Стандарт актуарной практики КПА № 52

«Резервы, основанные на принципах, для продуктов страхования жизни в соответствии с Руководством по оценке NAIC»

Стандарт актуарной практики КПА, основанный на Actuarial Standard of Practice No. 52 «Principle-Based Reserves for Life Products under the NAIC Valuation Manual», Actuarial Standards Board (ASB, США).

Настоящий документ является профессиональным переводом и адаптацией указанного источника для целей Казахстанской Палаты Актуариев (КПА). При расхождениях официальным считается текст, утверждённый КПА.

Стандарт актуарной практики № 52

Резервы, основанные на принципах, для продуктов страхования жизни в соответствии с Руководством по оценке NAIC

Разработан Рабочей группой по резервам, основанным на принципах, Комитета по страхованию жизни Совета по актуарным стандартам (ASB)

Принят Советом по актуарным стандартам (ASB) Сентябрь 2017 года

(Документ № 189)

2.1 Допущение об ожидаемом опыте — 2
2.2 Модель денежных потоков — 2
2.3 Доверительность — 2
2.4 Детерминированный резерв — 2
2.5 Степень детализации (гранулярность) — 2
2.6 Маржа — 2
2.7 Минимальный резерв — 2
2.8 Модельный сегмент — 2
2.9 Модельная ячейка — 2
2.10 Резерв по нетто-премии — 2
2.11 Актуарный отчёт PBR — 2
2.12 Резерв, основанный на принципах — 2
2.13 Допущение благоразумной оценки — 3
2.14 Квалифицированный актуарий — 3
2.15 Релевантный опыт — 3
2.16 Фактор риска — 3
2.17 Сценарий — 3
2.18 Тестирование чувствительности — 3
2.19 Начальные активы — 3
2.20 Стохастический резерв — 3
2.21 Дата оценки — 3

Раздел 3. Анализ вопросов и рекомендуемые практики — 3

3.1 Требования регулятора — 3
3.2 Тесты на исключение — 4
- 3.2.1 Группировка — 4
- 3.2.2 Сертификация — 4
3.3 Моделирование стохастических и детерминированных резервов — 5
- 3.3.1 Модельные сегменты — 5
- 3.3.2 Валидация модели — 5
- 3.3.3 Соображения по моделированию обязательств — 6
- 3.3.4 Использование данных предшествующего периода — 7
3.4 Допущения для стохастических и детерминированных резервов — 8
- 3.4.1 Смертность — 9
- 3.4.2 Инвестиционный опыт — 9
- 3.4.3 Поведение страхователей — 10
- 3.4.4 Расходы — 13
- 3.4.5 Налоги — 15
- 3.4.6 Определение маржи допущений — 15
3.5 Перестрахование — 17
- 3.5.1 Стохастические и детерминированные резервы за вычетом перестрахования — 17
- 3.5.2 Минимальный резерв до уступки в перестрахование — 17
- 3.5.3 Кредит за уступленное перестрахование — 18
- 3.5.4 Признание денежных потоков по перестрахованию в детерминированном или стохастическом резерве — 19
- 3.5.5 Маржа на риск дефолта контрагента — 20
- 3.5.6 Договоры перестрахования, не дающие права на кредит за перестрахование — 20
- 3.5.7 Активы, удерживаемые контрагентом или иной стороной — 20
3.6 Использование сведений других лиц: данных и иной информации, предоставленной другими лицами — 21
3.7 Документирование — 21

Раздел 4. Сообщения и раскрытие информации — 21

4.1 Актуарные сообщения — 21
4.2 Актуарный отчёт PBR — 22
4.3 Дополнительное раскрытие информации — 22

ПРИЛОЖЕНИЯ Приложение 1 — Предпосылки и текущие практики — 23 Предпосылки — 23 Текущие практики — 24

Приложение 2 — Комментарии к проекту для обсуждения и ответы на них — 26

Сопроводительный меморандум

Сентябрь 2017 года

КОМУ: Членам актуарных организаций, деятельность которых регулируется стандартами практики Совета по актуарным стандартам, и иным лицам, заинтересованным в резервах, основанных на принципах, для продуктов страхования жизни

ОТ: Совета по актуарным стандартам (ASB)

ПРЕДМЕТ: Стандарт актуарной практики (ASOP) № 52

Настоящий документ является окончательной версией Стандарта актуарной практики № 52 «Резервы, основанные на принципах, для продуктов страхования жизни в соответствии с Руководством по оценке NAIC».

Предпосылки

Факторы, побудившие к рассмотрению подходов к резервированию, основанных на принципах, для страхования жизни, обсуждаются в Приложении 1 к настоящему документу. По мере того как несколько лет назад начали разрабатываться изменения в законах и нормативных актах, которые включали бы такие подходы, ASB решил изучить потребность в стандарте практики и сформировал рабочую группу для подготовки дискуссионного проекта стандарта. Эта рабочая группа подготовила дискуссионный проект, содержащий актуарные руководящие указания по проведению оценки, основанной на принципах, согласованной с разделом «VM-20: Требования к резервам, основанным на принципах, для продуктов страхования жизни» Руководства по оценке. Дискуссионный проект рассматривался большой группой заинтересованных сторон по мере того, как со временем изменялся сам проект VM-20.

Первый проект для обсуждения

В июне 2013 года ASB утвердил первый проект предлагаемого стандарта для обсуждения со сроком представления комментариев до 16 декабря 2013 года. Было получено и рассмотрено семь писем с комментариями при внесении изменений, отражённых во втором проекте для обсуждения.

Второй проект для обсуждения

В июне 2014 года ASB утвердил второй проект для обсуждения со сроком представления комментариев до 15 декабря 2014 года. Было получено и рассмотрено восемь писем с комментариями при внесении изменений, отражённых в «промежуточном проекте».

Промежуточный проект

В июне 2015 года ASB утвердил изменения ко второму проекту для обсуждения. Однако, поскольку проект касался соблюдения нормативного акта, который ещё не вступил в силу, ASB издал «промежуточный проект», подлежащий обновлению при вступлении в силу Стандартного закона об оценке и Руководства по оценке, описывающих резервы, основанные на принципах, для продуктов страхования жизни. На этом этапе стандарт подлежал бы рассмотрению для принятия либо, возможно, изменению и повторному вынесению на обсуждение. Комментарии к промежуточному проекту не запрашивались.

Проект для обсуждения

С момента издания промежуточного проекта Руководство по оценке было изменено многочисленными поправками. С учётом этих поправок была создана новая рабочая группа для обновления промежуточного проекта по мере необходимости. Рабочая группа установила, что многие из поправок носили уточняющий характер либо были связаны с новой таблицей Стандарта Уполномоченного по обычному страхованию (Commissioner’s Standard Ordinary, CSO). Ряд поправок предписывал конкретную методологию, например требования, связанные с прибылью после уровневого периода для срочного страхования или с запретом агрегирования резервов по различным продуктовым линиям. Отдельные поправки требовали применения профессионального актуарного суждения. Рабочая группа установила, что промежуточный проект стандарта обеспечивает достаточные руководящие указания для всех, кроме нескольких, из этих поправок, и в связи с этим внесла обновления. Рабочая группа также внесла незначительные уточнения и предоставила дополнительные руководящие указания в нескольких разделах проекта для обсуждения.

В марте 2017 года ASB утвердил проект для обсуждения со сроком представления комментариев до 31 мая 2017 года. Было получено и рассмотрено четырнадцать писем с комментариями при внесении изменений, отражённых в настоящем окончательном стандарте. Сводку вопросов, содержащихся в этих письмах с комментариями, см. в Приложении 2. В целом внесённые изменения уточнили намерение стандарта и не привели к существенному изменению стандарта.

Поскольку VM-20 представляет собой новый метод установленной законом (statutory) оценки, ASB ожидает многочисленных поправок к Руководству по оценке в течение ближайших нескольких лет. Для учёта этого в раздел 1.2 настоящего стандарта включена следующая формулировка: «В случае конфликта между положениями Руководства по оценке, действующими на момент оказания актуарных услуг, и положениями стандарта (ASOP) преимущественную силу имеют положения Руководства по оценке».

ASB выражает благодарность всем, кто нашёл время внести комментарии и предложения к проектам для обсуждения, и в особенности выражает особую благодарность предыдущему составу Рабочей группы по резервам, основанным на принципах, который разработал настоящий стандарт от концепции до двух проектов для обсуждения и «промежуточного проекта». Под председательством Фрэнка Айриша (Frank Irish) в состав рабочей группы входили Джереми Браун, Арнольд А. Дике, Жаклин М. Китинг, Ларри Х. Рубин, Аллан У. Райан и Роберт У. Стайн.

ASB проголосовал в сентябре 2017 года за принятие настоящего стандарта.

Рабочая группа по резервам, основанным на принципах

Линда М. Ланковски, председатель Эрик А. Андерсон Жаклин М. Китинг Арнольд А. Дике Майкл К. Уорд

Комитет по страхованию жизни ASB

Дэвид А. Брентлингер, председатель Джаника А. Дафф Генри У. Сигел Линда М. Ланковски Энтони Дж. Токарз Джон А. Макбейн Мэтью Дж. Уинингер

Совет по актуарным стандартам

Мэриэллен Дж. Коггинс, председатель Кристофер С. Карлсон Кэтлин А. Райли Бет Э. Фицджеральд Барбара Л. Снайдер Даррелл Д. Кнапп Фрэнк Тодиско Кэнди Дж. Олсен Росс А. Уинкельман

Совет по актуарным стандартам (ASB) устанавливает стандарты надлежащей актуарной практики в Соединённых Штатах посредством разработки и обнародования стандартов актуарной практики (ASOP). Эти стандарты описывают процедуры, которым актуарий должен следовать при оказании актуарных услуг, и определяют, что актуарий должен раскрывать при сообщении результатов таких услуг.

СТАНДАРТ ПРАКТИКИ

РЕЗЕРВЫ, ОСНОВАННЫЕ НА ПРИНЦИПАХ, ДЛЯ ПРОДУКТОВ СТРАХОВАНИЯ ЖИЗНИ В СООТВЕТСТВИИ С РУКОВОДСТВОМ ПО ОЦЕНКЕ NAIC

Раздел 1. Назначение, сфера применения, перекрёстные ссылки и дата вступления в силу

1.1 Назначение — Настоящий стандарт актуарной практики (ASOP) предоставляет руководящие указания актуариям при оказании актуарных услуг в отношении разработки резервов, основанных на принципах (PBR), для страхования жизни либо вынесения заключений по таким резервам, которые отражаются компаниями в соответствии с применимым правом на основе Стандартного закона об оценке Национальной ассоциации страховых уполномоченных (NAIC) (далее — Стандартный закон об оценке) и Руководства по оценке NAIC (Руководство по оценке) в редакции, принятой в декабре 2012 года, с последующими поправками.

1.2 Сфера применения — Настоящий стандарт применяется к актуариям при оказании актуарных услуг от имени компаний по страхованию жизни, включая братские общества взаимопомощи (fraternal benefit societies), в связи с расчётом или проверкой резервов по полисам страхования жизни, на которые распространяется раздел «VM-20: Требования к резервам, основанным на принципах, для продуктов страхования жизни» Руководства по оценке (VM-20).

В той мере, в какой актуарий участвует в применении методов, основанных на принципах, при подготовке резервов по страхованию жизни в соответствии с VM-20, независимо от того, назначен ли он компанией в соответствии с VM-G или нет, такой актуарий должен следовать применимым руководящим указаниям настоящего стандарта. В случае конфликта между положениями Руководства по оценке, действующими на момент оказания актуарных услуг, и положениями стандарта (ASOP) преимущественную силу имеют положения Руководства по оценке.

Если актуарий отступает от руководящих указаний, изложенных в настоящем стандарте, в целях соблюдения Руководства по оценке или применимого права (законов, подзаконных актов и иных юридически обязательных актов) либо по любой иной причине, которую актуарий сочтёт уместной, актуарий должен обратиться к разделу 4.

1.3 Перекрёстные ссылки — Когда настоящий стандарт ссылается на положения других документов, такая ссылка включает указанные документы в редакции, в которой они могут быть изменены или изложены заново в будущем, а также любые документы, заменяющие их, под каким бы наименованием они ни выступали. Если какой-либо изменённый или заново изложенный документ существенно отличается от первоначально указанного документа, актуарий должен учитывать руководящие указания настоящего стандарта в той мере, в какой они применимы и уместны.

1.4 Дата вступления в силу — Настоящий стандарт будет действовать в отношении дат оценки, наступающих 31 декабря 2017 года или позднее.

Раздел 2. Определения

Приведённые ниже термины определены для использования в настоящем стандарте актуарной практики. Определения 2.1, 2.2, 2.4, 2.6, 2.8, 2.11, 2.13, 2.14, 2.16, 2.17, 2.20 и 2.21 призваны соответствовать определениям, содержащимся в Руководстве по оценке.

2.1 Допущение об ожидаемом опыте (Anticipated Experience Assumption) — Ожидание будущего опыта для фактора риска при наличии доступной релевантной информации, относящейся к оцениваемому допущению.

2.2 Модель денежных потоков (Cash Flow Model) — Модель, предназначенная для имитации денежных потоков по активам и обязательствам.

2.3 Доверительность (Credibility) — Мера прогнозной ценности, которую актуарий придаёт конкретному набору данных в данном применении (термин «прогнозный» используется здесь в статистическом смысле, а не в смысле предсказания будущего).

2.4 Детерминированный резерв (Deterministic Reserve) — Сумма резерва, рассчитанная при определённом сценарии и едином наборе допущений.

2.5 Степень детализации, гранулярность (Granularity) — Уровень детализации, заложенный в компоненты модели, такой как временны́е интервалы, структура ячеек или допущения, изменяющиеся по ячейкам.

2.6 Маржа (Margin) — Сумма, включаемая в допущения, за исключением случаев, когда допущения являются предписанными, используемая для определения смоделированного резерва, которая отражает консерватизм в рассчитанной величине в соответствии с требованиями различных разделов Руководства по оценке. Она предназначена для учёта ошибки оценки и неблагоприятного отклонения.

2.7 Минимальный резерв (Minimum Reserve) — Резерв, описанный в разделе 2 VM-20, который основан на одном или нескольких из следующих расчётов: резерв по нетто-премии, стохастический резерв и детерминированный резерв.

2.8 Модельный сегмент (Model Segment) — Группа полисов и связанных с ними активов, которые моделируются совместно для определения траектории чистых ставок дохода по активам (net asset earned rates).

2.9 Модельная ячейка (Modeling Cell) — Группа полисов или активов, которые рассматриваются в модели как полностью одинаковые в отношении релевантных факторов риска и договорных условий и которые, следовательно, могут быть представлены единым составным полисом или активом.

2.10 Резерв по нетто-премии (Net Premium Reserve) — Сумма, определяемая в разделе 3 VM-20.

2.11 Актуарный отчёт PBR (PBR Actuarial Report) — Подтверждающая информация, подготавливаемая компанией в соответствии с требованиями VM-31.

2.12 Резерв, основанный на принципах (Principle-Based Reserve) — Сумма резерва, получаемая в результате оценки, основанной на принципах, которая определена в модельном Стандартном законе об оценке NAIC.

2.13 Допущение благоразумной оценки (Prudent Estimate Assumption) — Допущение в отношении фактора риска, разработанное путём применения маржи к допущению об ожидаемом опыте для этого фактора риска.

2.14 Квалифицированный актуарий (Qualified Actuary) — Лицо, имеющее квалификацию для подписания применимого заявления об актуарном заключении в соответствии с квалификационными стандартами Американской академии актуариев для актуариев, подписывающих такие заявления, и отвечающее требованиям, установленным в Руководстве по оценке.

2.15 Релевантный опыт (Relevant Experience) — Опыт, проявляющий характеристики, достаточно сходные с характеристиками моделируемых обязательств, активов и условий, чтобы такой опыт был уместным, по профессиональному суждению актуария, в качестве основы для определения допущений об ожидаемом опыте.

2.16 Фактор риска (Risk Factor) — Аспект будущего опыта, который не полностью предсказуем на дату оценки.

2.17 Сценарий (Scenario) — Спрогнозированная последовательность событий, используемая в модели денежных потоков, такая как будущие процентные ставки, динамика акций или смертность.

2.18 Тестирование чувствительности (Sensitivity Testing) — Процесс расчёта влияния изменения одного или нескольких допущений.

2.19 Начальные активы (Starting Assets) — Портфель активов, который будет использован для финансирования спрогнозированных денежных потоков по полисам, обеспечиваемых этими активами.

2.20 Стохастический резерв (Stochastic Reserve) — Сумма, определяемая путём применения меры (например, предписанного уровня CTE — условного хвостового ожидания) к распределению сценарных резервов по широкому диапазону стохастически сгенерированных сценариев и с использованием допущений благоразумной оценки для всех допущений, не моделируемых стохастически.

2.21 Дата оценки (Valuation Date) — Дата, на которую должен быть оценён резерв, как это требуется Стандартным законом об оценке.

Раздел 3. Анализ вопросов и рекомендуемые практики

3.1 Требования регулятора — Актуарий, оказывающий актуарные услуги в пределах сферы применения настоящего стандарта, должен быть знаком с применимым правом и нормативными актами, включая Стандартный закон об оценке и Руководство по оценке, уделяя особое внимание разделам (или частям разделов) Руководства по оценке, регулирующим покрытия по страхованию жизни.

В соответствии со Стандартным законом об оценке и Руководством по оценке ответственность за соблюдение требований несёт компания. Раздел VM-G Руководства по оценке требует, чтобы компания возлагала определённые обязанности на одного или нескольких квалифицированных актуариев, включая обязанность по надзору за расчётом резервов, основанных на принципах, и обязанность по проверке того, что допущения, методы и модели, используемые в таких расчётах, а также внутренние стандарты и средства контроля надлежащим образом отражают требования Руководства по оценке.

3.2 Тесты на исключение — Раздел 6 VM-20 предусматривает определённые тесты на исключение, удовлетворение которым позволяет страховщику не выполнять расчёт стохастических резервов или детерминированных резервов для группы полисов.

3.2.1 Группировка — При формировании групп договоров для целей применения теста по стохастическому коэффициенту исключения и детерминированного теста на исключение актуарий не вправе объединять в одну группу типы договоров со значимо различающимися профилями риска.

При оценке профилей риска группировок полисов актуарий должен учитывать следующее:

a. профиль риска, определяемый договорными условиями полисов, и влияние различных сценариев на этот профиль риска;

b. результаты других выполненных анализов, которые могут давать представление о профиле риска предлагаемой группы полисов (например, анализ экономического капитала или анализ тестирования денежных потоков);

c. профиль риска, определяемый демографическими характеристиками страхователей и застрахованных лиц; и

d. любую иную доступную актуарию информацию, которая указывает на то, что полисы имеют сходные либо значимо различающиеся профили риска.

3.2.2 Сертификация — В некоторых случаях стохастический тест на исключение может быть удовлетворён путём предоставления квалифицированным актуарием сертификации в соответствии с разделом 6 VM-20 о том, что группа полисов не подвержена существенному процентному риску или риску волатильности дохода по активам. При предоставлении такой сертификации актуарий должен учитывать значимость влияния на резервы признания процентного риска или риска волатильности дохода по активам в расчётах резервов. Примеры типов методов, которые могут использоваться для обоснования такой сертификации, приведены в пояснительной записке (guidance note) раздела 6 VM-20. При применении этих или любых иных методов актуарий должен учитывать возможное влияние на резервы таких факторов, как:

a. изменения экономической среды или конкурентного ландшафта, которые могут привести к возникновению существенного процентного риска или риска волатильности дохода по активам в будущем; и

b. иные факторы, признанные значимыми на основе результатов анализов, которые могли быть выполнены в рамках процесса измерения экономического капитала или тестирования денежных потоков.

Удостоверяя, что группа полисов не подвержена существенному процентному риску или риску волатильности дохода по активам и, следовательно, может быть исключена из расчёта стохастического резерва, актуарий может опираться на анализ, выполненный для иной цели, в котором используется набор сценариев, адекватно охватывающий, по профессиональному суждению актуария, процентный риск или риск волатильности дохода по активам.

3.3 Моделирование стохастических и детерминированных резервов — При расчёте стохастических резервов или детерминированных резервов актуарий должен использовать допущения, методы и модели, как это описано в разделах 7, 8 и 9 VM-20. Актуарий должен использовать методы моделирования, уместные для оцениваемого бизнеса.

3.3.1 Модельные сегменты — Раздел 7 VM-20 требует от компаний разрабатывать и использовать модель денежных потоков, в которой применяются модельные сегменты, согласованные с планом сегментации активов страховщика, инвестиционными стратегиями или подходом, используемым для распределения инвестиционного дохода для установленных законом целей. Для каждого модельного сегмента следует использовать отдельную модель денежных потоков. Построение модельных сегментов облегчает расчёт чистых ставок дохода по активам и ставок дисконтирования. Для этого актуарий должен моделировать реинвестирование и дезинвестирование денежных потоков в соответствии с инвестиционной стратегией. Обычно это означает, что сегмент должен содержать только полисы, которые будут управляться в рамках общей инвестиционной политики, в особенности в отношении практик реинвестирования и заимствования. Если это не так, актуарий должен учитывать последствия изменений в долях полисов, на которые распространяется каждая такая инвестиционная политика, вследствие правдоподобных изменений будущих условий и продемонстрировать, что рассчитываемый стохастический резерв или детерминированный резерв надлежащим образом учитывает такие изменения.

Актуарий может относить полисы с компенсирующими (offsetting) рисками к одному и тому же модельному сегменту, если такое отнесение согласуется с правилами агрегирования Руководства по оценке и в иных отношениях уместно (например, при наличии общей инвестиционной стратегии или когда полисы управляются совместно в рамках интегрированного процесса управления рисками) и если можно разумно предположить, что риски останутся компенсирующими при правдоподобных изменениях будущих условий. Актуарий должен указать компенсирующие риски и обоснование отнесения полисов с компенсирующими рисками к одному и тому же модельному сегменту в документации модели.

3.3.2 Валидация модели — Актуарий должен рассмотреть статическую валидацию, подтверждающую, что исходные значения (например, резервы по нетто-премии, страховые суммы, число полисов, премия в силе (in force), счета (account values), чистая сумма под риском (net amount at risk) и иные показатели подверженности риску по действующему портфелю) существенно совпадают с учётными записями страховщика по состоянию на дату оценки, используемую для расчёта стохастических резервов и детерминированных резервов. Актуарий должен учитывать, в какой мере модель ранее подвергалась проверке, а также средства контроля за изменениями модели при определении уровня проверки модели, требуемого для текущей оценки. Модель, которая, по суждению актуария, ранее подвергалась тщательной проверке и тестированию и впоследствии обновлялась контролируемым образом и была валидирована, может требовать менее тщательной текущей проверки.

Актуарий должен получить доказательства того, что модели, используемые для выполнения рассматриваемых здесь расчётов, надлежащим образом представляют подверженности риску и денежные потоки изучаемого бизнеса при различных уровнях опыта. С этой целью актуарий должен рассмотреть проведение дополнительных процедур валидации, таких как:

a. выполнение динамической валидации модели, заключающейся в сопоставлении денежных потоков, производимых моделью, с фактическими историческими данными, чтобы убедиться, где это уместно, что модель производит результаты, разумно сходные с фактически наблюдавшимися;

b. оценка согласованности результатов модели с результатами любых иных существующих внутренних систем, выполняющих сходные расчёты, таких как анализ экономического капитала и анализ тестирования денежных потоков; и

c. выполнение анализа, критически рассматривающего каждое из изменений, внесённых в модель с момента её последней валидации.

3.3.3 Соображения по моделированию обязательств — При определении стохастического резерва или детерминированного резерва актуарий должен отражать релевантные условия полисов и риски, специфичные для договоров страхования, включая риски, вытекающие из гарантий, которые с разумной вероятностью могут существенно повлиять на будущие денежные потоки по полисам или иные денежные потоки, связанные с договором. Определённые затраты, не специфичные для договора страхования (например, федеральные налоги на прибыль, дивиденды акционерам и затраты, связанные с операционными сбоями, ненадлежащим управлением, мошенничеством и регуляторными рисками), не признаются в расчёте резерва.

a. Актуарий может группировать полисы со сходными профилями риска в репрезентативные модельные ячейки. Актуарий должен соблюдать условия в отношении упрощений, приближений и техник повышения эффективности моделирования, изложенные в разделе 2 VM-20. Приемлемые подтверждения соблюдения могут включать, помимо прочего, следующее:

1) сопоставление результатов группировки на основе репрезентативной выборки модельных ячеек с результатами поэлементного (seriatim) расчёта по той же репрезентативной выборке; и

2) демонстрация того, что экстремумы неблагоприятного опыта для выборочного набора сценариев оказывают весьма сходное влияние на стохастический резерв или детерминированный резерв для всех полисов, отнесённых к одним и тем же выборочным модельным ячейкам.

Такие демонстрации могут выполняться по состоянию на дату, отличную от даты оценки, и не обязательно должны обновляться ежегодно, если актуарий определяет, что условия не изменились таким образом, который существенно повлиял бы на результат.

b. При прогнозировании денежных потоков по полисам или иным обязательствам актуарий должен учитывать влияние спрогнозированных изменений опыта на денежные потоки, вытекающие из негарантированных элементов (включая дивиденды страхователям). Например, если страховщик основывает начисляемые ставки на текущей доходности активов, актуарий смоделировал бы спрогнозированные начисляемые ставки, согласованные со спрогнозированной доходностью активов и с политикой компании по определению негарантированных элементов. Если такая политика не оформлена письменно, то актуарий определил бы подход, которого компания исторически придерживалась при установлении негарантированных элементов.

Актуарий должен оценить, согласовано ли моделирование негарантированных элементов надлежащим образом с политикой компании или историческим подходом к определению негарантированных элементов, и задокументировать эти выводы. Актуарий должен учитывать договорные условия, ограничения регулятора, текущую управленческую политику и прошлые действия компании, такие как любой временной лаг между изменением опыта и изменением негарантированных элементов, при прогнозировании будущих изменений негарантированных элементов.

Актуарий должен определять допущения о поведении страхователей, согласованные с прогнозами негарантированных элементов. Например, согласованность может требовать повышенных коэффициентов отказа от полиса (lapse rates), если начисляемые процентные ставки склонны отставать от спрогнозированных ставок по «новым деньгам» (new money rates) в сценарии роста процентных ставок.

3.3.4 Использование данных предшествующего периода — Раздел 2 VM-20 предусматривает, что компания может рассчитать стохастический резерв и детерминированный резерв по состоянию на дату не ранее чем за три месяца до даты оценки, используя релевантные данные компании, при условии применения надлежащего метода для корректировки этих резервов к дате оценки.

При использовании расчёта стохастического резерва или детерминированного резерва по состоянию на дату, предшествующую дате оценки, актуарий должен задокументировать характер любых корректировок, вносимых в резервы для целей обновления, и причины, по которым использование данных предшествующего периода плюс такие корректировки не привело бы к существенному отличию от расчёта резервов по состоянию на дату оценки. Актуарий также должен продемонстрировать, что любые известные актуарию существенные события, произошедшие между этими двумя датами, не снижают уместности результатов.

При оценке уместности использования данных предшествующего периода актуарий должен учитывать следующее:

a. сопоставление портфеля активов между двумя датами по типу актива, структуре активов по качеству и характеру активов (например, дюрация, доходность и тип), а также сопоставление размера и характера действующих полисов между двумя датами (например, средний размер, число полисов и структура);

b. изменения кривой процентных ставок, процентных спредов и стоимости акций между двумя датами, включая, например, изменения, приводящие к тому, что гарантии оказываются «в деньгах» (in the money), тогда как на предшествующую дату они таковыми не были, и наоборот;

c. изменения в поведении страхователей (такие как выкупы (surrenders), отказы от полисов (lapses) или модели уплаты премий); и

d. процедуры валидации, такие как сопоставление подмножества полисов путём расчёта резервов по состоянию на обе даты.

3.4 Допущения для стохастических и детерминированных резервов — При установлении допущений об ожидаемом опыте актуарий должен учитывать Стандарт актуарной практики № 23 «Качество данных» (ASOP No. 23 «Data Quality») и Стандарт актуарной практики № 25 «Процедуры доверительности» (ASOP No. 25 «Credibility Procedures»), в применимых случаях. В пределах диапазона приемлемых практик, описанных в VM-20, актуарий должен применять профессиональное суждение при установлении разумных допущений.

Раздел 9 VM-20 устанавливает, что компания должна использовать собственный опыт, если он релевантен и доверителен (credible), для установления допущения об ожидаемом опыте для любого фактора риска. Далее в разделе 9 указано, что если опыт компании недоступен или недоверителен, компания может использовать отраслевой опыт или иные данные для установления допущения об ожидаемом опыте, внося изменения, необходимые для отражения обстоятельств компании.

При отсутствии релевантного и доверительного опыта компании актуарий должен применять профессиональное суждение при консультировании по принятию и изменению иных источников данных об опыте. Примеры обстоятельств, которые могут привести к изменениям данных об опыте, включают практики андеррайтинга и администрирования компании, демографические характеристики рынка, дизайн продукта, а также экономическую и регуляторную среду.

Раздел 9 VM-20 требует проведения тестирования чувствительности для определения того, какие допущения оказывают наиболее значимое влияние на резервы. Актуарию следует рассмотреть проведение более развёрнутых анализов при установлении допущений, оказывающих значимое влияние на результаты оценки.

Актуарий должен учитывать степень детализации (гранулярность) при установлении допущений с учётом структуры модели. Актуарий должен применять профессиональное суждение для установления степени детализации таким образом, чтобы надлежащим образом отразить ожидаемый опыт.

3.4.1 Смертность — В надлежащей мере актуарий должен основывать допущения об ожидаемом опыте смертности на стандартах андеррайтинга страховщика и опыте смертности.

Раздел 9 VM-20 ограничивает период подверженности (exposure period) для собственного опыта компании сроком от трёх до десяти лет и требует от компании определять сегменты смертности, для которых будут устанавливаться отдельные допущения о смертности. Методы определения доверительности опыта и методы сведе́ния (grading) таблиц опыта к отраслевым стандартным таблицам изложены в разделе 9 VM-20.

При выборе периода подверженности следует учитывать возможность того, что данные могут устареть, если период слишком длинный, но что более короткий период может снизить доверительность, придаваемую данным. Актуарию следует обращаться к Стандарту актуарной практики № 25 за руководящими указаниями по доверительности. Актуарий должен рассмотреть возможность объединения нескольких сегментов смертности для достижения более высокого уровня доверительности, однако при этом актуарий должен осознавать, что раздел 9 VM-20 допускает такое объединение только в том случае, если опыт смертности был определён для объединённых сегментов и затем надлежащим образом подразделён для целей оценки.

Актуарий должен рассмотреть отражение влияния, которое отказы от полисов (lapse), непродление (nonrenewal) или иное ожидаемое поведение страхователей оказали или, как ожидается, окажут на смертность. Актуарий должен рассмотреть влияние любого ожидаемого или фактического увеличения брутто-премий или платежей за стоимость страхования (cost of insurance charges) на коэффициенты отказа от полисов и обусловленное этим влияние на смертность вследствие антиселекции.

При определении ожидаемой смертности актуарий должен учитывать тренды смертности, наблюдавшиеся в опыте компании, отрасли или населения, и определить, в какой мере ожидается продолжение таких трендов.

Если актуарий полагает, что тренды смертности, как ожидается, продолжатся после даты оценки и приведут к увеличению резервов, то актуарий должен рассмотреть отражение таких трендов в допущениях для прогнозов денежных потоков. В ином случае для расчёта резервов актуарий не должен прогнозировать тренды смертности за пределы даты оценки.

Хотя улучшение смертности после даты оценки не подлежит использованию для расчёта резервов, актуарий может включать неявные маржи, такие как отсутствие улучшения смертности после даты оценки, при оценке влияния индивидуальных и совокупных маржей в детерминированном резерве, которые актуарий обязан отражать в отчётности в соответствии с VM-31.

3.4.2 Инвестиционный опыт — Актуарий должен делать разумные допущения о будущем инвестиционном опыте, которые учитывают стратегию управления активами и обязательствами (asset/liability management) страховщика для портфеля продуктов.

a. Процесс получения наборов сценариев будущих ставок по казначейским облигациям США и будущей стоимости акций определён в приложении 1 к VM-20. При применении этих наборов сценариев актуарий может использовать техники сокращения числа сценариев (scenario reduction). При использовании этих техник актуарий должен убедиться, что применяемые техники уместны для данной ситуации и соответствуют требованиям раздела 7 VM-20.

b. Факторы и методы определения предписанных допущений о дефолтах и допущений о спредах изложены в разделе 9 и приложении 2 к VM-20. Предписанные допущения о дефолтах применяются как к реинвестированным активам, так и к начальным активам. Актуарий должен моделировать реинвестирование денежных потоков в соответствии с инвестиционной стратегией страховщика для модельного сегмента либо в соответствии со стратегией, весьма сходной с фактической стратегией, используемой в настоящее время для модельного сегмента. Если инвестиционная стратегия страховщика заключается в сопоставлении дюрации активов и обязательств, актуарий должен отражать перебалансировку, необходимую для каждого конкретного сценария, насколько это практически осуществимо. Актуарий должен соблюдать требование раздела 7 VM-20 о том, что смоделированный резерв не должен быть меньше резерва, который был бы получен при использовании альтернативной инвестиционной стратегии.

c. Актуарий должен учитывать в модели вариативность сроков денежных потоков по активам, связанную с движениями процентных ставок, такую как риск досрочного погашения (prepayment risk), как это описано в разделе 7 VM-20. Например, актуарий должен моделировать функции досрочного погашения, продления (extension), отзыва (call) и пут-опциона (put) образом, согласованным с текущей практикой анализа достаточности активов (asset adequacy analysis). (Сопутствующие руководящие указания см. в Стандарте актуарной практики № 7 «Анализ денежных потоков страховщиков жизни, здоровья или имущества/ответственности» (ASOP No. 7) и Стандарте актуарной практики № 22 «Заключения, основанные на анализе достаточности активов, выносимые актуариями для страховщиков жизни или здоровья» (ASOP No. 22).)

3.4.3 Поведение страхователей — При моделировании ожидаемого поведения страхователей актуарий должен разрабатывать допущения, связанные с выбором опций, доступных страхователям, включая, помимо прочего, модели уплаты премий, устойчивость уплаты премий (premium persistency), выкупы, частичные изъятия (withdrawals), переводы между фиксированными и отдельными счетами по продуктам с переменной составляющей (variable products), а также использование страховых выплат (benefit utilization).

a. Общие соображения — Актуарий должен учитывать все допущения о поведении страхователей, перечисленные в разделе 9 VM-20. Кроме того, актуарий должен учитывать:

1) варьирование допущений о поведении страхователей по дополнительным характеристикам, не перечисленным в разделе 9 VM-20, когда это признано существенным для данного блока бизнеса;

2) каким образом допущения о поведении страхователей влияют на иные допущения, используемые в оценке, или взаимодействуют с ними;

3) разумно ли основывать предполагаемое поведение страхователей на результатах и событиях, проявленных историческим опытом, особенно при моделировании поведения страхователей в отношении новой страховой выплаты или функции продукта либо при моделировании значимо иной экономической среды. Исторический опыт, когда он доступен, часто является хорошей основой для таких допущений; однако актуарий должен также учитывать, в какой мере прошлое поведение является разумным индикатором будущего поведения. Например, рыночные или средовые изменения могут сделать исторический опыт менее релевантным;

4) могут ли какие-либо опции, встроенные в продукт, такие как опции конвертации срочного страхования или опции по полисным займам, повлиять на поведение страхователей. Например, по мере увеличения стоимости опции продукта повышается вероятность того, что страхователи будут вести себя образом, максимизирующим их финансовый интерес в договоре. Это может привести к более низким показателям отказа от полисов или более высокому использованию страховых выплат, чем предполагалось бы в ином случае;

5) согласуются ли допущения об ожидаемом поведении страхователей с релевантным опытом и разумными будущими ожиданиями. На любом сроке, для которого релевантные данные отсутствуют, актуарий должен также учитывать следующее:

i. страхователь может действовать как рациональный инвестор, который будет учитывать влияние различных действий (например, отказ от полиса, продолжение его действия или получение займа) на стоимость полиса;

ii. страхователь может придавать ценность факторам, отличным от максимизации финансовой стоимости полиса (например, удобству уровневых премий или личным бюджетным предпочтениям); и

iii. полная экономическая ценность полиса для страхователя зависит не только от его текущей реализуемой стоимости, но и от факторов, недоступных для анализа, таких как состояние здоровья застрахованного лица и финансовые обстоятельства выгодоприобретателей и страхователя; и

6) использование сценарно-зависимой формулировки для ожидаемого поведения страхователей. Если актуарий использует статическое допущение о поведении страхователей, актуарий должен задокументировать обоснование. Актуарию следует также рассмотреть создание демонстраций в подтверждение такого обоснования. Для факторов риска, являющихся сценарно-зависимыми, актуарий должен учитывать разумный диапазон будущего ожидаемого поведения, согласованный с экономическими сценариями и иными переменными модели. При отсутствии доказательств обратного моделирование экстремального поведения может не требоваться; однако актуарий должен тестировать чувствительность результатов, чтобы понять существенность использования альтернативных допущений.

b. Допущения об уплате премий — Актуарий должен учитывать, что не все страхователи будут проявлять одинаковую модель уплаты премий. При установлении допущений о будущих уплатах премий для полисов с фиксированными будущими премиями актуарий должен учитывать доступные опции полиса. При определении моделей уплаты премий актуарий должен учитывать влияние неденежных опций, таких как займы для уплаты премий, и ценность, которую страхователь придаёт выкупным выплатам (non-forfeiture benefits).

Для полисов с гибкими или негарантированными премиями актуарий при разработке допущений о будущих уплатах премий должен учитывать такие факторы, как ограничения, присущие дизайну полиса, объём прошлого фондирования полиса и маркетинг полиса. Допущения об уплате премий могут также варьироваться в зависимости от сценария процентной ставки или рынка. Актуарий должен рассмотреть использование нескольких допущений о моделях уплаты премий, например путём подразделения бизнеса на несколько модельных ячеек, каждая со своим отдельным допущением о модели уплаты. Если это не сделано и, следовательно, бизнес имеет одну модельную ячейку и усреднённую модель, актуарий должен соблюдать условия в отношении упрощений, приближений и техник повышения эффективности моделирования, изложенные в разделе 2 VM-20. Приемлемые подтверждения соблюдения могут включать результаты тестирования чувствительности.

При установлении допущений об уплате премий актуарий должен учитывать модели уплаты премий, перечисленные в VM-31. Актуарий должен учитывать следующие маркетинговые факторы, которые могут повлиять на уровень и продолжение уплаты премий:

1) акцент на выплатах по случаю смерти;

2) акцент на накоплении сбережений или налоговых преимуществах;

3) акцент на гибкости уплаты премий;

4) полисные иллюстрации, показывающие премии за ограниченный период;

5) автоматическую электронную уплату премий;

6) бонусы за более высокие премии или активы;

7) негарантированные элементы; и

8) иные факторы, которые актуарий сочтёт уместными.

При выборе моделей уплаты премий для целей моделирования актуарий должен учитывать модели уплаты премий, перечисленные в VM-31. Актуарий может рассматривать модели, основанные на одном или нескольких из следующих показателей: целевая премия (target premium), иллюстрированная премия (illustrated premium), выставленная к оплате премия (billed premium), минимальная премия, максимальная комиссионная премия (maximum commissionable premium) или продолжение прошлых уровней премий. Актуарий должен учитывать, что страхователь может использовать более одной модели уплаты премий в течение срока действия полиса. Например, некоторые страхователи могут уплачивать иллюстрированные премии в течение нескольких лет, после чего следует период уплаты минимальных премий для поддержания полиса в силе.

c. Допущения о частичных изъятиях и выкупах — Актуарий должен рассмотреть использование сценарно-зависимой формулировки для моделирования частичных изъятий и выкупов, реагирующей на такие факторы, как спрогнозированная среда процентных ставок, уровень фондирования, увеличения премий и триггеры страховых выплат. При установлении допущений о частичных изъятиях и выкупах актуарий должен учитывать возраст и пол застрахованного лица, срок действия полиса, наличие полисных займов и запланированные изменения сумм премий и страховых выплат. Кроме того, актуарий должен рассмотреть учёт таких факторов, как конкурентоспособность полиса, выкупные платежи (surrender charges), процентные бонусы или бонусы за устойчивость, налоговый статус, периодичность и метод уплаты премий, изменения негарантированных элементов и любые суммы гарантированных страховых выплат. Актуарий должен учитывать тот факт, что коэффициенты выкупа могут резко снижаться перед запланированным резким увеличением выкупной выплаты (иногда называемым «обрыв», «cliff»), вызванным снижением выкупного платежа, бонусом или выплатой при достижении срока (maturity benefit), и что коэффициенты выкупа могут существенно возрастать после такого события.

3.4.4 Расходы — Актуарий должен рассмотреть расходы, которые были распределены для целей финансовой отчётности в последние годы на оцениваемый блок полисов. Расходы, классифицируемые в финансовой отчётности как «прямые расходы на продажи» (direct sales expenses) или как «налоги, лицензии и сборы» (taxes, licenses, and fees), должны относиться на деятельность, порождающую такой расход. Все непрямые расходы должны относиться на надлежащий показатель количества операций (например, на полис или на требование) и по сроку, где это уместно, с использованием разумных принципов распределения расходов и удельных затрат (unit costs). Актуарий должен использовать этот анализ в качестве основы для прогнозирования расходов при выполнении оценки резерва, за исключением случаев, когда, по профессиональному суждению актуария, опыт по расходам не является подходящей основой для прогнозирования, в каковом случае могут использоваться иные источники данных, как это изложено в разделе 3.4.4(b) «Применение недавнего опыта по расходам».

a. Инфляция расходов — Раздел 9 VM-20 требует, чтобы расходы отражали влияние инфляции. Актуарий должен надлежащим образом корректировать удельные затраты в прогнозе с учётом эффекта инфляции. Возможными источниками информации о допущениях об инфляции являются публикуемые прогнозы индекса потребительских цен или ценового дефлятора, например ставка, выбранная Управлением социального обеспечения (Social Security Administration) для его долгосрочного промежуточного прогноза. Актуарий может также учитывать возможность того, что будущие темпы инфляции будут варьироваться при изменении преобладающих ставок по «новым деньгам». Актуарий должен рассмотреть полученный прогноз подразумеваемого «реального дохода» (real return), чтобы убедиться, что допущения об инфляции и инвестиционном доходе согласованы.

b. Применение недавнего опыта по расходам — При рассмотрении недавнего опыта актуарий должен убедиться, что расходы, относимые на оцениваемый блок полисов, представляют все расходы, связанные с данным блоком, включая накладные расходы (overhead), в соответствии с установленными законом принципами бухгалтерского учёта. Если недавний опыт по данному блоку, по профессиональному суждению актуария, не является подходящей основой для прогнозирования, актуарий может рассмотреть использование опыта по весьма сходному типу полисов внутри компании или межкомпанийских исследований.

Актуарий должен рассмотреть включение резерва на накладные расходы, учитывающего расходы холдинговой компании, связанные с ведением бизнеса по страхованию жизни (например, аренда и вознаграждение руководителей), которые не были признаны в иных платежах в адрес компании по страхованию жизни или возмещениях от неё.

При разработке допущений о расходах актуарий должен включать аквизиционные расходы и значимые единовременные расходы, которые, как ожидается, будут понесены после даты оценки, в той мере, в какой они относимы на бизнес, действующий на дату оценки. Актуарий должен включать резерв на необычные будущие расходы, которые могут предвидеться, такие как затраты на выходные пособия или судебные издержки.

Если затраты на разработку систем или иные капитальные затраты амортизируются в годовой отчётности, актуарий должен отражать такую амортизацию в допущениях. Если такие затраты были понесены в периоде подверженности и не амортизировались, актуарий может исключить их из опыта, но должен учитывать возможность того, что сходные затраты будут понесены в будущем.

При прогнозировании прямых расходов актуарий должен учитывать недавние изменения в практике компании, такие как изменения комиссионных ставок, которые могли не быть полностью отражены в опыте. Прогноз актуария в отношении налогов, лицензий и сборов должен основываться на разумной базе деятельности (такой как премия).

Актуарий должен отражать недавние изменения в практике компании, такие как изменения уровней укомплектования персоналом, которые могут увеличить непрямые расходы в прогнозе. В случае изменений, которые запланированы, но не полностью внедрены, актуарий может рассмотреть отражение в прогнозе вероятности того, что такие изменения увеличат будущие расходы.

3.4.5 Налоги — Раздел 9 VM-20 требует, чтобы компания определяла резервы с использованием моделей, в которых федеральные и иностранные налоги на прибыль исключаются из рассмотрения. Актуарий должен признавать все иные налоги в прогнозных моделях.

3.4.6 Определение маржи допущений — После установления допущений об ожидаемом опыте актуарий должен изменить каждое допущение, включив маржу на ошибку оценки и умеренно неблагоприятное отклонение таким образом, чтобы рассчитываемый стохастический резерв или детерминированный резерв увеличивался, за исключением случаев, указанных ниже. Актуарий должен включать адекватную маржу в отношении допущений, моделируемых динамически (то есть предполагаемых изменяющимися как функция стохастического допущения, например коэффициенты отказа от полисов) на протяжении всех вариаций. Актуарий не обязан включать маржи в допущения для рисков, подлежащих стохастическому моделированию, при условии, что для установления стохастического резерва используется умеренно неблагоприятная доля стохастически сгенерированных результатов.

a. Маржи смертности — Раздел 9 VM-20 предписывает маржи, которые должны добавляться к допущениям об ожидаемом опыте смертности, но также требует установления дополнительной маржи, если предписанная маржа недостаточна. Актуарий должен применять профессиональное суждение при определении такой дополнительной маржи. Руководящие указания в остальной части настоящего раздела по определению маржи допущений не применяются к предписанным допущениям о смертности, но применяются при определении дополнительных маржей по смертности.

b. Установление маржей — Для каждого допущения, включающего маржу, актуарий должен отражать степень риска и неопределённости в этом допущении при определении величины такой маржи. При определении степени риска и неопределённости актуарий должен учитывать величину и частоту колебаний в релевантном опыте, если он доступен. При этом актуарий должен рассмотреть использование статистических методов для оценки потенциальной волатильности допущения при установлении надлежащей маржи.

При определении маржей для допущений о поведении страхователей, в отношении которых отсутствует доверительный и релевантный опыт, актуарий должен следовать требованиям раздела 9 VM-20 и учитывать следующее:

1) тренды опыта по сроку, где имеются релевантные данные; и

2) ожидание того, что опыт изменится в будущем вследствие особенностей полиса, экономических условий или иных факторов.

После установления маржей для отдельных допущений актуарий должен рассмотреть совокупное влияние всех допущений, чтобы определить, находятся ли маржи, по профессиональному суждению актуария, на уровне, обеспечивающем надлежащую величину неблагоприятного отклонения в совокупности. Затем актуарий может уменьшить маржу для отдельного фактора риска при условии, что актуарий может продемонстрировать, что такое уменьшение является разумным, с учётом корреляций между этим фактором риска и другими факторами риска (см. также раздел ниже «Общее влияние маржей допущений»).

c. Тестирование чувствительности — Актуарий должен использовать тестирование чувствительности для оценки значимости допущения при определении результатов оценки. Для допущений, оказывающих несущественное влияние на резервы, актуарий может принять решение о добавлении небольшой маржи или об отсутствии маржи к допущению об ожидаемом опыте.

d. Общее влияние маржей допущений — При оценке уместности маржей допущений актуарий может рассмотреть величину маржи в детерминированном резерве для группы полисов, за исключением случаев, когда: 1) актуарий полагает, что влияние индивидуальных маржей было бы значимо ниже при расчёте стохастического резерва, и 2) стохастический резерв больше детерминированного резерва. Если эти два условия выполнены, актуарий может определить, что уместность маржей допущений следует оценивать на основе стохастических резервов.

Если актуарий определяет, что оценка маржей допущений в детерминированном резерве является уместной, актуарий должен сопоставить детерминированный резерв с детерминированным резервом без маржей (то есть детерминированным резервом, определённым в соответствии с разделом 4 VM-20, но с использованием допущений об ожидаемом опыте) для группы полисов. Если актуарий определяет, что оценку маржей допущений следует производить на основе стохастических резервов, актуарий должен сопоставить стохастический резерв со стохастическим резервом без маржей (то есть стохастическим резервом, определённым в соответствии с разделом 5 VM-20, но с использованием допущений об ожидаемом опыте) для группы полисов. Для этой цели «группа полисов» может означать линию бизнеса, либо актуарий может произвести сопоставление по нескольким группам полисов в пределах линии бизнеса. Актуарий должен устанавливать маржи для отдельных допущений таким образом, чтобы рассчитываемые стохастические резервы или детерминированные резервы превышали соответствующие резервы без маржей на величину, согласованную с рисками, которым подвержена группа полисов. При оценке уместности маржей допущений по отношению к рискам, которым подвержена группа полисов, актуарий может, например, соотнести маржи допущений с процентной долей приведённой стоимости требований к рисковому капиталу по группе полисов, рассмотреть условное хвостовое ожидание (conditional tail expectation), подразумеваемое использованием допущений благоразумной оценки, или рассмотреть исторические вариации опыта.

Если актуарий приходит к выводу, что маржи допущений являются либо чрезмерными, либо недостаточными по сравнению с рисками, которым подвержена группа полисов, актуарий должен скорректировать маржи для отдельных допущений таким образом, чтобы рассчитываемый стохастический резерв или детерминированный резерв был уместным по сравнению с рисками, которым подвержена группа полисов. Актуарий может уменьшить первоначально определённую маржу, если актуарий может продемонстрировать, что метод, используемый для обоснования такого уменьшения, является разумным, с учётом (1) диапазона сценариев, вносящих вклад в расчёт условного хвостового ожидания, (2) сценария, используемого для расчёта детерминированного резерва, или (3) надлежащих неблагоприятных обстоятельств для факторов риска, не моделируемых стохастически.

При расчёте совокупной маржи для целей VM-31 актуарий должен следовать требованиям VM-31.

3.5 Перестрахование — Настоящий раздел применяется к резервам по полисам, уступленным или принятым на условиях договора перестрахования. Термины «перестрахование» и «перестраховщик» включают ретроцессию и ретроцессионера соответственно.

3.5.1 Стохастические и детерминированные резервы за вычетом перестрахования — В соответствии с разделом 8 VM-20 стохастические резервы и детерминированные резервы должны основываться на допущениях и моделях, которые прогнозируют денежные потоки за вычетом уступленного перестрахования. Таким образом, актуарий должен использовать денежные потоки, отражающие эффекты принятого и уступленного перестрахования, при расчёте стохастических резервов и детерминированных резервов.

Актуарий не должен рассчитывать стохастический резерв или детерминированный резерв путём вычитания формульного кредита за перестрахование (такого как кредит резерва по Положению об установленных законом принципах бухгалтерского учёта № 61 — Statement of Statutory Accounting Principles No. 61) из стохастического резерва или детерминированного резерва, основанного на гипотетических денежных потоках до перестрахования, как обсуждается в разделе 3.5.2 ниже, за исключением случаев, когда, по профессиональному суждению актуария, такая процедура отвечает критериям использования упрощений, приближений и техник повышения эффективности моделирования, изложенным в разделе 2 VM-20.

3.5.2 Минимальный резерв до уступки в перестрахование — Раздел 8 VM-20 требует, чтобы минимальный резерв до уступки в перестрахование, если он необходим, рассчитывался согласно требованиям Руководства по оценке, с использованием методов и допущений, согласованных с теми, что используются при расчёте минимального резерва, но за исключением эффекта уступленного перестрахования. Определение минимального резерва требует расчёта на основе до уступки в перестрахование всех необходимых компонентов резерва, которые могут включать резерв по нетто-премии, стохастический резерв и детерминированный резерв для каждой группы полисов, определённой в разделе 2 VM-20, а также применения любых тестов на исключение.

Раздел 8 VM-20 устанавливает, что допущения, используемые при расчёте минимального резерва до уступки в перестрахование, должны представлять опыт компании в отсутствие перестрахования — например, предполагая, что бизнес управлялся образом, согласованным с тем, как управляется удерживаемый бизнес. При формировании допущений для использования в модели денежных потоков, требуемой для расчётов детерминированного резерва и стохастического резерва, актуарий должен рассмотреть использование методов и допущений для уступленного бизнеса, согласованных с теми, что используются для удерживаемого бизнеса того же вида (с отражением любых известных различий, таких как различия в среднем размере полиса). Например, расчёт стохастического резерва или детерминированного резерва до уступки в перестрахование требует построения гипотетического портфеля начальных активов и соответствующей модельной инвестиционной стратегии. Возможные методы построения гипотетического портфеля включают, помимо прочего, следующее:

a. построение портфеля на основе активов, доступных на момент уступки денежных потоков;

b. предположение о том, что портфель состоит из активов, согласованных с теми, что обеспечивают удерживаемую часть бизнеса по полисам того же вида; и

c. предположение о том, что портфель состоит из пропорциональной доли (pro-rata slice) активов перестраховщика, обеспечивающих резерв по сегменту его бизнеса, включающему уступленные полисы.

Если предполагается, что гипотетический портфель включает начальные активы, удерживаемые перестраховщиком или иной стороной, актуарий должен обратиться к руководящим указаниям раздела 3.5.7 настоящего стандарта (ASOP).

3.5.3 Кредит за уступленное перестрахование — В соответствии с разделом 8 VM-20 кредит за перестрахование представляет собой разницу между превышением, если таковое имеется, минимального резерва до уступки в перестрахование над минимальным резервом после уступки в перестрахование. Актуарий должен применять критерии исключения и формулы раздела 2 VM-20 раздельно для каждого из этих минимальных резервов и должен применять руководящие указания настоящего стандарта для расчёта любого необходимого компонента стохастического резерва или детерминированного резерва. Актуарий должен осознавать, что кредит за перестрахование может не являться разницей между версиями одного и того же компонента резерва до и после уступки в перестрахование.

Актуарий должен распределять кредит за уступленное перестрахование с использованием метода, согласованного с разделом 8 VM-20 и производящего разумные результаты. Актуарий должен задокументировать использованную методологию распределения.

3.5.4 Признание денежных потоков по перестрахованию в детерминированном или стохастическом резерве — VM-20 требует, чтобы расчёт стохастического резерва или детерминированного резерва основывался на допущениях и маржах, надлежащих для каждой компании, участвующей в договоре перестрахования. Две стороны договора не обязаны использовать одинаковые допущения и маржи для перестрахованных полисов.

Актуарий должен выбирать допущения для прогнозирования денежных потоков по принятому перестрахованию и по уступленному перестрахованию, которые учитывают все аспекты применимых договоров перестрахования, включая все элементы договоров, которые принимающая компания может изменять (такие как текущая шкала перестраховочных премий и комиссий за расходы), и все действия, которые любая из сторон может предпринять и которые могли бы повлиять на денежные потоки по перестрахованию (такие как изменения цедентом негарантированных элементов или рекапция (recapture) уступленных полисов). Актуарий должен рассмотреть, зависят ли такие изменения от моделируемого экономического сценария.

a. При моделировании негарантированных элементов актуарий может рассмотреть любые ограничения, налагаемые на способность перестраховщика изменять условия договора, включая наличие или отсутствие гарантий перестраховочных премий и комиссий; известные действия цедента, такие как изменения шкал дивидендов; известные прошлые практики перестраховщиков в целом и принимающего перестраховщика в частности в отношении изменения таких условий; а также способность цедента изменять условия перестрахованных полисов в ответ на изменения договора перестрахования.

b. Актуарий должен рассмотреть любые действия, которые были предприняты или представляются вероятными к предпринятию цедентом или прямым страховщиком (direct writer), если он иной, которые могли бы повлиять на ожидаемую смертность или иной опыт принятых полисов. Примеры таких действий включают программы внутренней замены (internal replacement programs) и программы «table-shave».

c. Актуарий должен выбирать допущения и маржи исходя из предположения, что все стороны договора перестрахования осведомлены об условиях договора перестрахования и будут реализовывать опции в свою пользу, с учётом контекста договора во всей экономической взаимосвязи между сторонами.

d. При применении соображений в пунктах a, b и c выше актуарий должен учитывать влияние экономических условий, присущих моделируемому сценарию.

e. Раздел 8 VM-20 требует использования стохастического моделирования или анализа для установления допущений по факторам риска, связанным с определёнными положениями договоров перестрахования. Пояснительная записка в разделе 8 VM-20 указывает перестрахование на базе эксцедента убытка (stop-loss reinsurance) в качестве примера такого положения. Актуарий должен рассмотреть распределение требований по покрытию, предоставляемому в соответствии с положениями договора перестрахования, чтобы определить, и в какой мере, адекватно ли единое детерминированное оценочное допущение охватывает риск.

Стохастическое моделирование допущений для факторов риска, в отношении которых единое детерминированное оценочное допущение недостаточно, может быть введено непосредственно в модель денежных потоков, либо может быть выполнен отдельный стохастический анализ вне модели. При выборе между этими подходами актуарий должен рассмотреть, в какой степени отдельный стохастический анализ допущений должен взаимодействовать с переменными модели денежных потоков. При высокой степени взаимодействия актуарий должен рассмотреть включение анализа непосредственно в модель денежных потоков.

При установлении маржей для таких допущений актуарий должен учитывать любой консерватизм, вносимый методом стохастического моделирования (такой как консерватизм, вносимый методом условного хвостового ожидания).

3.5.5 Маржа на риск дефолта контрагента — Раздел 8 VM-20 требует, чтобы компания устанавливала маржу на риск дефолта, если компания располагает сведениями о том, что контрагент финансово несостоятелен (financially impaired). В отсутствие таких сведений (или если влияние на денежные потоки незначимо) такая маржа не требуется. При определении рисковой маржи на дефолт контрагента, если таковая необходима, актуарий может опираться на определение компанией того, существует ли такая несостоятельность, и вероятности дефолта.

3.5.6 Договоры перестрахования, не дающие права на кредит за перестрахование — Раздел 8 VM-20 устанавливает, что если договор перестрахования или дополнение к нему не даёт права на кредит за перестрахование, но рассмотрение договора перестрахования или дополнения как дающего такое право привело бы к уменьшению избытка (surplus) компании, то компания должна увеличить минимальный резерв на абсолютную величину такого уменьшения избытка. Влияние на избыток может быть установлено путём расчёта минимального резерва с отражением и без отражения неквалифицируемого договора перестрахования или дополнения. Если актуарий приходит к выводу, что такие расчёты не являются необходимыми, актуарий должен задокументировать тестирование и обоснование, приведшие к такому выводу.

3.5.7 Активы, удерживаемые контрагентом или иной стороной — Если в соответствии с условиями договора перестрахования некоторые из активов, обеспечивающих резерв, удерживаются контрагентом или иной стороной, актуарий должен определить, следует ли моделировать такие активы для определения ставок дисконтирования или спрогнозированных денежных потоков. При вынесении этого определения раздел 8 VM-20 требует, чтобы актуарий учитывал степень связи (linkage) между результативностью портфеля и расчётом денежных потоков по перестрахованию, а также чувствительность результата оценки к результативности портфеля активов. Если актуарий приходит к выводу, что моделирование не является необходимым, актуарий должен задокументировать тестирование и обоснование, приведшие к такому выводу. Если актуарий определяет, что моделирование является необходимым, актуарий может воспользоваться моделированием другой стороной удерживаемых ею активов, поскольку раздел 8 VM-20 предусматривает, что одна сторона перестраховочной сделки может воспользоваться расчётами резервов другой стороны. Актуарий должен продемонстрировать, что такое моделирование согласуется с иными допущениями, сделанными при расчёте стохастического резерва или детерминированного резерва, либо что были внесены надлежащие корректировки.

3.6 Использование сведений других лиц: данных или иной информации, предоставленной другими лицами — При опоре на данные или иную информацию, предоставленную другими лицами, актуарий должен обращаться к Стандарту актуарной практики № 23 (ASOP No. 23) за руководящими указаниями. Кроме того, когда актуарий опирается на других лиц в отношении данных, допущений, прогнозов или анализа при определении резервов, основанных на принципах, актуарий должен соблюдать конкретные требования Руководства по оценке.

3.7 Документирование — Раздел 2 VM-31 устанавливает, что актуарный отчёт PBR должен включать документирование и раскрытие информации, достаточные для того, чтобы другой актуарий, квалифицированный в той же области практики, мог оценить выполненную работу. Актуарий должен включать обоснование всех существенных решений и актуарных сертификаций, а также информацию, использованную компанией при соблюдении требований к минимальному резерву и при соблюдении требований к документированию и отчётности, изложенных в Руководстве по оценке в отношении актуарного отчёта PBR.

Насколько это практически осуществимо, актуарий должен содействовать сохранению документации, требуемой разделом 2 VM-31, в течение разумного периода времени (и не менее срока, необходимого для соблюдения Руководства по оценке, а также любых установленных законом, нормативных или иных требований). Актуарий не обязан хранить документацию лично; например, документацию может хранить принципал актуария.

Квалифицированный актуарий, на которого возложена ответственность за группу полисов в соответствии с VM-G, должен документировать процедуры, выполненные в обоснование требуемых верификаций. Актуарий может включать такую документацию в актуарный отчёт PBR.

Раздел 4. Сообщения и раскрытие информации

4.1 Актуарные сообщения — При выпуске актуарных сообщений в соответствии с настоящим стандартом актуарий должен обращаться к Стандартам актуарной практики № 23 и № 41 (ASOP Nos. 23 и 41). Кроме того, актуарий должен обращаться к Стандарту актуарной практики № 21 «Реагирование на запросы аудиторов или проверяющих либо содействие им в связи с финансовыми аудитами, финансовыми обзорами и финансовыми проверками» (ASOP No. 21 «Responding to or Assisting Auditors or Examiners in Connection with Financial Audits, Financial Reviews, and Financial Examinations»), где это применимо.

4.2 Актуарный отчёт PBR — Квалифицированный актуарий, на которого компанией возложена ответственность за подготовку актуарного отчёта PBR или его подотчёта для конкретной группы полисов, должен следовать требованиям VM-31.

Поскольку VM-20 требует, чтобы допущения устанавливала компания, а не квалифицированный актуарий, квалифицированный актуарий должен обращаться к требованиям о раскрытии информации в разделе 3.4.4 Стандарта актуарной практики № 41 (ASOP No. 41) при подготовке актуарного отчёта PBR или подотчёта.

Независимо от того, требуется ли это VM-31 или нет, квалифицированный актуарий должен рассмотреть включение в актуарный отчёт PBR верификаций, упомянутых в разделе 3.7 настоящего стандарта (ASOP).

4.3 Дополнительное раскрытие информации — Актуарий должен включать следующее, в применимых случаях, в актуарный отчёт PBR или любое иное актуарное сообщение:

a. раскрытие информации, предусмотренное разделом 4.2 Стандарта актуарной практики № 41 (ASOP No. 41), если какое-либо существенное допущение или метод были предписаны применимым правом (законами, подзаконными актами и иными юридически обязательными актами);

b. раскрытие информации, предусмотренное разделом 4.3 Стандарта актуарной практики № 41 (ASOP No. 41), если актуарий заявляет об опоре на иные источники и тем самым снимает с себя ответственность за любое существенное допущение или метод, выбранные стороной, иной чем актуарий; и

c. раскрытие информации, предусмотренное разделом 4.4 Стандарта актуарной практики № 41 (ASOP No. 41), если, по профессиональному суждению актуария, актуарий в иных отношениях существенно отступил от руководящих указаний настоящего стандарта (ASOP).

Приложение 1

Предпосылки и текущие практики

Примечание. Настоящее приложение приводится в информационных целях и не является частью стандарта практики.

Предпосылки

Резервирование, основанное на принципах, для полисов страхования жизни является новой областью деятельности для актуариев, и ожидается, что общепринятые методы практики будут формироваться по мере накопления опыта в данной области. Новые разработки будут возникать и публиковаться в практических записках (practice notes) или иных видах актуарной литературы.

До 1980 года регулирование установленных законом резервов по страхованию жизни было весьма стабильным, с лишь редкими изменениями установленных законом процентных ставок и таблиц смертности. В течение многих лет в базовом подходе не происходило значимых изменений. После 1980 года волатильность процентных ставок беспрецедентной величины, а также рост популярности новых типов полисов, которые с трудом вписывались в существующую структуру, начали ставить под сомнение применявшийся подход.

В ответ на эту проблему были введены изменения, включая принятие динамических установленных законом оценочных процентных ставок, использование тестирования денежных потоков резервов и ряд адаптаций требований к минимальному резерву для предоставления формул, надлежащих для различных типов полисов. Становилось всё труднее изменять существующую структуру, чтобы поспевать за меняющимися условиями.

Кроме того, установленные законом факторы для процента и смертности были разработаны для получения резервов, достаточно высоких, чтобы покрывать широкий спектр ситуаций, и потому рассматривались как излишне консервативные для многих компаний. Стало также очевидным, что некоторые факторы риска не были явно учтены в установленном законом подходе, такие как разнообразие выборов, доступных страхователям (то есть статьи, обычно объединяемые под рубрикой «поведение страхователей»), а также уровень и характер расходов страховой компании. Эти факторы риска оказывают значимое влияние на достаточность резервов.

Формульный характер и предписывающий набор допущений установленных законом техник оценки хорошо работали в течение многих лет. Однако по мере усложнения страховых продуктов, а также по мере того как новые и инновационные дизайны продуктов меняли профиль риска продуктов, предлагаемых страховщиком, стало очевидным, что пересмотренные нормативные акты и многочисленные актуарные руководства не являются лучшим решением для отрасли в целом. На стороне страхового регулирования Национальная ассоциация страховых уполномоченных (NAIC), уполномоченные штатов и страховые департаменты столкнулись с задачей сохранения цели платёжеспособности установленной законом отчётности при одновременном создании платформы оценки, которую можно было бы эффективно поддерживать, повышать единообразие между штатами, сохранять в будущем и оставлять надлежащей для всех типов страховых продуктов при различных экономических условиях.

Таким образом, существовало множество причин для рассмотрения необходимости радикальных изменений в установленной законом системе резервирования. Во многих других странах программы изменений уже некоторое время осуществлялись. В Соединённых Штатах Модельный закон NAIC 805 «Стандартный закон об оценке» был пересмотрен в 2009 году для обеспечения нового подхода — «оценки, основанной на принципах», при котором расчёты резервов используют собственный опыт компании, когда он доверителен, с соблюдением процедур, изложенных в Руководстве по оценке. Выражения «оценка, основанная на принципах» и «резервы, основанные на принципах» являются весьма широкими и могут применяться ко многим различным типам резервов.

Комитеты внутри актуарной профессии разрабатывали детальные нормативные положения, необходимые для внедрения резервирования, основанного на принципах. Совет по практике страхования жизни (Life Practice Council) Американской академии актуариев разработал практическую записку в отношении резервирования, основанного на принципах. Была также признана потребность в стандарте актуарной практики, который сопровождал бы нормативные усилия и предоставлял бы дополнительные руководящие указания актуарию, подготавливающему резервы, основанные на принципах.

Нормативная структура для резервов, основанных на принципах, призвана согласовываться с целями установленной законом финансовой отчётности, которые подчёркивают платёжеспособность для защиты страхователей. Помимо установленных законом резервов, страховщик также обязан удерживать дополнительные активы, известные как «рисковый капитал» (risk-based capital). Эти резервы и рисковый капитал призваны создавать адекватную маржу безопасности для обеспечения того, чтобы обязательства перед страхователями и иные юридические обязательства были исполнены при наступлении срока их исполнения.

Хотя ответственность за установление методов, моделей и допущений для каждой группы полисов принадлежит компании, VM-G Руководства по оценке требует, чтобы компания возлагала на одного или нескольких квалифицированных актуариев ответственность за проверку того, что методы, модели и допущения надлежащим образом отражают требования Руководства по оценке. Ожидается, что актуарий будет исполнять эти обязанности образом, согласованным с требованиями к резервам, предписанными в Руководстве по оценке, помня о том, что требования к резервам призваны поддерживать установленную законом цель консервативной оценки. Цель консервативной оценки обсуждается как во Введении к Руководству по оценке, так и в разделе 12 Стандартного закона об оценке. Введение к Руководству по оценке устанавливает, что установленная законом цель консервативной оценки состоит в обеспечении защиты страхователей и содействии платёжеспособности компании, несмотря на неблагоприятные колебания финансовых условий или операционных результатов, в соответствии с требованиями Стандартного закона об оценке. Раздел 12 Стандартного закона об оценке устанавливает, что фондирование, связанное с договорами и их рисками, должно включать уровень консерватизма, отражающий условия, в том числе неблагоприятные события, которые имеют разумную вероятность наступления в течение срока действия договоров.

Текущие практики

С момента своего появления в 1980-х годах тестирование денежных потоков стало хорошо устоявшейся техникой в большинстве компаний по страхованию жизни. Стандарт актуарной практики № 7 «Анализ денежных потоков страховщиков жизни, здоровья или имущества/ответственности» (ASOP No. 7) даёт руководящие указания по этой технике. Текущие предложения по нормативным актам о резервах, основанных на принципах, используют тестирование денежных потоков в качестве компонента рекомендуемого подхода.

Принятие Положения об актуарном заключении и меморандуме (Actuarial Opinion and Memorandum Regulation) в 1991 году вместе со Стандартом актуарной практики № 22 «Заключение, основанное на анализе достаточности активов, выносимое актуариями для страховщиков жизни или здоровья» (ASOP No. 22) сделало обязательным для компаний использование одной или нескольких из набора техник (собранных под общей рубрикой «анализ достаточности активов») при тестировании достаточности резервов с учётом активов, обеспечивающих их. Главной среди этих техник было тестирование денежных потоков. Анализ достаточности активов был разработан как совокупный тест для определения того, должен ли страховщик устанавливать резервы сверх установленных законом минимумов, и включает методы количественной оценки этой величины. В определённой мере эти же техники находят отражение в определении некоторых компонентов оценки, основанной на принципах.

Особенности дизайна продуктов, введённые с 1980-х годов, привели к потребности в дополнительных руководящих указаниях о том, как резервировать продукты. Модельное положение 830 «Модельное положение об оценке полисов страхования жизни (XXX)» (Valuation of Life Insurance Policies Model Regulation, XXX) и Актуарное руководство 38 (AG 38) «Применение Модельного положения об оценке полисов страхования жизни (AXXX)» были разработаны для решения вопросов, касающихся конкретных продуктов. Многие наблюдатели полагали, что эти руководства требуют чрезмерно консервативных резервов, и ряд компаний начали использовать кэптивы (captives) для финансирования этих дополнительных резервов. Недавние изменения AG 38 и введение, а также последующий пересмотр Актуарного руководства 48 «Требования к актуарному заключению и меморандуму для перестрахования полисов, подлежащих оценке в соответствии с разделами 6 и 7 Модельного положения NAIC об оценке полисов страхования жизни» (AG 48) и введение Модельного положения 787 «Модельное положение о финансировании резервов по срочному и универсальному страхованию жизни» (Term and Universal Life Insurance Reserve Financing Model Regulation, Положение о финансировании резервов), которые касаются кэптивных схем финансирования, побудили многие компании моделировать свои активы и резервы, а не следовать формульному табличному подходу. Для оценок за 2015 и 2016 годы актуарии использовали методы из Руководства по оценке как часть расчётов, требуемых AG 38 и AG 48. AG 48 и Положение о финансировании резервов прямо ссылаются на VM-20.

Приложение 2

Комментарии к проекту для обсуждения и ответы на них

Проект настоящего предлагаемого стандарта (ASOP) «Резервы, основанные на принципах, для продуктов страхования жизни в соответствии с Руководством по оценке NAIC» был издан для обсуждения в марте 2017 года со сроком представления комментариев до 31 мая 2017 года. Было получено четырнадцать писем с комментариями, некоторые из которых были представлены от имени нескольких комментаторов, например фирм или комитетов. Для целей настоящего приложения термин «комментатор» может относиться более чем к одному лицу, связанному с конкретным письмом с комментариями. Рабочая группа по резервам, основанным на принципах, тщательно рассмотрела все полученные комментарии, изучила проект для обсуждения и предложила изменения. Комитет по страхованию жизни и ASB рассмотрели предложенные изменения и внесли модификации, где это было уместно.

Ниже в обобщённом виде приведены значимые вопросы и проблемы, содержащиеся в письмах с комментариями, и ответы на них.

Термин «рецензенты» в Приложении 2 включает Рабочую группу по резервам, основанным на принципах, Комитет по страхованию жизни и ASB. Кроме того, если не указано иное, номера и наименования разделов, используемые в Приложении 2, относятся к разделам и наименованиям проекта для обсуждения.

ОБЩИЕ КОММЕНТАРИИ

Комментарий. Несколько комментаторов отметили, что проект стандарта (ASOP) слишком часто повторяет Руководство по оценке и значительную часть текста можно было бы исключить.

Ответ. Рецензенты рассмотрели эти комментарии и внесли изменения. Во многих местах рецензенты полагают, что значительная часть дублирования необходима, чтобы создать основу для руководящих указаний.

Комментарий. Один комментатор отметил, что использование выражения «следует рассмотреть» (should consider) в стандарте (ASOP) даёт актуарию «чересчур лёгкий выход».

Ответ. ASB целенаправлен в отношении использования различных терминов построения. Рецензенты отмечают, что Стандарт актуарной практики № 1 «Вводный стандарт практики» (ASOP No. 1) указывает, что выражение «следует рассмотреть» обозначает действие. Далее Стандарт актуарной практики № 1 устанавливает: «Если после рассмотрения, по профессиональному суждению актуария, действие не является уместным, такое действие не требуется и невыполнение этого действия не является отступлением от руководящих указаний стандарта». Рецензенты полагают, что использование выражения «следует рассмотреть» уместно в тех местах, где оно используется в настоящем стандарте (ASOP), и в связи с этим не внесли изменений.

Комментарий. Один комментатор отметил, что Руководство по оценке, как ожидается, будет часто пересматриваться и что прямые цитаты могут вскоре устареть.

Ответ. Рецензенты согласны и удалили прямые цитаты.

Комментарий. Один комментатор спросил, может ли стандарт (ASOP) разъяснить, применяются ли Актуарные руководства к PBR.

Ответ. Рецензенты отмечают, что раздел 3.A.2 VM-20 требует применения VM-A и VM-C, которые включают Актуарные руководства. В связи с этим рецензенты не внесли изменений.

Комментарий. Один комментатор отметил дублирование между проектом стандарта (ASOP) и практической запиской по PBR.

Ответ. Рецензенты отмечают, что практические записки и стандарты (ASOP) могут охватывать одни и те же вопросы, но служат разным целям, и в связи с этим не внесли изменений.

Комментарий. Один комментатор предложил изменить название на «Резервы, основанные на принципах, для продуктов страхования жизни в соответствии с VM-20».

Ответ. Рецензенты согласны с предложением и изменили название на «Резервы, основанные на принципах, для продуктов страхования жизни в соответствии с Руководством по оценке NAIC».

Комментарий. Один комментатор предложил выделить отдельный раздел для рассмотрения упрощений, приближений и техник эффективности модели, допускаемых в соответствии с разделом 2.G VM-20.

Ответ. Рецензенты решили не реструктурировать стандарт (ASOP), но обновили отдельные разделы.

Комментарий. Несколько комментаторов поставили под сомнение, необходим ли настоящий стандарт (ASOP).

Ответ. Рецензенты полагают, что руководящие указания, предоставляемые в настоящем стандарте (ASOP), являются необходимым дополнением к актуарным стандартам.

ВОПРОСЫ СОПРОВОДИТЕЛЬНОГО МЕМОРАНДУМА

Вопрос 1. Являются ли руководящие указания относительно VM-G ясными и надлежащими (раздел 3.1)?

Комментарий. Большинство комментаторов отметили, что руководящие указания ясны и надлежащи.

Комментарий. Один комментатор предложил перенести последний абзац раздела 3.1 «Требования регулятора» в раздел 1.2 «Сфера применения».

Ответ. Рецензенты согласны и перенесли этот абзац.

Вопрос 2. Являются ли руководящие указания относительно актуарного отчёта PBR ясными и надлежащими (раздел 4.2)?

Комментарий. Один комментатор предложил добавить «квалифицированный» перед «актуарий» в разделе 4.2.

Ответ. Рецензенты согласны и внесли изменение.

Вопрос 3. Имеются ли какие-либо значимые несоответствия между требованиями настоящего проекта стандарта (ASOP) и требованиями Руководства по оценке?

Комментарий. Несколько респондентов отметили отсутствие значимых несоответствий. Остальные указали на конкретные несоответствия.

Ответ. Рецензенты перенесли комментарии о несоответствиях в соответствующий раздел и рассмотрели их там.

Вопрос 4. Предоставляет ли предлагаемая дата вступления в силу 31 декабря 2017 года достаточное время для соблюдения настоящего стандарта, если ASB примет стандарт в сентябре 2017 года?

Комментарий. Три респондента ответили утвердительно; двое выразили обеспокоенность тем, что у компаний не будет достаточно времени для соблюдения стандарта (ASOP).

Ответ. Учитывая, что компании могли бы рассчитывать резервы в соответствии с VM-20 к 31 декабря 2017 года, и ограниченную обеспокоенность относительно даты вступления в силу, ASB установил 31 декабря 2017 года в качестве даты вступления в силу стандарта (ASOP).

РАЗДЕЛ 1. НАЗНАЧЕНИЕ, СФЕРА ПРИМЕНЕНИЯ, ПЕРЕКРЁСТНЫЕ ССЫЛКИ И ДАТА ВСТУПЛЕНИЯ В СИЛУ

Раздел 1.2 «Сфера применения»

Комментарий. Один комментатор предложил, чтобы стандарт (ASOP) уточнял, применяется ли он к групповым или индивидуальным продуктам.

Ответ. Рецензенты предпочитают сохранить общую ссылку на продукты страхования жизни, поскольку руководящие указания должны применяться как к индивидуальным, так и к групповым продуктам. Рецензенты удалили слово «индивидуальный» в разделах 1.2 и 3.1. Актуарию следует обращаться к Руководству по оценке за информацией о применимости.

Комментарий. Один комментатор отметил, что неясно, относится ли стандарт (ASOP) к ежеквартальным оценкам или только к годовой отчётности.

Ответ. Рецензенты отмечают, что настоящий стандарт применяется к актуариям при оказании актуарных услуг в связи с расчётом или проверкой резервов по полисам страхования жизни, на которые распространяется VM-20.

РАЗДЕЛ 2. ОПРЕДЕЛЕНИЯ

Комментарий. Несколько комментаторов отметили, что определения в Руководстве по оценке и стандарте (ASOP) должны быть согласованными.

Ответ. Рецензенты согласны с тем, что термины, определённые в стандарте (ASOP), должны соответствовать терминам в Руководстве по оценке, и отметили это во введении к разделу 2. Рецензенты также обновили определения для приведения их в соответствие с определениями в Руководстве по оценке.

Раздел 2.6 «Степень детализации» (ныне раздел 2.5)

Комментарий. Один комментатор спросил, почему определение степени детализации не согласовано с предлагаемым стандартом (ASOP) по моделированию. Другой комментатор предложил формулировку для упрощения определения.

Ответ. Рецензенты внесли изменения, чтобы сделать определение более согласованным с определением в предлагаемом стандарте (ASOP) по моделированию.

Раздел 2.13 «Резерв, основанный на принципах» (ныне раздел 2.12)

Комментарий. Один комментатор предложил, что требуется уточнение, если ссылка на Стандартный закон об оценке имела в виду стандартный закон об оценке штата домициля, в отличие от модельного Стандартного закона об оценке NAIC.

Ответ. Предполагавшаяся ссылка была на модельный Стандартный закон об оценке NAIC (см. раздел 1.1). В связи с этим рецензенты пересмотрели определение для разъяснения этого.

Раздел 2.16 «Релевантный опыт» (ныне раздел 2.15)

Комментарий. Один комментатор спросил, почему определение релевантного опыта не согласовано с определением в Стандарте актуарной практики № 25 «Процедуры доверительности» (ASOP No. 25).

Ответ. Рецензенты отмечают, что определение релевантного опыта в Стандарте актуарной практики № 25 использовало другой термин, который не определён и не используется в настоящем стандарте (ASOP), и решили не использовать определение из Стандарта актуарной практики № 25.

Раздел 2.19 «Тестирование чувствительности» (ныне раздел 2.18)

Комментарий. Один комментатор предложил, чтобы определение тестирования чувствительности относилось к одному или нескольким допущениям, а не к единственному допущению.

Ответ. Рецензенты согласны и внесли изменение.

РАЗДЕЛ 3. АНАЛИЗ ВОПРОСОВ И РЕКОМЕНДУЕМЫЕ ПРАКТИКИ

Комментарий. Один комментатор предложил, чтобы стандарт (ASOP) более тесно согласовывался с формулировкой VM-20, требующей, чтобы упрощения модели и сокращения числа сценариев одновременно и не отличались существенно от непосредственно рассчитанной величины, и не приводили к менее консервативному резерву, чем такая величина.

Ответ. Рецензенты согласны и внесли изменения по всему разделу 3 стандарта (ASOP) для приведения формулировок в соответствие с разделом 2 VM-20.

Раздел 3.2 «Минимальный резерв по нетто-премии» (исключён)

Комментарий. Один комментатор предложил удалить раздел о резерве по нетто-премии, поскольку он не предлагал руководящих указаний.

Ответ. Рецензенты согласны и удалили этот раздел.

Раздел 3.3.1 «Группировка» (ныне раздел 3.2.1)

Комментарий. Два комментатора предложили изменения формулировок в разделе о группировке для тестов на исключение.

Ответ. Рецензенты согласны и внесли изменения.

Раздел 3.3.2 «Сертификация» (ныне раздел 3.2.2)

Комментарий. Один комментатор предложил включить ещё один раздел, обсуждающий актуарную демонстрацию для стохастического теста на исключение.

Ответ. Рецензенты полагают, что раздел 6 VM-20 предоставляет достаточные руководящие указания, и не внесли изменений.

Комментарий. Один комментатор предложил исключить часть обсуждения, взятого непосредственно из VM-20, о том, когда и каким образом сертификация квалифицированным актуарием может использоваться для удовлетворения стохастического теста на исключение.

Ответ. Рецензенты не согласны и полагают, что формулировка в стандарте (ASOP), взятая из VM-20, обеспечивает контекст для руководящих указаний. В связи с этим рецензенты не внесли изменений.

Раздел 3.3.2(a) (ныне раздел 3.2.2[a])

Комментарий. Один комментатор предположил, что требование учитывать влияние на резервы будущего существенного процентного риска или риска волатильности дохода по активам наводит читателя на мысль, что это не является проблемой в настоящее время.

Ответ. Рецензенты полагают, что руководящие указания ясны, и не внесли изменений.

Раздел 3.3.2(b) (ныне раздел 3.2.2[b])

Комментарий. Один комментатор предложил уточнить руководящие указания относительно сертификации для удовлетворения стохастического теста на исключение.

Ответ. Рецензенты уточнили формулировку.

Раздел 3.4.1 «Моделирование» (ныне раздел 3.3 «Моделирование стохастических и детерминированных резервов»)

Комментарий. Один комментатор предположил, что многочисленные ссылки на минимальные резервы в разделе 3.4 были неверны и должны были быть ссылками на детерминированные или стохастические резервы.

Ответ. Рецензенты согласны и изменили ссылки на детерминированные резервы или стохастические резервы. Кроме того, рецензенты изменили текст в отношении общей маржи (ныне раздел 3.3.2[f][4]) для разъяснения намерения стандарта (ASOP).

Комментарий. Два комментатора сочли, что ссылку на стоимость дивидендов акционерам можно спутать с дивидендами страхователям или дивидендами по активам.

Ответ. Рецензенты не согласны и не внесли изменений.

Раздел 3.4.1(a) («Модель денежных потоков») (ныне объединён с разделом 3.3.1 «Модельные сегменты»)

Комментарий. Один комментатор отметил, что текст в 3.4(a)(1) является пересказом VM-20.

Ответ. Рецензенты согласны и удалили часть текста, пересказывавшего VM-20.

Комментарий. Один комментатор счёл, что определённые ссылки в тексте можно было бы удалить, поскольку соответствующие статьи были включены в определение Плана сегментации активов в стандарте (ASOP).

Ответ. Рецензенты отмечают, что рассматриваемый текст присутствует в VM-20 и необходим для создания контекста руководящих указаний, и не внесли изменений в этот раздел стандарта (ASOP). Рецензенты удалили определение Плана сегментации активов, поскольку оно не является необходимым.

Комментарий. Один комментатор предположил, что требование выполнять прогнозы до тех пор, пока не останется обязательств, является слишком строгим.

Ответ. Рецензенты отмечают, что рассматриваемый текст является прямой цитатой из VM-20. Однако при уточнении другого раздела стандарта (ASOP) рецензенты удалили ссылку на это требование.

Раздел 3.4.1(b) «Модельные сегменты» (ныне объединён с разделом 3.3.1 «Модельные сегменты»)

Комментарий. Один комментатор предложил, чтобы ссылка на «ставки дохода по активам» была ссылкой на «чистую ставку дохода по активам».

Ответ. Рецензенты согласны и внесли изменение.

Комментарий. Один комментатор счёл, что стандарт (ASOP) может вводить непреднамеренное ограничение, отсутствующее в VM-20, о необходимости иметь отдельные сегменты для отдельных портфелей активов.

Ответ. Рецензенты изменили формулировку для разъяснения намерения.

Раздел 3.4.1(c) «Валидация модели» (ныне раздел 3.3.1.2)

Комментарий. Один комментатор был обеспокоен уровнем проверки, требуемым для недавних обновлений модели.

Ответ. Рецензенты изменили формулировку для разъяснения намерения.

Комментарий. Один комментатор счёл, что стандарт (ASOP) должен быть более конкретным в отношении того, как должна строиться динамическая валидация.

Ответ. Рецензенты полагают, что особенности динамической валидации могут варьироваться в зависимости от блока и системы моделирования, и не внесли изменений в текст.

Комментарий. Один комментатор счёл, что актуарий должен быть обязан рассматривать статическую оценку действующих значений, а стандарт (ASOP) не требовал такой проверки, а скорее требовал, чтобы актуарий рассмотрел статическую валидацию.

Ответ. Рецензенты согласны и соответствующим образом изменили формулировку.

Раздел 3.4.1(d)(1) («Соображения по моделированию обязательств») (ныне раздел 3.3.3[a])

Комментарий. Два комментатора сочли, что формулировка, позволяющая актуарию использовать демонстрации влияния группировки обязательств, выполненные по состоянию на дату, отличную от даты оценки, является слишком мягкой.

Ответ. Рецензенты согласны и изменили формулировку для приведения её в соответствие с разделом 2 VM-20.

Комментарий. Один комментатор предположил, что выражение «предшествующая отчётная дата» (prior as of date) неясно.

Ответ. Рецензенты согласны и изменили формулировку для приведения её в соответствие с разделом 2 VM-20.

Раздел 3.4.1(d)2 («Соображения по моделированию обязательств») (ныне раздел 3.3.3[b])

Комментарий. Один комментатор счёл, что данный раздел не предоставляет руководящих указаний сверх тех, что предоставлены в VM-20 и VM-31, и что примеры охватывают некоторые, но не все ситуации, включённые в Руководство по оценке.

Ответ. Рецензенты полагают, что стандарт (ASOP) предоставляет дополнительные руководящие указания сверх текста VM-20 и VM-31, и в связи с этим не внесли эти изменения.

Раздел 3.4.1(e) «Использование данных предшествующего периода» (ныне раздел 3.3.4)

Комментарий. Один комментатор предположил, что выражение «предшествующая отчётная дата» неясно.

Ответ. Рецензенты согласны и внесли изменения в текст.

Комментарий. Один комментатор предложил исключить первые два абзаца данного раздела, которые перефразируют VM-31 D.11.g.

Ответ. Рецензенты полагают, что предпочтительнее дать нормативный контекст, в котором предлагаются руководящие указания. В связи с этим рецензенты не внесли изменений в ответ на данный комментарий.

Раздел 3.4.2 «Допущения» (ныне раздел 3.4 «Допущения для стохастических и детерминированных резервов»)

Комментарий. Один комментатор предложил ссылку на проект стандарта (ASOP) по допущениям.

Ответ. Рецензенты отмечают, что стандарты (ASOP) не включают ссылок на проекты стандартов, и в связи с этим не внесли изменений.

Комментарий. Один комментатор предложил уточнить использование тестов чувствительности в процессе установления допущений.

Ответ. Рецензенты согласны и уточнили формулировку.

Раздел 3.4.2(a) «Смертность» (ныне раздел 3.4.1)

Комментарий. Несколько комментаторов предложили уточнить формулировку относительно трендов смертности.

Ответ. Рецензенты согласны и уточнили формулировку.

Комментарий. Два комментатора рекомендовали обозначить отсутствие допущения об улучшении смертности как неявную маржу.

Ответ. Рецензенты уточнили ссылку на неявные маржи.

Раздел 3.4.2(b) «Инвестиционный опыт» (ныне раздел 3.4.2)

Комментарий. Два комментатора указали, что отсутствует ссылка на альтернативную инвестиционную стратегию, упомянутую в разделе 7 VM-20.

Ответ. Рецензенты добавили следующее предложение: «Актуарий должен соблюдать требование раздела 7 VM-20 о том, что смоделированный резерв не должен быть меньше резерва, который был бы получен при использовании альтернативной инвестиционной стратегии».

Раздел 3.4.2(c)(1)(vi) («Поведение страхователей») (ныне раздел 3.4.3[a][6])

Комментарий. Один комментатор указал на избыточность в руководящих указаниях по сценарно-зависимым допущениям о поведении страхователей.

Ответ. Рецензенты изменили формулировку для устранения обеспокоенности комментатора.

Раздел 3.4.2(c)(2) «Допущения о премиях» (ныне раздел 3.4.3[b] «Допущения об уплате премий»)

Комментарий. Два комментатора предложили уточнить формулировку относительно моделей премий.

Ответ. Рецензенты согласны и пересмотрели этот абзац.

Раздел 3.4.2(d)(2) «Применение недавнего опыта по расходам» (ныне раздел 3.4.4[b])

Комментарий. Один комментатор предложил новую формулировку для рассмотрения необычных затрат.

Ответ. Рецензенты не согласны и не внесли изменений.

Раздел 3.4.2(e) «Налоги» (ныне раздел 3.4.5)

Комментарий. Один комментатор предложил удалить раздел о налогах, поскольку он дублирует VM-20.

Ответ. Рецензенты полагают, что формулировка, включённая в стандарт (ASOP), обеспечивает ясность, и в связи с этим не внесли изменений в ответ на данный комментарий.

Комментарий. Один комментатор указал, что из расчётов резервов должны исключаться как федеральные, так и иностранные налоги на прибыль.

Ответ. Рецензенты согласны и пересмотрели формулировку.

Раздел 3.4.2(f) «Определение маржи допущений» (ныне раздел 3.4.6)

Комментарий. Один комментатор указал, что негарантированные элементы являются не допущениями, а управленческими решениями, и попросил разъяснения о том, как применять маржи к этому допущению.

Ответ. Рецензенты исключили негарантированные элементы из примера в ответ на данный комментарий.

Комментарий. Один комментатор указал, что, хотя допущения о смертности являются в высокой степени предписанными, часть руководящих указаний стандарта (ASOP) для других допущений могла бы применяться к допущению о смертности, и попросил изменить формулировку для применения руководящих указаний к допущению о смертности.

Ответ. Рецензенты согласны и изменили формулировку в 3.4.2(f)(1) для разъяснения того, что руководящие указания применяются к непредписанным маржам смертности.

Раздел 3.4.2(f)(2) «Установление маржей» (ныне раздел 3.4.6[b])

Комментарий. Один комментатор предложил, чтобы стандарт (ASOP) ссылался на требование VM-31 об оценке совокупной маржи в детерминированных резервах.

Ответ. Рецензенты согласны и добавили предложение об этом в раздел 3.4.2(f)(4) (ныне 3.3.2[f][4]).

Раздел 3.4.2(f)(3) «Тестирование чувствительности» (ныне раздел 3.4.6[c])

Комментарий. Один комментатор возразил против термина «относительно незначимый» (relatively insignificant) применительно к маржам.

Ответ. Рецензенты пересмотрели формулировку на «несущественное влияние» (non-material impact).

Раздел 3.5.1 «Стохастические и детерминированные резервы при перестраховании» (ныне «Стохастические и детерминированные резервы за вычетом перестрахования»)

Комментарий. Один комментатор предложил, чтобы стандарт (ASOP) более тесно согласовывался с формулировкой VM-20 относительно упрощений модели и сокращений числа сценариев.

Ответ. Рецензенты согласны и внесли изменения для приведения формулировки в соответствие с разделом 2 VM-20.

Раздел 3.5.2 «Минимальный резерв до уступки в перестрахование»

Комментарий. Один комментатор предложил заменить термин «резерв по нетто-премии» определённым термином «минимальный резерв по нетто-премии» в разделе 3.5.2.

Ответ. Рецензенты удалили определение и пересмотрели формулировку для согласованности с VM-20.

Комментарий. Один комментатор запросил уточнение того, когда потребуется гипотетический портфель.

Ответ. Рецензенты пересмотрели формулировку для уточнения того, когда требуется гипотетический портфель.

Раздел 3.5.3 «Кредит за уступленное перестрахование»

Комментарий. Один комментатор предложил изменение формулировки относительно кредита за перестрахование.

Ответ. Рецензенты согласны и внесли это изменение.

Раздел 3.7 «Документирование»

Комментарий. Один комментатор предложил упростить формулировку относительно верификации.

Ответ. Рецензенты согласны и изменили формулировку.

Комментарий. Один комментатор полагал, что верификация того, что методы, модели, допущения и средства контроля отвечают стандартам Руководства по оценке, является частью процесса внутреннего контроля компании и не должна включаться в отчёт PBR.

Ответ. Рецензенты отмечают, что верификации требуются VM-G, но изменили формулировку с учётом обеспокоенности комментатора.

Раздел 4 «Сообщения и раскрытие информации»

Комментарий. Один комментатор предложил детализировать в стандарте (ASOP) обязанности квалифицированных актуариев, изложенные в VM-G.

Ответ. Рецензенты не считают необходимым повторять эту часть Руководства по оценке и в связи с этим не внесли изменений.

Раздел 4.2 «Актуарный отчёт PBR»

Комментарий. Один комментатор отметил, что формулировка об использовании работы назначенного актуария (appointed actuary) для стохастического теста на исключение недостаточно строга, поскольку назначенный актуарий не обязан выполнять тестирование денежных потоков.

Ответ. Рецензенты перенесли руководящие указания из раздела 4.2 в раздел 3.3.2 (ныне раздел 3.2.2 «Сертификация») и добавили формулировку, гласящую: «актуарий может опираться на анализ, выполненный для иной цели, в котором используется набор сценариев, адекватно охватывающий, по профессиональному суждению актуария, процентный риск или риск волатильности дохода по активам».

Конец Стандарта актуарной практики КПА № 52.

Резервы, основанные на принципах, для продуктов страхования жизни в соответствии с Руководством по оценке NAIC

Стандарт актуарной практики КПА № 52

«Резервы, основанные на принципах, для продуктов страхования жизни в соответствии с Руководством по оценке NAIC»

ОГЛАВЛЕНИЕ

Сопроводительный меморандум

Предпосылки

Первый проект для обсуждения

Второй проект для обсуждения

Промежуточный проект

Проект для обсуждения

СТАНДАРТ ПРАКТИКИ

РЕЗЕРВЫ, ОСНОВАННЫЕ НА ПРИНЦИПАХ, ДЛЯ ПРОДУКТОВ СТРАХОВАНИЯ ЖИЗНИ В СООТВЕТСТВИИ С РУКОВОДСТВОМ ПО ОЦЕНКЕ NAIC

Раздел 1. Назначение, сфера применения, перекрёстные ссылки и дата вступления в силу

Раздел 2. Определения

Раздел 3. Анализ вопросов и рекомендуемые практики

Раздел 4. Сообщения и раскрытие информации

Приложение 1

Предпосылки и текущие практики

Предпосылки

Текущие практики

Приложение 2

Комментарии к проекту для обсуждения и ответы на них

ОБЩИЕ КОММЕНТАРИИ

ВОПРОСЫ СОПРОВОДИТЕЛЬНОГО МЕМОРАНДУМА

РАЗДЕЛ 1. НАЗНАЧЕНИЕ, СФЕРА ПРИМЕНЕНИЯ, ПЕРЕКРЁСТНЫЕ ССЫЛКИ И ДАТА ВСТУПЛЕНИЯ В СИЛУ

РАЗДЕЛ 2. ОПРЕДЕЛЕНИЯ

РАЗДЕЛ 3. АНАЛИЗ ВОПРОСОВ И РЕКОМЕНДУЕМЫЕ ПРАКТИКИ