КПА
ВойтиВступить
← Все документы
Источник: ASOP No. 2767 мин чтения

Выбор допущений для оценки пенсионных обязательств

Стандарты практикиПенсии

Стандарт актуарной практики КПА № 27

«Выбор допущений для оценки пенсионных обязательств»

Стандарт актуарной практики КПА, основанный на Actuarial Standard of Practice No. 27 «Selection of Assumptions for Measuring Pension Obligations», Actuarial Standards Board (ASB, США).

Настоящий документ является профессиональным переводом и адаптацией указанного источника для целей Казахстанской Палаты Актуариев (КПА). При расхождениях официальным считается текст, утверждённый КПА.

Стандарт актуарной практики

№ 27

Выбор допущений для оценки пенсионных обязательств

Разработан Пенсионным комитетом Совета по актуарным стандартам (ASB).

Принят Советом по актуарным стандартам (ASB) в декабре 2023 года.

Документ № 211.

(Примечание для целей КПА: настоящий стандарт адаптирован Казахстанской Палатой Актуариев на основе указанного источника. Даты, ссылки на законодательство США и иные исторические сведения приведены в качестве справочной информации об источнике.)

СОДЕРЖАНИЕ

Сопроводительный меморандум

СТАНДАРТ ПРАКТИКИ

Раздел 1. Назначение, сфера применения, перекрёстные ссылки и дата вступления в силу

  • 1.1 Назначение
  • 1.2 Сфера применения
  • 1.3 Перекрёстные ссылки
  • 1.4 Дата вступления в силу

Раздел 2. Определения

  • 2.1 Инфляция
  • 2.2 Дата оценки
  • 2.3 Период оценки
  • 2.4 Предписанное допущение или метод, установленные иной стороной
  • 2.5 Предписанное допущение или метод, установленные правом

Раздел 3. Анализ вопросов и рекомендуемые практики

  • 3.1 Общие положения
  • 3.2 Процесс выбора допущений
  • 3.3 Определение видов допущений, используемых при оценке
  • 3.4 Общие соображения
    • 3.4.1 Релевантная информация
    • 3.4.2 Неблагоприятное отклонение или положения плана, трудно поддающиеся оценке
    • 3.4.3 Существенность
    • 3.4.4 Формат
    • 3.4.5 Округление
    • 3.4.6 Последующие события
  • 3.5 Выбор разумного допущения
    • 3.5.1 Разумное допущение, основанное на оценке будущего опыта или рыночных данных
    • 3.5.2 Диапазон разумных допущений
    • 3.5.3 Совокупный эффект допущений
  • 3.6 Выбор допущения об инфляции
  • 3.7 Выбор допущения об инвестиционной доходности
    • 3.7.1 Данные
    • 3.7.2 Компоненты допущения об инвестиционной доходности
    • 3.7.3 Соображения, специфичные для оценки
    • 3.7.4 Множественные ставки инвестиционной доходности
  • 3.8 Выбор ставки дисконтирования
  • 3.9 Выбор допущения о росте оплаты труда
    • 3.9.1 Данные
    • 3.9.2 Соображения, специфичные для оценки
    • 3.9.3 Множественные допущения о росте оплаты труда
  • 3.10 Выбор допущения о выходе на пенсию
  • 3.11 Выбор допущения о прекращении трудовых отношений
  • 3.12 Выбор допущения о смертности
  • 3.13 Выбор допущения об улучшении смертности
  • 3.14 Выбор допущений об инвалидности и восстановлении трудоспособности
  • 3.15 Выбор допущений о выборе альтернативной формы выплаты
  • 3.16 Расходы, оплачиваемые из активов плана
  • 3.17 Выбор прочих допущений
    • 3.17.1 Социальное обеспечение
    • 3.17.2 Корректировки на изменение стоимости жизни
    • 3.17.3 Темп роста фонда оплаты труда
    • 3.17.4 Рост индивидуальных счётов
    • 3.17.5 Переменные коэффициенты пересчёта
    • 3.17.6 Состав домохозяйства
    • 3.17.7 Вступление в брак, расторжение брака и повторный брак
    • 3.17.8 Открытая группа
    • 3.17.9 Часы трудового стажа
    • 3.17.10 Переводы и возврат к занятости
    • 3.17.11 Отсутствующие или неполные данные учёта
  • 3.18 Согласованность между допущениями, выбранными актуарием для конкретной оценки
  • 3.19 Пересмотр допущений, ранее выбранных актуарием
  • 3.20 Оценка допущений, не выбранных актуарием
  • 3.21 Поэтапное внедрение изменений допущений
  • 3.22 Использование данных, прогнозов и вспомогательного анализа других лиц
  • 3.23 Опора на другого актуария
  • 3.24 Опора на экспертные знания других лиц
  • 3.25 Документирование

Раздел 4. Сообщения и раскрытие информации

  • 4.1 Обязательное раскрытие в актуарном отчёте
    • 4.1.1 Используемые допущения
    • 4.1.2 Обоснование допущений
    • 4.1.3 Изменения допущений
    • 4.1.4 Последующие события
  • 4.2 Раскрытие в отношении допущений, не выбранных актуарием
  • 4.3 Дополнительное раскрытие в актуарном отчёте
  • 4.4 Конфиденциальная информация

ПРИЛОЖЕНИЯ

  • Приложение 1 — Предпосылки и текущие практики
  • Приложение 2 — Комментарии к проекту для обсуждения и ответы на них

Сопроводительный меморандум

Декабрь 2023 года

КОМУ: Членам актуарных организаций, на которые распространяются стандарты практики Совета по актуарным стандартам, и иным лицам, заинтересованным в выборе допущений для оценки пенсионных обязательств

ОТ КОГО: Совет по актуарным стандартам (ASB)

ТЕМА: Стандарт актуарной практики (ASOP) № 27

Настоящий документ содержит Стандарт актуарной практики № 27 «Выбор допущений для оценки пенсионных обязательств».

История стандарта

Совет по актуарным стандартам (ASB) предоставляет руководящие указания по оценке обязательств по пенсиям и групповым выплатам пенсионерам посредством серии стандартов актуарной практики, перечисленных ниже.

  1. Стандарт актуарной практики № 4 «Оценка пенсионных обязательств и определение расходов или взносов пенсионного плана» (ASOP No. 4);

  2. Стандарт актуарной практики № 6 «Оценка обязательств по групповым выплатам пенсионерам и определение периодических расходов или актуарно определённых взносов по программе групповых выплат пенсионерам» (ASOP No. 6);

  3. Стандарт актуарной практики № 27 «Выбор экономических допущений для оценки пенсионных обязательств» (ASOP No. 27);

  4. Стандарт актуарной практики № 35 «Выбор демографических и иных неэкономических допущений для оценки пенсионных обязательств» (ASOP No. 35);

  5. Стандарт актуарной практики № 44 «Выбор и применение методов оценки активов для пенсионных оценок» (ASOP No. 44); и

  6. Стандарт актуарной практики № 51 «Оценка и раскрытие риска, связанного с оценкой пенсионных обязательств и определением взносов пенсионного плана» (ASOP No. 51).

Стандарт № 27 был впервые принят в декабре 1996 года для расширения руководящих указаний по допущениям, содержавшихся в Стандарте № 4, в ответ на принятие правил и нормативных актов, ясно показавших необходимость более подробных указаний. Стандарт № 35 был впервые принят в декабре 1999 года как следующий шаг в расширении руководящих указаний по допущениям, содержавшихся в Стандарте № 4.

В сентябре 2007 года Стандарты № 27 и 35 были пересмотрены для устранения противоречия с пересмотренной редакцией Стандарта № 4 в части подхода к предписанным допущениям, выбранным спонсором плана.

В сентябре 2010 года Стандарт № 35 был пересмотрен для предоставления дополнительных руководящих указаний по выбору и раскрытию допущений о будущем улучшении смертности.

В сентябре 2013 года Стандарт № 27 был пересмотрен с целью включения концепций финансовой экономики, изменения критериев разумного допущения с отказом от диапазона наилучшей оценки, введения требования о раскрытии обоснования выбранных допущений и для разграничения допущений, предписанных правом, и допущений, предписанных иной стороной. В сентябре 2014 года Стандарт № 35 был пересмотрен для достижения тех же целей.

В июне 2020 года Стандарты № 27 и 35 были пересмотрены с целью расширения сферы применения, предоставления дополнительных руководящих указаний по совокупному эффекту допущений, по оценке допущений, не выбранных актуарием, а также для изменения требования об обязательном раскрытии обоснования выбранных допущений.

На протяжении последних нескольких пересмотров Совет по актуарным стандартам принимал идентичные формулировки в Стандартах № 27 и 35 там, где это было практически осуществимо, и повышал сходство компоновки и структуры для упрощения общих руководящих указаний. Завершающим шагом этого упрощения является объединение двух текущих стандартов о пенсионных допущениях № 27 и 35 в один. Когда принятая пересмотренная редакция Стандарта № 27 вступит в силу в качестве единого стандарта о допущениях для пенсий, Стандарт № 35 будет отменён. Совет по актуарным стандартам в целом стремился не изменять действующие руководящие указания в обоих стандартах, за исключением случаев, когда два стандарта применяли различные подходы к структуре выбора допущений.

Проект для обсуждения

Проект для обсуждения был выпущен в январе 2023 года со сроком представления комментариев до 15 июня 2023 года. Было получено шесть писем с комментариями, которые были рассмотрены при внесении изменений, отражённых в настоящем стандарте.

Заметные изменения по сравнению с проектом для обсуждения

Заметные изменения по сравнению с проектом для обсуждения, включённые в настоящий окончательный стандарт, кратко изложены ниже. Заметные изменения не включают изменения, внесённые для улучшения читаемости, ясности или согласованности.

  1. Раздел 1.2 «Сфера применения» был уточнён, чтобы указать, что стандарт применяется, когда актуарий выбирает допущения для оценки обязательств по групповым выплатам пенсионерам, как это предусмотрено Стандартом № 6.

  2. Раздел 3.4.4 «Формат» был пересмотрен для включения руководящих указаний по выбору формата допущения «отборочный и предельный».

  3. Раздел 3.4.5 «Округление» был пересмотрен, чтобы указать, что методы округления должны приводить к выбору разумного допущения.

  4. Разделы 3.5 «Выбор разумного допущения» и 3.5.3 «Совокупный эффект допущений» были пересмотрены для уточнения руководящих указаний, устанавливающих исключения, при которых разумное допущение или совокупный эффект допущений должны быть без ожидаемой значимой систематической погрешности.

  5. Разделы 3.23 «Опора на другого актуария» и 3.24 «Опора на экспертные знания других лиц» были пересмотрены и уточнены.

  6. Раздел 4.1.3 «Изменения допущений» был пересмотрен для уточнения руководящих указаний в отношении раскрытия общих последствий любых изменений значимых допущений.

Заметные изменения по сравнению с действующим стандартом

Заметные изменения по сравнению с действующим стандартом кратко изложены ниже. Заметные изменения не включают дополнительные изменения, внесённые для улучшения читаемости, ясности или согласованности.

  1. В целом, ссылки на «экономические допущения» или «демографические допущения» были заменены на «допущения» по всему стандарту. Аналогичным образом, обсуждения экономических допущений или демографических допущений были в целом изменены на ссылки на все актуарные допущения по всему тексту.

  2. Раздел 1.2 «Сфера применения» был уточнён, чтобы указать, что стандарт применяется, когда актуарий выбирает допущения для оценки обязательств по групповым выплатам пенсионерам, как это предусмотрено Стандартом № 6.

  3. Определения в разделах 2.4 «Корректировки за заслуги» и 2.7 «Рост производительности» были признаны излишними и удалены. Руководящие указания, ссылающиеся на эти термины, остались без изменений. Некоторые определения из Стандарта № 35 не были включены в Стандарт № 27, включая разделы 2.1 «Формат допущения» и 2.2 «Совокупность допущений». Руководящие указания Стандарта № 35 по этим определениям были включены в настоящий стандарт в соответствующих местах.

  4. Раздел 3.3 «Общий процесс выбора» был перемещён в раздел 3.2 и переименован в «Процесс выбора допущений». Кроме того, этот раздел был изменён для включения отдельных руководящих указаний из раздела 3.2 «Процесс выбора демографических допущений» Стандарта № 35 в соответствующих местах.

  5. Концепция совокупности допущений из Стандарта № 35 была признана излишней и удалена в настоящем окончательном стандарте.

  6. Раздел 3.4 «Релевантные данные» был перенумерован в 3.4.1, переименован в «Релевантная информация» и обновлён для включения отдельных руководящих указаний из Стандарта № 35, раздела 3.2.2 «Рассмотрение релевантной совокупности допущений» и раздела 3.2.4 «Выбор конкретного допущения» в соответствующих местах.

  7. Раздел 3.4.4 «Формат» был добавлен для включения отдельных руководящих указаний из Стандарта № 35, раздела 3.2.3 «Рассмотрение форматов допущений», а также для включения руководящих указаний по форматам допущений «отборочный и предельный».

  8. Раздел 3.5.4 (ныне раздел 3.4.5) «Округление» был пересмотрен, чтобы указать, что методы округления должны приводить к выбору разумного допущения.

  9. Разделы 3.6 (ныне 3.5) «Выбор разумного допущения» и 3.6.3 (ныне 3.5.3) «Совокупный эффект допущений» были пересмотрены для уточнения руководящих указаний, устанавливающих исключения, при которых разумное допущение или совокупный эффект допущений должны быть без ожидаемой значимой систематической погрешности.

  10. Раздел 3.5.6 «Прочие источники экономических данных и анализа» был удалён.

  11. Разделы 3.10 «Выбор допущения о выходе на пенсию»; 3.11 «Выбор допущения о прекращении трудовых отношений»; 3.12 «Выбор допущения о смертности»; 3.13 «Выбор допущения об улучшении смертности»; 3.14 «Выбор допущений об инвалидности и восстановлении трудоспособности»; 3.15 «Выбор допущений о выборе альтернативной формы выплаты»; и 3.16 «Расходы, оплачиваемые из активов плана» были добавлены для включения отдельных руководящих указаний из подразделов раздела 3.4 «Специфические соображения» Стандарта № 35.

  12. Раздел 3.11 «Выбор прочих экономических допущений» (ныне «Выбор прочих допущений») был перемещён в раздел 3.17 и изменён для включения отдельных руководящих указаний из Стандарта № 35, раздела 3.5 «Прочие демографические допущения».

  13. Разделы 3.22 «Использование данных, прогнозов и вспомогательного анализа других лиц»; 3.23 «Опора на другого актуария»; и 3.24 «Опора на экспертные знания других лиц» были добавлены.

  14. Раздел 3.16 (ныне 3.25) «Документирование» был изменён для согласования со стандартными руководящими указаниями Совета по актуарным стандартам.

  15. Раздел 4.1.3 «Изменения допущений» был пересмотрен для уточнения руководящих указаний в отношении раскрытия общих последствий любых изменений значимых допущений.

Совет по актуарным стандартам благодарит всех, кто нашёл время внести свои комментарии и предложения по проекту для обсуждения.

Совет по актуарным стандартам также благодарит бывшего председателя Пенсионного комитета Дэвида Т. Кауша и бывших членов Майкла С. Кларка, Говарда А. Фрейдина, Стивена Т. Макэлэни и Кита Л. Николса за их содействие в ходе более ранней разработки настоящего стандарта.

В декабре 2023 года Совет по актуарным стандартам проголосовал за принятие настоящего стандарта.

Пенсионный комитет Совета по актуарным стандартам

Мэттью М. Смит, председатель Бенджамин П. Эблин, Бен А. Джонсон, Сара Э. Дам, Джим О'Нилл, Марк Т. Данган, Курт Шнайдер, Джули М. Фергюсон, Дана Л. Вулфри.

Совет по актуарным стандартам

Роберт М. Дамлер, председатель Элизабет К. Брилл, Дэвид Э. Неве, Кевин М. Дайк, Кристофер Ф. Нобл, Лора А. Хансон, Джуди К. Стромбэк, Ричард А. Лассоу, Патрик Б. Вудс.

Совет по актуарным стандартам (ASB) устанавливает стандарты надлежащей актуарной практики в Соединённых Штатах посредством разработки и принятия стандартов актуарной практики (ASOP). Эти стандарты описывают процедуры, которым актуарий должен следовать при оказании актуарных услуг, и определяют, что актуарий должен раскрывать при сообщении результатов таких услуг.

СТАНДАРТ АКТУАРНОЙ ПРАКТИКИ № 27

ВЫБОР ДОПУЩЕНИЙ ДЛЯ ОЦЕНКИ ПЕНСИОННЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ

СТАНДАРТ ПРАКТИКИ

Раздел 1. Назначение, сфера применения, перекрёстные ссылки и дата вступления в силу

1.1 Назначение. Настоящий стандарт актуарной практики (стандарт) предоставляет руководящие указания актуариям при оказании актуарных услуг, связанных с выбором допущений, включая консультирование по выбору допущений, для оценки обязательств пенсионного плана с установленными выплатами.

1.2 Сфера применения. Настоящий стандарт применяется к актуариям при оказании актуарных услуг, включающих выбор допущений, используемых актуарием при оценке обязательств пенсионного плана с установленными выплатами, за исключением обязательств программ социального страхования, которые входят в сферу применения Стандарта актуарной практики № 32 «Социальное страхование» (ASOP No. 32), если только Стандарт № 32 прямо не предусматривает применение настоящего стандарта. Оценки обязательств пенсионного плана с установленными выплатами включают расчёты, такие как оценки финансирования или иное распределение расходов плана по временным периодам, оценки обязательств или иные расчёты актуарной приведённой стоимости, а также прогнозы денежных потоков или иные оценки величины будущих обязательств плана. Оценки пенсионных обязательств, как правило, не включают расчёты индивидуальных выплат, оценки индивидуальных справок о выплатах или проверку на соблюдение требований недискриминации.

Настоящий стандарт также применяется к актуариям при оказании актуарных услуг, включающих выбор допущений, используемых актуарием при оценке обязательств по групповым выплатам пенсионерам, как это предусмотрено Стандартом актуарной практики № 6 «Оценка обязательств по групповым выплатам пенсионерам и определение периодических расходов или актуарно определённых взносов по программе групповых выплат пенсионерам».

В тексте настоящего стандарта любая ссылка на выбор допущений также включает консультирование по выбору допущений. Например, актуарий может предоставлять консультации по выбору допущений согласно US GAAP или государственным стандартам бухгалтерского учёта, даже если иная сторона в конечном счёте отвечает за выбор этих допущений. Настоящий стандарт применяется к актуариям, предоставляющим консультации в подобных ситуациях, в пределах ограничений, налагаемых соответствующими стандартами бухгалтерского учёта.

Настоящий стандарт применяется только в пределах ответственности актуария. Ответственность актуария может распространяться на оценку обязательств пенсионного плана с установленными выплатами либо может ограничиваться консультированием по выбору конкретных допущений.

Как обсуждается в Стандарте актуарной практики № 41 «Актуарные сообщения» (ASOP No. 41), допущение может быть выбрано актуарием либо выбрано иной стороной. Ничто в настоящем стандарте не имеет целью обязать актуария выбирать допущение, которое было выбрано иной стороной. Когда допущение не выбрано актуарием, применяются руководящие указания раздела 3.20 и раздела 4, касающиеся соответственно оценки и раскрытия.

Если актуарий определяет, что руководящие указания настоящего стандарта противоречат Стандартам № 4 или 6, преимущественную силу имеют Стандарты № 4 или 6.

Если существует противоречие между настоящим стандартом и применимым правом (законами, подзаконными актами и иными юридически обязательными актами), актуарий должен соблюдать применимое право. Если актуарий отступает от руководящих указаний, изложенных в настоящем стандарте, в целях соблюдения применимого права или по любой иной причине, которую актуарий сочтёт уместной, актуарий должен обратиться к разделу 4.

1.3 Перекрёстные ссылки. Когда настоящий стандарт ссылается на положения других документов, такая ссылка включает указанные документы в редакции с учётом возможных будущих изменений или переизложения, а также любых их преемников, под каким бы наименованием они ни были известны. Если какой-либо изменённый или переизложенный документ существенно отличается от первоначально указанного документа, актуарию следует учитывать руководящие указания настоящего стандарта в той мере, в какой они применимы и уместны.

1.4 Дата вступления в силу. Настоящий стандарт вступает в силу в отношении любого актуарного отчёта, отвечающего следующим критериям: (a) актуарный отчёт выпущен 1 января 2025 года или позднее; и (b) дата оценки в актуарном отчёте приходится на 1 января 2025 года или позднее.

Раздел 2. Определения

Приведённые ниже термины определены для использования в настоящем стандарте и выделены полужирным шрифтом по всему тексту стандарта. Актуарию также следует обращаться к Стандарту актуарной практики № 1 «Вводный стандарт актуарной практики» (ASOP No. 1) за определениями и обсуждениями общих терминов, которые не выделены полужирным шрифтом в настоящем стандарте.

2.1 Инфляция. Общая экономическая инфляция, определяемая как изменение цен в масштабах всей экономики.

2.2 Дата оценки. Дата, по состоянию на которую определяются значения пенсионных обязательств и, если применимо, активов.

2.3 Период оценки. Период после даты оценки, в течение которого конкретное допущение применяется в данной оценке.

2.4 Предписанное допущение или метод, установленные иной стороной. Конкретное допущение или метод, выбранные иной стороной, в той мере, в какой право, нормативный акт или стандарты бухгалтерского учёта возлагают на иную сторону ответственность за выбор такого допущения или метода. Для этих целей допущение или метод, выбранные государственным органом для плана, который такой государственный орган или административно-территориальная единица в его составе прямо или косвенно спонсирует, является предписанным допущением или методом, установленными иной стороной.

2.5 Предписанное допущение или метод, установленные правом. Конкретное допущение или метод, которые предписаны либо которые выбираются из определённого диапазона или набора допущений или методов, признаваемых приемлемыми применимым правом. Для этих целей допущение или метод, выбранные государственным органом для плана, который такой государственный орган или административно-территориальная единица в его составе прямо или косвенно спонсирует, не является предписанным допущением или методом, установленными правом.

Раздел 3. Анализ вопросов и рекомендуемые практики

3.1 Общие положения. Значения пенсионных обязательств учитывают допущения о начале, продолжительности и размере пенсионных выплат. Значения пенсионных обязательств также требуют ставок дисконтирования для пересчёта будущих ожидаемых выплат в приведённую стоимость. Для оценки пенсионного обязательства актуарию, как правило, потребуется выбрать или оценить допущения, лежащие в основе обязательства.

3.2 Процесс выбора допущений. Актуарий должен следовать приведённому ниже процессу выбора допущений. Актуарий должен следовать руководящим указаниям раздела 3.19 при рассмотрении вопроса о сохранении допущений, ранее выбранных актуарием.

a. определить виды допущений, используемых при оценке (раздел 3.3);

b. учесть прочие общие соображения, когда они применимы (раздел 3.4); и

c. выбрать разумное допущение (раздел 3.5).

После выполнения этих этапов для каждого допущения актуарий должен проверить набор допущений на согласованность (раздел 3.18) и внести при необходимости соответствующие корректировки.

3.3 Определение видов допущений, используемых при оценке. Актуарий должен определить виды допущений, подлежащих использованию для конкретной оценки. При этом актуарий должен учитывать следующее:

a. назначение оценки;

b. положения плана или выплаты и факторы, которые будут влиять на сроки и величину любых потенциальных выплат;

c. характеристики оцениваемого обязательства (такие как период оценки, структура выплат плана во времени, открытая или закрытая группа, существенность и волатильность);

d. обстоятельства, порождающие выплаты или приводящие к утрате выплат; и

e. характеристики охватываемой группы.

Виды допущений, используемых для оценки пенсионных обязательств, могут включать следующее:

  1. инфляция;

  2. инвестиционная доходность;

  3. ставка дисконтирования;

  4. рост оплаты труда;

  5. выход на пенсию;

  6. прекращение трудовых отношений;

  7. смертность и улучшение смертности;

  8. инвалидность и восстановление трудоспособности;

  9. выбор альтернативной формы выплаты;

  10. расходы, оплачиваемые из активов плана; и

  11. допущения о прочих факторах, таких как социальное обеспечение; корректировки на изменение стоимости жизни; темп роста фонда оплаты труда; рост индивидуальных счётов; переменные коэффициенты пересчёта; состав домохозяйства; вступление в брак, расторжение брака и повторный брак; открытая группа; часы трудового стажа; переводы и возврат к занятости; а также отсутствующие или неполные данные учёта.

Не каждое обстоятельство требует отдельного допущения. Например, для плана, который предположительно предоставляет выплаты равной стоимости работникам, добровольно прекращающим трудовые отношения, становящимся инвалидами, выходящим на пенсию или умирающим, актуарий может использовать допущение, отражающее некоторые или все из вышеуказанных обстоятельств в совокупности, вместо выбора отдельного допущения для каждого из них.

3.4 Общие соображения. Ниже приведены общие соображения для актуария при выборе допущений.

3.4.1 Релевантная информация

Актуарий должен проанализировать релевантные недавние и долгосрочные исторические данные и оценить их пригодность для использования при установлении допущений. Актуарий должен учитывать возможность того, что некоторые исторические данные могут быть непригодны для использования при разработке допущений для будущих периодов вследствие изменений в базовой среде.

Источники информации, релевантной для допущений, могут включать следующее:

a. исследования опыта или опубликованные таблицы, основанные на опыте по незастрахованным планам и аннуитетным договорам, либо основанные на любых иных совокупностях, признанных репрезентативными для рассматриваемой группы;

b. релевантный опыт плана или спонсора плана, который может включать анализ прибылей или убытков по источникам;

c. исследования или отчёты о влиянии структуры плана, конкретных событий (например, остановки производства), экономических условий или характеристик спонсора на рассматриваемые допущения;

d. исследования или отчёты об общих тенденциях, релевантных для рассматриваемых видов допущений (например, улучшение смертности в Соединённых Штатах); и

e. релевантная информация от спонсора плана или из иных источников о будущих ожиданиях.

Опыт охватываемой группы или иных групп со сходными характеристиками может быть полезен при формировании суждения о будущих ожиданиях. Однако актуарий не должен придавать чрезмерное значение опыту, который не является достаточно доверительным. Например, для малых планов или недавно образованных спонсоров планов отраслевые или национальные данные могут служить более подходящей основой для разработки допущений. Актуарию следует обращаться к Стандарту актуарной практики № 25 «Процедуры доверительности» (ASOP No. 25) за дополнительными руководящими указаниями.

Кроме того, актуарий не должен придавать чрезмерное значение опыту, который может быть нерелевантен для будущих ожиданий. Например, если недавние показатели прекращения трудовых отношений и выхода на пенсию были в значительной степени обусловлены единовременным сокращением численности персонала, может быть необоснованным допускать, что такие показатели сохранятся на протяжении периода оценки.

Хотя актуарий может учитывать релевантную информацию от спонсора плана и из иных источников, выбор допущений или консультирование по ним должны отражать профессиональное суждение актуария.

3.4.2 Неблагоприятное отклонение или положения плана, трудно поддающиеся оценке

В зависимости от назначения оценки актуарий может определить, что целесообразно скорректировать допущения для учёта неблагоприятного отклонения или для отражения положений плана, трудно поддающихся оценке.

3.4.3 Существенность

Актуарий должен учитывать баланс между уточнёнными допущениями и существенностью. Актуарий не обязан использовать конкретный вид допущения или выбирать более уточнённое допущение, когда, по профессиональному суждению актуария, такое использование или выбор предположительно не приведёт к существенно отличающимся результатам. В некоторых случаях существенность может зависеть от назначения и характера оценки. Например, прогноз денежных потоков, используемый для определения инвестиционной стратегии или потребностей в ликвидности, может требовать более уточнённых допущений, чем оценка обязательства, используемая для определения статуса финансирования или необходимого взноса.

Актуарий может учитывать баланс между уточнёнными допущениями, обладающими повышенной способностью моделировать ожидаемый опыт плана, и затратами на использование уточнённых допущений.

3.4.4 Формат

Актуарий должен учитывать степень, в которой тот или иной параметр (такой как пол, возраст, стаж или календарный год) предположительно влияет на опыт, при выборе подходящего формата допущения. Актуарий может использовать различные допущения для различных сегментов охватываемой совокупности. Например, может быть целесообразно иметь различные таблицы смертности или текучести для работников с окладом и работников с почасовой оплатой.

Актуарий может использовать допущения «отборочные и предельные», которые меняются в зависимости от периода с даты оценки либо в зависимости от возраста или стажа (например, инфляция x% в течение первых 5 лет после даты оценки и y% в последующем, либо 25% текучести в первые два года стажа и таблица показателей в последующем).

3.4.5 Округление

Учитывая назначение оценки, существенность и затраты на использование уточнённых допущений, актуарий может определить, что целесообразно применить метод округления к выбранному допущению. В таких случаях метод округления должен приводить к выбору разумного допущения (см. раздел 3.5).

3.4.6 Последующие события

Актуарий должен выбирать допущения, отражающие сведения, известные актуарию по состоянию на дату оценки. Если актуарию становится известно о событии, произошедшем после даты оценки (например, о прекращении плана, смерти основного собственника или ратификации коллективного договора), которое изменило бы выбор допущения актуарием, актуарий может отразить это изменение по состоянию на дату оценки, если это целесообразно для назначения оценки.

3.5 Выбор разумного допущения. Актуарий должен применять профессиональное суждение для выбора разумных допущений. Для этих целей допущение является разумным, если оно отвечает следующим критериям:

a. оно подходит для назначения оценки;

b. оно отражает текущие и исторические данные, релевантные для выбора допущения на дату оценки, в той мере, в какой такие релевантные данные разумно доступны;

c. оно отражает оценку актуарием будущего опыта, наблюдение актуарием оценок, заложенных в рыночных данных (если таковые имеются), либо их сочетание; и

d. предположительно оно не имеет значимой систематической погрешности (т. е. не является значимо оптимистичным или пессимистичным), за исключением случаев, когда включены положения, учитывающие неблагоприятное отклонение или положения плана, трудно поддающиеся оценке, либо когда альтернативные допущения уместны для назначения оценки. Например, альтернативные допущения могут быть уместны для оценки риска в соответствии со Стандартом актуарной практики № 51 «Оценка и раскрытие риска, связанного с оценкой пенсионных обязательств и определением взносов пенсионного плана».

3.5.1 Разумное допущение, основанное на оценке будущего опыта или рыночных данных

Актуарий должен выбирать разумное допущение на основе оценки актуарием будущего опыта, наблюдения актуарием оценок, заложенных в рыночных данных (если таковые имеются), либо их сочетания.

Примеры релевантных факторов, известных актуарию, которые могут влиять на оценку будущего опыта, включают ожидания рынков капитала; экономические условия региона или отрасли; доступность альтернативной занятости; или практики управления персоналом у работодателя.

Примеры того, как актуарий может наблюдать оценки, заложенные в рыночных данных, включают следующее:

a. сравнение доходности облигаций, индексируемых по инфляции, с доходностью эквивалентных облигаций, не индексируемых по инфляции, как часть оценки рыночного ожидания будущей инфляции;

b. сравнение доходности облигаций различного кредитного качества для определения рыночных кредитных спредов;

c. наблюдение доходности казначейских обязательств США различных сроков погашения для определения кривой доходности, свободной от кредитного риска; и

d. изучение цен аннуитетов для оценки рыночной цены урегулирования пенсионных обязательств.

Перечисленные выше позиции, как и иные рыночные наблюдения или цены, включают оценки будущего опыта, а также иные соображения. Например, разница в доходности между облигациями, привязанными и не привязанными к инфляции, может включать премии за ликвидность и за риск будущей инфляции в дополнение к оценке будущей инфляции. Актуарий может корректировать оценки, основанные на наблюдениях, для отражения различных премий за риск и иных факторов (таких как спрос и предложение на торгуемые облигации или долговые ценные бумаги), которые могут быть отражены в рыночном ценообразовании.

3.5.2 Диапазон разумных допущений

Актуарий может прийти к выводу, что несколько различных допущений отвечают критериям разумности для данной оценки. Разные актуарии будут применять разное профессиональное суждение и могут выбирать разные разумные допущения. В результате может сформироваться диапазон разумных допущений как для отдельного актуария, так и в рамках актуарной практики в целом.

3.5.3 Совокупный эффект допущений

Актуарий должен выбирать допущения таким образом, чтобы совокупный эффект допущений, выбранных актуарием, предположительно не имел значимой систематической погрешности (т. е. не был значимо оптимистичным или пессимистичным), за исключением случаев, когда включены положения, учитывающие неблагоприятное отклонение или положения плана, трудно поддающиеся оценке, либо когда альтернативные допущения уместны для назначения оценки. Например, альтернативные допущения могут быть уместны для оценки риска в соответствии со Стандартом № 51.

При выборе допущений актуарий может опустить индивидуально несущественные допущения. Если пропуск нескольких таких допущений приводит к существенному занижению или завышению результатов оценки, актуарий должен скорректировать допущения во избежание такого занижения или завышения.

3.6 Выбор допущения об инфляции. При выборе допущения об инфляции как самостоятельного допущения или как явного компонента иных экономических допущений актуарий должен оценить соответствующие данные об инфляции. Эти данные могут включать индексы потребительских цен, неявный дефлятор цен, прогнозы инфляции, доходность государственных ценных бумаг различных сроков погашения, а также доходность номинальных и индексируемых по инфляции долговых инструментов.

3.7 Выбор допущения об инвестиционной доходности. При выборе допущения об инвестиционной доходности актуарий должен отражать ожидаемую доходность по текущим активам плана и, если это целесообразно для оценки, ожидаемую доходность по будущим активам плана. Актуарий может оценивать различные факторы, включая, помимо прочего: временну́ю стоимость денег; инфляцию и риск инфляции; неликвидность; кредитный риск; макроэкономические условия; а также рост прибыли, дивидендов и арендных платежей. При оценке этих факторов (по отдельности или в совокупности) для разработки допущения об инвестиционной доходности актуарий может использовать широкий диапазон данных и иных входных параметров, включая суждение инвестиционных специалистов.

3.7.1 Данные

Актуарий должен оценить соответствующие инвестиционные данные. Эти данные могут включать следующее:

a. текущую доходность к погашению ценных бумаг с фиксированным доходом, таких как государственные ценные бумаги и корпоративные облигации;

b. прогнозы инфляции, роста ВВП и совокупной доходности для каждого класса активов; и

c. исторические и текущие инвестиционные данные, включая, помимо прочего: реальную и номинальную доходность, компоненты инфляции и риска инфляции, заложенные в доходности защищённых от инфляции ценных бумаг, дивидендную доходность, доходность по прибыли и ставки капитализации недвижимости.

Актуарий может также учитывать исторические и текущие статистические данные, показывающие стандартные отклонения, корреляции и иные статистические показатели, относящиеся к исторической или будущей ожидаемой доходности каждого класса активов и к инфляции. Актуарий может использовать стохастические имитационные модели или иные виды анализа для разработки ожидаемой инвестиционной доходности на основе этих статистических данных.

3.7.2 Компоненты допущения об инвестиционной доходности

Когда актуарий разрабатывает допущение об инвестиционной доходности путём объединения двух или более компонентов или факторов, актуарий должен убедиться, что сочетание этих компонентов или факторов логически согласовано.

3.7.3 Соображения, специфичные для оценки

Актуарий должен учитывать факторы, специфичные для каждой оценки, при выборе допущения об инвестиционной доходности. Такие факторы могут включать следующее:

a. Инвестиционная политика. Инвестиционная политика плана может включать следующее: (i) текущее распределение активов плана; (ii) виды ценных бумаг, разрешённых к удержанию (диверсификация, обращаемость, философия социального инвестирования и т. п.); (iii) стационарное или динамическое целевое распределение активов плана между различными классами ценных бумаг; и (iv) допустимые диапазоны для каждого класса активов, в пределах которых инвестиционный управляющий уполномочен принимать инвестиционные решения. Если актуарий учитывает инвестиционную политику при выборе допущения об инвестиционной доходности, актуарию следует рассмотреть отражение того, ожидается ли изменение текущей инвестиционной политики в течение периода оценки.

b. Эффект реинвестирования. С традиционными ценными бумагами с фиксированным доходом связаны два риска реинвестирования: (i) реинвестирование процентов и сумм нормального погашения, не требующихся незамедлительно для выплаты пенсий, и (ii) реинвестирование всей выручки от ценной бумаги, отозванной эмитентом.

c. Инвестиционная волатильность. Планы, активно инвестирующие в те классы активов, которые характеризуются высокой изменчивостью доходности, могут быть вынуждены ликвидировать эти активы по сниженной стоимости для исполнения обязательств по выплатам. Могут также присутствовать иные инвестиционные риски, такие как риск дефолта или риск банкротства эмитента.

d. Эффективность инвестиционного управляющего. Допущение о превосходящей (или худшей) эффективности инвестиционного управляющего может быть чрезмерно оптимистичным (или пессимистичным). Актуарий не должен допускать, что будет достигнута превосходящая или худшая доходность, за вычетом инвестиционных расходов, от стратегии активного инвестиционного управления по сравнению со стратегией пассивного инвестиционного управления, если только актуарий не считает на основе релевантных подтверждающих данных, что такая превосходящая или худшая доходность представляет собой разумное ожидание на протяжении периода оценки.

e. Расходы, оплачиваемые из активов плана. Инвестиционные и иные административные расходы могут оплачиваться из активов плана. В той мере, в какой такие расходы не учтены иным образом, актуарий должен снизить допущение об инвестиционной доходности для отражения этих расходов (см. раздел 3.16).

f. Сроки денежных потоков. Сроки ожидаемых взносов и выплат могут влиять на потребности плана в ликвидности и на инвестиционные возможности.

g. Волатильность выплат. Волатильность выплат может быть основным фактором для малых планов с непредсказуемой структурой выплат. Она также может быть важным фактором для плана любого размера, предоставляющего сильно субсидируемые досрочные пенсионные выплаты, единовременные выплаты или дополнительные выплаты, обусловленные корпоративной реструктуризацией или финансовыми затруднениями. В таких планах может потребоваться несвоевременная ликвидация ценных бумаг по сниженной стоимости для исполнения обязательств по выплатам.

h. Ожидаемое прекращение плана. В некоторых ситуациях актуарий может ожидать прекращения плана в определимую дату. Например, актуарий может ожидать прекращения плана при выходе собственника на пенсию или прекращения замороженного плана, когда активов достаточно для предоставления всех накопленных выплат плана. В таких ситуациях актуарий может выбрать допущение об инвестиционной доходности, отражающее сокращённый период оценки, заканчивающийся на ожидаемую дату прекращения.

i. Налоговый статус механизма финансирования. Если активы плана не удерживаются в освобождённом от налогообложения фонде, налоги на доход могут снизить инвестиционную доходность плана. Налоги могут быть отражены посредством явного снижения совокупного допущения об инвестиционной доходности либо посредством отдельно выделенного допущения.

j. Перспективная ожидаемая инвестиционная доходность. В некоторых случаях актуарий будет собирать или разрабатывать перспективную ожидаемую инвестиционную доходность по классам активов или по всему портфелю. Актуарий должен предпринять соответствующие шаги для определения временно́го горизонта, ценовой инфляции и расходов, отражённых в ожидаемой доходности. Кроме того, актуарий должен предпринять шаги для определения вида перспективной ожидаемой доходности (т. е. перспективной ожидаемой геометрической доходности или перспективной ожидаемой арифметической доходности) и обеспечения её надлежащего использования.

3.7.4 Множественные ставки инвестиционной доходности

Актуарий может допускать множественные ставки инвестиционной доходности вместо единой ставки инвестиционной доходности. Множественные ставки инвестиционной доходности могут включать следующее:

a. Отборочные и предельные ставки инвестиционной доходности. При допущении отборочных и предельных ставок инвестиционной доходности актуарию следует рассмотреть отражение взаимосвязей между инфляцией, процентными ставками и рыночным удорожанием или удешевлением.

b. Выплаты, покрываемые обозначенными текущими или прогнозируемыми активами. Актуарий может допускать одну ставку инвестиционной доходности для выплат, покрываемых обозначенными текущими или прогнозируемыми активами плана на дату оценки, и иную ставку инвестиционной доходности для остатка выплат и активов.

3.8 Выбор ставки дисконтирования. Ставка дисконтирования может представлять собой единую ставку или ряд ставок, например кривую доходности. Актуарий должен учитывать назначение оценки в качестве основного фактора при выборе ставки дисконтирования. Цели оценки могут включать следующее:

a. Бюджетирование взносов. Актуарий, оценивающий достаточность политики плана по взносам, может выбирать из нескольких ставок дисконтирования. Актуарий может использовать ставку дисконтирования, отражающую ожидаемую инвестиционную доходность пенсионного фонда. В качестве альтернативы актуарий может использовать ставку дисконтирования, подходящую для оценок на основе погашения обязательств (defeasance), урегулирования или рыночно-согласованных оценок.

b. Погашение обязательств или урегулирование. Актуарий, оценивающий приведённую стоимость выплат плана на основе погашения обязательств или урегулирования, может использовать ставку дисконтирования, заложенную в ценах аннуитетов или иных вариантах погашения обязательств или урегулирования.

c. Рыночно-согласованные оценки. Актуарий, выполняющий рыночно-согласованную оценку, может использовать ставку дисконтирования, заложенную в цене, по которой выплаты, ожидаемые к выплате в будущем, торговались бы на открытом рынке между осведомлённым продавцом и осведомлённым покупателем. В некоторых случаях такая ставка дисконтирования может быть приближена рыночной доходностью гипотетического портфеля облигаций, денежные потоки которого разумно соответствуют структуре выплат, ожидаемых к выплате в будущем. Вид и качество облигаций в гипотетическом портфеле могут зависеть от конкретного вида рыночно-согласованной оценки.

Приведённая стоимость ожидаемых будущих пенсионных выплат может рассчитываться с точки зрения различных сторон, с учётом того, что разные стороны могут иметь разные цели оценки. Например, приведённая стоимость ожидаемых будущих выплат может рассчитываться с точки зрения внешнего кредитора или субъекта, ответственного за финансирование плана. Внешний кредитор может пожелать ставку дисконтирования, согласованную с иными важными для кредитора оценками, даже если эти иные оценки имеют незначительное значение или вовсе не имеют значения для субъекта, финансирующего план.

3.9 Выбор допущения о росте оплаты труда. Оплата труда является фактором при определении выплат участникам во многих пенсионных планах. Кроме того, некоторые актуарные методы расчёта затрат учитывают приведённую стоимость будущей оплаты труда. Как правило, оплата труда участника увеличивается в долгосрочной перспективе в соответствии с инфляцией, ростом производительности (т. е. изменением реальной стоимости товаров или услуг на единицу труда) и корректировками за заслуги (т. е. изменениями, обусловленными личной результативностью, продвижением по службе, выслугой лет или иными индивидуальными факторами). Допущение, используемое для оценки ожидаемого изменения оплаты труда из года в год, называется допущением о росте оплаты труда. В определённых обстоятельствах, таких как временное снижение или замораживание оплаты труда, допущение о росте оплаты труда может быть отрицательным или нулевым.

3.9.1 Данные

Актуарий должен оценить доступные данные об оплате труда. Данные об оплате труда могут включать следующее:

a. текущую практику оплаты труда спонсора плана и любые ожидаемые изменения в этой практике;

b. текущее распределение оплаты труда по возрасту или стажу;

c. исторический рост оплаты труда и практики спонсора плана и иных спонсоров планов в той же отрасли или географическом регионе; и

d. исторический национальный рост заработной платы и рост производительности.

3.9.2 Соображения, специфичные для оценки

Актуарий должен учитывать факторы, специфичные для каждой оценки, при выборе конкретного допущения о росте оплаты труда. Такие факторы могут включать следующее:

a. Практика оплаты труда. Текущая практика оплаты труда спонсора плана и любые предполагаемые изменения могут влиять на допущение о росте оплаты труда, по крайней мере в краткосрочной перспективе. Например, если пенсионные выплаты являются функцией базовой оплаты труда, а спонсор плана изменяет свою практику оплаты труда, делая больший акцент на стимулирующей оплате, будущий рост базовой оплаты труда может отличаться от исторических структур.

b. Конкурентные факторы. Уровень и структура будущих изменений оплаты труда могут зависеть от конкурентных факторов, включая конкуренцию за работников как внутри отрасли спонсора плана, так и в географических регионах, в которых действует спонсор плана, а также глобальную ценовую конкуренцию. Актуарий должен учитывать продолжительность периода оценки и не должен придавать чрезмерное значение краткосрочным структурам.

c. Коллективные переговоры. Процесс коллективных переговоров влияет на уровень и структуру изменений оплаты труда. Однако может быть нецелесообразно допускать, что будущие договоры будут предусматривать тот же уровень изменений оплаты труда, что и текущие или недавние договоры.

d. Волатильность оплаты труда. Если определённые элементы оплаты труда, такие как премии и сверхурочные, имеют тенденцию значительно меняться из года в год, либо если в недавних суммах оплаты труда присутствуют аномалии, то актуарий должен учитывать волатильность. В некоторых обстоятельствах это может быть достигнуто путём корректировки базовой суммы, от которой проецируются будущие элементы оплаты труда (например, прогнозируемые премии могут основываться на скорректированном среднем значении премий за последние 3 года). В некоторых иных обстоятельствах актуарий может использовать дополнительное допущение об ожидаемом увеличении оплаты труда в последний год трудового стажа.

e. Ожидаемое замораживание или прекращение плана. В некоторых ситуациях, как указано в разделе 3.7.3(h), актуарий может ожидать замораживания или прекращения плана в определимую дату. В таких ситуациях допущение о росте оплаты труда может отражать сокращённый период оценки, заканчивающийся на ожидаемую дату прекращения.

3.9.3 Множественные допущения о росте оплаты труда

Актуарий может использовать множественные допущения о росте оплаты труда вместо единого допущения о росте оплаты труда. Примеры множественных допущений о росте оплаты труда включают следующее:

a. Отборочные и предельные допущения. Предполагаемый рост оплаты труда меняется в зависимости от периода с даты оценки либо в зависимости от возраста или стажа.

b. Отдельные допущения для различных групп работников. Различный рост оплаты труда предполагается для двух или более групп работников, для которых ожидаются разные уровни или структуры роста оплаты труда.

c. Отдельные допущения для различных элементов оплаты труда. Различный рост оплаты труда предполагается для двух или более элементов оплаты труда, которые предположительно будут меняться разными темпами (например, рост премий x% и рост иных элементов оплаты труда y%).

3.10 Выбор допущения о выходе на пенсию. При выборе допущения о выходе на пенсию актуарий должен учитывать такие факторы, как следующие:

a. факторы, специфичные для работодателя или связанные с работой, такие как профессия, практики занятости, рабочая среда, наличие профсоюзов, вредные условия и место занятости;

b. структура плана, при которой конкретные стимулы могут влиять на момент выхода участников на пенсию. Например, введение субсидии за досрочный выход на пенсию может повлиять на частоту выхода на пенсию в плане. При таких обстоятельствах в целях оценки дополнительных затрат, связанных с этим изменением, допущение для предлагаемого положения плана может отличаться от допущения для действующего положения;

c. устройство и дата ожидаемой выплаты по программам социального страхования (например, социального обеспечения или Medicare) или иным программам выплат, не спонсируемым работодателем (например, план биржи медицинского страхования); и

d. доступность иных спонсируемых работодателем программ выплат после выхода на пенсию (например, медицинское страхование после выхода на пенсию или сберегательный план).

3.11 Выбор допущения о прекращении трудовых отношений. При выборе допущения о прекращении трудовых отношений актуарий должен учитывать такие факторы, как следующие:

a. факторы, специфичные для работодателя или связанные с работой, такие как профессия, практики занятости, рабочая среда, наличие профсоюзов, вредные условия и место занятости; и

b. положения плана, такие как досрочные пенсионные выплаты, график наделения правами или варианты выплаты.

3.12 Выбор допущения о смертности. При выборе допущения о смертности актуарий должен учитывать такие факторы, как следующие:

a. характеристики работников и пенсионеров (например, может быть разумным выбрать различные допущения для периодов до и после выхода на пенсию);

b. размер охватываемой совокупности (например, для некоторых малых планов разумной моделью смертности может быть допущение об отсутствии смертности до выхода на пенсию);

c. характеристики лиц с инвалидностью, которые могут зависеть от определения инвалидности в плане и порядка его применения; и

d. характеристики различных подгрупп участников и выгодоприобретателей.

Актуарию следует рассмотреть использование фактических данных о смертности участников в той мере, в какой они полностью или частично доверительны, либо опубликованных и общедоступных таблиц смертности. Если актуарий выбирает допущение о смертности, основанное на таблицах смертности, которые существенно предшествуют более недавно опубликованным релевантным и общедоступным таблицам смертности, актуарий должен раскрыть обоснование использования таких таблиц вместо более недавно опубликованной таблицы в соответствии с разделом 4.1.2.

3.13 Выбор допущения об улучшении смертности. При выборе допущения о смертности актуарий должен отражать эффект улучшения смертности (который может быть положительным, отрицательным или нулевым) как до, так и после даты оценки. При отражении эффекта улучшения смертности актуарий должен сделать следующее:

a. скорректировать показатели смертности для отражения допущения об улучшении смертности до даты оценки. Например, если актуарий начинает с опубликованной таблицы смертности, показатели смертности может потребоваться скорректировать для отражения улучшения смертности к дате оценки. Такая корректировка не является необходимой, если, по профессиональному суждению актуария, опубликованная таблица смертности отражает ожидаемые показатели смертности по состоянию на дату оценки. Это допущение должно быть раскрыто в соответствии с разделом 4.1.1, даже если актуарий приходит к выводу, что такая корректировка не является необходимой; и

b. включить допущение об ожидаемом улучшении смертности после даты оценки. Это допущение должно быть раскрыто в соответствии с разделом 4.1.1, даже если актуарий приходит к выводу, что допущение о нулевом будущем улучшении является разумным, как описано в разделе 3.5. Наличие неопределённости относительно наступления или величины будущего улучшения смертности само по себе не означает, что допущение о нулевом будущем улучшении является разумным допущением.

3.14 Выбор допущений об инвалидности и восстановлении трудоспособности. При выборе допущений об инвалидности и восстановлении трудоспособности актуарий должен учитывать такие факторы, как следующие:

a. определение инвалидности в плане (например, должно ли лицо с инвалидностью иметь право на выплаты по инвалидности в рамках социального обеспечения); и

b. потенциал восстановления трудоспособности. Например, если план требует постоянного мониторинга инвалидности и если определение инвалидности в плане не является чрезмерно ограничительным, может быть целесообразным допущение о показателях восстановления трудоспособности. В качестве альтернативы вероятность восстановления трудоспособности может быть отражена путём допущения о более низкой частоте наступления инвалидности, чем актуарий мог бы допустить иным образом.

3.15 Выбор допущений о выборе альтернативной формы выплаты. При выборе допущений о выборе альтернативной формы выплаты актуарий должен учитывать такие факторы, как следующие:

a. альтернативные формы выплаты и даты начала выплаты, доступные по оцениваемому плану;

b. исторический или ожидаемый опыт выбора форм по оцениваемому плану и сходным планам; и

c. степень, в которой отдельные альтернативные формы выплаты могут быть субсидируемыми.

3.16 Расходы, оплачиваемые из активов плана. Актуарий должен учитывать расходы, оплачиваемые из активов плана, такие как услуги инвестиционного консультирования, инвестиционного управления или страхового консультирования; взносы, уплачиваемые Корпорации по гарантированию пенсионных выплат (PBGC); услуги бухгалтерского учёта и аудита; актуарные услуги; услуги администрирования плана; юридические услуги; и услуги доверительного управления. Форматы для этого допущения могут включать денежную сумму, конкретный процент от активов, снижение допущения об инвестиционной доходности, процент от пенсионного обязательства или нормальной стоимости, либо их сочетание.

3.17 Выбор прочих допущений. Актуарию следует рассмотреть выбор прочих допущений, таких как следующие:

3.17.1 Социальное обеспечение

Выплаты социального обеспечения основываются на охватываемом заработке индивида, базе для взносов и выплат OASDI, а также изменениях стоимости жизни. Изменения базы для взносов и выплат OASDI определяются изменениями средней национальной заработной платы, которые отражают изменение национальной производительности и инфляции.

3.17.2 Корректировки на изменение стоимости жизни

Выплаты плана или лимиты, влияющие на выплаты плана, включая лимит оплаты труда по разделу 401(a)(17) Налогового кодекса (IRC) и максимальный аннуитет по разделу 415(b), могут автоматически корректироваться на инфляцию или предполагаться корректируемыми на инфляцию тем или иным образом (например, посредством регулярных поправок к плану). Однако для некоторых целей (таких как расчёты минимального необходимого взноса по квалифицированному пенсионному плану) актуарию может быть запрещено применимым правом или нормативными актами предвосхищать будущие поправки к плану или будущие корректировки на изменение стоимости жизни в определённых лимитах IRC.

3.17.3 Темп роста фонда оплаты труда

Вследствие прекращений трудовых отношений и появления новых участников совокупный фонд оплаты труда, как правило, растёт темпом, отличным от темпа роста оплаты труда отдельного участника или среднего по всем текущим участникам в совокупности. Поэтому, когда требуется допущение о росте фонда оплаты труда, актуарий должен использовать допущение, согласованное с допущением о росте оплаты труда, но, как правило, не идентичное ему. Одним из подходов к установлению допущения о росте фонда оплаты труда может быть снижение допущения о росте оплаты труда на эффект любых предполагаемых корректировок за заслуги. Актуарий должен применять профессиональное суждение при определении того, должно ли — с учётом назначения оценки — допущение о росте фонда оплаты труда основываться на закрытой или открытой группе, и, в последнем случае, ожидается ли увеличение, уменьшение или сохранение неизменным размера этой группы.

3.17.4 Рост индивидуальных счётов

Некоторые выплаты плана имеют компоненты, непосредственно связанные с накоплением реальных или условных индивидуальных счётов (например, механизмы floor-offset и планы с условно-накопительным счётом (cash balance)).

3.17.5 Переменные коэффициенты пересчёта

Оценка определённых обязательств пенсионного плана может требовать пересчёта из одной формы выплаты в другую, например пересчёта прогнозируемого индивидуального счёта в аннуитет, пересчёта аннуитета в единовременную сумму или пересчёта из одной формы аннуитета в другую форму аннуитета. Коэффициенты пересчёта могут быть переменными (например, пересчитываемыми каждый год на основе установленной таблицы смертности и процентной ставки, равной доходности 30-летних казначейских облигаций).

3.17.6 Состав домохозяйства

Состав домохозяйства может влиять на выплату пособий, количество выплат или иные допущения. Например, некоторые планы предоставляют аннуитетные выплаты в случае смерти пережившим детям до установленного возраста. В таком случае может потребоваться допущение о количестве и возрасте потенциальных выгодоприобретателей.

3.17.7 Вступление в брак, расторжение брака и повторный брак

Вступление в брак, расторжение брака или повторный брак могут влиять на выплату пособий, размер или вид выплат, либо на продолжение выплат. Может также потребоваться допущение о возрасте выгодоприобретателей.

3.17.8 Открытая группа

Определённые допущения, такие как количество и характеристики новых участников, применимы в оценках по открытой группе.

3.17.9 Часы трудового стажа

Допущения о часах трудового стажа, как правило, специфичны для плана или отрасли. Отдельные допущения могут также потребоваться для таких целей, как накопление выплат и совокупные взносы работодателя в план.

3.17.10 Переводы и возврат к занятости

Допущения о переводах или возврате к занятости, как правило, специфичны для плана или отрасли. Переводы и возврат к занятости могут быть единовременными событиями или могут быть непрерывными, если работники обязаны или вправе перемещаться между группами, охватываемыми одним и тем же или различными планами.

3.17.11 Отсутствующие или неполные данные учёта

Предоставленные данные учёта могут быть неполными вследствие отсутствия таких элементов, как даты рождения или даты приёма на работу. Если актуарий определил в соответствии со Стандартом актуарной практики № 23 «Качество данных» (ASOP No. 23), что данные в целом имеют достаточное качество для выполнения задания, актуарий должен выбрать допущения для отсутствующих элементов данных. Фактически предоставленные данные могут быть релевантны при формировании таких допущений. Например, может быть целесообразно допустить, что отсутствующая дата рождения равна средней дате рождения иных участников, имеющих полные данные и имеющих тот же зачтённый стаж, что и участник, дата рождения которого отсутствует.

3.18 Согласованность между допущениями, выбранными актуарием для конкретной оценки. В отношении конкретной оценки актуарий должен выбирать допущения, согласованные с иными допущениями, выбранными актуарием, за исключением случаев, когда отдельно рассматриваемое допущение не является существенным (см. раздел 3.4.3). Например, если бизнес работодателя находится в упадке и эффект этого упадка отражён в допущении о текучести, может быть целесообразно отразить изменение в допущении о выходе на пенсию, а также может быть целесообразно отразить изменение в допущении о росте оплаты труда.

Кроме того, актуарий должен оценить допущения на согласованность с допущениями, используемыми для оценок различных планов выплат, охватывающих ту же охватываемую группу, если такая информация доступна актуарию. В той мере, в какой актуарий определяет наличие несогласованностей, актуарий должен определить, являются ли эти несогласованности разумными, и внести при необходимости корректировки.

Ряд факторов может взаимодействовать друг с другом и может являться компонентами иных допущений, таких как инфляция, экономический рост и премии за риск. В некоторых обстоятельствах согласованность может быть достигнута путём использования одних и тех же компонентов инфляции, экономического роста и иных релевантных компонентов в каждом из допущений, выбранных актуарием.

Согласованность не обязательно достигается путём поддержания постоянной разницы между одним допущением и другим. На каждую дату оценки актуарий должен повторно оценивать отдельные допущения, выбранные актуарием, и взаимосвязи между ними и вносить соответствующие корректировки.

Актуарий не обязан выбирать допущения, согласованные с допущениями, не выбранными актуарием.

3.19 Пересмотр допущений, ранее выбранных актуарием. На каждую дату оценки актуарий должен определить, продолжают ли допущения, выбранные актуарием для предыдущей даты оценки, оставаться разумными. При вынесении такого определения актуарий должен учитывать изменения в релевантных факторах, известных актуарию, которые могут повлиять на будущий опыт. Актуарий должен также проанализировать недавние анализы прибылей и убытков, если таковые имеются. Кроме того, актуарию следует рассмотреть проведение исследования опыта; однако актуарий не обязан проводить исследование опыта. Для каждого ранее выбранного допущения, которое актуарий определяет как более не разумное, актуарий должен выбрать разумное новое допущение.

3.20 Оценка допущений, не выбранных актуарием. На каждую дату оценки актуарий должен оценить разумность каждого допущения, которое актуарий не выбирал (за исключением предписанных допущений или методов, установленных правом, либо допущений, раскрытых в соответствии с разделом 4.2[b]), используя руководящие указания, изложенные в настоящем стандарте, в той мере, в какой это практически осуществимо.

3.21 Поэтапное внедрение изменений допущений. Если допущение внедряется поэтапно в течение периода, охватывающего несколько дат оценки, актуарий должен определить разумность допущения и его согласованность с иными допущениями по состоянию на дату оценки, на которую оно применяется, без учёта изменений допущения, запланированных на будущие даты оценки. Если актуарий определяет, что допущение не является разумным по состоянию на дату оценки, на которую оно применяется, актуарий должен выбрать разумное новое допущение.

3.22 Использование данных, прогнозов и вспомогательного анализа других лиц. Актуарий может использовать сведения, прогнозы и вспомогательный анализ, предоставленные другими лицами. Когда это практически осуществимо, актуарий должен проверить данные, прогнозы и вспомогательный анализ на разумность и согласованность. За дополнительными руководящими указаниями актуарию следует обращаться к Стандарту актуарной практики № 23 «Качество данных», Стандарту актуарной практики № 41 «Актуарные сообщения» и Стандарту актуарной практики № 56 «Моделирование» (ASOP No. 56).

3.23 Опора на другого актуария. Актуарий может полагаться на другого актуария, который выбрал допущения или дал консультацию по выбору допущений. Однако полагающийся актуарий должен быть разумно удостоверен в уместности такого использования сведений, учитывая, известно ли актуарию, что другой актуарий квалифицирован для выбора допущений, и что допущения были выбраны в соответствии с настоящим стандартом и иными применимыми стандартами актуарной практики.

3.24 Опора на экспертные знания других лиц. Актуарий может полагаться на экспертные знания других лиц (включая актуариев, не оказывающих актуарные услуги) в областях знаний, используемых при выборе допущения. Однако актуарий должен быть разумно удостоверен в уместности такого использования сведений, учитывая следующее:

a. известно ли актуарию, что лицо, на которое полагается актуарий, обладает экспертными знаниями в применимой области;

b. известно ли актуарию о значимых расхождениях во мнениях среди иных лиц, обладающих экспертными знаниями, относительно аспектов допущения, которые могут быть существенными для использования допущения актуарием; и

c. известно ли актуарию об отраслевых или регуляторных стандартах, применимых к допущению.

3.25 Документирование. Актуарию следует рассмотреть подготовку и сохранение документации в подтверждение соблюдения требований раздела 3 и требований о раскрытии раздела 4. При подготовке документации актуарию следует рассмотреть подготовку документации в такой форме, чтобы другой актуарий, квалифицированный в той же области практики, мог оценить разумность работы актуария. Объём, форма и степень детализации такой документации должны основываться на профессиональном суждении актуария и могут варьироваться в зависимости от сложности и назначения актуарных услуг. Кроме того, актуарию следует обращаться к Стандарту № 41 за руководящими указаниями, касающимися сохранения файловых материалов, помимо тех, которые подлежат раскрытию согласно разделу 4.

Раздел 4. Сообщения и раскрытие информации

4.1 Обязательное раскрытие в актуарном отчёте. При выпуске актуарного отчёта в пределах сферы применения настоящего стандарта актуарию следует обращаться к Стандартам актуарной практики № 23, 25, 41, 51 и 56. Кроме того, актуарий должен раскрывать в таких актуарных отчётах следующее:

4.1.1 Используемые допущения

Актуарий должен описать каждое значимое допущение, используемое при оценке, и, в той мере, в какой это известно, представляет ли допущение оценку будущего опыта, наблюдение оценок, заложенных в рыночных данных, либо их сочетание. Актуарий должен также включить раскрытие любой явной корректировки, внесённой в соответствии с разделом 3.4.2 для учёта неблагоприятного отклонения или положений плана, трудно поддающихся оценке. Должна быть приведена достаточная детализация, чтобы позволить другому квалифицированному актуарию оценить уровень и структуру каждого допущения (например, путём указания наименования опубликованной таблицы убытия (decrement table) или путём приведения показателей текучести для каждого пятого возраста в случае неопубликованной таблицы, основанной на возрасте).

Раскрытие допущения о смертности должно содержать достаточную детализацию, чтобы позволить другому квалифицированному актуарию понять любую корректировку для отражения улучшения смертности с даты вступления в силу таблицы до даты оценки, а также положение, предусмотренное в отношении будущего улучшения смертности. Если актуарий допускает нулевое улучшение смертности после даты оценки, актуарий должен указать, что положение в отношении будущего улучшения смертности не предусмотрено.

В зависимости от обстоятельств конкретной оценки актуарий может раскрыть информацию о конкретных взаимосвязях между допущениями (например, инвестиционная доходность: x% в год, за вычетом инвестиционных расходов и включая инфляцию в размере y%).

4.1.2 Обоснование допущений

Для каждого допущения, которое имеет значимый эффект на оценку и которое выбрал актуарий, актуарий должен раскрыть информацию и анализ, использованные в подтверждение определения актуарием того, что допущение является разумным.

Для каждого допущения, которое имеет значимый эффект на оценку и которое актуарий не выбирал (за исключением предписанных допущений или методов, установленных правом, либо допущений, раскрытых в соответствии с разделом 4.2[a] или [b]), актуарий должен раскрыть информацию и анализ, использованные в подтверждение определения актуарием того, что допущение не вступает в значимое противоречие с тем, что, по профессиональному суждению актуария, является разумным для назначения оценки.

Раскрытие должно основываться на допущениях по состоянию на дату оценки, на которую они применяются, без учёта изменений допущений, запланированных на будущие даты оценки. Эти раскрытия могут быть краткими, но должны относиться к обстоятельствам плана. Например, актуарий может раскрыть любые конкретные применённые подходы, источники внешних консультаций, а также то, как прошлый опыт и будущие ожидания были учтены при определении допущения как разумного. Если применимо, актуарий должен раскрыть период релевантного опыта плана или спонсора плана, который анализировался в последний раз, включая дату любого исследования, использованного в процессе выбора.

Кроме того, если раскрытие относится к допущению о смертности, основанному на таблицах смертности, которые существенно предшествуют более недавно опубликованным релевантным и общедоступным таблицам смертности, актуарий должен раскрыть обоснование использования таких таблиц вместо более недавно опубликованных таблиц.

4.1.3 Изменения допущений

Актуарий должен раскрыть любые изменения значимых допущений по сравнению с ранее использованными для того же вида оценки. Актуарий должен раскрыть общие последствия таких изменений, по отдельности или в совокупности, в словесной форме или посредством числовых данных, в зависимости от обстоятельств. Для каждого допущения, которое не является ни предписанным допущением или методом, установленными иной стороной, ни предписанным допущением или методом, установленными правом, актуарий должен включить объяснение информации и анализа, приведших к изменению.

Раскрытие может быть кратким, но должно относиться к обстоятельствам плана. Раскрытие может ссылаться на любое проведённое актуарное исследование опыта или иное исследование, включая дату исследования.

4.1.4 Последующие события

Актуарию следует обращаться к Стандарту № 41 за требованиями к сообщениям и раскрытию в отношении последующих событий, известных актуарию, которые происходят после даты оценки и которые повлияли бы на допущения, выбранные по состоянию на дату оценки.

4.2 Раскрытие в отношении допущений, не выбранных актуарием. В отчёте актуария должен быть указан источник любого допущения, которое актуарий не выбирал.

В отношении допущений, которые актуарий не выбирал, помимо предписанных допущений или методов, установленных правом, в отчёте актуария должно быть указано следующее, если применимо:

a. любое такое допущение, которое значимо противоречит тому, что, по профессиональному суждению актуария, является разумным для назначения оценки (раздел 3.20); или

b. любое такое допущение, которое актуарий не в состоянии оценить на разумность для назначения оценки (раздел 3.20).

4.3 Дополнительное раскрытие в актуарном отчёте. Актуарий также должен включить в актуарный отчёт раскрытия в соответствии со Стандартом № 41 в любом из следующих обстоятельств:

a. если актуарий заявляет об использовании сведений из иных источников и тем самым снимает с себя ответственность за любое существенное допущение или метод, выбранные стороной, иной чем актуарий; или

b. если, по профессиональному суждению актуария, актуарий существенно отступил от руководящих указаний настоящего стандарта.

4.4 Конфиденциальная информация. Ничто в настоящем стандарте не имеет целью обязать актуария раскрывать конфиденциальную информацию.

Приложение 1

Предпосылки и текущие практики

Примечание: настоящее приложение приведено в информационных целях и не является частью стандарта практики.

Предпосылки

Допущения оказывают значимый эффект на любую оценку пенсионного обязательства. Малые изменения в 25 или 50 базисных пунктов в экономических допущениях могут изменить оценку на несколько процентных пунктов или более. Допущения, такие как рост оплаты труда или ставки начисления по условно-накопительным счетам (cash balance), часто используются для определения прогнозируемых потоков выплат в целях оценки. Демографические допущения, такие как прекращение трудовых отношений, выход на пенсию и смертность (включая предполагаемое улучшение), часто используются для определения сроков и продолжительности прогнозируемых потоков выплат. Допущение о ставке дисконтирования, являющееся, по-видимому, наиболее критичным экономическим допущением при определении пенсионного обязательства, используется для определения дисконтированной приведённой стоимости всех потоков выплат, входящих в такую оценку обязательства.

Исторически актуарии использовали различные практики выбора экономических допущений. Например, некоторые актуарии обращались к обзорам экономических допущений, используемых другими актуариями, некоторые полагались на детальные исследования экспертов, некоторые использовали высокотехнологичные методы проецирования, а многие актуарии использовали сочетание этих подходов.

Первое десятилетие XXI века содержало значительный объём дискуссий внутри и вне актуарной профессии относительно оценки пенсионных обязательств. Большая часть дискуссий была сосредоточена на экономических допущениях, используемых актуариями для оценки этих обязательств. В этом десятилетии также возникла финансово-экономическая точка зрения на пенсионные обязательства. Применение теории финансовой экономики к оценке пенсионных обязательств было спорным и породило значительный объём дискуссий в актуарной профессии, что в конечном счёте привело к некоторым пересмотрам стандартов актуарной практики.

Исторически актуарии полагались на специфичные для плана исследования опыта, где они были доступны и доверительны, для выбора демографических допущений. Опубликованные таблицы также доступны для рассмотрения актуарием, когда специфичные для плана исследования опыта недоступны или когда им недостаёт достаточной доверительности.

Текущие практики

Усмотрение актуария в отношении определённых допущений было ограничено во многих ситуациях. В сфере частных планов с единственным работодателем Налоговая служба (IRS), Корпорация по гарантированию пенсионных выплат (PBGC) и Совет по стандартам финансового учёта (FASB) приняли постановления, которые ограничили или фактически устранили суждение актуария относительно ставки дисконтирования, используемой для финансирования или бухгалтерского учёта текущего года. Для этих же оценок актуарий может также не иметь усмотрения в отношении выбора предполагаемой таблицы смертности. Актуарии по-прежнему могут устанавливать иные экономические допущения, такие как рост оплаты труда, инфляция или доходность инструментов с фиксированным доходом, либо иные демографические допущения, такие как прекращение трудовых отношений, выход на пенсию и инвалидность.

Для планов, иных чем частные планы с единственным работодателем (например, церковные планы, планы с несколькими работодателями, государственные планы), ставка дисконтирования для требований к финансированию текущего года может быть предписана иными субъектами, однако большинство демографических допущений не предписываются. Оценки финансирования для таких видов планов часто используют ставку дисконтирования, связанную с ожидаемой доходностью активов плана. На практике это допущение о ставке дисконтирования (доходности активов) может устанавливаться законодательным органом, спонсором плана, управляющим советом доверительных управляющих или актуарием. Актуарий может консультировать спонсора плана относительно выбора ставки дисконтирования.

Как и в ситуации с единственным работодателем, актуарий может иметь усмотрение в отношении иных экономических допущений, используемых для оценки обязательств планов, иных чем частные планы с единственным работодателем. В качестве альтернативы актуарий может находиться в консультативной позиции, помогая законодательному органу, спонсору плана или управляющему совету доверительных управляющих выбрать допущения.

Акцент на платёжеспособности в сфере частных планов с единственным работодателем сопровождался предписанными экономическими допущениями, привязанными к индексам рынков капитала. Актуарии, практикующие в этой области, привыкают к частому изменению допущений. В непредписанных ситуациях практика по-прежнему зависит от индивидуального актуария. В сфере государственных планов многие субъекты проводят пересмотр допущений каждые несколько лет, и такие пересмотры могут как приводить, так и не приводить к корректировкам допущений.

При подготовке расчётов для целей, иных чем оценки плана текущего года, актуарии часто используют экономические допущения, отличающиеся от используемых для оценки текущего года.

Приведённый ниже перечень источников является репрезентативной выборкой доступных источников данных, анализа и опубликованных таблиц, которые могут быть полезны при выборе допущений. Он не имеет целью являться исчерпывающим перечнем.

  1. Общие комплексные источники по экономическим допущениям

a. Kellison, Stephen G. The Theory of Interest. 3rd ed. Colorado Springs, CO: McGraw-Hill, 2008.

b. Stocks, Bonds, Bills, and Inflation (SBBI). Chicago, IL: Ibbotson Associates. Annual Yearbook, рыночные результаты с 1926 года по предыдущий год.

  1. Недавние экономические данные, различные индексы и некоторые исторические экономические данные

a. U.S. Department of Labor, Bureau of Labor Statistics. Consumer Price Index. http://www.bls.gov/cpi/

b. U.S. Federal Reserve Daily Statistical Release H.15. Информация о процентных ставках по отдельным казначейским ценным бумагам. http://www.federalreserve.gov/releases/h15/

c. U.S. House of Representatives, Committee on Ways and Means. Green Book: Background Material and Data on Programs within the Jurisdiction of the Committee. http://greenbook-waysandmeans.house.gov/

d. U.S. Social Security Administration. Social Security Bulletin. http://www.ssa.gov/policy/docs/ssb/

e. U.S. Bureau of Economic Analysis. https://www.bea.gov/

  1. Экономические прогнозы

a. Congressional Budget Office. Budget and Economic Data. https://www.cbo.gov/data/budget-economic-data

  1. Опубликованные демографические и иные таблицы

a. Society of Actuaries. Mortality and Other Rate Tables (MORT). https://mort.soa.org/

  1. Релевантные практические заметки Американской академии актуариев

a. Selecting and Documenting Pension Assumptions Other Than Discount Rate Investment Return and Mortality. https://www.actuary.org/sites/default/files/2023-06/Selecting_and_Documenting_Pension_Assumptions_Other_Than_Discount_Rate_Investment_Return_and_Mortality_Revised.pdf

b. Selecting Investment Return Assumptions: Considerations When Using Arithmetic and Geometric Averages. https://www.actuary.org/sites/default/files/2019-07/ASOP_27_7312019.pdf

c. Forecasting Investment Returns and Expected Return Assumptions for Pension Actuaries. https://www.actuary.org/sites/default/files/files/publications/Setting_Expected_Investment_Returns_2_27_2019.pdf

Приложение 2

Комментарии к проекту для обсуждения и ответы на них

Проект для обсуждения Стандарта актуарной практики № 27 «Выбор допущений для оценки пенсионных обязательств» был выпущен в январе 2023 года со сроком представления комментариев до 15 июня 2023 года. Было получено шесть писем с комментариями, некоторые из которых были представлены от имени нескольких комментаторов, например фирмами или комитетами. Для целей настоящего приложения термин «комментатор» может относиться к более чем одному лицу, связанному с конкретным письмом с комментариями. Пенсионный комитет Совета по актуарным стандартам тщательно рассмотрел все полученные комментарии, а Совет по актуарным стандартам проанализировал (и изменил, где это было уместно) изменения, предложенные Пенсионным комитетом.

Ниже кратко изложены значимые вопросы и замечания, содержащиеся в письмах с комментариями, а также ответы на них. Незначительные изменения формулировок или пунктуации, которые были предложены, но не являются значимыми, не отражены в приложении, хотя они могли быть приняты.

Термин «рецензенты» в Приложении 2 включает Пенсионный комитет и Совет по актуарным стандартам. Номера и наименования разделов, используемые в Приложении 2, относятся к номерам и наименованиям в проекте для обсуждения, которые затем сопоставляются с номерами и наименованиями в окончательном стандарте.

СОПРОВОДИТЕЛЬНЫЙ МЕМОРАНДУМ

Вопрос 1. Объединение Стандартов № 27 и 35 не имеет целью существенно изменить руководящие указания. Достигнута ли эта цель в результате преобразования? Если нет, поясните или приведите примеры.

Комментарий. Несколько комментаторов согласились, что объединение Стандартов № 27 и 35 не изменило существенно руководящие указания, с исключениями, отмеченными в ответах по всему Приложению 2.

Ответ. Рецензенты признательны за полученные отзывы об объединении Стандартов № 27 и 35.

Вопрос 2. Повлияет ли на практику удаление руководящих указаний о совокупности допущений? Если да, поясните или приведите примеры.

Комментарий. Несколько комментаторов не считали, что удаление руководящих указаний о совокупности допущений повлияет на практику.

Ответ. Рецензенты признательны за полученные отзывы об удалении руководящих указаний о совокупности допущений.

ОБЩИЕ КОММЕНТАРИИ

Комментарий. Один комментатор предложил изменить название стандарта и (или) раздел о назначении, чтобы прямо указать, применяется ли стандарт к планам медицинского обеспечения пенсионеров.

Ответ. Рецензенты уточнили формулировку в разделе 1.2 «Сфера применения» в ответ на этот и другие комментарии.

Комментарий. Несколько комментаторов сочли неясным различие между терминами «значимость» и «существенность» и предложили последовательное использование этих терминов.

Ответ. Рецензенты согласны и изменили формулировку в ответ на этот комментарий. Рецензенты отмечают, что термины «существенность» и «значимость/значимый» обсуждаются в Стандарте актуарной практики № 1 «Вводный стандарт актуарной практики».

РАЗДЕЛ 1. НАЗНАЧЕНИЕ, СФЕРА ПРИМЕНЕНИЯ, ПЕРЕКРЁСТНЫЕ ССЫЛКИ И ДАТА ВСТУПЛЕНИЯ В СИЛУ

Раздел 1.2 «Сфера применения»

Комментарий. Один комментатор предложил в четвёртом абзаце этого раздела удалить слово «иным образом» (otherwise) и добавить после слова «сторона» формулировку «обладающая полномочиями на выбор допущения».

Ответ. Рецензенты удалили слово «иным образом» и считают, что предложенная дополнительная формулировка не является необходимой.

Комментарий. Один комментатор запросил дополнительное раскрытие со стороны актуария при наличии противоречия между Стандартом № 27 «Выбор экономических допущений для оценки пенсионных обязательств» и Стандартом № 4 «Оценка пенсионных обязательств и определение расходов или взносов пенсионного плана» либо Стандартом № 6 «Оценка обязательств по групповым выплатам пенсионерам и определение периодических расходов или актуарно определённых взносов по программе групповых выплат пенсионерам».

Ответ. Рецензенты считают руководящие указания достаточными и не внесли изменений в ответ на этот комментарий.

Комментарий. Один комментатор предложил уточнить обязанности актуария, консультирующего иную сторону по выбору допущения.

Ответ. Рецензенты считают руководящие указания достаточными и не внесли изменений в ответ на этот комментарий.

Комментарий. Один комментатор предложил заменить формулировку в первом предложении на «…оценки обязательств плана с установленными выплатами по пенсиям или групповым выплатам пенсионерам».

Ответ. Рецензенты добавили уточняющую формулировку в ответ на этот комментарий.

Раздел 1.4 «Дата вступления в силу»

Комментарий. Один комментатор предложил, чтобы стандарт прямо допускал более раннее применение пересмотренной редакции.

Ответ. Рецензенты отмечают, что Стандарт № 1 содержит руководящие указания относительно более раннего применения стандарта, и не внесли изменений в ответ на этот комментарий.

Комментарий. Один комментатор предложил установить дату вступления в силу через один год после принятия.

Ответ. Рецензенты изменили дату вступления в силу в ответ на этот комментарий.

Комментарий. Один комментатор предложил следующую формулировку: «Настоящий стандарт вступает в силу в отношении любого актуарного отчёта, отвечающего следующим критериям: (a) актуарный отчёт выпущен по истечении четырёх месяцев после принятия настоящего стандарта или позднее; и (b) дата оценки в актуарном отчёте приходится на дату по истечении четырёх месяцев после принятия настоящего стандарта или позднее».

Ответ. Рецензенты изменили дату вступления в силу в ответ на этот комментарий.

РАЗДЕЛ 2. ОПРЕДЕЛЕНИЯ

Раздел 2.4 «Предписанное допущение или метод, установленные иной стороной»

Комментарий. Один комментатор рекомендовал заменить «или стандарты бухгалтерского учёта» на «стандарты бухгалтерского учёта или иной регуляторный орган».

Ответ. Рецензенты считают руководящие указания ясными и не внесли изменений.

РАЗДЕЛ 3. АНАЛИЗ ВОПРОСОВ И РЕКОМЕНДУЕМЫЕ ПРАКТИКИ

Раздел 3.1 «Общие положения»

Комментарий. Один комментатор предложил добавить «применять профессиональное суждение» для надлежащего подчёркивания его важности.

Ответ. Рецензенты отмечают, что добавленное подчёркивание не является необходимым в этом разделе ввиду существующих руководящих указаний, предусмотренных в Стандарте № 1.

Раздел 3.3 «Определение видов допущений, используемых при оценке»

Комментарий. Один комментатор предложил заменить «стоимость» (value) на «размер» (size).

Ответ. Рецензенты не согласны и не внесли изменений в ответ на этот комментарий.

Комментарий. Несколько комментаторов предложили заменить «значимость» на «существенность» в разделе 3.3(c).

Ответ. Рецензенты согласны и внесли изменение.

Комментарий. Один комментатор предложил добавить «существенность допущения для оценки (см. раздел 3.4.3)» в качестве нового подпункта (e).

Ответ. Рецензенты считают руководящие указания достаточными и не внесли изменений в ответ на этот комментарий.

Комментарий. Один комментатор предложил изложить пункт 11 в редакции «допущения о прочих факторах…».

Ответ. Рецензенты согласны и внесли изменение.

Раздел 3.4.1 «Релевантная информация»

Комментарий. Один комментатор предложил перенести часть руководящих указаний из раздела 3.4.1 в раздел 3.5.

Ответ. Рецензенты не согласны и не внесли изменений в ответ на этот комментарий.

Раздел 3.4.3 «Существенность»

Комментарий. Один комментатор предложил пересмотреть формулировку примера.

Ответ. Рецензенты согласны и внесли изменение.

Раздел 3.4.4 «Формат»

Комментарий. Один комментатор предложил изложить формулировку в редакции: «Актуарий должен выбрать подходящий формат для каждого допущения. Этот подходящий формат может учитывать степень, в которой тот или иной параметр (такой как пол, возраст, стаж или календарный год) предположительно влияет на опыт».

Ответ. Рецензенты считают руководящие указания уместными, но изменили формулировку для ясности в ответ на этот комментарий.

Комментарий. Один комментатор предложил добавить определение «формата допущения» по аналогии со Стандартом № 35 «Выбор демографических и иных неэкономических допущений для оценки пенсионных обязательств».

Ответ. Рецензенты считают, что общепринятое значение термина «формат» понятно, и не внесли изменений в ответ на этот комментарий.

Комментарий. Один комментатор предложил поместить руководящие указания по формату «отборочный и предельный» в раздел 3.4.4 и удалить соответствующие указания в ряде других разделов по всему стандарту.

Ответ. Рецензенты согласны и изменили формулировку в ответ на этот комментарий.

Раздел 3.4.5 «Округление»

Комментарий. Один комментатор предложил пересмотреть руководящие указания, чтобы допустить смещённые методы округления в определённых обстоятельствах.

Ответ. Рецензенты изменили формулировку в ответ на этот комментарий.

Комментарий. Несколько комментаторов предложили заменить «значимость» на «существенность».

Ответ. Рецензенты согласны и внесли изменение.

Раздел 3.4.6 «Изменения обстоятельств» (ныне «Последующие события»)

Комментарий. Один комментатор предложил включить предостережение для актуария, намеревающегося отразить событие, произошедшее после даты оценки.

Ответ. Рецензенты считают руководящие указания достаточными и не внесли изменений в ответ на этот комментарий.

Раздел 3.5 «Выбор разумного допущения»

Комментарий. Один комментатор предложил добавлять слова «например» при каждом упоминании Стандарта № 51 «Оценка и раскрытие риска, связанного с оценкой пенсионных обязательств и определением взносов пенсионного плана», поскольку могут существовать иные ситуации, в которых значимая систематическая погрешность допустима, например при представлении руководящих указаний по сценариям «что, если».

Ответ. Рецензенты изменили руководящие указания в этом разделе и в разделе 3.5.3 в ответ на этот комментарий.

Раздел 3.5.1 «Разумное допущение, основанное на будущем опыте или рыночных данных» (ныне «Разумное допущение, основанное на оценке будущего опыта или рыночных данных»)

Комментарий. Два комментатора предложили добавить «если таковые имеются» после слов «рыночных данных».

Ответ. Рецензенты согласны и внесли изменение.

Комментарий. Один комментатор предложил добавить «ожидаемом» (Expected) в название и перенести примеры из раздела 3.4.1(e) в этот раздел.

Ответ. Рецензенты изменили формулировку в ответ на этот комментарий.

Раздел 3.7 «Выбор допущения об инвестиционной доходности»

Комментарий. Один комментатор счёл, что раздел 3.7.3(h) сосредоточен на едином допущении об инвестиционной доходности.

Ответ. Рецензенты не согласны, отмечают, что раздел 3.7.4 допускает множественные ставки инвестиционной доходности, и не внесли изменений в ответ на этот комментарий.

Комментарий. Один комментатор предложил пересмотреть последнее предложение первого абзаца этого раздела.

Ответ. Рецензенты изменили формулировку в ответ на этот комментарий.

Раздел 3.8 «Выбор ставки дисконтирования»

Комментарий. Один комментатор предложил включить формулировку из действующего стандарта об использовании ставки дисконтирования для расчёта приведённой стоимости ожидаемых будущих выплат плана.

Ответ. Рецензенты не согласны и не внесли изменений в ответ на этот комментарий.

Комментарий. Один комментатор предложил включить формулировку из действующего стандарта о формате допущения.

Ответ. Рецензенты считают, что пересмотренный раздел 3.4.4 учитывает предложение комментатора, и не внесли изменений в этот раздел в ответ на этот комментарий.

Раздел 3.9.2 «Соображения, специфичные для оценки»

Комментарий. Один комментатор не согласился с руководящими указаниями в разделе 3.9.2(b).

Ответ. Рецензенты изменили формулировку в ответ на этот комментарий.

Комментарий. Один комментатор счёл раздел 3.9.2(d) чрезмерно предписывающим.

Ответ. Рецензенты не согласны и не внесли изменений в ответ на этот комментарий.

Раздел 3.13 «Выбор допущения об улучшении смертности»

Комментарий. Один комментатор счёл руководящие указания излишними.

Ответ. Рецензенты не согласны и не внесли изменений в ответ на этот комментарий.

Комментарий. Один комментатор предложил изменить вводное предложение для согласованности с другими разделами стандарта.

Ответ. Рецензенты пересмотрели формулировку в ответ на этот комментарий.

Комментарий. Один комментатор предложил альтернативную формулировку относительно «даты вступления в силу таблицы».

Ответ. Рецензенты пересмотрели формулировку в ответ на этот комментарий.

Раздел 3.17 «Выбор прочих допущений»

Комментарий. Один комментатор предложил удалить «При оценке пенсионных обязательств» из вводного предложения.

Ответ. Рецензенты согласны и пересмотрели формулировку в ответ на этот комментарий.

Раздел 3.17.3 «Темп роста фонда оплаты труда»

Комментарий. Один комментатор предложил заменить «заработную плату» (salary) на «оплату труда» (compensation).

Ответ. Рецензенты согласны и внесли изменение.

Раздел 3.17.6 «Состав домохозяйства»

Комментарий. Один комментатор предложил сделать формулировку более предписывающей.

Ответ. Рецензенты не согласны и не внесли изменений.

Раздел 3.18 «Согласованность между допущениями, выбранными актуарием для конкретной оценки»

Комментарий. Один комментатор предложил альтернативную формулировку вводного предложения этого раздела.

Ответ. Рецензенты считают руководящие указания ясными и не внесли изменений в ответ на этот комментарий.

Комментарий. Один комментатор предложил удалить «экономический» в четвёртом абзаце.

Ответ. Рецензенты согласны и внесли изменение.

Раздел 3.20 «Оценка допущений, не выбранных актуарием»

Комментарий. Один комментатор предложил убрать исключение для «предписанных допущений или методов, установленных правом».

Ответ. Рецензенты не внесли изменений в ответ на этот комментарий.

Раздел 3.21 «Поэтапное внедрение изменений допущений»

Комментарий. Один комментатор предложил заменить «дату оценки» на «каждую дату оценки» везде, где это встречается.

Ответ. Рецензенты считают руководящие указания достаточно ясными и не внесли изменений в ответ на этот комментарий.

Раздел 3.23 «Опора на другого актуария»

Комментарий. Один комментатор предложил изменения в руководящих указаниях этого раздела.

Ответ. Рецензенты пересмотрели и уточнили формулировку в ответ на этот комментарий.

Раздел 3.24 «Опора на экспертные знания других лиц»

Комментарий. Два комментатора предложили изменения в руководящих указаниях этого раздела.

Ответ. Рецензенты пересмотрели и уточнили формулировку в ответ на эти комментарии.

Раздел 3.25 «Документирование»

Комментарий. Два комментатора предложили пересмотреть руководящие указания этого раздела.

Ответ. Рецензенты считают руководящие указания ясными и не внесли изменений в ответ на эти комментарии.

РАЗДЕЛ 4. СООБЩЕНИЯ И РАСКРЫТИЕ ИНФОРМАЦИИ

Раздел 4.1 «Обязательное раскрытие в актуарном отчёте»

Комментарий. Два комментатора предложили включить дополнительные стандарты в перечень упомянутых стандартов.

Ответ. Рецензенты изменили формулировку, включив все стандарты, упомянутые в разделе 3.

Раздел 4.1.1 «Используемые допущения»

Комментарий. Один комментатор счёл формулировку в разделах 4.1.1 и 4.1.2 избыточной и предложил удалить раздел 4.1.1.

Ответ. Рецензенты не согласны и не внесли изменений в ответ на этот комментарий.

Раздел 4.1.2 «Обоснование допущений»

Комментарий. Один комментатор предложил расширить «не выбирал» до «не выбирал или не предоставлял консультаций по его выбору».

Ответ. Рецензенты не согласны и не внесли изменений в ответ на этот комментарий.

Комментарий. Один комментатор предложил заменить «и общедоступными таблицами смертности» на «информацией».

Ответ. Рецензенты не согласны и не внесли изменений в ответ на этот комментарий.

Раздел 4.1.3 «Изменения допущений»

Комментарий. Один комментатор предложил пересмотреть формулировку, чтобы указать, что последствия изменений не требуется раскрывать по отдельности для каждого допущения.

Ответ. Рецензенты изменили формулировку в ответ на этот комментарий.

Раздел 4.1.4 «Изменения обстоятельств» (ныне «Последующие события»)

Комментарий. Несколько комментаторов предложили удалить слово «экономический» из этого раздела.

Ответ. Рецензенты согласны и внесли изменение.

Раздел 4.3 «Дополнительное раскрытие» (ныне «Дополнительное раскрытие в актуарном отчёте»)

Комментарий. Один комментатор предложил удалить «иным образом» (otherwise).

Ответ. Рецензенты согласны и пересмотрели формулировку.

ПРИЛОЖЕНИЕ

Комментарий. Один комментатор предложил удалить Приложение 1.

Ответ. Рецензенты не согласны, но изменили приложение в ответ на этот комментарий.