КПА
ВойтиВступить
← Все документы
Источник: ASOP No. 743 мин чтения

Анализ денежных потоков в страховании жизни или здоровья

Стандарты практикиСтрахование жизни

Стандарт актуарной практики КПА № 7

«Анализ денежных потоков в страховании жизни или здоровья»

Стандарт актуарной практики КПА, основанный на Actuarial Standard of Practice No. 7 «Life or Health Cash Flow Analysis», Actuarial Standards Board (ASB, США).

Настоящий документ является профессиональным переводом и адаптацией указанного источника для целей Казахстанской Палаты Актуариев (КПА). При расхождениях официальным считается текст, утверждённый КПА.

Стандарт актуарной практики № 7

Анализ денежных потоков в страховании жизни или здоровья

Разработан Целевой рабочей группой по ASOP № 7 Совета по актуарным стандартам (ASB)

Утверждён Советом по актуарным стандартам (ASB) декабрь 2025 г.

Док. № 219

ОГЛАВЛЕНИЕ

Сопроводительный меморандум

СТАНДАРТ ПРАКТИКИ

Раздел 1. Назначение, сфера применения, перекрёстные ссылки и дата вступления в силу

  • 1.1 Назначение
  • 1.2 Сфера применения
  • 1.3 Перекрёстные ссылки
  • 1.4 Дата вступления в силу

Раздел 2. Определения

  • 2.1 Актив
  • 2.2 Денежный поток
  • 2.3 Анализ денежных потоков
  • 2.4 Риск денежных потоков
  • 2.5 Обязательство
  • 2.6 Организация
  • 2.7 Сценарий

Раздел 3. Анализ вопросов и рекомендуемые практики

  • 3.1 Когда проводить анализ денежных потоков
  • 3.2 Объём анализа денежных потоков
    • 3.2.1 Соображения, касающиеся активов
    • 3.2.2 Соображения, касающиеся обязательств
  • 3.3 Тип анализа денежных потоков
  • 3.4 Проекция денежных потоков по активам
    • 3.4.1 Характеристики активов
    • 3.4.2 Инвестиционная стратегия
  • 3.5 Проекция денежных потоков по обязательствам
    • 3.5.1 Характеристики обязательств
    • 3.5.2 Управленческие политики и практики
  • 3.6 Сценарии
  • 3.7 Промежуточные величины
  • 3.8 Использование сведений другой стороны
  • 3.9 Документирование

Раздел 4. Сообщения и раскрытие информации

  • 4.1 Обязательное раскрытие информации в актуарном отчёте
  • 4.2 Дополнительное раскрытие информации в актуарном отчёте
  • 4.3 Конфиденциальная информация

ПРИЛОЖЕНИЯ

Приложение 1 — Предпосылки и текущие практики

  • Предпосылки
  • Текущие практики

Приложение 2 — Комментарии к проекту для обсуждения и ответы на них

  • Приложение 2A: Комментарии по страхованию имущества и ответственности (P/C)

Сопроводительный меморандум

Декабрь 2025 г.

КОМУ: Членам актуарных организаций, на которые распространяются стандарты практики Совета по актуарным стандартам, и иным лицам, заинтересованным в анализе денежных потоков в страховании жизни или здоровья

ОТ: Совета по актуарным стандартам (ASB)

ТЕМА: Стандарт актуарной практики (ASOP) № 7

Настоящий документ содержит ASOP № 7 «Анализ денежных потоков в страховании жизни или здоровья».

История стандарта

Разработка стандартов актуарной практики для тестирования денежных потоков первоначально велась раздельно для специализаций «жизнь и здоровье» и «имущество и ответственность» (property/casualty). Первым опубликованным стандартом стал ASOP № 7 «О тестировании денежных потоков для компаний страхования жизни и здоровья» (Concerning Cash Flow Testing for Life and Health Insurance Companies). Он был разработан Комитетом по финансовой отчётности страхования жизни Американской академии актуариев совместно с Комитетом по страхованию жизни ASB и утверждён ASB в 1988 году.

Впоследствии Комитет по имущественному страхованию ASB через свой Подкомитет по оценке разработал предлагаемый стандарт под названием «Тестирование денежных потоков для страховщиков имущества и ответственности» (Cash Flow Testing for Property and Casualty Insurers). Этот проект был представлен ASB в 1990 году. ASB решил, что документ следует переработать таким образом, чтобы существовал один широкий стандарт, применимый как к страховщикам жизни и здоровья, так и к страховщикам имущества и ответственности. Для решения этой задачи ASB назначил Объединённую целевую рабочую группу по тестированию денежных потоков (страхование имущества/жизни). Полученный в результате стандарт был утверждён в 1991 году.

ASOP № 7 был пересмотрен в начале 2000-х годов с целью отразить изменения в практике и принятие двух новых модельных регламентов Национальной ассоциации страховых комиссаров (NAIC): Модельного регламента о синтетических гарантированных инвестиционных контрактах (Synthetic Guaranteed Investment Contracts Model Regulation) и Модельного регламента о фондировании гарантированных минимальных выплат по групповым контрактам через отдельные счета (Separate Accounts Funding Guaranteed Minimum Benefits Under Group Contracts Model Regulation). Эти два модельных регламента содержат положения, требующие от страховщиков представления актуарного заключения и меморандума, связанных с тестированием денежных потоков.

Помимо ASOP № 7, в рамках проекта по рассмотрению всех стандартов практики по тестированию денежных потоков ASB также рассмотрел ASOP № 14 «Когда проводить тестирование денежных потоков для компаний страхования жизни и здоровья» (When to Do Cash Flow Testing for Life and Health Insurance Companies) и ASOP № 22 «Установленные законом заключения, основанные на анализе достаточности активов, выдаваемые назначенными актуариями для страховщиков жизни или здоровья» (Statutory Statements of Opinion Based on Asset Adequacy Analysis by Appointed Actuaries for Life or Health Insurers). Соответствующие части ASOP № 14 были включены в редакции ASOP № 7 и № 22 2001 года.

В 2001 году ASB утвердил пересмотренные ASOP № 7 и № 22 и отменил ASOP № 14. В апреле 2002 года ASB отсрочил дату вступления в силу ASOP № 7 до 15 июля 2002 года, рассматривая вопросы, поднятые Советом по практике в области имущественного страхования Академии относительно применимости стандарта к практике страхования имущества и ответственности. На своём заседании в июне 2002 года ASB внёс изменения в сферу применения для приведения её в соответствие с общепринятой актуарной практикой страхования имущества и ответственности.

Со времени пересмотра 2002 года использование продвинутых моделей для анализа денежных потоков получило широкое распространение. Кроме того, ASB утвердил несколько ASOP, связанных с моделированием и анализом денежных потоков. По этим причинам в декабре 2020 года ASB решил пересмотреть ASOP № 7. После публикации проекта пересмотренного стандарта, в ответ на полученные комментарии, ASB принял решение исключить актуарные услуги в области страхования имущества и ответственности из сферы применения настоящего стандарта и расширить ASOP № 20 «Анализ денежных потоков в страховании имущества и ответственности, включая дисконтирование» (Analysis of Property/Casualty Cash Flows, Including Discounting), включив в него анализ денежных потоков в страховании имущества и ответственности. Настоящая редакция ASOP № 7 выпускается совместно с пересмотром ASOP № 20.

Проект для обсуждения

Проект для обсуждения предлагаемой редакции ASOP № 7 «Анализ риска денежных потоков в страховании жизни, здоровья или имущества и ответственности» (Analysis of Life, Health, or Property/Casualty Insurance Cash Flow Risk) был выпущен в декабре 2023 года со сроком представления комментариев до 1 июня 2024 года. Было получено и рассмотрено девять писем с комментариями при внесении изменений, отражённых в настоящей редакции.

На своём заседании в сентябре 2024 года ASB принял решение исключить актуарные услуги в области страхования имущества и ответственности из сферы применения настоящего стандарта.

Сводку вопросов, содержащихся в этих письмах с комментариями, см. в приложении 2.

Основные изменения по сравнению с проектом для обсуждения

Основные изменения по сравнению с проектом для обсуждения кратко изложены ниже. Основные изменения не включают изменения, внесённые для улучшения читаемости, ясности или согласованности.

  1. В пунктах 1.1 и 1.2 актуарные услуги, связанные со страхованием имущества и ответственности, были исключены из сферы применения настоящего стандарта. Название было изменено для отражения этого.

Основные изменения по сравнению с действующим стандартом

Основные изменения по сравнению с действующим стандартом кратко изложены ниже. Основные изменения не включают дополнительные изменения, внесённые для улучшения читаемости, ясности или согласованности.

  1. В пункте 1.2 сфера применения была расширена с целью включить анализ денежных потоков, который актуарий проводит для нестраховой организации, страхующей или самостоятельно страхующей риск. Кроме того, добавлены руководящие указания для актуариев, осуществляющих проверку.

  2. В пунктах 1.1 и 1.2 актуарные услуги, связанные со страхованием имущества и ответственности, были исключены из сферы применения.

  3. В разделе 2 определения отдельных терминов были обновлены, в том числе определения актива, денежного потока, анализа денежных потоков и обязательства. Несколько определений были также удалены. Определённый термин «страховщик» (insurer) был заменён на «организацию» (organization) для отражения включения нестраховых организаций, страхующих или самостоятельно страхующих риск.

  4. В пункте 3.1 добавлены руководящие указания о том, когда следует проводить анализ денежных потоков.

  5. В пункте 3.2 представлены дополнительные руководящие указания по анализу денежных потоков для активов, обязательств либо для активов и обязательств одновременно.

  6. В пункте 3.3 руководящие указания были скорректированы для включения всех типов анализа денежных потоков.

  7. Руководящие указания по перестрахованию и отдельным счетам из действующего стандарта были включены в пункты 3.4.1 и 3.5.1.

  8. Руководящие указания по моделированию и данным были пересмотрены во избежание дублирования указаний, содержащихся в ASOP № 56 «Моделирование» (Modeling), ASOP № 23 «Качество данных» (Data Quality) и иных специальных ASOP по областям практики, принятых с 2002 года.

  9. В пункт 3.8 добавлены руководящие указания об использовании сведений других лиц (опоре на сведения).

  10. В пункте 3.9 руководящие указания по документированию были расширены.

  11. Раздел 4 был обновлён и расширен для отражения изменений, внесённых в раздел 3.

ASB проголосовал за утверждение настоящего стандарта в декабре 2025 года.

Целевая рабочая группа по ASOP № 7

Matt A. Monson, председатель Ravi Bhagat — Rachel W. Killian Theresa M. Dziedzic — Scott M. O’Neal Elizabeth A. Foreman

Комитет по рассмотрению ASOP № 7

Председатель: Matt A. Monson, председатель Комитета по страхованию жизни ASB

Rhonda K. Ahrens — Комитет по страхованию жизни ASB Ashlee M. Borcan — Комитет по страхованию здоровья ASB Jacqueline Fallon — Комитет по страхованию жизни ASB Audrey L. Halvorson — председатель Комитета по страхованию здоровья ASB D. Todd Sherman — Комитет по страхованию здоровья ASB Jeremy Starr — Комитет по страхованию жизни ASB Su Su — Комитет по страхованию жизни ASB

Совет по актуарным стандартам (ASB)

Kevin M. Dyke, председатель Laura A. Hanson — David E. Neve Richard A. Lassow — Gabriel R. Schiminovich Mary Frances Miller — Judy K. Stromback Christopher F. Noble — Alisa L. Swann

Совет по актуарным стандартам (ASB) устанавливает стандарты надлежащей актуарной практики в Соединённых Штатах посредством разработки и принятия стандартов актуарной практики (ASOP). Эти ASOP описывают процедуры, которым актуарий должен следовать при оказании актуарных услуг, и определяют, что актуарий должен раскрывать при сообщении результатов таких услуг.

СТАНДАРТ АКТУАРНОЙ ПРАКТИКИ № 7

АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ В СТРАХОВАНИИ ЖИЗНИ ИЛИ ЗДОРОВЬЯ

СТАНДАРТ ПРАКТИКИ

Раздел 1. Назначение, сфера применения, перекрёстные ссылки и дата вступления в силу

1.1 Назначение — Настоящий стандарт актуарной практики (ASOP, или стандарт) содержит руководящие указания для актуариев при оказании актуарных услуг применительно к анализу рисков денежных потоков в страховании жизни или здоровья.

1.2 Сфера применения — Настоящий стандарт применяется к актуариям при оказании актуарных услуг применительно к анализу рисков денежных потоков в страховании жизни или здоровья.

Если актуарий оказывает актуарные услуги, связанные с проверкой анализа денежных потоков, выполненного другой стороной, актуарию следует руководствоваться указаниями настоящего стандарта в той мере, в какой это практически осуществимо в рамках поставленной перед актуарием задачи.

Если актуарий установит, что руководящие указания настоящего стандарта противоречат другому ASOP, относящемуся к определённой области практики, преимущественную силу имеет такой ASOP по области практики.

При наличии противоречия между настоящим стандартом и применимым правом (законами, подзаконными актами и иными юридически обязательными актами) актуарию следует соблюдать применимое право. Если актуарий отступает от руководящих указаний, изложенных в настоящем стандарте, в целях соблюдения применимого права либо по иной причине, которую актуарий считает обоснованной, актуарию следует обратиться к разделу 4.

1.3 Перекрёстные ссылки — Когда настоящий стандарт ссылается на положения других документов, такая ссылка включает указанные документы в том виде, в каком они могут быть изменены или изложены в новой редакции в будущем, а также любые их преемники, как бы они ни назывались. Если какой-либо изменённый или изложенный в новой редакции документ существенно отличается от первоначально указанного документа, актуарию следует руководствоваться указаниями настоящего стандарта в той мере, в какой они применимы и уместны.

1.4 Дата вступления в силу — Настоящий стандарт практики вступает в силу в отношении актуарной работы, выполняемой 1 июня 2026 года или после этой даты.

Раздел 2. Определения

Приведённые ниже определения установлены для использования в настоящем стандарте и выделены полужирным шрифтом по всему тексту ASOP. Актуарию также следует обращаться к ASOP № 1 «Вводный стандарт актуарной практики» (Introductory Actuarial Standard of Practice) за определениями и пояснениями общих терминов, которые в настоящем стандарте полужирным шрифтом не выделяются.

2.1 Актив (Asset) — Ресурс, способный генерировать денежные потоки поступлений или сокращать денежные потоки выплат.

2.2 Денежный поток (Cash Flow) — Поступление, выплата или перевод денежных средств либо эквивалентных активов.

2.3 Анализ денежных потоков (Cash Flow Analysis) — Оценка рисков денежных потоков. Анализ денежных потоков может включать денежные потоки от активов, обязательств либо от активов и обязательств одновременно. Примеры типов анализа денежных потоков включают тестирование денежных потоков, методы оценки на основе валовой премии, методы коэффициента убыточности, методы теории риска и проекции прибыльности.

2.4 Риск денежных потоков (Cash Flow Risk) — Риск, связанный с величиной или сроками денежных потоков, включая несоответствие денежных потоков между активами и обязательствами.

2.5 Обязательство (Liability) — Обязательство со стороны организации или требование к ней, способное сократить денежные потоки поступлений или генерировать денежные потоки выплат.

2.6 Организация (Organization) — Субъект, который принимает, самостоятельно страхует или удерживает риск финансовых убытков либо гарантирует установленные выплаты при наступлении определённых обусловленных событий. Примеры включают страховые компании, организации поставщиков медицинских услуг, несущие риск, организации медицинского страхования (health maintenance organizations), секьюритизационные структуры, а также самострахующихся работодателей или корпорации.

2.7 Сценарий (Scenario) — Набор экономических и иных допущений, используемых при проведении анализа денежных потоков.

Раздел 3. Анализ вопросов и рекомендуемые практики

3.1 Когда проводить анализ денежных потоков — Актуарий обязан проводить анализ денежных потоков, когда это требуется применимым правом. Актуарию следует рассмотреть возможность проведения анализа денежных потоков, когда риск денежных потоков имеет значение для поставленной перед актуарием задачи. Примеры таких задач включают следующее:

a. определение резервов или достаточности резервов;

b. определение капитала или достаточности капитала;

c. разработка продуктов;

d. тестирование будущих сборов или выплат, которые могут изменяться по усмотрению организации (например, шкалы дивидендов страхователям и иные негарантированные элементы);

e. тестирование передачи риска;

f. оценка инвестиционной стратегии; и

g. актуарные оценки стоимости (актуарные апрейзалы).

3.2 Объём анализа денежных потоков — Актуарию следует определить, должны ли в анализ денежных потоков быть включены активы, обязательства либо активы и обязательства одновременно. При этом актуарию следует принимать во внимание предполагаемое назначение анализа денежных потоков, а также риски и опции, встроенные в денежные потоки.

При определении того, какие активы или обязательства включать в анализ денежных потоков, актуарию следует принимать во внимание предполагаемое назначение анализа денежных потоков, характеристики денежных потоков и потенциал риска денежных потоков.

3.2.1 Соображения, касающиеся активов — В той мере, в какой активы включены в объём анализа денежных потоков, актуарию следует рассмотреть возможность включения следующего:

a. активов, использованных в предыдущих или связанных анализах денежных потоков;

b. условных (notional) активов, изменяющих рисковые характеристики либо активов, либо обязательств (например, синтетических гарантированных инвестиционных контрактов);

c. активов, связанных с полисами, таких как ссуды под полис и отсроченные премии;

d. активов, представляющих собой дебиторскую задолженность (например, возникшую вследствие федеральных или региональных государственных программ, аптечных скидок (rebates), передачи риска поставщиками медицинских услуг или возмещений по перестрахованию);

e. внебалансовых активов (например, аккредитивов или родительских гарантий); и

f. активов, происходящих от связанной организации или связанного направления деятельности.

Актуарию следует определить, должны ли определённые статьи (например, недопущенные к учёту (non-admitted), относящиеся к классу ниже инвестиционного или неликвидные ресурсы) быть исключены из анализа денежных потоков в соответствии с применимым правом или руководящими указаниями либо на основании профессионального суждения.

Актуарию следует определить, используются ли денежные потоки актива для обеспечения более чем одного обязательства. Если это так, актуарию следует подтвердить, что используемые денежные потоки доступны для обеспечения обязательств в целях анализа денежных потоков.

3.2.2 Соображения, касающиеся обязательств — В той мере, в какой обязательства включены в объём анализа денежных потоков, актуарию следует рассмотреть возможность включения следующего:

a. обязательств, использованных в предыдущих или связанных анализах денежных потоков;

b. денежных потоков, прямо не связанных с денежными потоками по полисам (например, корпоративных расходов, кредиторской задолженности, субординированных нот (surplus notes), дивидендов акционерам, стратегий хеджирования или статей баланса, возникающих в результате судебных разбирательств);

c. обязательств, представляющих собой кредиторскую задолженность (например, возникшую вследствие федеральных или региональных государственных программ или передачи риска поставщиками медицинских услуг);

d. внебалансовых обязательств (например, аккредитивов или родительских гарантий); и

e. условных обязательств (например, контрактов, требующих от страховщика предоставления обеспечения, если его рейтинг опускается ниже договорного порога).

3.3 Тип анализа денежных потоков — При проведении анализа денежных потоков актуарию следует использовать тип анализа, соответствующий поставленной перед актуарием задаче. Примеры типов анализа денежных потоков включают тестирование денежных потоков, методы оценки на основе валовой премии, методы коэффициента убыточности, методы теории риска и проекции прибыльности. При определении того, какой тип анализа использовать, актуарию следует принимать во внимание следующее:

a. могут ли сроки и величина денежных потоков по активам существенно различаться при ряде правдоподобных сценариев (например, активы с опциональностью или значительным риском досрочного погашения, дефолта, концентрации или ликвидности);

b. могут ли обязательства и обеспечивающие их активы иметь денежные потоки с различными сроками или дюрацией (например, у компании имеется новое либо быстро расширяющееся или сокращающееся направление деятельности, или существует значительный временной разрыв между получением премии и выплатой по требованиям);

c. может ли реализация любых опций, предоставленных страхователям, заёмщикам или контрагентам, оказать значимое влияние на анализ денежных потоков (например, опция держателя аннуитетного контракта на выкуп аннуитета за денежные средства по балансовой стоимости);

d. являются ли анализируемые риски краткосрочными обязательствами, обеспеченными краткосрочными активами (например, покрытие краткосрочной нетрудоспособности, обеспеченное краткосрочными облигациями);

e. чувствительны ли денежные потоки, рассматриваемые в совокупности, к изменениям экономических условий или неэкономических факторов; и

f. применимое право.

Актуарию следует рассмотреть возможность использования тестирования денежных потоков, когда совокупные денежные потоки по активам и обязательствам могут существенно различаться при ряде правдоподобных экономических сценариев.

3.4 Проекция денежных потоков по активам — При проецировании денежных потоков по активам актуарию следует принимать во внимание характеристики активов и инвестиционную стратегию.

3.4.1 Характеристики активов — При проецировании денежных потоков по активам (например, денежных потоков по отзывным облигациям, ипотечным ценным бумагам, обыкновенным акциям или производным контрактам) актуарию следует принимать во внимание следующие характеристики активов, когда они применимы к поставленной задаче:

a. чувствительны ли денежные потоки к экономическим факторам, таким как процентные ставки, рыночная доходность, валютные обменные курсы или темпы инфляции;

b. влияние на величину или сроки денежных потоков, связанное с качеством актива в части риска задержки денежных потоков, дефолта актива или иного финансового неисполнения;

c. любые ограничения на возможность использования денежных потоков по активам для обеспечения денежных потоков по обязательствам, например, когда блок активов обеспечивает определённый блок бизнеса в силу договора или регулирования;

d. сопутствующие затраты на поддержание активов или на конвертацию активов в денежные средства при необходимости;

e. исторический опыт по аналогичным активам в той мере, в какой такой опыт обладает доверительностью и значим для проекции будущих денежных потоков;

f. влияние практик компании или отрасли;

g. возможность страхователя или иной стороны реализовать опции по полису, оказывающие влияние на денежные потоки (например, уплата дополнительных премий);

h. влияние регуляторных действий или ограничений на денежные потоки при определённых сценариях; и

i. иные известные факторы, способные оказать существенное влияние на денежные потоки.

При проецировании денежных потоков по активам, связанным с обязательствами, таким как возмещение по перестрахованию или иной сделке передачи риска, дебиторская задолженность по премиям или начисление по трансферу выравнивания рисков в страховании здоровья, актуарию следует принимать во внимание условия любого соглашения или договора (treaty), а также соображения, касающиеся обязательств, перечисленные в пункте 3.5.

3.4.2 Инвестиционная стратегия — При проецировании денежных потоков по активам актуарию следует принимать во внимание следующие соображения, касающиеся инвестиционной стратегии, когда они применимы к поставленной задаче:

a. практики сегментации или размещения активов организации;

b. стратегию организации в отношении продажи активов до наступления срока погашения;

c. степень, в которой предполагается изменение стратегии организации с течением времени, например, в ответ на изменяющиеся характеристики обязательств;

d. стратегию организации в отношении инвестирования и реинвестирования будущих положительных или отрицательных денежных потоков;

e. в той мере, в какой инвестиционная стратегия организации предусматривает заимствования для покрытия отрицательных денежных потоков, — являются ли средства, заимствованные в рамках стратегии, разумными по отношению к существующей задолженности организации, её заёмному потенциалу и стоимости заёмных средств;

f. использование организацией производных контрактов, включая стратегии снижения риска денежных потоков;

g. в той мере, в какой инвестиционная стратегия организации предусматривает взносы в капитал от связанной организации или иного источника, — являются ли такие взносы в капитал устойчивыми и уместными для анализа;

h. затраты или прибыли вследствие денежных потоков, выраженных в иностранных валютах; и

i. иные известные факторы, способные оказать существенное влияние на инвестиционную стратегию или на способность организации реализовать свою инвестиционную стратегию.

3.5 Проекция денежных потоков по обязательствам — При проецировании денежных потоков по обязательствам актуарию следует принимать во внимание характеристики обязательств, а также управленческие политики и практики организации.

3.5.1 Характеристики обязательств — При проецировании денежных потоков по обязательствам актуарию следует принимать во внимание следующие характеристики обязательств, когда они применимы к поставленной задаче:

a. исторический опыт по обязательствам;

b. исторический опыт по аналогичным обязательствам в той мере, в какой такой опыт уместен и значим для проекции будущих денежных потоков;

c. влияние внешних факторов, таких как процентные ставки, доходность по акциям или иная рыночная доходность, уровень безработицы, валютные обменные курсы и темпы инфляции, на денежные потоки;

d. возможность страхователя или иной стороны реализовать опции по полису, оказывающие влияние на денежные потоки (например, опции дезинтермедиации или ликвидности);

e. сопутствующие затраты на поддержание обязательств и на сбор или выплату денежных потоков;

f. риск несостоятельности или иного неисполнения со стороны поставщиков услуг, включая перестраховщиков и иных контрагентов;

g. влияние изменений премии (например, плановых или внеплановых повышений тарифов) или негарантированных элементов;

h. влияние регуляторных действий или ограничений на денежные потоки при определённых сценариях;

i. практики компании или отрасли; и

j. иные известные факторы, способные оказать существенное влияние на чистые денежные потоки по обязательствам, такие как внебалансовые статьи, понижения рейтингов, перестрахование или иные сделки передачи риска, активы, связанные с обязательствами, выплаты по долгу и гарантии по контрактам отдельных счетов со стороны общего счёта.

3.5.2 Управленческие политики и практики — При проецировании денежных потоков по обязательствам актуарию следует принимать во внимание следующие управленческие политики и практики организации, когда они применимы к поставленной задаче:

a. практики урегулирования требований и осуществления страховых выплат;

b. стратегии контроля расходов или снижения рисков;

c. выплату дивидендов страхователям;

d. негарантированные премии, сборы или выплаты;

e. политику изменения тарифов премий; и

f. иные управленческие политики и практики, способные повлиять на денежные потоки.

При проецировании денежных потоков по обязательствам в рамках различных сценариев актуарию следует принимать во внимание то, как управленческие действия могут различаться при разных сценариях, намерение и способность организации предпринимать такие действия, а также то, отражают ли допущения по обязательствам влияние таких действий.

3.6 Сценарии — При проведении анализа денежных потоков актуарию следует использовать надлежащий тип, диапазон и количество сценариев для разумного представления базовой изменчивости денежных потоков, а также следует рассмотреть:

a. тестирование смоделированных денежных потоков на чувствительность к альтернативным данным, допущениям или методам и проведение дополнительного анализа, когда, по профессиональному суждению актуария, результирующие денежные потоки, вероятно, будут обладать высокой чувствительностью; и

b. выбор периода проекции, в течение которого денежные потоки могут быть существенными.

Когда допущения взаимозависимы (например, процентные ставки и проецируемые показатели отказа от полисов в рамках сценария), актуарию следует использовать или подтвердить использование допущений, которые уместны и разумно согласованы друг с другом для каждого сценария.

3.7 Промежуточные величины — Актуарию следует принимать во внимание влияние характера (паттерна) промежуточных величин, таких как отрицательные остатки (в особенности избыточного капитала), денежных потоков и доходов, когда это уместно для поставленной задачи.

3.8 Использование сведений другой стороны — При использовании сведений другой стороны и тем самым снятии с себя ответственности за:

a. данные и иную информацию, имеющую значение для использования данных, — актуарию следует обращаться к ASOP № 23 «Качество данных» (Data Quality).

b. модель — актуарию следует обращаться к ASOP № 56 «Моделирование» (Modeling).

c. допущения или методы, предписанные другой стороной, — актуарию следует рассмотреть допущение или метод на предмет обоснованности и согласованности с другими допущениями и методами в той мере, в какой это практически осуществимо и уместно в рамках поставленной перед актуарием задачи.

d. любую иную статью, не рассмотренную выше (включая допущения или методы, предоставленные, но не предписанные другой стороной), — актуарию следует рассмотреть данную статью на предмет обоснованности и согласованности в той мере, в какой это практически осуществимо и уместно в рамках поставленной перед актуарием задачи. Кроме того, актуарий должен быть разумно убеждён в том, что использование таких сведений является уместным, принимая во внимание следующее, насколько это применимо:

  1. когда другой стороной является актуарий — известно ли актуарию, что другая сторона надлежащим образом квалифицирована и следовала применимым ASOP;

  2. известно ли актуарию, что другая сторона обладает компетенцией в соответствующей области;

  3. известно ли актуарию заявленное другой стороной назначение статьи и степень, в которой оно согласуется с предполагаемым актуарием назначением; и

  4. известно ли актуарию о расхождениях во мнениях в рамках области компетенции другой стороны, которые являются существенными для использования актуарием данной статьи.

3.9 Документирование — Актуарию следует подготовить и хранить документацию, подтверждающую соблюдение требований раздела 3 и требований к раскрытию информации раздела 4. Актуарию следует подготовить документацию в такой форме, чтобы другой актуарий, квалифицированный в той же области практики, мог оценить обоснованность работы актуария. Объём, форма и степень детализации документации должны основываться на профессиональном суждении актуария и могут варьироваться в зависимости от сложности и назначения актуарных услуг. Кроме того, актуарию следует обращаться к ASOP № 41 «Актуарные сообщения» (Actuarial Communications) за руководящими указаниями, касающимися хранения материалов файла, помимо тех, которые подлежат раскрытию согласно разделу 4.

Раздел 4. Сообщения и раскрытие информации

4.1 Обязательное раскрытие информации в актуарном отчёте — При выпуске актуарного отчёта актуарию следует обращаться к ASOP № 23, № 41 и № 56. Кроме того, актуарию следует раскрывать в таких актуарных отчётах следующее, насколько это применимо:

a. предполагаемое назначение анализа денежных потоков (см. пункт 3.2);

b. объём анализа денежных потоков, а также значимые денежные потоки, исключённые из анализа денежных потоков, и обоснование такого исключения (см. пункт 3.2);

  1. активы, включённые в анализ денежных потоков, и их значимые характеристики (см. пункты 3.2.1 и 3.4.1);

  2. обязательства, включённые в анализ денежных потоков, и их значимые характеристики (см. пункты 3.2.2 и 3.5.1); и

  3. порядок учёта перестрахования или иных сделок передачи риска в анализе денежных потоков (см. пункты 3.4.1 и 3.5.1);

c. тип анализа денежных потоков и обоснование выбранного типа (см. пункт 3.3);

d. значимые допущения, связанные с проекцией активов и обязательств в анализе денежных потоков (пункты 3.4 и 3.5);

e. известные отступления от практик компании или отрасли (см. пункты 3.4 и 3.5);

f. описание сценариев, допущений, результатов тестирования чувствительности, периода проекции и любых существенных несоответствий между допущениями, использованными при моделировании денежных потоков (см. пункт 3.6);

g. влияние характера (паттерна) промежуточных величин, включая любые отрицательные результаты (см. пункт 3.7); и

h. любое использование информации, предоставленной другой стороной (см. пункт 3.8).

4.2 Дополнительное раскрытие информации в актуарном отчёте — Актуарию также следует включать в актуарный отчёт раскрытие информации в соответствии с ASOP № 41 при любом из следующих обстоятельств:

a. если какое-либо существенное допущение или метод были предписаны применимым правом;

b. если актуарий заявляет об использовании сведений из иных источников и тем самым снимает с себя ответственность за любое существенное допущение или метод, выбранные стороной, отличной от актуария; или

c. если, по профессиональному суждению актуария, актуарий иным образом существенно отступил от руководящих указаний настоящего стандарта.

4.3 Конфиденциальная информация — Ничто в настоящем стандарте не имеет целью обязать актуария раскрывать конфиденциальную информацию.

Приложение 1

Предпосылки и текущие практики

Примечание: настоящее приложение предоставляется в информационных целях и не является частью стандарта практики.

Предпосылки

Актуарии на протяжении многих лет выполняют финансовые проекции, включающие различные элементы денежных потоков. Значительный рост уровня и волатильности инвестиционных норм доходности на протяжении нескольких десятилетий вызвал существенные колебания денежных потоков и приведённых стоимостей. Регуляторные и учётные требования к установлению и тестированию резервов, включая резервирование на принципиальной основе (principle-based reserving, PBR), общепринятые принципы бухгалтерского учёта (GAAP) и международные стандарты финансовой отчётности (IFRS), значительно изменились. Многие более новые применения анализа денежных потоков требуют большего профессионального суждения со стороны актуария. Кроме того, за это время возросла сложность страховых продуктов. В результате этих изменений анализ денежных потоков стал всё более важным аспектом актуарной работы.

Текущие практики

Анализ денежных потоков может использоваться различными способами, например для анализа результативности конкретного актива или страхового продукта при определённых заданных сценариях либо для оценки платёжеспособности компании в целом.

Используются различные методы анализа денежных потоков в зависимости от применения. Тестирование денежных потоков является наиболее известным типом анализа денежных потоков, используемым для оценки долгосрочных обязательств, когда совокупные денежные потоки по активам и обязательствам изменяются в зависимости от экономического сценария. Иные типы, такие как проекция резерва на основе валовой премии или методы коэффициента убыточности, могут быть уместны в ряде ситуаций, например когда активы и обязательства имеют короткую дюрацию.

Применения, в которых обычно используется тестирование денежных потоков, включают резервы на принципиальной основе, анализ достаточности активов, тестирование передачи риска по перестрахованию, тарификацию, актуарные оценки стоимости и анализ инвестиционной стратегии.

Приложение 2

Комментарии к проекту для обсуждения и ответы на них

Проект для обсуждения предлагаемой редакции ASOP № 7 «Анализ риска денежных потоков в страховании жизни, здоровья или имущества и ответственности» (Analysis of Life, Health, or Property/Casualty Insurance Cash Flow Risk) был выпущен в декабре 2023 года со сроком представления комментариев до 1 июня 2024 года. Было получено девять писем с комментариями, некоторые из которых были поданы от имени нескольких комментаторов, например фирм или комитетов. Для целей настоящего приложения термин «комментатор» может относиться более чем к одному лицу, связанному с конкретным письмом с комментариями. Целевая рабочая группа по ASOP № 7 Совета по актуарным стандартам (ASB) тщательно рассмотрела все полученные комментарии, а объединённый комитет по рассмотрению (страхование жизни и здоровья) и ASB рассмотрели (и изменили, где это было уместно) изменения, предложенные Целевой рабочей группой по ASOP № 7.

Ниже кратко изложены значимые вопросы и проблемы, содержащиеся в письмах с комментариями, и ответы на них. Незначительные изменения формулировок или пунктуации в приложении не отражены, хотя они могли быть приняты.

Термин «рецензенты» (reviewers) в приложении 2 включает Целевую рабочую группу по ASOP № 7, объединённый комитет по рассмотрению (страхование жизни и здоровья) и ASB. Номера и названия разделов, используемые в приложении 2, относятся к проекту для обсуждения, а затем сопровождаются перекрёстными ссылками на соответствующие разделы окончательного стандарта.

СОПРОВОДИТЕЛЬНЫЙ МЕМОРАНДУМ

Вопрос 1(b): Для областей практики «жизнь» и «здоровье» — ясны ли руководящие указания для анализа денежных потоков на основе активов, обязательств либо активов и обязательств одновременно?

Комментарий. Три комментатора заявили, что, по их мнению, руководящие указания надлежащим образом охватывают область практики страхования жизни.

Вопрос 2: Уместны ли руководящие указания для актуария, проводящего анализ денежных потоков для нестраховой организации, которая самостоятельно страхует риск или принимает на себя страховой риск? Если нет, просьба рекомендовать уточнения.

Комментарий. Один комментатор заявил, что приветствуется и уместно, что настоящий стандарт теперь применяется в равной мере к страховым компаниям, группам удержания риска (risk retention groups), самострахующимся субъектам и «организациям» в целом.

Комментарий. Один комментатор заявил, что термин «перестрахование» (reinsurance) необходимо определять как «страхование» (insurance) там, где стандарт применяется к самострахованию.

Ответ. Рецензенты заменили «перестрахование» на «перестрахование или иные сделки передачи риска», чтобы включить страхование для самострахующихся субъектов.

Вопрос 3: Уместны ли руководящие указания для всех типов анализа денежных потоков? Содержат ли они достаточные указания при определении того, какой тип анализа денежных потоков использовать? Если нет, просьба рекомендовать уточнения.

Комментарий. Один комментатор заявил, что для анализа достаточности активов в страховании жизни указаний было достаточно в сочетании с ASOP № 22 «Заключения актуария, основанные на анализе достаточности активов для резервов и иных обязательств по страхованию жизни, аннуитетам или страхованию здоровья» (Statements of Actuarial Opinion Based on Asset Adequacy Analysis for Life Insurance, Annuities, or Health Insurance Reserves and Other Liabilities), однако указаний было недостаточно для определения того, какой тип анализа использовать для ценообразования в страховании жизни.

Ответ. Рецензенты отмечают, что ASOP основаны на принципах, и считают, что текущие формулировки обеспечивают надлежащий уровень руководящих указаний. Поэтому рецензенты не внесли изменений в ответ на этот комментарий.

ОБЩЕЕ

Комментарий. Один комментатор предложил добавить ссылку на ASOP № 11 «Учёт перестрахования или аналогичных программ передачи риска, связанных со страхованием жизни, аннуитетами или планами страхования здоровья, в финансовой отчётности» (Treatment of Reinsurance or Similar Risk Transfer Programs Involving Life Insurance, Annuities, or Health Benefit Plans in Financial Reports).

Ответ. Рецензенты считают ссылку на ASOP № 11 излишней и не внесли изменений.

Комментарий. Один комментатор предложил добавить примеры, связанные с самострахованием.

Ответ. Рецензенты считают, что руководящие указания уместны для любой организации, как она определена в стандарте, включая организацию, осуществляющую самострахование, и не внесли изменений.

Комментарий. Один комментатор предложил, чтобы стандарт прямо охватывал валютный риск, включая определение «денежных средств» (cash).

Ответ. Рецензенты сочли определение излишним, но добавили ссылки на валютные обменные курсы в пункты 3.4.1(a) и 3.5.1(b) (теперь 3.5.1[c]).

Комментарий. Один комментатор предложил добавить более подробные указания по тестированию чувствительности и взаимозависимости рисков, чем содержатся в ASOP № 56 «Моделирование» (Modeling).

Ответ. Рецензенты добавили формулировки о взаимозависимости в пункт 3.6, но считают, что чувствительность рассмотрена надлежащим образом.

РАЗДЕЛ 1. НАЗНАЧЕНИЕ, СФЕРА ПРИМЕНЕНИЯ, ПЕРЕКРЁСТНЫЕ ССЫЛКИ И ДАТА ВСТУПЛЕНИЯ В СИЛУ

Пункт 1.2, Сфера применения

Комментарий. Один комментатор отметил, что ERM (управление рисками предприятия) не указано в USQS (Квалификационных стандартах США) как область практики, и попросил разъяснить следующее предложение: «Если актуарий установит, что руководящие указания настоящего стандарта противоречат другому ASOP, относящемуся к определённой области практики, преимущественную силу имеет такой ASOP по области практики».

Ответ. Рецензенты отмечают, что использование термина «область практики» включает ERM для целей установления стандартов, и не внесли изменений в ответ на этот комментарий.

Комментарий. Один комментатор предложил включить определение «применимого права».

Ответ. Рецензенты отмечают, что «применимое право» описано в последнем абзаце пункта 1.2.

РАЗДЕЛ 2. ОПРЕДЕЛЕНИЯ

Комментарий. Несколько комментаторов предложили дать определения терминам, которые не применимы к каждой области практики.

Ответ. Рецензенты признают, что практикующие специалисты могут быть не знакомы с терминологией, используемой за пределами их области практики, но не внесли изменений.

Пункт 2.1, Актив

Комментарий. Один комментатор предложил дать определение «дебиторской задолженности по платежам выравнивания рисков» (risk adjustment payments receivable).

Ответ. Рецензенты удалили перечни примеров в пунктах 2.1 и 2.5, но добавили слово «health» (здоровье) для уточнения термина «risk adjustment» (выравнивание рисков) в пункте 3.4.1.

Комментарий. Один комментатор попросил добавить пример нематериальных активов.

Ответ. Рецензенты изменили формулировку для приведения её в соответствие с действующим ASOP № 7 в пункте 2.1 (актив) и пункте 2.5 (обязательство).

Пункт 2.2, Денежный поток

Комментарий. Несколько комментаторов выразили обеспокоенность относительно определения.

Ответ. Рецензенты упростили определение.

РАЗДЕЛ 3. АНАЛИЗ ВОПРОСОВ И РЕКОМЕНДУЕМЫЕ ПРАКТИКИ

Пункт 3.1, Когда проводить анализ денежных потоков

Комментарий. Один комментатор предложил добавить примеры случаев, когда тестирование денежных потоков не требуется.

Ответ. Рецензенты считают такие примеры излишними и не внесли изменений.

Комментарий. Один комментатор предложил заменить «задача или выводы» (assignment or findings) на «задача и выводы» (assignment and findings).

Ответ. Рецензенты удалили «или выводы».

Комментарий. Один комментатор предложил добавить ссылку на ASOP № 55 «Оценка достаточности капитала» (Capital Adequacy Assessment).

Ответ. Рецензенты считают ссылку на ASOP № 55 излишней и не внесли изменений.

Комментарий. Один комментатор предложил добавить «и/или достаточности резервов» в пункт 3.1(a).

Ответ. Рецензенты согласны и внесли изменения, согласующиеся с комментарием.

Комментарий. Один комментатор предложил добавить «и/или достаточности капитала» в пункт 3.1(b).

Ответ. Рецензенты согласны и внесли изменения, согласующиеся с комментарием.

Пункт 3.2, Объём анализа денежных потоков

Комментарий. Один комментатор попросил привести примеры случаев, когда уместен анализ денежных потоков только по активам или только по обязательствам.

Ответ. Рецензенты считают примеры в данном случае излишними и не внесли изменений в ответ на этот комментарий.

Комментарий. Один комментатор предложил использовать «риск денежных потоков» (cash flow risk) вместо «волатильность денежных потоков» (cash flow volatility).

Ответ. Рецензенты согласны и внесли изменение.

Пункты 3.2.1, Соображения, касающиеся активов, и 3.2.2, Соображения, касающиеся обязательств

Комментарий. Один комментатор предложил либо опустить перечни в пунктах 3.2.1 и 3.2.2, поскольку они не являются исчерпывающими, либо расширить их, либо добавить «inter alia» (среди прочего).

Ответ. Рецензенты считают перечни уместными и не внесли изменений в ответ на этот комментарий.

Пункт 3.2.1, Соображения, касающиеся активов

Комментарий. Один комментатор предложил добавить внебалансовые активы.

Ответ. Рецензенты согласны и внесли изменение.

Комментарий. Один комментатор предложил использовать формулировку «используются ли рассматриваемые активы в других анализах денежных потоков» в пункте 3.2.1(a).

Ответ. Рецензенты не согласны и не внесли изменений в ответ на этот комментарий.

Комментарий. Один комментатор предложил удалить «не принадлежащие организации» (not owned by the organization).

Ответ. Рецензенты согласны и внесли изменение.

Комментарий. Один комментатор предложил добавить «включённые» (included) в предложение после перечисленных по буквам пунктов.

Ответ. Рецензенты считают текущую формулировку уместной и не внесли изменений в ответ на этот комментарий.

Пункт 3.3, Тип анализа денежных потоков

Комментарий. Один комментатор предложил добавить ссылку на ASOP № 22 при определении типа анализа денежных потоков для тестирования достаточности активов.

Ответ. Рецензенты отмечают, что ASOP № 22 содержит ссылку на ASOP № 7, считают ссылку из ASOP № 7 на ASOP № 22 излишней и не внесли изменений.

Комментарий. Один комментатор предложил восстановить подход, используемый в действующем ASOP № 7, поскольку новая формулировка слишком нейтральна.

Ответ. Рецензенты не восстановили подход, но изменили формулировку.

Комментарий. Один комментатор попросил дать определения терминам, включённым в перечень типов анализа.

Ответ. Рецензенты отмечают, что эти термины широко цитируются в актуарной литературе, и поэтому не внесли изменений.

Комментарий. Два комментатора предложили заменить «могут существенно различаться» (could differ materially) на «имеют существенный риск значимых различий» (have a material risk of significant differences).

Ответ. Рецензенты уточнили формулировку для решения проблемы, поднятой комментаторами.

Комментарий. Один комментатор попросил дать уточнение в пункте 3.3(d).

Ответ. Рецензенты добавили несколько примеров.

Комментарий. Один комментатор предложил заменить «нечувствительны» (insensitive) на «чувствительны» (sensitive) в пункте 3.2.1(e).

Ответ. Рецензенты внесли изменение.

Пункт 3.2.3, Полнота (предлагаемый новый пункт)

Комментарий. Один комментатор предложил создать новый пункт 3.2.3 с руководящими указаниями из пункта 3.7 действующего ASOP и озаглавить его «полнота» (completeness).

Ответ. Рецензенты отмечают, что ASOP № 1 «Вводный стандарт актуарной практики» (Introductory Actuarial Standard of Practice) гласит: «Руководящие указания ASOP не обязательно применять к несущественным статьям». Соответственно, рецензенты не внесли изменений в ответ на этот комментарий.

Пункт 3.5.1, Характеристики обязательств

Комментарий. Один комментатор предложил добавить опыт по обязательствам в качестве нового пункта 3.5.1(a).

Ответ. Рецензенты согласны и внесли изменения, согласующиеся с комментарием.

Комментарий. Один комментатор предложил добавить ссылку на новости и репутацию компании в перечень статей, способных повлиять на денежные потоки.

Ответ. Рецензенты согласны и внесли изменения, согласующиеся с комментарием.

Комментарий. Один комментатор попросил разъяснить «поддержание» (maintaining) обязательств в пункте 3.5.1(d) (теперь пункт 3.5.1[e]).

Ответ. Рецензенты считают руководящие указания ясными и не внесли изменений.

Комментарий. Один комментатор предложил перенести пункт 3.5.1(e) (теперь 3.5.1[f]) в пункт 3.4.1.

Ответ. Рецензенты отмечают, что неисполнение со стороны перестраховщиков рассмотрено в последнем абзаце пункта 3.4.1, и не внесли изменений в ответ на этот комментарий.

Пункт 3.5.2, Управленческие политики (теперь Управленческие политики и практики)

Комментарий. Один комментатор предложил добавить «g. регуляторные действия/ограничения, способные повлиять на денежные потоки».

Ответ. Рецензенты согласны и внесли изменение, согласующееся с комментарием.

Комментарий. Один комментатор предложил включить пункт (f) в вводную часть.

Ответ. Рецензенты не согласны и не внесли изменений в ответ на этот комментарий.

Пункт 3.6, Сценарии

Комментарий. Один комментатор рекомендовал восстановить формулировку из действующего ASOP для уточнения руководящих указаний.

Ответ. Рецензенты уточнили формулировку в ответ на этот комментарий.

Комментарий. Один комментатор предложил удалить первое предложение.

Ответ. Рецензенты не согласны, но уточнили формулировку.

Комментарий. Один комментатор заявил, что формулировка в пункте 3.6(a) была неясной.

Ответ. Рецензенты вынесли пункт (a) в отдельный абзац и уточнили формулировку в ответ на другой комментарий. Рецензенты также внесли изменения для согласованности в пункт 4.1(f).

Комментарий. Один комментатор предложил заменить «альтернативные модели, допущения или данные» (alternative models, assumptions, or data) на «альтернативные данные, допущения или методы» (alternative data, assumptions, or methods) в пункте 3.6(a).

Ответ. Рецензенты согласны и внесли изменение.

Комментарий. Один комментатор предложил уточнить или удалить пункт 3.6(b).

Ответ. Рецензенты согласны и уточнили формулировку, теперь содержащуюся в пункте 3.6(a).

Пункт 3.8, Использование информации, предоставленной другой стороной

Комментарий. Один комментатор предложил удалить «и следовала применимым ASOP» (and to have followed applicable ASOPs).

Ответ. Рецензенты считают руководящие указания уместными и не внесли изменений в ответ на этот комментарий.

РАЗДЕЛ 4. СООБЩЕНИЯ И РАСКРЫТИЕ ИНФОРМАЦИИ

Пункт 4.1, Обязательное раскрытие информации в актуарном отчёте

Комментарий. Один комментатор предложил добавить ссылку на ASOP № 11 в пункт 4.1(b)3.

Ответ. Рецензенты не согласны и не внесли изменений в ответ на этот комментарий.

Комментарий. Один комментатор предложил добавить ссылку на «страхование» (insurance) в случае самострахующейся организации в пункте 4.1(b)3.

Ответ. Рецензенты изменили формулировку в пунктах 3.4.1, 3.5.1(j) и 4.1(b)3, включив иные сделки передачи риска.

Комментарий. Один комментатор предложил добавить период проекции.

Ответ. Рецензенты отмечают, что период проекции включён в пункт 4.1(f), и не внесли изменений.

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

Комментарий. Один комментатор предложил заменить «являются» (are) на «могут являться» (may be) в последнем предложении второго абзаца.

Ответ. Рецензенты согласны и внесли изменение.

Приложение 2A: Комментарии по страхованию имущества и ответственности (P/C)

В проекте для обсуждения ASB задал вопросы о применимости ASOP № 7 к актуариям при оказании актуарных услуг, связанных с рисками денежных потоков в страховании имущества и ответственности. Из девяти полученных писем с комментариями пять поступили от актуариев в области страхования имущества и ответственности. В большинстве этих комментариев говорилось, что формулировки в проекте для обсуждения неуместны для актуарных услуг в области страхования имущества и ответственности и что в случае применения ASOP к актуариям этой области потребовалась бы существенная переработка.

В результате этих комментариев ASB принял решение исключить все виды деятельности в области страхования имущества и ответственности из сферы применения настоящего ASOP и пересмотреть ASOP № 20 «Дисконтирование оценок требований в страховании имущества и ответственности» (Discounting of Property/Casualty Claim Estimates) с целью улучшить руководящие указания по денежным потокам для актуариев в области страхования имущества и ответственности. Настоящая редакция ASOP № 7 выпускается совместно с пересмотром ASOP № 20, теперь озаглавленного «Анализ денежных потоков в страховании имущества и ответственности, включая дисконтирование» (Analysis of Property/Casualty Cash Flows, Including Discounting).

Несколько отдельных комментариев из этих писем были рассмотрены, как отмечено в приложении 2 выше. Остальные комментарии кратко изложены ниже. Полные письма с комментариями были переданы Целевой рабочей группе по ASOP № 20. ASB признателен за комментарии и благодарит комментаторов из области страхования имущества и ответственности за их ценный вклад.

ОБЩЕЕ

Комментарий. Один комментатор предложил более согласованное использование терминологии между «property/casualty» (имущество и ответственность) и «casualty» (ответственность).

Вопрос 1(a): Для области практики страхования имущества и ответственности (P/C): предлагаемая сфера применения включает риск денежных потоков по инвестициям в страховании имущества и ответственности, но не большинство видов анализа, связанных с риском андеррайтинга и резервирования. Ранее ASOP № 7 применялся к актуариям «при проведении анализа денежных потоков, связанных как с инвестированными активами, так и с обязательствами, для страховщиков имущества и ответственности».

i. Должны ли актуарии в области страхования имущества и ответственности подпадать под действие настоящего стандарта?

Комментарий. Один комментатор ответил «да», но это должно быть направлено на работу с денежными потоками по активам, как это делается для ERM или исследований достаточности капитала.

Комментарий. Один комментатор ответил «да», но использование терминов «специфичные для инвестиций» (specific to investments) в конце первого абзаца о сфере применения, по-видимому, противоречит этому.

Комментарий. Один комментатор заявил, что с учётом текущей сферы применения для области практики страхования имущества и ответственности проект ASOP № 7 неадекватен и содержит неполные руководящие указания по анализу денежных потоков для практики страхования имущества и ответственности. Кроме того, с учётом того, что сфера применения стандарта для области практики страхования имущества и ответственности ограничена инвестициями, многие подразделы раздела 3 не имеют значения для области практики страхования имущества и ответственности.

Комментарий. Один комментатор ответил «да».

Комментарий. Два комментатора ответили «нет», поскольку большая часть раздела 3 не имеет значения либо используемые формулировки незнакомы практике страхования имущества и ответственности.

Вопрос 1(a)ii: Уместны ли руководящие указания в предлагаемом пункте 1.2 «Сфера применения» и пункте 3.1 «Когда проводить анализ денежных потоков» для актуариев в области страхования имущества и ответственности? Просьба пояснить.

Комментарий. Один комментатор заявил, что формулировка уместна, если ASOP применяется только к рискам денежных потоков в страховании имущества и ответственности, как указано в пункте 1.2 «Сфера применения», который не упоминает риск андеррайтинга или резервирования в страховании имущества и ответственности. Комментатор заявил, что если существуют обстоятельства, при которых должны быть включены как активы, так и обязательства в страховании имущества и ответственности, то пункт 1.2 следует изменить для отражения этого.

Комментарий. Один комментатор ответил «нет» в отношении сферы применения из-за включения в неё только инвестиций и «да» в отношении пункта 3.1, за исключением случаев действия преимущественных ASOP, поскольку более полные руководящие указания по денежным потокам содержатся в других ASOP.

Комментарий. Один комментатор заявил, что предлагаемая формулировка может быть истолкована несколькими различными способами, ни один из которых не был бы желателен в области страхования имущества и ответственности.

Комментарий. Один комментатор заявил, что в руководящих указаниях следует отметить, что статьи (a) «достаточность резервов» и (c) «разработка продуктов или тарификация» редко требуют тестирования денежных потоков в страховании имущества и ответственности.

Вопрос 1(a)iii: Существует ли текущая актуарная практика в отношении риска андеррайтинга или резервирования, которая выиграла бы от расширения сферы применения для актуариев в области страхования имущества и ответственности путём включения риска денежных потоков по обязательствам?

Комментарий. Один комментатор заявил, что могут быть случаи, когда риск резервирования мог бы выиграть от анализа денежных потоков, но отметил, что текущий проект неполон в отношении обязательств по резервам убытков в страховании имущества и ответственности. Комментатор отметил, что ASOP № 20 содержит некоторые полезные руководящие указания, но счёл ссылку на весь ASOP № 20 неуместной, поскольку не все резервы убытков в страховании имущества и ответственности дисконтируются.

Комментарий. Один комментатор привёл примеры текущей актуарной практики в отношении риска андеррайтинга или резервирования, которая выиграла бы от расширения сферы применения настоящего ASOP для актуариев в области страхования имущества и ответственности путём включения риска денежных потоков по обязательствам. Однако комментатор отметил, что руководящие указания пришлось бы существенно расширить для обеспечения всеобъемлющих указаний по анализу денежных потоков в страховании имущества и ответственности, и предложил вместо этого задействовать несколько ASOP по страхованию имущества и ответственности для рассмотрения вопросов риска денежных потоков в страховании имущества и ответственности.

Комментарий. Один комментатор заявил, что риск денежных потоков по обязательствам (андеррайтинг и резервирование) в страховании имущества и ответственности должен входить в сферу применения в таких ситуациях, как модели капитала, исследования фондирования и ERM-модели риска страхования имущества и ответственности, но не для типового анализа андеррайтинга или резервирования, проводимого в соответствии с такими ASOP, как ASOP № 43 «Оценки невыплаченных требований в страховании имущества и ответственности» (Property/Casualty Unpaid Claim Estimates) и № 53 «Оценка будущих затрат для перспективной передачи и удержания риска в страховании имущества и ответственности» (Estimating Future Costs for Prospective Property/Casualty Risk Transfer and Risk Retention).

Комментарий. Один комментатор заявил, что, поскольку проект был столь сильно ориентирован на страхование жизни и здоровья, имело бы больше смысла предоставить руководящие указания в смежных ASOP по страхованию имущества и ответственности, таких как ASOP № 43, нежели в ASOP № 7.

Комментарий. Один комментатор ответил «нет», поскольку уже существуют ASOP, регулирующие конкретные виды деятельности в страховании имущества и ответственности.

Вопрос 3: Уместны ли руководящие указания для всех типов анализа денежных потоков? Содержат ли они достаточные указания при определении того, какой тип анализа денежных потоков использовать? Если нет, просьба рекомендовать уточнения.

Комментарий. Два комментатора заявили, что настоящий стандарт неуместен для анализа денежных потоков в страховании имущества и ответственности.

РАЗДЕЛ 1. НАЗНАЧЕНИЕ, СФЕРА ПРИМЕНЕНИЯ, ПЕРЕКРЁСТНЫЕ ССЫЛКИ И ДАТА ВСТУПЛЕНИЯ В СИЛУ

Пункт 1.1, Назначение

Комментарий. Один комментатор предложил, чтобы сфера применения прямо исключала договоры исходящего перестрахования (ceded reinsurance), связанные с рисками денежных потоков в страховании имущества и ответственности.

Комментарий. Один комментатор предложил исключить риски денежных потоков в страховании имущества и ответственности, регулируемые ASOP по страхованию имущества и ответственности.

РАЗДЕЛ 2. ОПРЕДЕЛЕНИЯ

Комментарий. Один комментатор предложил включить примеры из области практики страхования имущества и ответственности.

Комментарий. Один комментатор предложил добавить определение «инвестиций» (investments) для уточнения того, какая работа в области страхования имущества и ответственности входит в сферу применения.

Пункт 2.4, Риск денежных потоков

Комментарий. Два комментатора предложили добавить руководящие указания по риску денежных потоков, связанному с оценками требований в страховании имущества и ответственности.

Пункт 3.1, Анализ денежных потоков (теперь «Когда проводить анализ денежных потоков»)

Комментарий. Один комментатор предложил отметить, что настоящий стандарт не применяется к большинству задач в страховании имущества и ответственности в категориях (a) и (c).

Комментарий. Один комментатор предложил расширить руководящие указания о том, когда актуариям в области страхования имущества и ответственности следует рассмотреть возможность проведения анализа денежных потоков по инвестициям.

Пункт 3.2.1, Соображения, касающиеся активов

Комментарий. Один комментатор предложил удалить пункт 3.2.1(a) (теперь пункт 3.2.1[b]) или объяснить, почему его следует учитывать, поскольку он неясен в контексте страхования имущества и ответственности.

Комментарий. Один комментатор предложил добавить «суммы франшиз» (deductible amounts) в пункт 3.2.1(c) (теперь пункт 3.2.1[d]).

Пункт 3.2.2, Соображения, касающиеся обязательств

Комментарий. Один комментатор заявил, что неясно, что представляет собой пункт 3.2.2(c) (внебалансовые обязательства).