделированию и возможность того, что два стандарта могут вступить в противоречие.

Ответ. Рецензенты полагают, что актуарию следует применять профессиональное суждение при выборе рисков, подлежащих оценке, и не внесли изменений в ответ на этот комментарий. Рецензенты отмечают, что предлагаемый стандарт актуарной практики по моделированию (в случае его принятия ASB) может содержать дополнительные руководящие указания относительно оценки и раскрытия модельного риска.

Комментарий. Несколько комментаторов предложили пересмотреть формулировку «настоящий стандарт не требует от актуария оценивать способность спонсора плана или иного вносящего взносы лица вносить взносы в план при наступлении срока их уплаты» так, чтобы от актуария не требовалось оценивать «способность или готовность» вносить взнос при наступлении срока его уплаты либо «вероятность того, что взносы будут внесены».

Ответ. Рецензенты согласны и соответственно изменили формулировку.

Комментарий. Один комментатор предложил вынести список примеров в этом разделе за пределы основного текста стандарта или удалить его полностью во избежание ограничения рассмотрения актуариями только теми рисками, которые включены в список.

Ответ. Рецензенты полагают, что включение примеров в стандарт является надлежащим, и уточнили формулировку.

Комментарий. Один комментатор предложил заменить риск взносов на законодательный риск в списке примеров.

Ответ. Рецензенты не согласны. Кроме того, рецензенты изменили формулировку в новом разделе 3.2 «Идентификация рисков, подлежащих оценке», включив следующее: «Настоящий стандарт не требует от актуария оценивать вероятность или последствия потенциальных будущих изменений применимого права».

Комментарий. Один комментатор отметил, что другой стандарт актуарной практики уже требует от актуария раскрывать, если процедура распределения взносов не согласуется с накоплением достаточных активов для осуществления выплат при наступлении срока их уплаты, и просил уточнить различие между этим требованием и оценкой риска взносов.

Ответ. Как отмечает комментатор, Стандарт актуарной практики № 4 требует от актуария раскрывать, если «процедура распределения взносов значимо не согласуется с накоплением планом достаточных активов для осуществления выплат при наступлении срока их уплаты». Раздел 2.5 «Риск взносов» настоящего стандарта определяет риск взносов как включающий потенциал того, «что фактические взносы не вносятся в соответствии с политикой финансирования плана». Рецензенты полагают, что различие между этими двумя понятиями ясно, и не внесли изменений в ответ на этот комментарий.

Комментарий. Один комментатор предположил, что единственным способом определить, являются ли риски существенными, является проведение надёжного стохастического анализа.

Ответ. Рецензенты не согласны и не внесли изменений в ответ на этот комментарий.

Комментарий. Один комментатор предложил, чтобы стандарт указывал, что каждое допущение, используемое в оценке, должно пересматриваться для определения того, может ли вариация этого допущения значимым образом повлиять на состояние финансирования плана. Комментатор также предложил добавить список факторов, которые актуарий мог бы учитывать при определении значимости риска.

Ответ. Рецензенты полагают, что применение профессионального суждения при идентификации значимых рисков является надлежащим, и не внесли изменений в ответ на этот комментарий.

Комментарий. Один комментатор отметил, что Стандарт актуарной практики № 1 «Вводный стандарт актуарной практики» (Introductory Actuarial Standard of Practice) указывает, что «значимость может иметь различные значения», и предложил уточнить «значимость», подчеркнув относимость, а не размер.

Ответ. Рецензенты полагают, что идентификация рисков, которые «обоснованно могут, как ожидается, значимо повлиять на будущее финансовое состояние плана», должна основываться на профессиональном суждении актуария, и не внесли изменений.

Комментарий. Один комментатор предположил, что актуарию может быть уместно специально идентифицировать допущения, которые актуарий считает незначимыми.

Ответ. Рецензенты полагают, что руководящее указание, требующее от актуариев идентифицировать значимые риски, является надлежащим, и не внесли изменений.

Комментарий. Один комментатор предложил уточнить последнее предложение первого абзаца, указав, что перечисленные риски являются лишь примерами.

Ответ. Рецензенты согласны и пересмотрели формулировку.

Комментарий. Несколько комментаторов предложили добавить демографический риск в список примеров.

Ответ. Рецензенты согласны и внесли изменение.

Комментарий. Один комментатор предположил, что было бы уместно раскрывать, что несколько отдельных рисков могут сочетаться, давая экстремальный результат, или что эффект рычага (leveraging) может привести к тому, что небольшое изменение в одном измерении приведёт к значительному изменению взносов или иных измерений.

Ответ. Рецензенты отмечают, что ничто в стандарте не препятствует актуарию идентифицировать влияние рисков в их сочетании. В отношении эффекта рычага рецензенты отмечают, что раздел 3.2 гласит: «Актуарию следует идентифицировать риски, которые, по профессиональному суждению актуария, обоснованно могут, как ожидается, значимо повлиять на будущее финансовое состояние плана». Рецензенты добавили пункт 4.1(f), который устанавливает, что актуарий раскрывает «любые ограничения или сдерживающие факторы в отношении полноты оценки риска».

Раздел 3.4, Допущения для оценки риска (ныне раздел 3.5)

Комментарий. Один комментатор предложил использовать эмпирические данные для выбора допущений вместо применения профессионального суждения.

Ответ. Рецензенты отмечают, что раздел «Допущения для оценки риска» гласит: «Допущения, используемые для оценки риска, могут основываться на экономических и демографических данных и анализе», однако полагают, что «актуарию следует применять профессиональное суждение при выборе [этих] допущений», и не внесли изменений в ответ на этот комментарий.

Комментарий. Два комментатора предположили, что термин «правдоподобный» неясен, а также что следует рассматривать неправдоподобные исходы.

Ответ. Рецензенты полагают, что термин «правдоподобный» в сочетании с требованием о применении актуарием профессионального суждения является надлежащим для настоящего стандарта, и не внесли изменений в ответ на этот комментарий.

Комментарий. Два комментатора предложили поменять местами порядок разделов 3.4 и 3.5.

Ответ. Рецензенты согласны и внесли изменение.

Комментарий. Один комментатор предложил удалить предложение «Актуарию может быть полезно ознакомиться с диапазоном мнений по факторам, лежащим в основе каждого допущения».

Ответ. Рецензенты согласны и внесли изменение.

Раздел 3.6, Дополнительная оценка риска

Комментарий. Несколько комментаторов согласились с предложенными руководящими указаниями по дополнительной оценке риска.

Ответ. Рецензенты оставили раздел 3.6 по существу без изменений по сравнению со вторым проектом для обсуждения, но внесли правки для отражения конкретных предложений других комментаторов, как описано в остальной части настоящих ответов.

Комментарий. Один комментатор возражал против требований этого раздела и полагал, что рекомендации о дополнительных оценках окажут незначительное влияние на то, будут ли выполняться более детальные оценки риска.

Ответ. Рецензенты не согласны и не внесли изменений в ответ на этот комментарий.

Комментарий. Один комментатор предположил, что термин «предполагаемый пользователь» не должен распространяться за пределы спонсора плана.

Ответ. Рецензенты уточнили термин, добавив определение «предполагаемый пользователь» из Стандарта актуарной практики № 41.

Комментарий. Несколько комментаторов предложили смягчить требование, указав, что актуарию следует рекомендовать «рассмотрение» более детальной оценки вместо рекомендации проведения самой оценки.

Ответ. Рецензенты полагают, что текущая формулировка является надлежащей, и не внесли изменений.

Комментарий. Несколько комментаторов предложили заменить «полезной» на что-либо, что сократило бы частоту таких рекомендаций.

Ответ. Рецензенты заменили «полезной» на «значимо полезной» в ответ на эти комментарии.

Комментарий. Один комментатор предположил, что абсолютный «размер плана» не является надлежащим фактором для рассмотрения; один комментатор предложил заменить «размер плана» на «размер плана относительно спонсора плана»; а третий комментатор просил уточнить, как следует определять размер.

Ответ. Рецензенты полагают, что размер плана является надлежащим фактором для рассмотрения актуарием при определении того, будет ли более детальная оценка значимо полезна для предполагаемого пользователя, и что измерение размера плана следует оставить на профессиональное суждение актуария. В этой связи рецензенты не изменили и не удалили размер плана из числа факторов, подлежащих рассмотрению. Рецензенты добавили «размер плана относительно размера спонсора плана» в список рассматриваемых факторов.

Комментарий. Один комментатор предложил расширить ссылку на процедуру распределения взносов, включив «любой иной метод определения фактических взносов, например значимо смещённую на поздние периоды процедуру распределения взносов».

Ответ. Рецензенты согласны и изменили формулировку.

Раздел 3.7, Показатели зрелости плана

Комментарий. Несколько комментаторов предложили приоритизировать определённые показатели зрелости плана, предусмотреть гибкость в отношении выбора раскрываемых показателей зрелости плана либо внести дополнения, исключения или изменение порядка в список примеров.

Ответ. Рецензенты отмечают, что перечисленные показатели обозначены как «примеры», уточнили некоторые из них и изменили формулировку в стандарте на следующую: «Поскольку различные показатели зрелости плана могут передавать схожую информацию о риске, актуарию следует применять профессиональное суждение при выборе показателей зрелости плана (если таковые имеются), подлежащих расчёту и раскрытию». Рецензенты полагают, что эта формулировка обеспечивает надлежащую гибкость.

Комментарий. Один комментатор предложил дать определение «зрелости плана».

Ответ. Рецензенты полагают, что примеры содержат достаточные руководящие указания, и не внесли изменений.

Комментарий. Один комментатор предложил уточнить «фонд оплаты труда» (payroll).

Ответ. Рецензенты согласны и уточнили пример.

Комментарий. Один комментатор предложил уточнить «чистый денежный поток» (net cash flow).

Ответ. Рецензенты согласны, заменили «чистый денежный поток» на «показатель денежного потока» и привели примеры.

Комментарий. Один комментатор спросил, могут ли показатели зрелости плана предоставляться устно и требуются ли пояснения, если актуарий полагает, что никакие показатели зрелости плана не являются значимыми для понимания рисков плана.

Ответ. Рецензенты полагают, что Стандарт актуарной практики № 41 содержит достаточные руководящие указания по устным сообщениям. Рецензенты добавили слова «если таковые имеются» для охвата возможности того, что никакие показатели зрелости плана не являются значимыми для понимания рисков, связанных с планом.

Комментарий. Один комментатор полагал, что требование раскрывать показатели зрелости плана обеспечивает разумный баланс между выделением присущей актуарным измерениям изменчивости и наложением излишних затрат на спонсоров планов и рисков на актуария.

Ответ. Рецензенты согласны и сохранили требование.

Раздел 3.8, Историческая информация

Комментарий. Несколько комментаторов указали, что раскрытие исторической информации в разделе 3.8 является уместным для содействия предполагаемым пользователям в понимании рисков, связанных с планом. Один комментатор указал, что требование раскрывать историческую информацию обеспечивает разумный баланс между выделением присущей актуарным измерениям изменчивости и наложением излишних затрат на спонсоров планов и рисков на актуария.

Ответ. Рецензенты согласны и сохранили требование.

Комментарий. Один комментатор предложил включить пояснения, относящиеся к доходности инвестиций активов, обеспечивающих план.

Ответ. Рецензенты согласны с тем, что доходность инвестиций может являться значимой исторической информацией, и добавили словосочетание в скобках «(инвестиционные и неинвестиционные)» после «актуарные прибыли и убытки» в списке примеров.

Комментарий. Один комментатор не согласился с тем, что профессиональное суждение должно применяться для выбора исторических показателей, подлежащих раскрытию.

Ответ. Рецензенты не согласны и не внесли изменений в ответ на этот комментарий.

Комментарий. Несколько комментаторов предложили включить показатели зрелости в число примеров исторической информации, которая может раскрываться.

Ответ. Рецензенты согласны и добавили показатели зрелости в примеры.

Комментарий. Один комментатор полагал, что раскрытие исторических значений должно требоваться только в том случае, если такое раскрытие значимо для понимания существенных рисков, связанных с планом.

Ответ. В ответ на этот комментарий рецензенты уточнили формулировку, изложив её со ссылкой на исторические значения, которые «по профессиональному суждению актуария, значимы для понимания рисков, идентифицированных в соответствии с разделом 3.2 [Идентификация рисков, подлежащих оценке]», который относится к «рискам, которые, по профессиональному суждению актуария, обоснованно могут, как ожидается, значимо повлиять на будущее финансовое состояние плана».

Комментарий. Один комментатор полагал, что термин «нормальная стоимость» следует расширить, включив стоимость услуг (service cost) и целевую нормальную стоимость (target normal cost).

Ответ. Рецензенты отмечают, что список в этом разделе является перечнем примеров и что иные примеры, не включённые в него, также могут быть уместны. В этой связи рецензенты не внесли изменений в ответ на этот комментарий.

Комментарий. Один комментатор полагал, что требование включать пояснения о значимости раскрытой информации может привести к обременительным исследованиям и объёмным пояснениям, и что от актуария следует требовать лишь рассмотрения возможности предоставления таких пояснений.

Ответ. Рецензенты не согласны и не внесли изменений в ответ на этот комментарий.

Комментарий. Два комментатора просили дать руководящие указания по определению длительности исторического периода, подлежащего раскрытию. Один из них предложил применять профессиональное суждение.

Ответ. Рецензенты согласны и уточнили руководящие указания, указав, что актуарию следует применять профессиональное суждение при выборе исторического периода для раскрытия.

Комментарий. Один комментатор просил дать руководящие указания по использованию сведений из исторической информации, которая не была подготовлена актуарием.

Ответ. Рецензенты отмечают, что Стандарт актуарной практики № 41 содержит руководящие указания на случай, если актуарий полагается на сведения иных источников, и не внесли изменений в ответ на этот комментарий.

Комментарий. Один комментатор предложил ограничить иную историческую информацию количественной, а не поведенческой информацией, и чтобы она относилась конкретно к плану.

Ответ. Рецензенты полагают, что руководящие указания являются надлежащими, и не внесли изменений в ответ на этот комментарий.

Раздел 3.9, Использование сведений из отдельного отчёта

Комментарий. Два комментатора просили уточнить, что актуарий может также полагаться на предыдущий или отдельный отчёт, подготовленный самим актуарием.

Ответ. Рецензенты не изменили раздел 3.9 в ответ на этот запрос об уточнении, поскольку раздел 3.9 касается отдельного отчёта, в котором риски «могли быть оценены иной стороной». Рецензенты полагают, что руководящие указания в разделе 3.2 «Актуарный отчёт» Стандарта актуарной практики № 41 достаточно ясны. Вместе с тем рецензенты уточнили формулировку в разделе 4.1 «Раскрытие информации», переместив ссылку на «информацию, содержащуюся в ином актуарном сообщении» так, чтобы она следовала за ссылкой на «отдельный отчёт, на сведения которого положился актуарий (в соответствии с разделом 3.9)».

Комментарий. Несколько комментаторов заявили, что неясно, какой тип отчёта будет удовлетворять этому требованию, как актуарий будет определять, что согласуется с тем, что актуарий подготовил бы по данному риску, и может ли актуарий полагаться на отдельный отчёт.

Ответ. В ответ на эти комментарии рецензенты пересмотрели формулировку этого раздела, изложив её следующим образом: «Один или несколько рисков, идентифицированных актуарием в соответствии с разделом 3.2, могли быть оценены иной стороной (например, другим актуарием или инвестиционным консультантом). В таких ситуациях актуарий может полагаться на оценку риска, подготовленную иной стороной, для частичного или полного выполнения требований настоящего стандарта, если, по профессиональному суждению актуария, такая оценка соответствует применимым требованиям настоящего стандарта».

РАЗДЕЛ 4. СООБЩЕНИЯ И РАСКРЫТИЕ ИНФОРМАЦИИ

Раздел 4.1, Раскрытие информации

Комментарий. Один комментатор предположил, что требуемые раскрытия чрезмерно обременительны и, по-видимому, косвенно требуют количественной оценки рисков.

Ответ. Рецензенты отмечают, что раскрытия требуются только тогда, когда они уместны и существенны, и что стандарт не требует, чтобы оценка основывалась на численных расчётах. В этой связи рецензенты не внесли изменений в ответ на этот комментарий.

Комментарий. Несколько комментаторов полагали, что требование приводить обоснование выбора каждого риска бесполезно либо что требование раскрывать мнение актуария о значимости каждого идентифицированного риска неясно.

Ответ. Рецензенты согласны и удалили формулировку, относящуюся к обоснованию выбора риска и к мнению актуария о значимости каждого идентифицированного риска. Рецензенты добавили в пункт 4.1(a) заявление, гласящее: «включая специфические для плана пояснения относительно потенциального влияния идентифицированных рисков на будущее финансовое состояние плана и конкретных обстоятельств, применимых к плану, которые были учтены».

Комментарий. Один комментатор предложил добавить дополнительное раскрытие, ясно указывающее, что актуарий не будет заранее знать, какие допущения окажут наибольшее влияние на будущие измерения, и что описания рисков не предполагаются исчерпывающими или точными.

Ответ. В ответ на этот комментарий рецензенты добавили требование о том, чтобы актуарий раскрывал «любые ограничения или сдерживающие факторы в отношении полноты оценки риска».

Комментарий. Один комментатор предложил удалить примеры показателей зрелости плана в пункте 4.1(d) ввиду затрат на поддержание всех этих показателей.

Ответ. Рецензенты отмечают, что показатели и соответствующие пояснения являются примерами. Рецензенты также отмечают, что раздел 3.7 «Показатели зрелости плана» гласит: «Поскольку различные показатели зрелости плана могут передавать схожую информацию о риске, актуарию следует применять профессиональное суждение при выборе показателей зрелости плана (если таковые имеются), подлежащих расчёту и раскрытию». В этой связи рецензенты сохранили примеры.

Комментарий. Один комментатор предложил, чтобы стандарт включал пояснения о том, кто рассчитал показатели зрелости, если они были предоставлены иной стороной.

Ответ. Рецензенты добавили формулировку в конце раздела 4.1 «Раскрытие информации» для уточнения ссылок на иные отчёты или сообщения. Рецензенты также отмечают, что Стандарт актуарной практики № 41 содержит руководящие указания на случай, когда актуарий полагается на работу иной стороны.

Раздел 4.2, Отступление от руководящих указаний стандарта (ныне «Раскрытие в отношении предписанных допущений или методов»)

Комментарий. Несколько комментаторов предложили перенести в настоящий стандарт проведённое в Стандарте актуарной практики № 4 различие между «предписанным допущением или методом, установленными правом» и «предписанным допущением или методом, установленными иной стороной».

Ответ. Рецензенты согласны и внесли предложенные изменения.

Комментарий. Один комментатор просил уточнить порядок обращения с предписанными допущениями и методами.

Ответ. Рецензенты изменили формулировку, касающуюся предписанных допущений или методов, для приведения её в соответствие со Стандартом актуарной практики № 4.